快訊播報
鐵礦石平值期權(quán)快訊
- 2025-05-20 17:40
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【Mysteel晚餐:習(xí)近平在河南考察,央行降息10個基點】5月19日,中國47港進口鐵礦石庫存總量14627.63萬噸,較上周一下降258.25萬噸;45港庫存總量14055.63萬噸,環(huán)比下降285.25萬噸。5月12日-5月18日,澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1376.3萬噸,環(huán)比增加69.6萬噸,呈現(xiàn)小幅累庫態(tài)勢,當前庫存絕對量已達二季度以來峰值。
- 2025-03-25 08:35
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Mysteel數(shù)據(jù):衛(wèi)星數(shù)據(jù)顯示,2024年3月17日-3月23日期間,澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1144.3萬噸,環(huán)比下降113.4萬噸,庫存小幅去庫,目前庫存絕對量略低于年初以來的平均值。
- 2025-03-18 08:37
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Mysteel數(shù)據(jù):衛(wèi)星數(shù)據(jù)顯示,2024年3月10日-3月16日期間,澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1257.7萬噸,環(huán)比下降28.0萬噸,庫存小幅去庫,目前庫存絕對量略低于年初以來的平均值。
- 2025-03-11 08:38
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Mysteel數(shù)據(jù):衛(wèi)星數(shù)據(jù)顯示,2024年3月3日-3月9日期間,澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1285.7萬噸,環(huán)比上升41.2萬噸,目前庫存絕對量略低于年初以來的平均值。
- 2025-03-04 08:31
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Mysteel數(shù)據(jù):衛(wèi)星數(shù)據(jù)顯示,2024年2月24日-3月2日期間,澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1244.5萬噸,環(huán)比下降133.6萬噸,目前庫存絕對量略低于年初以來的平均值。
鐵礦石平值期權(quán)市場行情
按綜合排序
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7月2日(18:10)天津港鐵礦石價格行情
PB粉PB塊紐曼粉紐曼塊紐曼篩后塊 2025-07-02 18:09
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7月2日(18:10)黃驊港鐵礦石價格行情
PB粉PB塊紐曼粉麥克粉金布巴粉 2025-07-02 18:09
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7月2日(18:00)大連港鐵礦石價格行情
PB粉巴混(BRBF) 2025-07-02 18:06
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7月2日(18:00)鲅魚圈港鐵礦石價格行情
PB粉PB塊紐曼粉麥克粉金布巴粉 2025-07-02 18:06
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7月2日(18:00)嵐橋港鐵礦石價格行情
PB粉PB塊紐曼粉紐曼塊紐曼篩后塊 2025-07-02 18:08
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7月2日(18:00)可門港鐵礦石價格行情
PB粉巴混(BRBF) 2025-07-02 18:06
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7月2日(18:00)湛江港鐵礦石價格行情
PB粉PB塊卡拉加斯粉巴混(BRBF)巴粗(IOC6) 2025-07-02 18:06
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7月2日(18:00)嵐山港鐵礦石價格行情
