Mysteel周報：鐵水產(chǎn)量增至高位，短期鐵礦石價格震蕩運行（4.25-4.30）

引言 本周鐵礦石價格小幅下跌，截止目前，Mysteel62%澳粉遠期價格指數(shù)97.85美元/噸，周環(huán)比下跌1.1美元/噸,跌幅1.11%青島港PB粉價格758元/噸，周環(huán)比下跌3元/噸,跌幅0.39% 從宏觀來看，美聯(lián)儲金融穩(wěn)定報告：多種資產(chǎn)估值處高位，美債收益率高企，貿易升至頭號風險“新美聯(lián)儲通訊社”：一些人過度解讀克利夫蘭聯(lián)儲主席“6月可能降息”講話。

進口礦周評

澳洲Akora礦企馬達加斯加鐵礦項目擬產(chǎn)200萬噸

按鐵礦石價格100美元/噸測算，目前該項目稅前凈現(xiàn)值（NPV）為1.47億美元，內部收益率（IRR）為86%，資本回收期約1.8年根據(jù)規(guī)劃，Akora預計將于2026年作出最終投資決策（FID），并于2027年下半年實現(xiàn)投產(chǎn)，目前相關基礎設施升級工作正在推進 圖片來源：Akora官網(wǎng) 。

礦山動態(tài)

Mysteel周報：短期鐵礦石價格維持震蕩運行（12.23-12.27）

引言 本周鐵礦石價格震蕩偏弱運行Mysteel62%澳粉遠期價格指數(shù)99美元/干噸，周環(huán)比下跌1.85美元/干噸，跌幅1.83%；青島港PB粉價格759元/噸，周環(huán)比下跌9元/噸，跌幅1.17% 從宏觀來看，十年期美債收益率回升、刷新近七個月高位；美元指數(shù)反彈、徘徊兩年高位美國上周初請失業(yè)金人數(shù)21.9萬人，預期22.4萬人，前值22.0萬人。

進口礦周評

淡水河谷預估2030年鐵礦石產(chǎn)量或將達3.6億噸

礦山動態(tài)

Mysteel早報：原料端呈現(xiàn)反彈 預計今日全國焊管市場價格或將窄幅震蕩運行

【市場熱點】 宏觀資訊 3月19日，全國主港鐵礦石成交127.40萬噸，環(huán)比增20.2%；237家主流貿易商建筑鋼材成交18.75萬噸，環(huán)比增17.3% 2.產(chǎn)業(yè)熱點 銀行存款利率不斷下調的同時，貨幣基金的平均7日年化收益率也節(jié)節(jié)走低。

每日分析

[PVC]：隆眾早訊--周二版

鐵礦石、純堿、燒堿等漲超1%，焦煤、焦炭等小幅上漲；玻璃、玉米跌超1%，棉花、豆粕等小幅下跌 人民日報：讓海量數(shù)據(jù)合規(guī)高效流通 中信建投：推動資源高水平再生利用 再生材料有望受益 中信證券：預計政策會小步快走 推動按揭貸款利率持續(xù)下降和大城市限購放開 高盛將美聯(lián)儲2024年降息預期次數(shù)從四次調整為三次 利率互換市場震蕩 目前預計美聯(lián)儲6月降息概率不足五成 日本央行或于今日結束收益率曲線控制政策并停止購買ETF 。

早間提示

Mysteel早讀：黑色期貨夜盤飄紅，建筑鋼材成交放量

◎北京時間3月19日凌晨01:00左右，日媒刊文稱，日本央行已準備在日內宣布退出負利率；廢除長期利率的誘導目標，即結束YCC（收益率曲線控制）框架；另還取消對日股ETF和REIT（不動產(chǎn)信托投資基金）的購買計劃 ◎3月11日-3月17日，中國47港鐵礦石到港總量2369.3萬噸，環(huán)比增加242.8萬噸；中國45港到港總量2277.1萬噸，環(huán)比增加252.4萬噸；北方六港到港總量為1072.4萬噸，環(huán)比增加87.9萬噸。

資訊

Mysteel早讀：黑色期貨夜盤飄紅，獨立焦化廠噸虧141元

同比增速則回落至2.8%，為2021年3月以來最小增幅 ◎ 日本央行委員高田創(chuàng)表示，隨著日本央行的物價目標即將實現(xiàn)，結束負利率政策的呼聲正在央行內部高漲日本央行必須考慮全面改革其超寬松貨幣政策，包括退出負利率和債券收益率曲線控制（YCC）政策 ◎ 2月29日，全國主港鐵礦石成交84.20萬噸，環(huán)比減3.1%；237家主流貿易商建筑鋼材成交7.09萬噸，環(huán)比減9.4%。

