Mysteel：2023年鐵礦石市場(chǎng)走勢(shì)展望

今年原礦產(chǎn)量下降原因在于疫情、終端需求、環(huán)保限產(chǎn)等因素的干擾預(yù)計(jì)2023年國(guó)內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量將有增加，將達(dá)到9.75億噸，同比增長(zhǎng)1.5% 由于“基石”計(jì)劃在 2025 年國(guó)產(chǎn)礦 3.7 億噸目標(biāo)的確定，國(guó)產(chǎn)鐵礦開(kāi)采投資加速，目前全國(guó)最大的單體地下鐵礦山——鞍鋼西鞍山鐵礦項(xiàng)目已正式開(kāi)工建設(shè)預(yù)計(jì)未來(lái)三年內(nèi)，我國(guó)國(guó)產(chǎn)礦產(chǎn)量將進(jìn)入高速增長(zhǎng)階段 三、2023年鐵礦石價(jià)格重心有望繼續(xù)下移 整體來(lái)看，預(yù)計(jì)2023年鐵礦石或呈現(xiàn)“需求偏弱，供給寬松”的局面，鐵礦石價(jià)格重心將繼續(xù)下移，但在鋼材消費(fèi)旺季和政策刺激下，鐵礦石價(jià)格或有階段性反彈。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel：2022年春節(jié)期間全球鐵礦石運(yùn)行情況

必和必拓澳洲市場(chǎng)（ASX：BHP）股票收盤價(jià)從46.35澳元/股上漲至46.81澳元/股，漲幅達(dá)1%； 必和必拓倫敦市場(chǎng)（LSE：BHP）股票收盤價(jià)從23.42英鎊/股上漲至24.40英鎊/股，漲幅達(dá)4.2%； 二、春節(jié)期間新聞事件回顧 國(guó)內(nèi)動(dòng)態(tài) 1月30日唐山市解除二級(jí)響應(yīng)后，暫未收到新的限產(chǎn)文件，冬奧會(huì)期間鋼廠調(diào)研多限50% 海外動(dòng)態(tài)： BHP計(jì)劃將南坡礦轉(zhuǎn)為自動(dòng)化運(yùn)輸；GWR集團(tuán)旗下C4鐵礦已恢復(fù)全面生產(chǎn)，預(yù)計(jì)裝運(yùn)可確保至7月;波斯尼亞塞族共和國(guó)將向ArcelorMittalPrijedor公司授予鐵礦石開(kāi)采權(quán)；淡水河谷加拿大子公司完成其在加州鋼鐵工業(yè)公司50%股份的出售和轉(zhuǎn)讓；StrikeResources加強(qiáng)皮爾巴拉鐵地區(qū)鐵礦石項(xiàng)目研究以實(shí)現(xiàn)增收。

聚焦

焦企提價(jià)順利落地，冬儲(chǔ)大超預(yù)期？巴西暴雨影響淡水河谷生產(chǎn)

近期巴西東南部地區(qū)連降暴雨，淡水河谷等礦山開(kāi)采及運(yùn)輸業(yè)務(wù)受到一定程度的影響，此地占淡水河谷2021年總產(chǎn)量的40%，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)鐵礦石供應(yīng)的擔(dān)憂短期來(lái)看，鐵水產(chǎn)量仍有小幅提升空間，但隨著京津冀及周邊地區(qū)將進(jìn)入限產(chǎn)周期，鐵水產(chǎn)量預(yù)計(jì)將沖高回落，鋼廠復(fù)產(chǎn)對(duì)價(jià)格的驅(qū)動(dòng)將進(jìn)入尾聲此外，考慮到目前國(guó)內(nèi)鐵礦石港口庫(kù)存在1.5億噸以上，對(duì)供給端突發(fā)事件的緩沖作用明顯，鐵礦石價(jià)格漲至750元/噸后便進(jìn)入高估值區(qū)間 許惠敏認(rèn)為，春節(jié)假期臨近，現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)質(zhì)性需求處于真空期，2022年3萬(wàn)億元專項(xiàng)債消息提升了市場(chǎng)需求預(yù)期。