PB粉PB塊紐曼粉紐曼塊紐曼篩后塊 2025-07-02 18:08
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7月2日(18:00)連云港港鐵礦石價格行情
PB粉PB塊紐曼粉紐曼塊紐曼篩后塊 2025-07-02 18:06
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7月2日(18:00)青島港鐵礦石價格行情
PB粉PB塊紐曼粉紐曼塊紐曼篩后塊 2025-07-02 18:10
鐵礦石平值期權(quán)相關(guān)資訊
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鋼材:焦煤供應(yīng)干擾結(jié)束,黑色金屬價格或再次回落產(chǎn)量高位回落,需求高位見頂回落,庫存臨近累庫拐點操作建議是熱卷和螺紋3150和3050壓力依然存在,當前位置可試空操作,也可賣虛值看漲期權(quán)操作 鐵礦石:鐵水維持高位,終端需求韌性維持全球發(fā)運量環(huán)比回升,需求端鐵水產(chǎn)量維持偏高水平,庫存方面港口庫存累庫操作建議是單邊建議逢低做多操作,區(qū)間參考690-740 焦煤:市場競拍流拍率下降,煤礦開工高位回落,現(xiàn)貨弱穩(wěn)運行,成交有所回暖。
機構(gòu)
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2025年,黑色系商品中哪些品種可能會有較好的投資機會?石頭認為,鐵礦石的大方向還是比較明確的,只是節(jié)奏把握難度較大,建議通過期權(quán)的方式來參與可能會更好2024年鋼鐵行業(yè)利潤創(chuàng)了最近十年的最低水平,很大的原因跟煤焦價格偏高有關(guān)隨著煤焦供需面逐步寬松,煤焦價格可能下跌,通過讓利給鋼廠來實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配的再平衡鋼材品種中,2024年螺紋鋼冬儲有值得參與的機會當前鋼價較低,產(chǎn)量低,庫存低,開春后隨著旺季需求的到來,鋼價或有一波反彈上漲機會。
原料
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高爐維持正利潤,電爐虧損 【觀點】昨日鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,鋼廠產(chǎn)量季節(jié)性下降,庫存轉(zhuǎn)為累庫,已經(jīng)進入淡季特征在鋼廠利潤尚可的情況下,預(yù)計鐵水產(chǎn)量同比上升狀態(tài)鐵水季節(jié)性下降,原料鐵礦石庫存從去庫轉(zhuǎn)為持平走勢,雙焦保持累庫走勢鋼材四季度是需求相對高點,但產(chǎn)量持續(xù)低于表需,影響庫存出清明顯前期焦煤走弱影響鋼材有所下跌,近期隨著原料企穩(wěn),鋼價獲得支撐5月合約定價節(jié)后需求情況,后期重點跟蹤節(jié)后需求預(yù)期和成本支撐兩條主線,操作上單邊暫觀望,可賣出虛值看漲期權(quán)操作。
機構(gòu)
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“權(quán)”力以赴,打造鋼鐵產(chǎn)業(yè)精細化風(fēng)險管理工具
多舉措筑牢鐵礦石期權(quán)穩(wěn)健發(fā)展根基 《中國冶金報》記者了解到,隨著鐵礦石期權(quán)市場平穩(wěn)運行、產(chǎn)業(yè)對“權(quán)”現(xiàn)結(jié)合需求的增長,多年來大商所立足產(chǎn)業(yè)實際,“一品一策”持續(xù)優(yōu)化期權(quán)相關(guān)規(guī)則,通過推出期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)和期權(quán)組合保證金業(yè)務(wù)、調(diào)整期權(quán)掛牌規(guī)則、優(yōu)化做市業(yè)務(wù)等舉措,有效提升市場運行質(zhì)效,為鐵礦石等期權(quán)合約穩(wěn)健發(fā)展筑牢根基 組合保證金方面,大商所此前推出了期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)和期權(quán)組合保證金相關(guān)業(yè)務(wù)。
原料
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打造鋼鐵產(chǎn)業(yè)精細化風(fēng)險管理新支點
