2025年1月份中國沿海（散貨）運(yùn)輸市場分析報告

2、金屬礦石運(yùn)輸 1月，建材需求加速下滑，廠庫、社庫開始積累，成材價格繼續(xù)走弱，貿(mào)易商冬儲積極性偏弱，鋼廠虧損擴(kuò)大，陸續(xù)停產(chǎn)放假鋼廠維持低產(chǎn)量、低庫存，鐵礦石運(yùn)輸需求增長乏力疊加運(yùn)輸市場受煤炭運(yùn)輸需求減弱影響，船多貨少，沿海礦石運(yùn)價承壓下行。

船舶

Mysteel：鋼鐵行業(yè)虧損面擴(kuò)大 鋼材供需格局淺析

雖然降價一輪，焦企利潤小幅收縮，不過原料端焦煤價格也有同步下調(diào)，焦企仍有小幅盈利，本周鋼廠利潤明顯下滑，隨著8月部分鋼廠開始停產(chǎn)檢修，且煉焦煤礦山產(chǎn)量緩慢恢復(fù)中，價格處于回調(diào)階段，煤炭并仍有繼續(xù)下跌的可能，預(yù)計短期內(nèi)焦炭市場穩(wěn)中偏弱運(yùn)行 五、短期內(nèi)鐵礦石價格或趨弱運(yùn)行 7月第五周鐵礦石價格小幅下跌，截止7月30日，鐵礦石62%澳粉指數(shù)98.25美元/干噸，月環(huán)比跌幅7.36%。

主編視角

【西安實創(chuàng)匯鑫供應(yīng)鏈管理有限公司】預(yù)計節(jié)后鋼材價格震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行

受訪人信息：西安實創(chuàng)匯鑫供應(yīng)鏈管理有限公布公司 總經(jīng)理 雷勇 客戶觀點：原料端來看，民營煤礦春節(jié)期間停產(chǎn)放假，供應(yīng)低位，焦企虧損下提產(chǎn)動能不足，鐵礦石發(fā)運(yùn)高位，庫存角度來看，煤炭庫存偏低，鐵礦石庫存偏高，節(jié)后下游原料庫存有望繼續(xù)回落。

建筑鋼材

Mysteel節(jié)后預(yù)測：全國生鐵市場價格或穩(wěn)中小幅上行

焦炭方面，目前焦企生產(chǎn)積極性一般，個別焦化廠存在減產(chǎn)行為，焦企開始出現(xiàn)累庫現(xiàn)象，以積極出貨為主，第二輪焦炭降價全面落地，焦企利潤進(jìn)一步虧損，且煤礦陸續(xù)放假停產(chǎn)，焦煤供應(yīng)持續(xù)收緊，煤炭跌價趨勢減緩，焦企成本壓力仍舊較大鋼廠方面，鋼廠開工暫穩(wěn)，年前廠內(nèi)焦炭庫存繼續(xù)增加，考慮到鋼廠利潤稍有修復(fù)，疊加原料煤價格支撐，打壓焦炭節(jié)奏或有放緩，節(jié)后焦炭市場穩(wěn)中偏弱運(yùn)行鐵礦石方面，在宏觀預(yù)期引導(dǎo)下，以及受到產(chǎn)業(yè)端消息的擾動，市場情緒表現(xiàn)偏強(qiáng)，多頭資金較為集中，鐵礦石價格表現(xiàn)超過其他黑色品種價格的上漲幅度，短期盡管鋼廠現(xiàn)貨端利潤有一定修復(fù)，但整體盈利率仍在20%左右低位波動，節(jié)后鋼廠復(fù)產(chǎn)積極性仍受考驗，短期鐵礦石價格或仍將以震蕩為主。