資訊

旺季到來前，螺紋鋼或延續(xù)震蕩格局

2023年12月份美國CPI（消費者物價指數(shù)）和就業(yè)數(shù)據(jù)均超出市場預期，美聯(lián)儲降息預期減弱，美債收益率自2024年元旦之后開啟階段性反彈國內宏觀政策雖仍在繼續(xù)出臺，但1月份至今并無更多超預期政策出現(xiàn)，所以宏觀預期對市場的影響邊際有所減弱 在成本方面，2023年12月份日均鐵水產(chǎn)量降幅擴大，鋼企對于鐵礦石和焦炭進行了一輪補庫，在鋼企利潤較差的情況下，市場存在原料需求下行的預期加之元旦之后，港口鐵礦石持續(xù)累庫，黑色產(chǎn)業(yè)鏈走出了一波階段性的負反饋行情。

鋼材

Mysteel早讀：黑色期貨夜盤飄紅，進口鐵礦石價格上漲

日本央行將短期利率維持在負0.1%水平，并通過購買長期國債，使長期利率維持在零左右；繼續(xù)實施收益率曲線控制政策，長期利率控制目標上限繼續(xù)保持在1% ◎ 1月23日，全國主港鐵礦石成交106.20萬噸，環(huán)比增28%；237家主流貿易商建筑鋼材成交9.49萬噸，環(huán)比減6.8%。

資訊

黑色期貨下跌，鋼價延續(xù)弱勢

宏觀面：據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計，9月全國各地共開工7571個項目，總投資超3.6萬億元，環(huán)比增15.6%；6省份率先發(fā)行約3200億元特殊再融資債券；10年期美債收益率創(chuàng)近16年來新高 產(chǎn)業(yè)面：據(jù)Mysteel統(tǒng)計，截至10月10日中國45港進口鐵礦石庫存總量10961.86萬噸，較10月7日減少219.2萬噸；10月10日，江蘇沙鋼廢鋼采購價格下調50元/噸；10月9日，237家主流貿易商建筑鋼材成交13.45萬噸，環(huán)比減5.3%。

期評

Mysteel指數(shù)評述：大宗工業(yè)原材料、能源及農產(chǎn)品價格周報 （9月25日-9月28日）

1）基本面，供應，鋼廠維持高鐵水生產(chǎn)，供應依然偏高；需求，金九月鋼材消費回升力度不及預期，節(jié)后預計鋼材消費也無大幅回升可能高鐵水下，鋼材供需矛盾繼續(xù)累積2）成本端，鐵礦石近期發(fā)運量下降，庫存持續(xù)維持低位；焦煤因近期安全檢查加嚴，價格仍將偏強運行，預計原料價格仍有韌性3）宏觀方面，近期美指持續(xù)上漲，美債十年期收益率連創(chuàng)2007年以來新高，美股大幅回落，金融市場仍有避險情緒；另外，美國汽車業(yè)大罷工恐激化，對金融市場也有一定影響，宏觀層面情緒或繼續(xù)走弱。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel指數(shù)評述：本周鋼價小幅下跌，下周鋼價震蕩運行（9.25-9.28）

高鐵水下，鋼材供需矛盾繼續(xù)累積2）成本端，鐵礦石近期發(fā)運量下降，庫存持續(xù)維持低位；焦煤因近期安全檢查加嚴，價格仍將偏強運行，預計原料價格仍有韌性3）宏觀方面，近期美指持續(xù)上漲，美債十年期收益率連創(chuàng)2007年以來新高，美股大幅回落，金融市場仍有避險情緒；另外，美國汽車業(yè)大罷工恐激化，對金融市場也有一定影響，宏觀層面情緒或繼續(xù)走弱 綜合來看，旺季鋼材需求不及預期，高鐵水下，基本面壓力增大；鋼材原材料基本面較好，在無大幅減產(chǎn)動作前，原料價格難有明顯下跌，成本對鋼價支撐作用仍較強；近日海外流動性風險再現(xiàn)，市場擔憂情緒加重，需觀察海外宏觀變化。

