瑞達(dá)期貨：鋼材建議日內(nèi)短線交易

隔夜I2505合約增倉偏強(qiáng)宏觀面，國家礦山安監(jiān)局發(fā)布關(guān)于嚴(yán)格規(guī)范礦山領(lǐng)域安全生產(chǎn)行政執(zhí)法行為的通知，其中提出，監(jiān)管監(jiān)察部門對同一礦山年度內(nèi)累計(jì)現(xiàn)場執(zhí)法檢查不超過12次供需情況，本期中國47港鐵礦石到港總量2639.6萬噸，環(huán)比減少355.4萬噸；鋼廠高爐開工率和鐵水產(chǎn)量繼續(xù)上調(diào)，且增幅擴(kuò)大爐料或繼續(xù)跟隨鋼價(jià)波動技術(shù)上，I2505合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA運(yùn)行于0軸上方操作上，日內(nèi)短線交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鐵礦石日內(nèi)短線交易

隔夜I2405合約震蕩偏弱，進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨報(bào)價(jià)下調(diào)本期澳巴鐵礦石到港量小幅回落，但發(fā)運(yùn)量增加近期，鐵礦石港口庫存延續(xù)累庫趨勢，而在鋼廠利潤仍處于虧損狀態(tài)下，鋼廠采購仍以按需補(bǔ)庫為主美聯(lián)儲利率決議暗示加息已止，點(diǎn)陣圖明年降息幅度超預(yù)期或?qū)Υ笞谏唐穬r(jià)格構(gòu)成支撐技術(shù)上，I2405合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA高位回落操作上建議，日內(nèi)短線交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鐵礦石日內(nèi)短線交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制

隔夜I2401合約減倉整理本期澳巴鐵礦石到港量小幅提升，將增加鐵礦石現(xiàn)貨供應(yīng)貿(mào)易商出貨積極性尚可，報(bào)價(jià)多單議，由于近期行情波動較大，鋼廠多低點(diǎn)按需采購，廠內(nèi)庫存可用天數(shù)超過15天另外大商所持續(xù)強(qiáng)化鐵礦石期貨監(jiān)管，注意盤面變化技術(shù)上，I2401合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA低位反彈操作上建議，日內(nèi)短線交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鐵礦石日內(nèi)短線交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制

隔夜 12401 合約小幅回調(diào)本期澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)量及到港量明顯增加，將提升現(xiàn)貨供應(yīng)貿(mào)易商報(bào)價(jià)積極性一般，報(bào)價(jià)多隨行就市，部分鋼廠有采購需求15日央行超預(yù)期降息，央行小幅加量續(xù)作本月 MLF，同時(shí)利率下調(diào) 15BP，宏觀面繼續(xù)提振市場信心，但魯蘇豫等部分鋼計(jì)劃減產(chǎn)將影響鐵礦石現(xiàn)貨需求技術(shù) 上，I2401合約1小時(shí) MACD 指標(biāo)顯示 DIFF 與DEA向上反彈操作上建議，日內(nèi)短線交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

機(jī)構(gòu)

弘業(yè)期貨：滬銅成交持倉均小幅下降

12月LPR將于今日公布，在全面降準(zhǔn)落地、MLF超額平價(jià)續(xù)作背景下，市場對LPR此次是否會調(diào)降格外關(guān)注美國12月NAHB房產(chǎn)市場指數(shù)為31，創(chuàng)2020年4月以來新低，預(yù)期為34，前值為33 美國房屋數(shù)據(jù)不及預(yù)期，創(chuàng)下近兩年新低，倫銅市場昨夜沖高回落，收小陰線 滬銅同樣走勢，成交持倉均小幅下降市場情緒偏向謹(jǐn)慎短線市場情緒偏弱，中期等待國內(nèi)疫情穩(wěn)定 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

期貨公司評論

Mysteel晚報(bào)：鋼材總庫存降超90萬噸 6月無縫管出口同比增長75.68%

【金融市場】 ◎截至7月21日收盤，螺紋鋼2210收3831元/噸，漲0.68%；熱卷2210收3810元/噸，漲0.53%；鐵礦石2209收657元/噸，跌0.3% ◎7月21日周四，滬指全天弱勢震蕩，臨近尾盤短線下挫，創(chuàng)業(yè)板指一度沖高漲超1%，午后也下行翻綠 【數(shù)據(jù)動態(tài)】 ◎從分省數(shù)據(jù)來看，2022年上半年10個(gè)省市粗鋼產(chǎn)量同比降幅超10%。