市場研究

Mysteel：建筑原材料周報（1.2-1.6）

本周展望 產(chǎn)量方面，短流程企業(yè)開始進(jìn)入集中停產(chǎn)放假階段，本周仍有部分企業(yè)繼續(xù)停產(chǎn)，螺紋鋼產(chǎn)量仍將繼續(xù)下降；庫存方面，雖然上周鋼廠庫存繼續(xù)下降，但社庫增幅明顯擴(kuò)大，前期在途資源集中到貨，預(yù)計后期增庫速度會加快；需求方面，本周開始下游項目將進(jìn)入集中停工階段，后期消費(fèi)將持續(xù)快速下滑 綜合來看，雖然煤炭價格提降落地，但鐵礦石成本支撐依舊強(qiáng)勁，另外近期鋼廠冬儲價格也偏高，雖然消費(fèi)呈現(xiàn)下滑趨勢，但上中游挺價意愿偏強(qiáng)，預(yù)計本周螺紋鋼現(xiàn)貨價格仍將維持高位窄幅震蕩。

觀點

【山西晉南鋼鐵集團(tuán)有限公司】預(yù)計節(jié)后鋼材價格將會迎來小范圍的反彈

同時，高位運(yùn)行的鐵礦石和煤炭原料價格，加劇了鋼鐵企業(yè)的經(jīng)營困境，鋼鐵行業(yè)處于整體虧損狀態(tài)，大多數(shù)鋼鐵企業(yè)停產(chǎn)檢修，遭遇史上最冷也是時間最長的“寒冬”2023年是全面貫徹落實黨的二十大精神的開局之年，在疫情對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的擾動消退后，2023年經(jīng)濟(jì)將會出現(xiàn)大幅反彈，加之原料成本高位，預(yù)計2023年鋼材也將會迎來小范圍的反彈 企業(yè)簡介： 2022年，山西晉南鋼鐵集團(tuán)鋼材類產(chǎn)量691萬噸，非鋼類697萬噸，先后被評為“中國企業(yè) 500 強(qiáng)”“A 級競爭力特強(qiáng)企業(yè)”“企業(yè)信用評價 AAA 級 企業(yè)”“鋼鐵綠色發(fā)展標(biāo)桿企業(yè)”“山西省氫能產(chǎn)業(yè)鏈‘鏈主’企業(yè)”等等，在壯大自身發(fā)展實力的同時，向社會展示了企業(yè)良好的品牌形象。

型材

Mysteel：臨汾多地靜默疊加環(huán)保干預(yù)，個別煤企已停產(chǎn)

整體看，面對疫情嚴(yán)峻形勢，臨汾各個縣區(qū)均采購了防疫管控，煤炭生產(chǎn)行業(yè)受到影響當(dāng)下雖未明顯影響到煤礦生產(chǎn)，但運(yùn)輸已受阻，而煤礦庫存容量有限，不排除后期會減產(chǎn)甚至停產(chǎn)的可能 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

日評

Mysteel盤點：動力煤市場暫穩(wěn)運(yùn)行 港口市場延續(xù)弱勢

內(nèi)蒙區(qū)域疫情防控略有好轉(zhuǎn)，前期停銷煤廠陸續(xù)恢復(fù)銷售；陜西區(qū)域今日因疫情影響，部分煤礦靜默一天，停產(chǎn)停銷，供應(yīng)量略有減少，多數(shù)煤礦產(chǎn)銷維持正常短期來看，臨近供暖季，下游補(bǔ)庫需求仍在，對煤炭價格或?qū)⒂幸欢ㄖ?2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

盤點

Mysteel早報：原料支撐力不足 預(yù)計今日焊管價格或繼續(xù)回落

深入挖掘需求響應(yīng)潛力、推動新型儲能快速發(fā)展等舉措，有助于全面提升電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力和靈活性，促進(jìn)新能源高水平消納，保障電力可靠穩(wěn)定供應(yīng) 3、鋼管視點 日前，除了監(jiān)管部門對煤炭價格不合理運(yùn)行現(xiàn)象的持續(xù)督導(dǎo)以外，多位業(yè)內(nèi)人士談到，在需求不振、下游價格承受力弱的情況下，鋼鐵市場存在諸多利空因素，特別是部分鋼廠已陸續(xù)有停產(chǎn)計劃，這進(jìn)一步誘發(fā)了鐵礦石、焦煤、焦炭等原料的價格下跌。