爐料

Mysteel日?qǐng)?bào)：京津冀熱軋板卷價(jià)格上漲 成交一般

今日黑色期貨盤面上漲，但現(xiàn)貨成交出貨整體一般，市場(chǎng)價(jià)格整體波動(dòng)不大唐山、衡水、石家莊、臨淄、德州等多地解除本次重污染天氣應(yīng)急響應(yīng)目前，冬奧及年度限產(chǎn)政策未定原料端，鐵礦石和焦炭現(xiàn)貨價(jià)格走強(qiáng)，支撐鋼材價(jià)格焦炭三輪提漲落地，巴西東南部暴雨影響礦區(qū)開(kāi)采和運(yùn)輸、天津港受疫情影響所有進(jìn)口柜停止提箱，也刺激鐵礦石價(jià)格繼續(xù)向好因此，預(yù)計(jì)明日價(jià)格或?qū)⒄鹗幧闲?【樣本說(shuō)明】 1、價(jià)格均為我的鋼鐵網(wǎng)當(dāng)日最后一次網(wǎng)價(jià)； 2、如無(wú)特殊說(shuō)明，以上表列卷價(jià)均為過(guò)磅； 3、以上表列價(jià)格為現(xiàn)款、含稅、倉(cāng)庫(kù)自提價(jià)格，不含出庫(kù)費(fèi)； 4、成交樣本為本地現(xiàn)貨貿(mào)易商，樣本數(shù)量唐山5家，邯鄲5家，天津6家； 以上漲跌幅為與前一交易日收盤價(jià)相比價(jià)差，當(dāng)日價(jià)差以累計(jì)計(jì)算。

日?qǐng)?bào)

河鋼舞鋼市場(chǎng)管理部副部長(zhǎng)羅麗軍：供需兩弱格局或?qū)⒀永m(xù)至明年3月份

目前，進(jìn)口鐵礦石62%品位指數(shù)已跌至90美元/噸左右國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量同比連月下降，對(duì)進(jìn)口鐵礦石需求相應(yīng)減少疊加國(guó)家鼓勵(lì)國(guó)產(chǎn)礦開(kāi)采，促使我國(guó)對(duì)進(jìn)口鐵礦石的依存度有所下降羅麗軍認(rèn)為，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格很難再出現(xiàn)漲到200多美元/噸的情況，預(yù)計(jì)明年進(jìn)口鐵礦石62%品位指數(shù)均值在100美元/噸左右，對(duì)鋼材成本面的支撐力度將減小 針對(duì)后期鋼市行情走勢(shì)，羅麗軍提出以下幾點(diǎn)建議：一是從邯邢地區(qū)部分鋼廠加強(qiáng)自律、積極執(zhí)行停限產(chǎn)方案來(lái)看，主動(dòng)停限產(chǎn)確實(shí)對(duì)行業(yè)持續(xù)發(fā)展有利，是應(yīng)對(duì)環(huán)境和資源約束的有效手段。

鋼材

Mysteel早讀：焦煤主力續(xù)創(chuàng)歷史新高，進(jìn)口鋼坯優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)

供給方面，焦企利潤(rùn)有緩和，臨汾地區(qū)部分焦企仍有限產(chǎn)10-50%不等限產(chǎn)；襄汾地區(qū)焦化以及鋼廠目前還在執(zhí)行環(huán)保限產(chǎn)，預(yù)計(jì)9月底結(jié)束，影響焦炭產(chǎn)量0.5萬(wàn)噸/天 ◎巴西MinasGerais州的東南部第8區(qū)塊鐵礦石項(xiàng)目預(yù)計(jì)今年年底前獲得環(huán)境許可證，并將立即啟動(dòng)鐵礦開(kāi)采的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，鐵礦石年產(chǎn)量預(yù)計(jì)2750萬(wàn)噸，該項(xiàng)目由中國(guó)宏橋控股子公司Sul Americana de Metais（SAM）擁有。

