【重慶鋼鐵】預(yù)計(jì)2024年鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)仍將面臨挑戰(zhàn)

考慮鐵礦石、焦煤等原料屬于高壟斷產(chǎn)品，且金融屬性較強(qiáng)，價(jià)格高度受鋼廠低利潤、政策監(jiān)管壓力壓制，預(yù)計(jì)明年原料端價(jià)格窄幅震蕩，重心小幅下移 成品端：2024年，鋼鐵行業(yè)依舊面臨產(chǎn)能過剩、需求不足、環(huán)保和減碳成本上升、原材料價(jià)格擠壓、利潤偏低等突出問題，鋼市供大于求格局不改，預(yù)計(jì)鋼材價(jià)格重心持續(xù)下移，鋼廠利潤繼續(xù)維持微利甚至虧損局面，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營面臨更大的挑戰(zhàn)和困難。

熱軋板帶

李建宇：以新興產(chǎn)業(yè)賦能鋼鐵高質(zhì)量發(fā)展

　　 從行業(yè)發(fā)展形勢來看，供給方面，行業(yè)兼并重組提速，產(chǎn)品同質(zhì)化競爭將加劇，建筑用鋼需求將大幅下降，鋼鐵企業(yè)都在加快高端化轉(zhuǎn)型需求方面，全球主要經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)景氣度仍在榮枯線下方，房地產(chǎn)市場趨于飽和，公用設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)放緩，傳統(tǒng)制造逐步轉(zhuǎn)向高端制造，用鋼量將大幅減少原料方面，鐵礦石壟斷、定價(jià)機(jī)制問題仍未得到解決，海外礦山定價(jià)權(quán)不斷提高，產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配仍轉(zhuǎn)向國際四大礦山　　 “在這樣的復(fù)雜形勢下，我們更應(yīng)堅(jiān)定信心，抓住有利時(shí)機(jī)，按照國家產(chǎn)業(yè)政策要求，強(qiáng)化自律，跟進(jìn)調(diào)整，推動(dòng)鋼鐵行業(yè)持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展。

鋼材

“我的鋼鐵”年會(huì)：東北大學(xué)資土學(xué)院教授韓躍新擬參會(huì)并發(fā)表主題演講

嘉賓介紹：韓躍新，東北大學(xué)資土學(xué)院教授、鐵礦資源高效開發(fā)利用國家地方聯(lián)合工程中心主任 全球鐵礦石生產(chǎn)和貿(mào)易高度集中，從2012年起，澳大利亞和巴西兩國鐵礦石出口量一直占據(jù)全球鐵礦石出口總量的60%以上從企業(yè)看，淡水河谷、必和必拓、力拓和FMG四大礦商已形成全球鐵礦石供應(yīng)壟斷局面 為解決這一困局，2022年1月，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)提出了旨在加強(qiáng)資源保障的“基石計(jì)劃”，明確了廢鋼、國內(nèi)鐵礦、海外鐵礦在2025年、2030年和2035年三個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)的供給目標(biāo)。

觀點(diǎn)

Mysteel：花開又被風(fēng)吹落 嚴(yán)冬下廢鋼行業(yè)的趨勢判斷！

3、產(chǎn)業(yè)鏈條的利潤有所失衡 近期對于鐵水原料一側(cè)的急速拉漲，發(fā)改委多次發(fā)話加強(qiáng)監(jiān)管，且寶鋼股份11月21日也在互動(dòng)平臺(tái)上稱，公司認(rèn)為目前鐵礦石價(jià)格脫離基本面，長期來看鐵礦石價(jià)格應(yīng)該回歸合理區(qū)間但該種打壓僅是干擾資金的博弈端，并未觸及產(chǎn)業(yè)本身實(shí)質(zhì)性矛盾因?yàn)閺脑隙藖砜?，由于國?nèi)鐵礦品味及產(chǎn)量較低，同時(shí)開采成本偏高，導(dǎo)致中國對外嚴(yán)重依賴，海外礦山處于高度壟斷地位，造就了我國鋼廠丟失鐵礦定價(jià)話語權(quán)的窘境，同時(shí)焦煤采購受制于焦企利潤，即便在成材大漲預(yù)期下，鋼廠實(shí)際利潤多被礦、焦擠兌，而為控制成本，廢鋼總成為首當(dāng)其沖對象，這也是為何今年以來，成材出現(xiàn)百元以上漲幅之時(shí)，廢鋼卻連往月跌價(jià)空間都未補(bǔ)齊，造成海外礦山、焦企-鋼廠-廢鋼企業(yè)的利潤差異化加劇，該產(chǎn)業(yè)鏈條的利潤出現(xiàn)失衡。