多舉措筑牢鐵礦石期權(quán)穩(wěn)健發(fā)展根基 期貨日報記者了解到,隨著鐵礦石期權(quán)市場平穩(wěn)運行、產(chǎn)業(yè)對“權(quán)”現(xiàn)結(jié)合需求的增長,多年來大商所立足產(chǎn)業(yè)實際,“一品一策”持續(xù)優(yōu)化期權(quán)相關(guān)規(guī)則,通過推出期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)和期權(quán)組合保證金業(yè)務(wù)、調(diào)整期權(quán)掛牌規(guī)則、優(yōu)化做市業(yè)務(wù)等舉措,有效提升市場運行質(zhì)效,為鐵礦石等期權(quán)合約穩(wěn)健發(fā)展筑牢根基 組合保證金方面,大商所此前推出了期權(quán)套期保值業(yè)務(wù)和期權(quán)組合保證金相關(guān)業(yè)務(wù)。
鋼材
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鋼材端數(shù)據(jù)來看,鋼銀網(wǎng)口徑下鋼材維持去庫趨勢,其中建材與中厚板庫存小幅上升,考慮到產(chǎn)量與庫存處在近幾年偏低水平,產(chǎn)業(yè)端矛盾不明顯,后續(xù)持續(xù)關(guān)注鋼材庫存拐點短期來看,市場對月初宏觀會議有預(yù)期,宏觀邏輯下鐵礦石或跟隨黑色金屬震蕩偏強;但中長期來看,需求見頂預(yù)期下港庫維持高位運行,進入淡季后近月合約受弱現(xiàn)實壓制,遠月合約博弈明年宏觀與需求預(yù)期,操作上,關(guān)注逢高做縮1-5價差套利機會,可嘗試賣出虛值看漲期權(quán),建議投資者注意頭寸管理。
機構(gòu)
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庫存來看,45港1.535億噸,廠庫8998萬噸,后期鋼廠進一步復(fù)產(chǎn)空間有限,按需補庫下港口庫存或維持階段性去庫,但考慮到海外發(fā)運穩(wěn)定運行,疊加鋼廠超量補庫意愿不強,預(yù)計鐵礦石庫存持穩(wěn)走勢鋼材端數(shù)據(jù)來看,鋼銀網(wǎng)口徑下鋼材維持去庫趨勢,其中建材與中厚板庫存小幅上升,考慮到產(chǎn)量與庫存處在近幾年偏低水平,產(chǎn)業(yè)端矛盾不明顯,后續(xù)持續(xù)關(guān)注鋼材庫存拐點短期來看,市場對月初宏觀會議有預(yù)期,宏觀邏輯下鐵礦石或跟隨黑色金屬震蕩偏強;但中長期來看,需求見頂預(yù)期下港庫維持高位運行,進入淡季后近月合約受弱現(xiàn)實壓制,遠月合約博弈明年宏觀與需求預(yù)期,操作上,關(guān)注逢高做縮1-5價差套利機會,可嘗試賣出虛值看漲期權(quán),建議投資者注意頭寸管理。
機構(gòu)
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需求來看,本周鐵水產(chǎn)量小幅下降,場交易鐵水產(chǎn)量見頂下需求端承壓庫存來看,45港1.542億噸,鋼廠庫存8998萬噸,后期鋼廠進一步復(fù)產(chǎn)空間有限,按需補庫下港口庫存或維持階段性去庫,但考慮到海外發(fā)運穩(wěn)定運行,疊加鋼廠超量補庫意愿不強,預(yù)計鐵礦石庫存持穩(wěn)走勢鋼材數(shù)據(jù)來看,本周鋼材環(huán)比去庫,產(chǎn)量與庫存處在近幾年偏低水平,產(chǎn)業(yè)端矛盾不明顯,后續(xù)持續(xù)關(guān)注鋼材庫存拐點短期來看,市場交易需求端鐵水產(chǎn)量見頂,鐵礦石有估值回落預(yù)期,近月合約空配為主,跨期價差可關(guān)注反套機會;中長期來看,目前鋼材端供需矛盾尚不明顯,市場或在遠月合約博弈宏觀預(yù)期,可嘗試賣出虛值看漲期權(quán),建議投資者注意頭寸管理。
機構(gòu)
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庫存來看,45港1.535億噸,廠庫8998萬噸,后期鋼廠進一步復(fù)產(chǎn)空間有限,按需補庫下港口庫存或維持階段性去庫,但考慮到海外發(fā)運穩(wěn)定運行,疊加鋼廠超量補庫意愿不強,預(yù)計鐵礦石庫存持穩(wěn)走勢鋼材端數(shù)據(jù)來看,表需下降,關(guān)注本周Mysteel口徑數(shù)據(jù);考慮到產(chǎn)量與庫存處在近幾年偏低水平,產(chǎn)業(yè)端矛盾不明顯,后續(xù)持續(xù)關(guān)注鋼材庫存拐點短期來看,海外宏觀擾動加劇,疊加市場對后期國內(nèi)宏觀會議有預(yù)期,盤面寬幅震蕩;但中長期來看,需求見頂預(yù)期下港庫維持高位運行,進入淡季后近月合約受弱現(xiàn)實壓制,遠月合約博弈明年宏觀與需求預(yù)期,操作上,關(guān)注逢高做縮1-5價差套利機會,可嘗試賣出虛值看漲期權(quán),建議投資者注意頭寸管理。
