[PVC]：隆眾早訊--周四版

國(guó)內(nèi)電石市場(chǎng)烏海地區(qū)貿(mào)易主流出廠價(jià)格報(bào)2750元/噸，預(yù)計(jì)今日電石價(jià)格再次上調(diào) 山東液氯價(jià)格穩(wěn)定，執(zhí)行150元出廠；現(xiàn)階段液堿供需端缺乏實(shí)質(zhì)性指引，非鋁需求表現(xiàn)一般，庫(kù)存周內(nèi)存增量預(yù)期下對(duì)價(jià)格呈現(xiàn)一定利空，區(qū)域內(nèi)多數(shù)地區(qū)市場(chǎng)成交陰跌 國(guó)內(nèi)黑色系期貨夜盤多數(shù)上漲，焦炭漲0.77%，焦煤漲0.43%，鐵礦石漲0.25%，螺紋鋼漲0.18%，熱卷跌0.03% 中信證券：國(guó)補(bǔ)催化家電需求 出口無需過度悲觀 證券日?qǐng)?bào)頭版：大力提振消費(fèi)是當(dāng)前宏觀政策施力重點(diǎn) 中金：美國(guó)通脹或推動(dòng)“鷹派降息” 經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)：“穩(wěn)住股市”有力引導(dǎo)穩(wěn)定預(yù)期 資金支持加速落地 多地推進(jìn)存量房收儲(chǔ) 2024低空經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新高峰論壇共議產(chǎn)業(yè)未來 國(guó)新辦12月12日舉行新聞發(fā)布會(huì)，介紹南水北調(diào)東中線一期工程全面通水十周年有關(guān)情況 商務(wù)部定于12月12日舉行新聞發(fā)布會(huì)，介紹近期商務(wù)領(lǐng)域重點(diǎn)工作有關(guān)情況 深度思維AI模型表現(xiàn)超越現(xiàn)有天氣預(yù)報(bào) 美國(guó)11月CPI溫和反彈 美聯(lián)儲(chǔ)三連降箭在弦上 加拿大央行連續(xù)第二次降息50個(gè)基點(diǎn) 已提前為特浪普加征關(guān)稅做準(zhǔn)備 全球央行年末動(dòng)作頻頻 外匯市場(chǎng)暗流涌動(dòng) 。

早間提示

糧食、煤炭、鐵礦石發(fā)貨驟增，BDI發(fā)起九月攻勢(shì)

國(guó)際海運(yùn)航線上，裝載著澳大利亞的煤炭、鐵礦石，以及南美、北美和黑海糧食的貨船，最近明顯多了起來波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)(BDI)進(jìn)入9月開啟反彈模式，A股市場(chǎng)海運(yùn)股也紛紛走強(qiáng)分析人士指出，近期全球糧食、煤炭、鐵礦石發(fā)貨量明顯增加，帶動(dòng)航運(yùn)需求回暖，巴拿馬型船和海峽型船的運(yùn)費(fèi)上漲最為突出BDI走勢(shì)折射當(dāng)前商品需求仍具韌性，預(yù)計(jì)本輪行情會(huì)部分對(duì)沖貨幣政策對(duì)商品市場(chǎng)帶來的利空影響

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BDI發(fā)起九月攻勢(shì)，概念股“躥熱”

9月23日，國(guó)際海運(yùn)航線上，裝載著澳大利亞的煤炭、鐵礦石，以及南美、北美和黑海糧食的貨船，最近明顯多了起來波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)（BDI）進(jìn)入9月開啟反彈模式，A股市場(chǎng)海運(yùn)股也紛紛走強(qiáng)分析人士指出，近期全球糧食、煤炭、鐵礦石發(fā)貨量明顯增加，帶動(dòng)航運(yùn)需求回暖，巴拿馬型船和海峽型船的運(yùn)費(fèi)上漲最為突出BDI走勢(shì)折射當(dāng)前商品需求仍具韌性，預(yù)計(jì)本輪行情會(huì)部分對(duì)沖貨幣政策對(duì)商品市場(chǎng)帶來的利空影響B(tài)DI反彈，帶動(dòng)A股航運(yùn)概念迅速“躥熱”。