每日分析

Mysteel晚餐：長流程鋼廠增產(chǎn)，鐵礦石港庫連降11周

安全等級上調(diào)的有14座，其中D類調(diào)整為C類的11座，D類調(diào)整為B類的3座 ◎ 南非統(tǒng)計局：南非礦業(yè)活動受到行業(yè)罷工和減載的影響，采礦量大幅下降，南非4月采礦量同比下降14.9%其4月礦產(chǎn)銷售額同比下降0.8%，其中鐵礦石銷售額下降19.9%但煤炭銷售額增長了76.8% ◎ 因設(shè)備對接，銅陵富鑫于6月10日開始檢修一座1280m3高爐，兩條軋線同步進(jìn)行停產(chǎn)檢修，預(yù)計檢修時間5天，總計影響產(chǎn)量約3萬噸。

資訊

Mysteel：需求釋放不及預(yù)期，鋼價或繼續(xù)盤整

在3月中旬北方采暖季結(jié)束之前，長流程大規(guī)模復(fù)產(chǎn)的可能性較低據(jù)Mysteel調(diào)研，冬奧會結(jié)束后唐山地區(qū)停產(chǎn)檢修的42座高爐將復(fù)產(chǎn)11座，日均鐵水產(chǎn)量僅增加3-4萬噸/天，對原料沒有很強(qiáng)的支撐疊加繼鐵礦石之后，近期發(fā)改委又加大了對煤炭價格的監(jiān)管，短期的原料價格難出現(xiàn)大幅的上漲 整體來看，節(jié)后過度樂觀的情緒在基本面數(shù)據(jù)不及預(yù)期以及地緣政治的影響下有所降溫，2月鋼材價格沖高后出現(xiàn)階段性回調(diào)符合我們前期的判斷。

產(chǎn)業(yè)分析

BDI指數(shù)上周大跌20%！干散貨市場需求持續(xù)疲軟

其中，好望角型船市場上周持續(xù)受巴西暴雨影響，巴西南部礦區(qū)被迫安亭生產(chǎn)，也導(dǎo)致鐵礦石詢盤下降，BCI指數(shù)一周內(nèi)暴跌40.4%巴拿馬型與超靈便型船市場，雖然有消息稱印尼考慮放寬煤炭出口禁令，但仍暫未有確切的船舶放行消息，市場情緒相對悲觀，BPI指數(shù)周跌15.4%，BSI指數(shù)周跌近8% 中國煤炭運(yùn)輸市場呈下跌走勢，由于臨近春節(jié)假期和冬奧會，許多企業(yè)陸續(xù)停產(chǎn)放假，工業(yè)及民生用電量皆低于預(yù)期水平，致使中國沿海煤炭運(yùn)價指數(shù)（CBCFI）失守700點大關(guān)，周跌幅11%；主要航線運(yùn)價秦皇島-上海（4-5萬載重噸）周跌11.2%、秦皇島-廣州（5-6萬載重噸）周跌16.2%；中國鐵礦運(yùn)輸市場微幅上漲，中國預(yù)計上半年將大力投資基礎(chǔ)建設(shè)，對鋼鐵仍存在一定的需求，使印度東岸-中國運(yùn)價周漲近3%。