每日分析

Mysteel解讀：對當(dāng)前鋼市的幾點(diǎn)理解——試探討近期鋼價(jià)大幅下跌的原因

事件：7月11日，螺紋鋼主力合約短線跌破4000元/噸，較6月10日（4834元/噸）下跌超800元/噸，月環(huán)比跌幅高達(dá)17.8%原材料價(jià)格亦大幅下跌，其中鐵礦石、焦炭價(jià)格月環(huán)比分別下跌19.3%和20.9%黑色產(chǎn)業(yè)鏈整體估值大幅下挫，原料端及成材端整體呈現(xiàn)“跌跌不休”的態(tài)勢本文試著從經(jīng)濟(jì)周期、海外宏觀、國內(nèi)宏觀、產(chǎn)業(yè)鏈基本面、內(nèi)外價(jià)差幾個(gè)方面入手，試著為讀者們分析目前鋼材市場正處于何種情況。

宏觀分析

瑞達(dá)期貨：鐵礦石可日內(nèi)短線交易

隔夜I2209合約震蕩偏強(qiáng)，進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨報(bào)價(jià)繼續(xù)跌幅美聯(lián)儲宣布，講聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)，從0.75%至1%升至1.5%至1.75%，這是27年來美聯(lián)儲首次加息75基點(diǎn)但鮑威爾表示，通脹形勢令美聯(lián)儲6月加息75基點(diǎn)，預(yù)計(jì)這不會成為常態(tài)，并否認(rèn)會連續(xù)多吃超大幅度加息，市場情緒得到提振短線鐵礦石期價(jià)或有反復(fù) 技術(shù)上，I2209合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA低位整理。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鐵礦石建議日內(nèi)短線交易

隔夜I2209低開高走，進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨報(bào)價(jià)下調(diào)4月4日-4月10日中國47港到港總量1961.8萬噸，環(huán)比減少186.6萬噸，由于到港量再度回落對礦價(jià)構(gòu)成支撐由于當(dāng)前疫情影響超出預(yù)期，下游鋼材需求減弱，現(xiàn)貨市場情緒較差，或抑制期價(jià)反彈空間 技術(shù)上，I2209合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA向下調(diào)整操作上建議，日內(nèi)短線交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制

機(jī)構(gòu)

倍特期貨：螺紋鋼2205合約輕倉持多，短線交易日內(nèi)為主

操作策略：消息面，多方正加緊繪制新一輪“新基建”規(guī)劃圖包括工信部、國家發(fā)改委等多部門明確將適度超前部署5G、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)供給端，螺紋鋼周產(chǎn)量下降，處5年來春節(jié)最低水平需求端，工地還未開工因產(chǎn)量低，累庫幅度低于往年，總庫存也處5年來最低水平現(xiàn)貨價(jià)格漲后持平，目前有價(jià)無市 期貨盤面受發(fā)改委監(jiān)管鐵礦石炒作影響震蕩盤整，短線在強(qiáng)預(yù)期下預(yù)計(jì)維持偏強(qiáng)震蕩，關(guān)注市場情緒，螺紋鋼2205合約輕倉持多，短線交易日內(nèi)為主。

機(jī)構(gòu)

國泰君安期貨：螺紋鋼降準(zhǔn)提振，偏強(qiáng)震蕩

鐵礦石：降準(zhǔn)超預(yù)期落地，短線反彈 螺紋鋼：降準(zhǔn)提振，偏強(qiáng)震蕩 熱軋卷板：降準(zhǔn)提振，偏強(qiáng)震蕩 硅鐵：降準(zhǔn)落地驅(qū)動有限 錳硅：鋼招沖擊盤面信心 焦炭：寬幅震蕩 焦煤：寬幅震蕩 動力煤：偏弱運(yùn)行

晨報(bào)速遞

瑞達(dá)期貨：鐵礦短線行情或維持震蕩偏空運(yùn)行

上周鐵礦石期現(xiàn)貨價(jià)格先揚(yáng)后抑，周初叐澳巴鐵礦石収運(yùn)總量及國內(nèi)到港量減少支撐，期價(jià)一度漲幅超5%，指數(shù)則再次突破220美元/噸，但隨著収改委表示將加快推進(jìn)國內(nèi)鐵礦新項(xiàng)目和在產(chǎn)資源接續(xù)項(xiàng)目建設(shè)，國常會要求保障大宗商品供給及大商所下調(diào)鐵礦石交割標(biāo)準(zhǔn)，礦價(jià)承壓下行，并擴(kuò)大跌幅整體上鐵礦石期現(xiàn)貨價(jià)格大幅回落，貿(mào)易商心態(tài)軒弱，降價(jià)銷售增多，但鋼廠利潤收縮，疊加市場波勱較大，鋼廠詢盤一般，按需采購為主，短線行情或維持震蕩偏空運(yùn)行。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：本周鐵礦石期價(jià)或延續(xù)高位寬幅整理

