Mysteel：冷軋淡季沖高 高端市場或成新突圍

成本驅動成為首要因素，7月中旬，國內焦企首輪提漲50-55元/噸順利落地，鐵礦石市場也因供應緊張持續(xù)走強，原料端強勢上漲使鋼廠生產成本驟增政策面同時發(fā)力，7月初唐山地區(qū)啟動環(huán)保限產，隨后國家相關部門即將出臺涵蓋鋼鐵等十大重點行業(yè)的穩(wěn)增長工作方案的消息提振市場預期7月15日，中國鋼鐵工業(yè)協會在成都召開鋼鐵工業(yè)規(guī)劃部長會，圍繞“十五五”規(guī)劃提出嚴控增量、優(yōu)化存量等五大核心建議在這些利好消息的推動下，鋼廠率先開啟上調冷軋價格，市場開啟了普漲的行情，從低位3595.71元/噸漲到近日高位3962.18元/噸，漲幅達366.47元/噸。

主編視角

Mysteel日報：全國建筑鋼材價格穩(wěn)中偏弱運行 市場交投氛圍不佳

2、外交部：中國將繼續(xù)以睦鄰、安鄰、富鄰、親誠惠容、命運與共為理念方針，深化同柬埔寨等周邊國家友好合作，讓中國式現代化成果更好地惠及周邊，推動構建周邊命運共同體，攜手推進亞洲現代化進程 3、美國總統(tǒng)在當地時間4月17日表示，中美相互加征關稅的局面有望迎來轉機不希望關稅繼續(xù)上調，因為當價格漲到某個程度，人們就不會再購買了 4、本周，全國鋼廠進口鐵礦石庫存總量為9052.92萬噸，環(huán)比減24.21萬噸；當前樣本鋼廠的進口礦日耗為298.1萬噸，環(huán)比增0.09萬噸，庫存消費比30.37天，環(huán)比減0.09天。

日報

Mysteel解讀：看數據說廢鋼——廢鋼資源未完全恢復 對價格有支撐

廢鋼供給維持偏緊態(tài)勢，市場流通資源難以放量，外圍消息影響持續(xù)擾動市場情緒，受減產消息影響，黑色系止跌轉漲，漲價氛圍烘托下各方出貨意愿減弱，短時廢鋼若無跟漲到貨恐難提量 【關聯品種】鋼材價格短期內或窄幅震蕩運行 【進口礦】短期或震蕩運行 26日山東進口鐵礦石現貨市場價格窄幅震蕩區(qū)域內貿易商報價積極性一般，截至目前現貨市場成交尚可；山東遠月市場交投情緒較為冷清，暫無成交；買盤方面，區(qū)域內鋼廠維持按需采購，詢盤偏弱；盤后報價較上一工作日上漲2-5。

看數據說廢鋼

“權”力以赴，打造鋼鐵產業(yè)精細化風險管理工具

流動性穩(wěn)步提升，定價合理有效 鐵礦石是鋼鐵生產的主要原料，在全球疫情暴發(fā)、國際貿易環(huán)境變化、階段性供需錯配等綜合因素的影響下，近5年，進口礦價經歷了“過山車”式的波動據公開數據，鐵礦石62%價格指數從2019年底震蕩上行，到2021年5月份一度漲到233美元/噸的近年高位，隨后回落到160美元/噸以下，今年春節(jié)至今基本保持在90美元/噸～120美元/噸的區(qū)間波動。

原料

打造鋼鐵產業(yè)精細化風險管理新支點

流動性穩(wěn)步提升，定價合理有效 鐵礦石是鋼鐵生產的主要原料，在全球疫情暴發(fā)、國際貿易環(huán)境變化、階段性供需錯配等綜合因素影響下，近5年，進口礦價經歷了“過山車”式的波動據公開數據，鐵礦石62%指數先是從2019年年底震蕩上行，到2021年5月一度漲到233美元/噸的近年高位，隨后回落到160美元/噸以下，今年春節(jié)至今基本保持在90~120美元/噸的區(qū)間波動。

鋼材

Mysteel：近期國內無煙煤價格走勢分析

青島港鐵礦石pb價格從9月23日667元/噸上漲到860元/噸，漲幅為193元/噸山東市場尿素價格從2350元/噸到9月28日1820元/噸連續(xù)下跌530元/噸，反彈至10月9日1900元/噸而港口動力煤Q5500價格從840元/噸，上漲至870元/噸漲30元/噸整個9月-10月8日無煙煤及相關品種均呈現上升浪趨勢波動，主要原因分為兩方面，一方面是假期用戶備庫拉漲煤價，另一方面是宏觀政策連續(xù)出臺推漲煤價。

煤焦熱點

Mysteel早讀：美國制造業(yè)數據重燃經濟擔憂 有色金屬集體下跌

◎42種商品27個在跌，鐵礦石跌破95美元利比亞石油有望重返市場，布油重挫5%，抹去年內漲幅高盛繼續(xù)看多黃金：對沖風險首選，央行買入+美聯儲降息，金價很快漲到2700美元。