熱點(diǎn)聚焦

黑色期貨早報(bào)：各品種多數(shù)下跌，多機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩運(yùn)行

加強(qiáng)對電力、油氣、鐵路等行業(yè)具有自然壟斷屬性環(huán)節(jié)的監(jiān)管，推動(dòng)相關(guān)企業(yè)聚焦主責(zé)主業(yè)，增加國有資本在網(wǎng)絡(luò)型基礎(chǔ)設(shè)施上投入 數(shù)據(jù)：11月7日，全國主港鐵礦石成交80.50萬噸，環(huán)比減13.1%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交14.30萬噸，環(huán)比減11.8%。

期評

南華期貨：關(guān)于如何更好發(fā)揮鐵礦石期貨對礦山企業(yè)套期保值的作用

Wilson（2012）認(rèn)為，隨著中國鋼鐵工業(yè)規(guī)?？焖贁U(kuò)張，亞太地區(qū)的鐵礦石市場結(jié)構(gòu)發(fā)生改變，來自中國的巨量進(jìn)口需求進(jìn)一步推高了市場價(jià)格張華和鹿愛莉（2020）認(rèn)為，由于國際礦山對資源的壟斷，鐵礦石無法通過完全競爭形成與價(jià)值相匹配的均衡價(jià)格，供給方對資源的壟斷程度成為影響其價(jià)格的決定性因素全球經(jīng)濟(jì)一體化的不斷推進(jìn)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速發(fā)展為學(xué)者們提供了豐富的研究視角和研究工具汪五一等（2014）認(rèn)為，現(xiàn)今國際主要礦山與鋼鐵企業(yè)傾向于利用金融手段爭奪定價(jià)權(quán)，這一舉動(dòng)強(qiáng)化了鐵礦石的金融屬性，主導(dǎo)鐵礦石市場的推動(dòng)力已不僅僅是供需影響下的商品屬性，利率、匯率、國際資本流動(dòng)等金融因素都會(huì)影響鐵礦石進(jìn)口價(jià)格。

爐料

Mysteel：人民幣仍在“貶”途，鋼價(jià)和礦價(jià)如何走？

由于這兩個(gè)因素的存在大大降低了市場傳導(dǎo)的有效性，貿(mào)易壁壘會(huì)直接影響進(jìn)出口的情況，而大企業(yè)壟斷則導(dǎo)致鋼材價(jià)格受大企業(yè)定價(jià)能力的影響 2. 人民幣匯率對鐵礦價(jià)格的影響分析 結(jié)合當(dāng)前，市場主要交易限產(chǎn)即供給限制等因素，商品市場近期主要關(guān)注供給端，匯率增加供給端的不確定性，因此匯率貶值帶來的進(jìn)口商品漲價(jià)成為市場關(guān)注的熱點(diǎn) 相較于匯率對鋼材的影響，匯率對鐵礦石價(jià)格的影響的相關(guān)研究更為豐富，由于澳洲、巴西地區(qū)是全球市場的主要供給國，而中國是全球鐵礦市場的主要消費(fèi)國，因此鐵礦石到港后都以美元標(biāo)價(jià)，匯率則成為了影響鐵礦石價(jià)格的重要因素。

觀點(diǎn)