機構(gòu)
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需求來看,鐵水產(chǎn)量連續(xù)兩周下降,預(yù)計近期鋼廠復(fù)產(chǎn)放緩,需求端有見頂預(yù)期庫存來看,45港1.527億噸,廠庫9130萬噸,后期鋼廠進一步復(fù)產(chǎn)空間有限,按需補庫下港口庫存或維持階段性去庫,但考慮到海外發(fā)運穩(wěn)定運行,疊加鋼廠超量補庫意愿不強,預(yù)計鐵礦石庫存持穩(wěn)走勢鋼材端數(shù)據(jù)來看,Mysteel口徑下,本周五大材產(chǎn)量減產(chǎn)去庫,表需下降,考慮到產(chǎn)量與庫存處在近幾年偏低水平,產(chǎn)業(yè)端矛盾不明顯短期來看,海外宏觀擾動加劇,疊加市場對后期國內(nèi)宏觀會議有預(yù)期,盤面寬幅震蕩;但中長期來看,需求見頂預(yù)期下港庫維持高位運行,進入淡季后近月合約受弱現(xiàn)實壓制,遠月合約博弈明年宏觀與需求預(yù)期,操作上,關(guān)注逢高做縮1-5價差套利機會,可嘗試賣出虛值看漲期權(quán),建議投資者注意頭寸管理。
機構(gòu)
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鐵礦石期貨2501合約最經(jīng)濟交割品基差25元/噸,低于往年同期水平,目前鐵礦石估值中性偏高 從中長期看,鋼材產(chǎn)量增加將逐漸給產(chǎn)業(yè)鏈帶來壓力,鋼廠以當前利潤水平進入冬儲的可能性較小,黑色系商品估值將跟隨市場情緒回落近年來螺紋鋼表觀消費逐年遞減,鐵礦石發(fā)運量居高不下,在供大于求、庫存高企背景下,指數(shù)長期站穩(wěn)110美元/噸存在一定壓力操作上,投資者可考慮左側(cè)試空鐵礦石,買入I2501-P-750看跌期權(quán)。
原料
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廣發(fā)期貨:鐵水延續(xù)上升趨勢,節(jié)前補庫兌現(xiàn)
【觀點】鐵水延續(xù)上升趨勢,節(jié)前補庫兌現(xiàn),基差環(huán)比走強基本面上,供增需減,庫存年內(nèi)新高周環(huán)比來看,供平需增,鋼廠小幅補庫,港庫小幅去庫本周鋼材總庫存維持去庫趨勢,關(guān)注本周Mysteel口徑庫存去化情況隨著近期62%指數(shù)回落至90美元附近,本周非主流發(fā)運降幅明顯,疊加鋼廠利潤持續(xù)修復(fù),短期來看,鋼廠復(fù)產(chǎn)預(yù)期未改,按需補庫下港口庫存或階段性去庫,后續(xù)持續(xù)關(guān)注鋼廠復(fù)產(chǎn)高度與補庫情況但長期來看,海外礦山穩(wěn)定運行,全年需求存在同比下降預(yù)期,鋼廠超量補庫意愿不大,鐵礦石高庫存格局不改,長期估值承壓,操作上,關(guān)注620-640附近支撐,可嘗試賣出01合約1000元/噸虛值看漲期權(quán),建議投資者注意頭寸管理。
機構(gòu)
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中輝期貨了解到河北某鋼鐵公司的情況之后,針對企業(yè)面臨的風(fēng)險敞口,為其量身定做了庫存保值方案,支持企業(yè)運用期貨結(jié)合期權(quán)工具進行風(fēng)險管理 “2021年7月以后,各地紛紛出臺下半年鋼企減產(chǎn)計劃,鋼鐵產(chǎn)量壓減逐步落地,我們判斷鐵礦石需求將持續(xù)萎縮,價格下行壓力增加因此建議企業(yè)在5月及7月提高套保比例,并改變期貨、期權(quán)頭寸配置操作上以期貨為主、期權(quán)為輔,多配鐵礦石期貨賣出套保,輔助偏虛值的買入看跌期權(quán)頭寸,在期權(quán)轉(zhuǎn)為實值后進行平倉。
鋼材
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“從估值角度出發(fā),2020年礦價已經(jīng)進入高估值區(qū)間,隨著各地鋼鐵限產(chǎn)政策的相繼落地,擔心后續(xù)礦價下跌將導(dǎo)致企業(yè)原料貶值,為企業(yè)帶來虧損”該企業(yè)相關(guān)負責(zé)人在接受采訪時告訴記者 中輝期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)管理總部總監(jiān)張婧對期貨日報記者表示,從企業(yè)需求出發(fā),中輝期貨建議企業(yè)在期權(quán)主力合約附近進行分批建倉,在不同執(zhí)行價的情況下分階段進行建倉考慮到流動性問題,選取以鐵礦石主力合約為標的、期權(quán)報單量較高的平值期權(quán)附近行權(quán)價進行分批建倉。