鋼材指數(shù)評述

Mysteel指數(shù)評述：大宗商品市場價格運行情況分析報告 （9月25日-9月28日）

高鐵水下，鋼材供需矛盾繼續(xù)累積2）成本端，鐵礦石近期發(fā)運量下降，庫存持續(xù)維持低位；焦煤因近期安全檢查加嚴，價格仍將偏強運行，預計原料價格仍有韌性3）宏觀方面，近期美指持續(xù)上漲，美債十年期收益率連創(chuàng)2007年以來新高，美股大幅回落，金融市場仍有避險情緒；另外，美國汽車業(yè)大罷工恐激化，對金融市場也有一定影響，宏觀層面情緒或繼續(xù)走弱 綜合來看，旺季鋼材需求不及預期，高鐵水下，基本面壓力增大；鋼材原材料基本面較好，在無大幅減產(chǎn)動作前，原料價格難有明顯下跌，成本對鋼價支撐作用仍較強；近日海外流動性風險再現(xiàn)，市場擔憂情緒加重，需觀察海外宏觀變化。

產(chǎn)業(yè)分析

[電石]：電石市場早間提示（20230815）

寧夏英力特化工，電石出廠價格

早間提示

Mysteel周報：一周鋼市概覽 主要品種多數(shù)下跌（7.7-7.14）

對于供給端，本網(wǎng)公布螺紋鋼周度產(chǎn)量為276.06萬噸，環(huán)比上周減少1.14萬噸，符合市場預期原材端，隨著限產(chǎn)政策頒布，邏輯上短期利空原材，但近期美元指數(shù)連續(xù)下跌，一定程度上提振了鐵礦石需求，可以看到原材表現(xiàn)強于成材，但不可否認的是，上周鐵礦石發(fā)運量計到港量出現(xiàn)小副增加，基本面仍然偏弱金融盤面上，期螺10合約在全市場風險偏好回暖下震蕩上揚，收復上周五全部跌幅宏觀層面，昨夜公布美國PPI數(shù)據(jù)強化加息尾聲預期，美元指數(shù)盤中跌破100，美債收益率大幅下降，商品普漲，全市場行情短期內有望延續(xù)。

每周評述

Mysteel早讀：3月制造業(yè)用鋼預期向好，水泥行情逐漸回暖

法國10年期國債收益率創(chuàng)2012年4月以來新高，至3.146%西班牙10年期國債收益率漲至2014年2月以來新高，為3.704%意大利10年期國債收益率續(xù)漲至1月3日以來新高，為4.549% ◎ 日本厚生勞動省調查顯示，2022年日本新生兒數(shù)量首次跌破80萬人 ◎ 2月28日，全國主港鐵礦石成交94.50萬噸，環(huán)比減7.4%；237家主流貿易商建材成交14.57萬噸，環(huán)比減9.5%。

資訊

FMG公司2023財年上半年鐵礦石發(fā)貨量創(chuàng)歷史新高

董事長綜評 安德魯?福瑞斯特博士FMG執(zhí)行董事長表示，在FMG全球團隊的共同努力下，公司業(yè)績延續(xù)了強勁的勢頭，為我們的股東持續(xù)創(chuàng)造收益，保持了我們全球成本最低的鐵礦石生產(chǎn)商的優(yōu)勢，同時，我們正逐步實現(xiàn)運營的脫碳并確保盈利，朝著成為全球綠色能源、資源及產(chǎn)品公司的目標邁進 我們是近20年來澳大利亞證券交易所上市中收益率最高的公司之一，我們持續(xù)為股東創(chuàng)造價值。

爐料

英國礦業(yè)公司Cadence Minerals巴西鐵礦石項目取得重要里程碑

英國礦業(yè)公司Candence Minerals宣布已完成其位于巴西的Amapa鐵礦石項目的可行性研究，目前該項目的凈現(xiàn)值為9.49億美元 此次研究表明該項目原礦儲量約為1.958億噸，含鐵量為39.34%，內部收益率為35%此次研究還預測了從巴西圣安那（Santana）港發(fā)運的現(xiàn)金成本（FOB)約為35.53美元/干噸，到中國成本加運費（CFR)約為64.23美元/干噸 據(jù)悉，Amapa項目目前預計年產(chǎn)量為528萬噸/年，Candence Minerals擁有其30%的股份。

礦山動態(tài)

明尼蘇達州PolyMet銅鎳項目的電池金屬消耗超過了成本上漲

根據(jù)最新的可行性研究，NorthMet擁有2.89億噸（2.54億噸）探明和可能的礦產(chǎn)儲量，稀釋后品位為0.597%的銅當量該公司表示，第一階段包括修復前LTV Steel Mining加工廠，并使用現(xiàn)代廢水處理來清理以前的鐵礦石作業(yè)PolyMet礦業(yè)公司表示，第二階段正在建設和運營一座濕法冶金廠，將硫化鎳精礦處理成升級的氫氧化鎳鈷，并回收更多的銅和鉑族金屬它預測第二階段的凈現(xiàn)值為4.87億加元，折現(xiàn)率為7%，稅后內部收益率為11.5%。

產(chǎn)業(yè)資訊