美國鋼鐵收購案漸成“三國演義”：安賽樂米塔爾最新傳出競標(biāo)意向

安賽樂米塔爾在2020年以14億美元的價(jià)格將大部分美國業(yè)務(wù)出售給克利夫蘭-克里夫斯，從而專注于在印度和巴西的投資目前其在美國的業(yè)務(wù)目前僅限于與新日鐵公司在阿拉巴馬州的合資企業(yè) 但根據(jù)摩根士丹利分析師的說法，安賽樂米塔爾參與美國鋼鐵的競購與其ESG戰(zhàn)略和新興市場發(fā)展重點(diǎn)并不一致，因此帶來的成本協(xié)同效應(yīng)十分有限 而克利夫蘭-克里夫斯的雄心則相對靠譜很多，將美國鋼鐵并入麾下之后，其將可能躋身全球頂級鋼鐵生產(chǎn)商之列，掌握美國約50%的扁鋼市場和100%的高爐產(chǎn)量，并接近壟斷美國汽車車身鋼板供應(yīng)和鐵礦石產(chǎn)業(yè)。

鋼材

寶鋼股份：鋼鐵行業(yè)格局可能正在面臨實(shí)質(zhì)性改變的拐點(diǎn)

二是環(huán)保約束升級必將帶來行業(yè)分化由于超低排放改造，創(chuàng)A類企業(yè)都需要大量環(huán)保投入，沒有能力或者不愿意為環(huán)保責(zé)任支付大量投資的企業(yè)會(huì)被淘汰，可能自我關(guān)停，也可能被現(xiàn)金流充沛的鋼企并購整合，從而推動(dòng)行業(yè)集中度提升三是鋼鐵行業(yè)鐵礦石、煤炭、部分金屬等上游資源的壟斷和毛利率水平的非理性已經(jīng)成為鋼鐵行業(yè)健康發(fā)展的巨大壓力隨著國家重視、行業(yè)集中度提升、企業(yè)自律等各方面發(fā)力，預(yù)計(jì)海外高品位鐵礦開發(fā)有望盡早落地，國內(nèi)鐵礦石開發(fā)供給也有望增加，從而不斷提升與鐵礦石等上游資源談判的話語權(quán)。

鋼材

段永毅：國內(nèi)鋼鐵企業(yè)出海有三大戰(zhàn)略機(jī)遇

“雙碳目標(biāo)”要求企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展：一是推動(dòng)新設(shè)備的發(fā)展，更節(jié)能更環(huán)保；二是新技術(shù)深度賦能傳統(tǒng)基建；三是新材料的應(yīng)用，綠色環(huán)保成為時(shí)代主題。

主題大會(huì)

駱鐵軍：抓牢抓實(shí)重點(diǎn)工作，推動(dòng)鋼鐵行業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展

2022年1—11月，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)進(jìn)口礦采購成本同比下降26%，但仍處于高位，而煉焦煤上升29%，噴吹煤上升27%鐵礦石成本有所減少，煤焦成本明顯增加，煤焦成本在生鐵成本占比已經(jīng)超過鐵礦石，給鋼鐵企業(yè)降本增效帶來較大困難為此，鋼鐵協(xié)會(huì)向國家有關(guān)部委上報(bào)建議，懇請將焦煤保供穩(wěn)價(jià)納入國家調(diào)控機(jī)制，將焦煤列入動(dòng)力煤統(tǒng)一管理；進(jìn)一步強(qiáng)化大宗原料的期貨、現(xiàn)貨市場監(jiān)管和反壟斷監(jiān)管等“有關(guān)建議已得到國家部委的高度重視，相關(guān)工作正在推進(jìn)之中。

行業(yè)熱點(diǎn)

“聚焦硅寶”系列報(bào)告（二）—帶您探索“硅”界格局

從下游企業(yè)分布來看，相比于工業(yè)硅行業(yè)的供應(yīng)壟斷格局，下游無論是有機(jī)硅、多晶硅還是鋁合金產(chǎn)業(yè)均呈現(xiàn)出百花齊放的供應(yīng)格局從中下游的消費(fèi)需求來看，年消費(fèi)工業(yè)硅超過1萬噸的重點(diǎn)企業(yè)大約23家，工業(yè)硅貿(mào)易的企業(yè)約有100家合盛硅業(yè)不僅是工業(yè)硅企業(yè)的龍頭產(chǎn)商，也是有機(jī)硅的代表產(chǎn)商 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)知識