鋼材
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考慮到流動性問題,選取以鐵礦石主力合約為標的、期權(quán)報單量較高的平值期權(quán)附近行權(quán)價進行分批建倉若價格上漲,現(xiàn)貨庫存升值,僅需付出一定的權(quán)利金成本;若價格下跌,則通過期權(quán)平倉或行權(quán)可以彌補庫存價值減損 實際業(yè)務(wù)中,擔心行情下跌的風(fēng)險,于是基于對套保頭寸的測算,企業(yè)從2021年4月2日開倉,到8月份已先后多次進行滾動式買入看跌期權(quán)進行建倉和分階段平倉在此期間,鐵礦石期貨價格整體上漲,但項目運行期間價格出現(xiàn)兩次快速下跌,企業(yè)根據(jù)期權(quán)波動率、行情研判和庫存出貨情況等,對期權(quán)倉位進行靈活、動態(tài)調(diào)整。
鋼材
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南鋼股份:利用期貨實現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險精細化管理
在此背景下,南鋼股份在2019年2月接某船廠18000噸固定價船板訂單,需要在2019年6月到10月分批交付經(jīng)過前期套保,截至7月底,該訂單的套保鐵礦石和焦炭期貨實現(xiàn)平倉加浮動盈利約440萬元,按原定方案,套保頭寸應(yīng)持有至現(xiàn)貨排產(chǎn)才對應(yīng)平倉套保執(zhí)行部門認為期現(xiàn)價格短期不利變化會影響套期保值效果,便申請參與“大商所企業(yè)風(fēng)險管理計劃”的場外期權(quán)試點,若后期商品價格繼續(xù)上漲,買入看漲期權(quán)來對沖現(xiàn)貨采購成本上升風(fēng)險,若價格短期大幅下跌,現(xiàn)貨端采購成本降低,買入看漲期權(quán)只需要付出一定的權(quán)利金成本,且該成本已被前期對沖盈利所覆蓋。
聚焦
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在場外市場建設(shè)上,大商所推動場內(nèi)外協(xié)同聯(lián)動,在鐵礦石、焦煤、焦炭等鋼鐵原燃料品種相繼推出標準倉單、非標倉單、基差交易、商品互換、場外期權(quán)等場外業(yè)務(wù),與海港大宗、山東大宗等現(xiàn)貨平臺開展價格信息合作,與北鐵中心共建鐵礦石非標倉單業(yè)務(wù),不斷豐富完善黑色板塊品種生態(tài)圈對于鞍鋼礦業(yè)較為關(guān)注的參與大商所鐵礦石場外市場的流程和方式,有關(guān)專家進行了細致的講解 大商所在為場外會員提供標準化交易結(jié)算服務(wù)的基礎(chǔ)上,還將交易層次擴展至客戶,同時為場外會員與客戶間交易提供個性化的服務(wù);此外,場外會員可享受交易所相關(guān)支持政策、宣傳推廣、會員標識展示等多種增值服務(wù)。
爐料
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至8月底,套保部門接到生產(chǎn)部門正式排產(chǎn)通知,此時持有鐵礦石期權(quán)買入頭寸已從平值期權(quán)變?yōu)樯疃忍?em class='keyword'>值期權(quán),且時間價值因期權(quán)即將到期所剩無幾,期權(quán)權(quán)利金耗損接近至零,最終將期權(quán)持有到期 最終行情的演繹確實印證了期權(quán)帶來的優(yōu)勢從結(jié)果來看,8月黑色商品期現(xiàn)價格大幅回落,其中鐵礦石期貨價格跌幅居前,若繼續(xù)持有30000噸鐵礦石敞口進行套保,將承受234萬元的損失,而本次使用期權(quán)替代期貨套保策略,僅支付99.96萬元的權(quán)利金,減少134.04萬元的期貨端損失,間接為訂單毛利實現(xiàn)增益。
鋼材
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此外,相同執(zhí)行價、到期日越遠的期權(quán)合約隱含波動率越高,說明市場預(yù)期隨著時間推移,鐵礦石價格的波動將隨之擴大,而近月的波動風(fēng)險較小就流動性最好的鐵礦石2009期權(quán)合約而言,平值期權(quán)的隱含波動率在28%附近,高于其他上市的工業(yè)品期權(quán),這與今年鐵礦石價格的高波動特點一致從結(jié)構(gòu)上看,鐵礦石2009期權(quán)在700—850元/噸行權(quán)價區(qū)間內(nèi)的合約隱含波動率在25%—32%范圍內(nèi),虛值認沽期權(quán)略偏高。
爐料