有色聚焦

Mysteel解讀：看數據說廢鋼——廢鋼下游需求弱 價格窄幅下行

【熱點聚焦】 1.美國8月ISM制造業(yè)47.2不及預期，較7月改善，就業(yè)回暖，價格攀升，新訂單/庫存比率跌至衰退期水平 2.42種商品27個在跌，鐵礦石跌破95美元利比亞石油有望重返市場，布油重挫5%，抹去年內漲幅高盛繼續(xù)看多黃金：對沖風險首選，央行買入+美聯儲降息，金價很快漲到2700美元橋水（中國）狂賣A股黃金ETF高盛放棄銅價多頭，將明年銅價預期下調5000美元。

看數據說廢鋼

Mysteel解讀：看數據說廢鋼——淡季成材需求乏力，廢鋼能否企穩(wěn)探漲

但鐵礦石庫高位，雖然七月鐵水產量已開始走入下行通道，但降速差強人意鐵水成本或有下移空間，廢鋼需求不容樂觀 【基本面情況】前期小漲到貨稍增 鋼廠庫存低位運行 數據來源：鋼聯數據 1、供給方面：廢鋼價格持續(xù)走跌 社會庫存小幅微增 截至7月17日，Mysteel調研825家廢鋼鐵加工準入企業(yè)，其中剔除鋼廠直屬廢鋼公司后，未加工原料及成品庫存量合計135.86萬噸，較上周同期庫存總量增4.03%。

熱點聚焦

Mysteel解讀：看數據說廢鋼——淡季成材需求乏力，廢鋼能否企穩(wěn)回升

但鐵礦石庫高位，雖然七月鐵水產量已開始走入下行通道，但降速差強人意鐵水成本或有下移空間，廢鋼需求不容樂觀 【基本面情況】前期小漲到貨稍增 鋼廠庫存低位運行 數據來源：鋼聯數據 1、供給方面：廢鋼價格持續(xù)走跌 社會庫存小幅微增 截至7月17日，Mysteel調研825家廢鋼鐵加工準入企業(yè)，其中剔除鋼廠直屬廢鋼公司后，未加工原料及成品庫存量合計135.86萬噸，較上周同期庫存總量增4.03%。

看數據說廢鋼

Mysteel解讀：補庫周期對鐵礦石成色幾何

這個階段我們確實看到以澳粉62%指數計的鐵礦石價格從100美元/噸最高上漲到了122.45美元/噸眾所周知，商品的庫存分為“主動補庫、被動補庫、主動去庫、被動去庫”四個周期，對應期間包括鐵礦石在內的大宗商品價格往往也有較為明顯的趨勢性規(guī)律，如下圖所示 備注：產成品存貨同比前置6個月 弱補庫對價格的支撐有限 一直收看我們鐵礦石月度電話會議的應該還有印象，我們對5月的鐵礦石市場觀點認為是高位回落，其中提到的一個比較重要的理由就是市場所講述的補庫周期是站不住腳的。

主編視角

高礦價仍是鋼鐵行業(yè)利潤大幅縮減的主因——自律控產降庫存勢在必行

即使是在利潤總額最好的2021年，行業(yè)利潤率平均水平也僅有5.02% 2017年-2020年的鋼價與近2年相近，但利潤率最高卻差了將近4.5倍，此期間鋼價指數基本在110點波動，鐵礦石價格一般維持在80-100美元/噸而經歷了2021年進口鐵礦石大幅上漲到233美元/噸以后，鐵礦石價格動輒就超過120美元/噸以上，年度平均價格基本都在110美元/噸以上2023年鐵礦石進口均價113.6美元/噸，2022年鐵礦石進口均價115美元/噸。

爐料

Mysteel解讀：走向新世界，鐵礦石分析體系進化中

2023年10月到12月這段時間，期間鐵水從最高的247萬噸/日逐漸下降到230萬噸/日以下，但鐵礦石澳粉62%指數卻從118美元附近上漲到140美元以上，尤其大商所2501合約，整個四季度的價格幾乎表現為單邊上漲的狀態(tài) 具體來說，上述時間段內（2023年10月到12月）價格變化會與鐵水產量未在數據層面體現出正相關，那大概率是有其他因素更具備主導的力量。

主編視角

Mysteel節(jié)后預測：浙江主流市場中板價格或將震蕩趨強運行

貿易商B：從2023年03月到10月，鋼材價格一直震蕩向下，從10月底開始漲到現在，畢竟也有300多了，相信大多數人對冬儲也積極性不高，但我認為目前中厚板價格和卷板相比較還是偏低的，而且現在鐵礦石價格高，由于原料成本的支撐，如果鋼廠在虧損的情況下，減產首當其沖肯定先減中厚板，對年后中厚板價格我謹慎看好 貿易商C：春節(jié)前中厚板價格一直在偏強盤整，目前的價格經銷商冬儲意愿不強，杭州市場的中厚板庫存也在相對的低位。