上周鐵礦石期現(xiàn)貨價(jià)格沖高回調(diào)周初受澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)量增加影響偏弱運(yùn)行，唐山推出限產(chǎn)政策帶動鋼價(jià)大幅走高對礦價(jià)構(gòu)成支撐，I2105合約于3月4日上探1185元/噸高位，但周五出現(xiàn)超4%的跌幅，因美元指數(shù)持續(xù)走高同時(shí)受鋼價(jià)下行拖累上周國內(nèi)鐵礦石港口庫存小幅增加，而鋼廠對于高礦價(jià)抵觸情緒較濃，但I(xiàn)2105合約貼水現(xiàn)貨較深又將限制回調(diào)空間，因此本周鐵礦石期價(jià)或延續(xù)高位寬幅整理 操作上建議，短線考慮于1175-1080區(qū)間高拋低買，止損15元/噸。

機(jī)構(gòu)

期貨要聞簡訊丨黑色集體上漲，螺紋漲逾2%

操作上建議，短線維持于1165-1100區(qū)間高拋低買，止損15元/噸 廣發(fā)期貨：預(yù)計(jì)鐵礦石整體震蕩偏強(qiáng)，回調(diào)逢低做多為主，I2105關(guān)注下方1070-1100元/噸支撐位表現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：限產(chǎn)超預(yù)期，終端需求不及預(yù)期 ◎螺紋鋼漲2.52%、熱卷漲2.40% 國信期貨：表觀需求回升，鋼廠庫存轉(zhuǎn)移至下游貿(mào)易商手中。

期評

鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格上漲 期市震蕩偏強(qiáng)

需求方面，鋼廠進(jìn)口燒結(jié)粉總庫存1715.80萬噸；燒結(jié)粉總?cè)蘸?3.23萬噸；庫存消費(fèi)比27.14，進(jìn)口礦平均可用天數(shù)24天海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，7月我國進(jìn)口鐵礦石1.1265億噸，環(huán)比增長10.8%，同比增長24%；1-7月，我國進(jìn)口鐵礦6.6億噸，同比增11.8% 【操作策略】鐵礦石港口庫存較上周小幅增加，疏港回落但仍維持在300噸以上的高位，目前港口可交割資源仍處于往年同期較低水平；鐵水產(chǎn)量持續(xù)小幅回落但仍處歷史高位；近期鋼廠開始調(diào)整配礦，前期性價(jià)比較高的卡粉及超特粉漲幅較大；近期唐山限產(chǎn)政策頻發(fā)，關(guān)注政策對鐵礦情緒的影響；短期礦石01走勢偏震蕩偏強(qiáng)，日內(nèi)短線交易為主。

機(jī)構(gòu)

鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格上漲 期市震蕩偏強(qiáng)

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，7月我國進(jìn)口鐵礦石1.1265億噸，環(huán)比增長10.8%，同比增長24%；1-7月，我國進(jìn)口鐵礦6.6億噸，同比增11.8% 【操作策略】鐵礦石港口庫存較上周小幅增加，疏港回落但仍維持在300噸以上的高位，目前港口可交割資源仍處于往年同期較低水平；鐵水產(chǎn)量持續(xù)小幅回落但仍處歷史高位；因中品澳粉價(jià)格漲幅過大，鋼廠開始調(diào)整配礦，前期性價(jià)比較高的卡粉及超特粉近期漲幅較大；近期唐山限產(chǎn)政策頻發(fā)，關(guān)注政策對鐵礦情緒的影響；短期礦石01走勢偏震蕩偏強(qiáng)，日內(nèi)短線交易為主。

機(jī)構(gòu)

高品粉礦現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)上漲 期市震蕩偏強(qiáng)