王海龍：增強(qiáng)鐵礦石自主可控能力的探討

我國鐵礦石對外依存度持續(xù)攀升，連續(xù)6年保持在80%以上他指出這個(gè)問題削弱了我國鋼鐵企業(yè)利潤，嚴(yán)重影響鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全，已成為威脅我國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)安全的重大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)而導(dǎo)致這種現(xiàn)象長期存在的原因有3點(diǎn)：一是國內(nèi)鐵礦石供給嚴(yán)重不足，資源開發(fā)利用率；二是國際礦業(yè)巨頭高度壟斷，鐵礦石定價(jià)話語權(quán)長期缺失；三是境外權(quán)益礦比重不高，與國際礦業(yè)抗衡的能力較弱。

主題大會(huì)

預(yù)計(jì)“十四五”期間國內(nèi)鐵礦產(chǎn)量將小幅增加

一是鐵礦產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性失衡我國鐵礦石進(jìn)口量大、占比高且來源集中；我國鐵礦石定價(jià)話語權(quán)缺失，進(jìn)口鐵礦石被國際礦商高度壟斷，價(jià)格波動(dòng)劇烈；供需雙方市場地位不對等，產(chǎn)業(yè)上下游利潤分配嚴(yán)重失衡據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年~2020年，我國重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)利潤總額累計(jì)8806.8億元，四大礦商鐵礦石業(yè)務(wù)EBITDA（息稅折舊和攤銷前利潤）合計(jì)21494.3億元，是我國重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)利潤總額的2.4倍；四大礦商凈利潤為11130.4億元，是我國重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)利潤總額的1.3倍。

爐料

后期鐵礦石價(jià)格或穩(wěn)中趨跌處于合理區(qū)間內(nèi)

通過實(shí)施再生資源高效循環(huán)利用工程，鼓勵(lì)大型鋼鐵與再生資源加工企業(yè)合作，建設(shè)一體化大型廢鋼鐵加工配送中心，提高再生廢鋼鐵資源利用率 四是鼓勵(lì)生鐵、廢鋼、鋼坯和鋼材的進(jìn)口，將增加鐵元素在國內(nèi)的循環(huán)量2021年4月28日，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)發(fā)布《關(guān)于調(diào)整部分鋼鐵產(chǎn)品關(guān)稅的公告》，明確自5月1日起，對生鐵、粗鋼、再生鋼鐵原料、鉻鐵等產(chǎn)品實(shí)行零進(jìn)口暫定稅率無疑，降低生鐵和再生鋼鐵原料的進(jìn)口關(guān)稅，有利于刺激鐵元素初級加工原料產(chǎn)品進(jìn)口來源多樣化，弱化國際大型鐵礦石企業(yè)鐵元素壟斷話語權(quán)。

爐料

寧夏：力爭“十四五”投放煤炭先進(jìn)產(chǎn)能1000萬噸

加強(qiáng)對市場走勢分析研判，建立鐵礦石、化肥等價(jià)格監(jiān)測預(yù)警機(jī)制，開展區(qū)內(nèi)大宗商品市場價(jià)格監(jiān)測，整合分析相關(guān)價(jià)格數(shù)據(jù)；繼續(xù)對石灰石、白云石、石膏價(jià)格變化開展長效監(jiān)測密切關(guān)注大宗原材料龍頭企業(yè)減停產(chǎn)情況，及時(shí)幫助企業(yè)解決困難和問題，穩(wěn)定企業(yè)生產(chǎn)落實(shí)《重要商品和服務(wù)價(jià)格指數(shù)行為管理辦法（試行）》，適時(shí)對價(jià)格指數(shù)行為主體開展價(jià)格指數(shù)評估和合規(guī)性審查加強(qiáng)大宗商品期貨和現(xiàn)貨市場聯(lián)動(dòng)監(jiān)管，推進(jìn)價(jià)格監(jiān)督檢查和反壟斷執(zhí)法。