船舶

兩大鋼企上調(diào)汽車用鋼基價(jià)，鋼鐵行業(yè)供需矛盾料緩解

造船、風(fēng)電、汽車、電工鋼、橋梁等延續(xù)2021年較好的需求態(tài)勢(shì) 首鋼股份披露的數(shù)據(jù)顯示，3月公司新能源汽車用電工鋼銷量同比增長(zhǎng)約176% 也有業(yè)內(nèi)人士把本鋼和鞍鋼上調(diào)汽車用鋼產(chǎn)品基價(jià)的原因歸結(jié)于鐵礦石、焦炭漲價(jià)分析師告訴記者，鞍鋼和本鋼冷軋產(chǎn)品價(jià)格上漲主要是原材料成本大幅上升，導(dǎo)致盈利空間收窄甚至虧損 數(shù)據(jù)顯示，4月8日，中厚板每噸毛利為116元，三級(jí)螺紋鋼每噸毛利為61元，而冷軋卷板每噸毛利為-29元。

鋼材

不宜盲目做空鐵礦石

基本面表現(xiàn)復(fù)雜 目前美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策轉(zhuǎn)向最直接的影響是殺估值，這對(duì)于全球定價(jià)的資產(chǎn)，特別是受流動(dòng)性影響比較大的股市是明顯的利空大宗商品相對(duì)于股票來說，價(jià)格泡沫化程度偏低，流動(dòng)性對(duì)價(jià)格影響不大 2021年鐵礦石是黑色板塊表現(xiàn)最弱的品種，然而自11月中旬以來，礦價(jià)持續(xù)回升，漲幅超過40%進(jìn)入2022年，鐵礦表現(xiàn)仍然強(qiáng)勁，中小投資者中不乏做空者，做空者主要基于以下原因：第一，宏觀上，2022年美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)收緊銀根，資產(chǎn)價(jià)格承壓，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨三重壓力，地產(chǎn)的現(xiàn)狀仍然不太樂觀，鋼材下游消費(fèi)預(yù)期下滑；第二，基本面上，鐵礦港口庫(kù)存已經(jīng)超過1.5億噸，高港口庫(kù)存應(yīng)該壓制價(jià)格上漲的彈性；第三，預(yù)期上，當(dāng)前鋼廠產(chǎn)量偏低，這會(huì)抑制鋼廠的原料采購(gòu)意愿，2月份北京將舉行冬奧會(huì)，河北地區(qū)鋼廠也會(huì)限產(chǎn)。

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黑色系全線下跌，原因何在？

28日黑色系板塊整體下跌光大期貨黑色團(tuán)隊(duì)邱躍成告訴記者，28日下跌的主要原因一是中美兩國(guó)都傳遞貨幣政策收緊信號(hào)，美元上漲，國(guó)內(nèi)利率也連續(xù)上漲，股市和商品都受到壓制二是各部委近期密集部署碳達(dá)峰方案，工信部明確表態(tài)要實(shí)現(xiàn)2021年粗鋼產(chǎn)量同比下降，鋼鐵去產(chǎn)量預(yù)期很強(qiáng)，對(duì)鐵礦石需求形成較大利空；三是前期原料表現(xiàn)一直強(qiáng)于成材，國(guó)內(nèi)長(zhǎng)流程企業(yè)持續(xù)處于虧損局面，近期減產(chǎn)檢修增多，產(chǎn)量下降帶來鐵礦石需求減少；四是臨近春節(jié)加上多地疫情管控加碼，成材需求減弱明顯，價(jià)格表現(xiàn)較弱，對(duì)鐵礦石走勢(shì)也有一定影響。

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鐵礦石價(jià)格突破千元大關(guān) 鋼企集體發(fā)聲指存在炒作跡象

從成本上看，11月份由于鐵礦石、焦炭?jī)r(jià)格上漲，鋼企成本有所上升，預(yù)計(jì)12月份鋼企盈利將呈現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)，板材盈利空間繼續(xù)改善，建材盈利狀況相比上月或有所收縮 數(shù)據(jù)顯示，截至目前，僅金洲管道、ST撫鋼、友發(fā)集團(tuán)3家鋼鐵類上市公司發(fā)布2020年全年業(yè)績(jī)預(yù)告三家鋼企2020年全年業(yè)績(jī)均預(yù)喜，但原因不同 金洲管道預(yù)計(jì)2020年全年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)49589.51萬元至63364.38萬元，同比增長(zhǎng)80%至130%。

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