日報

【寧波遠通】預計節(jié)后中厚板價格謹慎看好

受訪人信息：寧波遠通鋼鐵有限公司 總經理 刁亞芬 客戶觀點：從2023年03月到10月，鋼材價格一直震蕩向下，從10月底開始漲到現在，畢竟也有300多了，相信大多數人對冬儲也積極性不高，但我認為目前中厚板價格和卷板相比較還是偏低的，而且現在鐵礦石價格高，由于原料成本的支撐，如果鋼廠在虧損的情況下，減產首當其沖肯定先減中厚板，對年后中厚板價格我謹慎看好。

中厚板

Mysteel日報：山東建筑鋼材價格整體趨強運行 成交一般

三、區(qū)域價差 今日南北地區(qū)各主要市場價格偏強運行具體來看，上海市場螺紋鋼價格比濟南高70元/噸；杭州市場螺紋鋼價格比濟南高50元/噸；雄安市場螺紋鋼價格低于濟南市場10元/噸；沈陽市場螺紋鋼價格低于濟南市場120元/噸 四、大戶觀點 A貿易商：近期由于青島庫區(qū)資源少，中規(guī)格短缺，庫區(qū)資源部分代理商中規(guī)格存在額外加價銷售現象；目前青島的主流成交是以鋼廠直發(fā)為主，鋼廠直發(fā)資源多數仍按照鋼廠規(guī)格加價銷售；北材已大量在途，下周青島庫區(qū)資源短缺現象將明顯改善，庫區(qū)資源規(guī)格加價也將趨于正常； B貿易商：今天主流價錢3820，但是根據配比的量，出貨的價錢也不一樣，今天下午鐵礦石價錢回落，鋼廠本來想二次漲價只能作罷，整體成交不好，但是預計周末可能價錢還會上漲； C貿易商：下午主流價格3830-3850，現貨成交今天比較一般，價格漲到這個位置，全靠原料和期貨吊著一口氣，所以這兩天還是以出貨為主，補庫也是適當的補，后續(xù)等回調以后再看看。

日報

BDI創(chuàng)四個月新高！市場需求強勁散貨船運價大漲

其中在好望角型船市場，由于太平洋地區(qū)主要礦商出貨不減，加上巴西遠程礦航線需求端表現持續(xù)向好，促使多運輸鐵礦石的好望角型散貨船運價堅挺而在中小型船市場，受到南美壓港且巴拿馬運河擁堵導致運力偏緊，加上煤炭貨盤穩(wěn)步增長，隨著又一波運輸小高峰來臨，先前過剩的糧食運力也有所消化，使多運輸煤炭及谷物的巴拿馬型與超靈便型船運價持續(xù)向好 近期，BDI指數從9月6日開始一路上漲到9月20日，連續(xù)11個交易日上漲，雖然9月21日一度短暫下跌但9月22日又再度回升，更達到了四個多月來新高。

船舶

巴西6月制造業(yè)樂觀情緒增強

包括鐵礦石開采在內的采礦業(yè)活動指數由5月的52.2增漲到6月的55.2，民用建筑業(yè)活動指數由51.9增漲到52.2，雖然包括鋼鐵生產在內的冶金業(yè)由52.1下跌至51.1，但仍高于50.0，表明冶金業(yè)情緒仍樂觀 該研究由CNI于6月1日至13日開展，涵蓋2030家公司。

產業(yè)資訊

巴西6月制造業(yè)情緒由悲觀轉樂觀

根據巴西工業(yè)協會CNI的調查，2023年6月，巴西29個工業(yè)部門中有22個部門對巴西經濟發(fā)展信心增強，6個部門由悲觀情緒轉為樂觀，無部門由樂觀轉悲觀 情緒面的調查范圍包含了巴西所有規(guī)模的企業(yè)（小型、中型和大型），反應了巴西各地區(qū)對巴西當下和未來經濟狀況的樂觀情緒 包括鐵礦石開采在內的采礦業(yè)活動指數由5月的52.2增漲到6月的55.2，民用建筑業(yè)活動指數由51.9增漲到52.2，雖然包括鋼鐵生產在內的冶金業(yè)由52.1下跌至51.1，但仍高于50.0，表明冶金業(yè)情緒仍樂觀。

海外鋼管

Mysteel周報：江蘇普碳廢鋼一周評述（2023.6.9-6.16）

隨著淡季逐步加深，產廢端資源依舊偏緊，后期廢鋼增量或有限，疊加當前鐵礦石價格反彈強勁，對廢鋼價格尚有支撐，短期常州廢鋼市場或延續(xù)穩(wěn)中小漲行情，基地操作仍會以快進快出為主，避免累庫 南京市場：本周南京市場廢鋼價格整體上行，主要原因是受期貨盤面利好支撐，主流鋼廠領漲本周南鋼上漲30元/噸，日到貨在4500噸左右，庫存尚可相比江蘇其他主流鋼廠上調50，南京鋼廠漲幅較小，考慮鋼廠下屬供貨渠道比較穩(wěn)定，小幅拉漲到貨略微增加。

每周評述