爐料

寧夏印發(fā)《自治區(qū)關(guān)于振作工業(yè)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)工業(yè)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長》

加強(qiáng)對市場走勢分析研判，建立鐵礦石、化肥等價(jià)格監(jiān)測預(yù)警機(jī)制，開展區(qū)內(nèi)大宗商品市場價(jià)格監(jiān)測，整合分析相關(guān)價(jià)格數(shù)據(jù)；繼續(xù)對石灰石、白云石、石膏價(jià)格變化開展長效監(jiān)測密切關(guān)注大宗原材料龍頭企業(yè)減停產(chǎn)情況，及時(shí)幫助企業(yè)解決困難和問題，穩(wěn)定企業(yè)生產(chǎn)落實(shí)《重要商品和服務(wù)價(jià)格指數(shù)行為管理辦法（試行）》，適時(shí)對價(jià)格指數(shù)行為主體開展價(jià)格指數(shù)評估和合規(guī)性審查加強(qiáng)大宗商品期貨和現(xiàn)貨市場聯(lián)動(dòng)監(jiān)管，推進(jìn)價(jià)格監(jiān)督檢查和反壟斷執(zhí)法。

熱點(diǎn)資訊

數(shù)據(jù)帶你看行業(yè)運(yùn)行：2021不容易，2022怎么走？

尤其是鐵礦石高度依賴進(jìn)口，且海外主流供應(yīng)寡頭壟斷、金融屬性日益增強(qiáng)歷年來，鐵礦石受資本追捧，鋼漲礦也漲、鋼跌礦不跌的情況并未徹底改觀若忽視根據(jù)鋼鐵下游需求及時(shí)調(diào)整生產(chǎn)、銷售策略，一味發(fā)揮保供能力，則在下游需求預(yù)期轉(zhuǎn)弱時(shí)，鋼鐵企業(yè)或?qū)⒃阡N售端和采購端兩頭受擠 最后，尤其需要注意的是，2021年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議首次提出“要為資本設(shè)置‘紅綠燈’，加強(qiáng)對資本的有效監(jiān)管，防止資本野蠻生長”。

鋼材

哈薩克斯坦：總統(tǒng)表示礦業(yè)公司必須繳納更高的稅款

哈薩克斯坦是全球最大的鈾生產(chǎn)國，鈾是核電站的燃料，還擁有大量的銅、鐵礦石和鋅礦2021年工業(yè)金屬價(jià)格飆升，上周鈾價(jià)也在動(dòng)蕩后跳升 總統(tǒng)表示“在原材料價(jià)格上漲的背景下，礦業(yè)公司的收入有所增長，我命令政府制定一項(xiàng)計(jì)劃，為預(yù)算帶來額外收入作為交換，我們可以為大型礦業(yè)公司和其他公司的新礦床勘探和開發(fā)提供大量激勵(lì)措施” 此外，Tokayev敦促大企業(yè)定期向新的慈善基金會(huì)捐款，凍結(jié)高級公務(wù)員的工資，并表示政府必須消除壟斷，確保公平競爭。

國際資訊

Cosan公司收購巴西私營港口推進(jìn)其鐵礦石業(yè)務(wù)

據(jù)外媒報(bào)道，巴西Cosan公司近期成立了一家合資企業(yè)以進(jìn)入當(dāng)?shù)?em class='keyword'>鐵礦石市場，該公司表示正在進(jìn)行對于圣路易斯港的收購圣路易斯港是巴西馬拉尼昂州正在開發(fā)的一個(gè)私營碼頭，由中國交通建設(shè)集團(tuán)(CCCC)和其他私人業(yè)主所有中國交建擁有該港口 51%的股份 據(jù)悉，Cosan表示，此次收購有待巴西和中國當(dāng)局的批準(zhǔn)在巴西反壟斷機(jī)構(gòu)Cade 批準(zhǔn)該交易后，Cosan將購買該港口49%的股份，然后收購CCCC 剩余的51%的股份。

鋼礦動(dòng)態(tài)