資訊

Mysteel：今年以來(lái)鋼市整體運(yùn)行邏輯的思考

在去年年末，市場(chǎng)就在挖掘鐵礦石供應(yīng)不足的預(yù)期按初始預(yù)期，在無(wú)限產(chǎn)影響下，2021年國(guó)內(nèi)生鐵同比將增加2000萬(wàn)噸左右，對(duì)應(yīng)鐵礦石消費(fèi)增加達(dá)到3000多萬(wàn)噸，而國(guó)外鋼廠復(fù)產(chǎn)也將給鐵礦石帶來(lái)7000萬(wàn)噸以上的消費(fèi)增量，全球鐵礦石消費(fèi)增量達(dá)1億噸以上市場(chǎng)預(yù)期2021年鐵礦石將供應(yīng)缺口將長(zhǎng)期存在，鐵礦石價(jià)格不斷推高，并且鐵礦石流動(dòng)性好，資金青睞度高，資金炒作下，進(jìn)一步放大鐵礦石的供需矛盾，國(guó)際鐵礦石價(jià)格一度達(dá)到230美金以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其開(kāi)采成本。

熱點(diǎn)分析

鐵礦石價(jià)格降至年初低點(diǎn)

首鋼股份指出，上半年產(chǎn)量比較多的企業(yè)可能下半年減產(chǎn)壓力更大，但還得根據(jù)各地的總體安排來(lái)考量 國(guó)金期貨研報(bào)顯示，鋼廠鐵水產(chǎn)量同比減量明顯若限產(chǎn)維持現(xiàn)狀，下半年鐵水產(chǎn)量預(yù)計(jì)同比下降3000萬(wàn)噸，從而影響5000萬(wàn)噸鐵礦需求 加快國(guó)內(nèi)鐵礦資源開(kāi)發(fā) 受益于鐵礦石價(jià)格上漲，不少鐵礦開(kāi)采企業(yè)上半年業(yè)績(jī)大幅攀升。

爐料

Mysteel：進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)周評(píng)與預(yù)判（3.22-3.26）

四是各企業(yè)要根據(jù)停限產(chǎn)要求統(tǒng)籌安排生產(chǎn)，抓緊抓實(shí)安全生產(chǎn)，確保生產(chǎn)安全和穩(wěn)健運(yùn)行 2、NMDC上調(diào)鐵礦石價(jià)格 據(jù)外媒報(bào)道，印度國(guó)有礦山NMDC再次上調(diào)鐵礦石價(jià)格據(jù)交易所的備案文件顯示，印度最大的鐵礦石開(kāi)采商將塊礦和粉礦的價(jià)格分別提高了每噸250盧比（合3.5美金）和100盧比（合1.4美金）。

進(jìn)口礦周評(píng)

黑色縱覽（6月1日）：限產(chǎn)和外礦突發(fā)利好，期現(xiàn)價(jià)格由跌轉(zhuǎn)漲，短期上行趨勢(shì)能否持續(xù)？

利空因素：宏觀經(jīng)濟(jì)以穩(wěn)為主，長(zhǎng)材終端需求預(yù)期難以維持高位，板材受外部經(jīng)濟(jì)不確定性影響較大，盤面價(jià)格受到環(huán)保限產(chǎn)刺激快速拉漲，而庫(kù)存同比仍然維持高位，去庫(kù)存速度收窄，基本面邊際走弱，期現(xiàn)貨價(jià)格仍有調(diào)整訴求 鐵礦： 利多因素：受到巴西疫情影響，淡水河谷封礦消息擾動(dòng)價(jià)格大幅拉漲，周末證實(shí)礦山正常運(yùn)行，而市場(chǎng)對(duì)巴西疫情影響礦山開(kāi)采和運(yùn)輸較為強(qiáng)烈，盤面做多情緒高漲；上周鐵礦石港口庫(kù)存環(huán)比繼續(xù)下降，鋼廠需求維持強(qiáng)勁，基本面支撐價(jià)格高位運(yùn)行； 利空因素：上周北方港口鐵礦石到港量環(huán)比增加，達(dá)到同期高位，國(guó)產(chǎn)精礦維持較高水平，同時(shí)兩會(huì)對(duì)補(bǔ)貼國(guó)產(chǎn)礦和廢鋼的呼聲較高，對(duì)抑制礦價(jià)上漲呼吁強(qiáng)烈；另外，在鋼材需求邊際走弱的情況下，鋼廠成本上升和利潤(rùn)下降，生產(chǎn)積極性將受到抑制，謹(jǐn)防成材帶動(dòng)價(jià)格走弱，以及通過(guò)補(bǔ)貼國(guó)產(chǎn)礦和廢鋼的方式打壓進(jìn)口礦價(jià)格。

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