船舶

黑色系ETF慘淡，已有產(chǎn)品規(guī)?？s減超六成

五礦期貨煤炭研究員劉宇涵向財聯(lián)社記者表示，目前焦炭維持供需雙弱的態(tài)勢，“供應(yīng)端來看，目前焦化的平均利潤為負(fù)，焦化廠停產(chǎn)范圍擴(kuò)大；需求端來看，秋冬季加上明年一季度冬奧會影響，焦炭需求端預(yù)計持續(xù)低位，下游鋼廠采購積極性較低” 周敏波認(rèn)為，鐵礦石自價格高位跌幅較大，而焦炭因原材料焦煤價格下跌，焦企利潤向上修復(fù)，因此，從估值看，鐵礦石估值低于焦炭。

爐料

中鋼協(xié)：今年前三季度中國鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)利潤總額3193億元

資源、能源價格大幅上漲，企業(yè)降本增效難度增加下半年以來，在各種措施的作用下，鐵礦石價格出現(xiàn)大幅回落，目前在120美元/噸左右波動，但仍處于高位同時，煤炭和焦炭供需關(guān)系偏緊，價格出現(xiàn)大幅快速上漲特別是9月份以來，由于電力供應(yīng)緊張，鋼鐵企業(yè)減產(chǎn)、停產(chǎn)增多，企業(yè)成本費(fèi)用都將大幅增加，成本上升壓力短期難以改變，鋼鐵企業(yè)盈利水平面臨下降趨勢 三、鋼鐵行業(yè)下一階段重點工作 今年是“十四五”開局之年，促進(jìn)鋼鐵行業(yè)全年實現(xiàn)良好開局工作任務(wù)十分繁重。

聚焦

中鋼協(xié)：9月以來企業(yè)成本費(fèi)用大幅增加，成本上升壓力短期難改變

財聯(lián)社10月25日電，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會召開三季度信息發(fā)布會中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長屈秀麗在會上表示，資源、能源價格大幅上漲，企業(yè)降本增效難度增大下半年以來，再各種措施的作用下，鐵礦石價格出現(xiàn)大幅回落，目前在120美元/噸左右波動，但仍處高位同時，煤炭和焦炭供需關(guān)系偏緊，價格出現(xiàn)大幅快速上漲特別是9月份以來，由于電力供應(yīng)緊張，鋼鐵企業(yè)減產(chǎn)、停產(chǎn)增多，企業(yè)成本費(fèi)用都將大幅增加，成本上升壓力短期難以改變，鋼鐵企業(yè)盈利水平面臨下降趨勢。

鋼材

供需變化促煤焦大漲，警惕拐點出現(xiàn)

供需變化促煤焦大漲 8月19日，黑色系商品走勢分化，鐵礦石跌幅超7%，螺紋鋼跌超3%，焦煤、焦炭漲超3%受訪人士認(rèn)為，當(dāng)前的煤礦開工恢復(fù)不及預(yù)期，下游需求旺盛，導(dǎo)致煤焦大漲 一德期貨資深分析師竇洪真介紹，受前期煤礦事故、煤炭集中減產(chǎn)以及“雙碳”排放管控停產(chǎn)等影響，7月以來洗煤廠開工恢復(fù)緩慢，焦煤供應(yīng)量回落，至7月下旬焦煤緊張情況加劇。

爐料

鋼價跌了 原料漲了，鋼材還能不能做了？

停產(chǎn)煤礦主要以焦煤礦為主，平均停產(chǎn)時間約12天，若按照滿產(chǎn)情況測算，影響原煤產(chǎn)量約610萬噸，影響精煤產(chǎn)量約390萬噸看來短期內(nèi)煤炭價格上漲好像很難逆轉(zhuǎn) 6月21日國家發(fā)改委價格司與國家市場監(jiān)管總局價監(jiān)競爭局赴北京鐵礦石交易中心開展調(diào)研，并召開專題座談會，研究做好鐵礦石等大宗商品保供穩(wěn)價工作 但是在現(xiàn)有政策推動下，5月份鐵礦石進(jìn)口量為8979萬噸，環(huán)比下降8.9%，創(chuàng)下近12個月內(nèi)新低水平。

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