需求方面，鋼廠進(jìn)口燒結(jié)粉總庫存1715.80萬噸；燒結(jié)粉總?cè)蘸?3.23萬噸；庫存消費(fèi)比27.14，進(jìn)口礦平均可用天數(shù)24天海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，7月我國進(jìn)口鐵礦石1.1265億噸，環(huán)比增長10.8%，同比增長24%；1-7月，我國進(jìn)口鐵礦6.6億噸，同比增11.8% 【操作策略】鐵礦石港口庫存較上周小幅增加，疏港回落但仍維持在300噸以上的高位，目前港口可交割資源仍處于往年同期較低水平；鐵水產(chǎn)量持續(xù)小幅回落但仍處歷史高位；因中品澳粉價(jià)格漲幅過大，鋼廠開始調(diào)整配礦，前期性價(jià)比較高的卡粉及超特粉近期漲幅較大；近期唐山限產(chǎn)政策頻發(fā)，關(guān)注政策對鐵礦情緒的影響；短期礦石01走勢偏震蕩偏強(qiáng)，日內(nèi)短線交易為主。

機(jī)構(gòu)

期貨要聞簡訊丨黑色集體飄紅，鐵礦漲逾1%

但目前PB粉與卡粉價(jià)差持續(xù)收窄，卡粉性價(jià)比凸顯預(yù)計(jì)鐵礦石整體震蕩偏強(qiáng) 瑞達(dá)期貨：技術(shù)上，I2009合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA突破0軸走高，紅柱小幅縮小操作上建議，短線仍考慮855-830區(qū)間高拋低買，止損8元/噸 ◎螺紋鋼漲0.32%、熱卷漲0.94% 國信期貨：30日中央政治局會議對傳統(tǒng)基建和房地產(chǎn)的定調(diào)未有超預(yù)期的利多，但需求樂觀預(yù)期短時(shí)間也難以被證偽，在鐵礦石移倉換月之前，整體氛圍偏多運(yùn)行，短線建議觀望。

期評

7月9日機(jī)構(gòu)看點(diǎn)（黑色盤點(diǎn)）

疊加唐山地區(qū)7月份限產(chǎn)，預(yù)計(jì)將對供給端形成一定的減量綜合供需兩方面因素和對后期消費(fèi)旺季的預(yù)期，預(yù)計(jì)鋼材將震蕩偏強(qiáng)態(tài)勢 策略： 單邊：中性偏多 跨期：無 跨品種：短線多卷空螺，及時(shí)止盈 期現(xiàn)：無 期權(quán)：無 關(guān)注及風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)： 鋼材庫存降庫速度及消費(fèi)變化、國內(nèi)外疫情發(fā)展情況、經(jīng)濟(jì)刺激政策、環(huán)保停限產(chǎn)政策變化及落地情況、原料價(jià)格大幅波動 道通期貨 昨日進(jìn)口礦鐵礦石市場繼續(xù)上揚(yáng)15-20元/噸，日照港PB粉803元/噸成交，上漲16元/噸；日照港超特粉660元/噸成交，上漲10元/噸；62%指數(shù)上漲3.45美元/噸，報(bào)收于106.9美元/噸。

機(jī)構(gòu)看點(diǎn)

7月7日機(jī)構(gòu)看點(diǎn)（黑色盤點(diǎn)）

利潤方面，長流程利潤尚可，而部分電爐企業(yè)利潤出現(xiàn)一定虧損，電爐鋼產(chǎn)量有望實(shí)現(xiàn)一定的壓縮疊加唐山地區(qū)7月份環(huán)保限產(chǎn)，預(yù)計(jì)將對供給端形成一定的減量綜合供需兩方面因素，鋼材預(yù)計(jì)維持震蕩態(tài)勢 策略： 單邊：中性 跨期：無 跨品種：短線多卷空螺，及時(shí)止盈 期現(xiàn)：無 期權(quán)：無 關(guān)注及風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)： 鋼材庫存降庫速度及消費(fèi)變化、國內(nèi)外疫情發(fā)展情況、經(jīng)濟(jì)刺激政策、環(huán)保停限產(chǎn)政策變化及落地情況、原料價(jià)格大幅波動、 道通期貨 昨日進(jìn)口礦鐵礦石市場穩(wěn)中上揚(yáng)，山東主港PB粉報(bào)價(jià)775元/噸，超特粉報(bào)價(jià)655元/噸，山東主港目前的庫存總量在3450萬噸左右，較上周庫存表現(xiàn)微降，其中巴西粉礦資源增加較多，中高品澳粉增加較少，尤其是PB粉；62%指數(shù)上漲0.4美元/噸，報(bào)收于101.6美元/噸。

機(jī)構(gòu)看點(diǎn)