Mysteel宏觀周報：央行定調最新貨幣政策，大商所調整鐵礦石交易限額

一周概述： 宏觀資訊：習近平對內蒙古阿拉善左旗一露天煤礦坍塌事故作出重要指示；央行公布《2022年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》；2月26日至28日在北京召開中國共產黨第二十屆中央委員會第二次全體會議；中美高層非正式接觸；大商所調整鐵礦石期貨交易限額；美國當周初請失業(yè)金人數19.2萬，為2023年1月28日當周以來最低。

資訊

Mysteel產經早讀：鐵礦石期貨實施交易限額，中汽協(xié)最新預測汽車銷量

國家發(fā)改委、財政部、交通運輸部等七部門近日聯(lián)合印發(fā)《清理規(guī)范海運口岸收費行動方案》

資訊

寶城期貨：鐵礦石中期承壓

隨著市場情緒逐漸趨穩(wěn)，近期黑色金屬呈現出震蕩企穩(wěn)的態(tài)勢，其中尤以鐵礦石價格的表現最為強勁鐵礦石期貨主力合約價格從最低的670.5元/噸上漲至715.5元/噸，累計漲幅達6.71%與之相對應的現貨價格也在低位開始回升，鐵礦石價格指數（CFR，62%FE）的最新值為98.95美元/噸，重回100美元/噸附近；同期，青島港的主流鐵礦石現貨品種價格也自低位回升了15~27元/噸 需求表現強勁 隨著關稅方面的擾動逐漸趨弱，黑色金屬的交易邏輯在短期內切換至業(yè)端。

原料

Mysteel早讀：大宗商品資源配置樞紐方案發(fā)布，節(jié)后鋼市展望

◎大商所發(fā)布修改《大連商品交易所交割管理辦法》和焦炭、焦煤、鐵礦石期貨業(yè)務細則公告焦炭、焦煤和鐵礦石期貨合約的交割單位分別下調至100噸、60噸和5000噸，自2604合約起施行，調整前分別為1000噸、6000噸和10000噸 ◎國家稅務總局發(fā)布的最新數據顯示，房地產交易契稅優(yōu)惠等稅收減免新政策實施首月，全國購房家庭新增減免稅116.9億元。

資訊

Mysteel早報：西北建筑鋼材早盤價格或將暫穩(wěn)運行

對于后市，市場大部分商戶觀望情緒濃厚，布庫積極性不高，多數一級代理戶則等待鋼廠最新冬儲政策 【重點回顧】 1月7日鐵礦石i2505午盤收于750.0，較前一個交易日結算價跌1.38%，成交31萬手，增倉0.2萬手。

早評

大有期貨：鐵礦石回歸基本面邏輯

但就整體趨勢來看，隨著人大常委會會議結束，市場進入了政策空窗期，市場交易的重心可能階段性從預期轉向基本面 接下來就鐵礦石基本面展開分析供應方面，自10月下旬以來，因海外發(fā)運港口泊位陸續(xù)迎來例行檢修，以及近期印度、毛里塔尼亞等非主流礦發(fā)運量明顯下滑，全球鐵礦石發(fā)運量整體季節(jié)性走低但從Mysteel最新一期發(fā)運數據來看，當前全球鐵礦石發(fā)運量3020.7萬噸，仍處于近5年同期高位，且今年累計發(fā)運量13.74億噸，同比多增4242萬噸或3.2%。

原料

托克與MinRes達成4億美元鐵礦石交易

9月5日，全球最大的大宗商品貿易商之一的托克集團與澳洲礦產資源公司（Mineral Resources Limited, 以下簡稱MinRes）達成了一項價值4億美元的預付款協(xié)議據悉礦產資源公司此舉是為了在主要經營的鐵礦石和鋰市場行情低迷的情況下，保持公司的現金流 此前，MinRes在7月報告了該筆預付款，并表明該預付款將在2026-2028財年期間通過鐵礦石的交付進行償還 對于托克集團來說，這筆交易是其進軍鐵礦石貿易的最新舉措。

礦山動態(tài)

旺季預期難有提振，黑色系持續(xù)走弱再次探底

在經歷了短暫的反彈后，黑色系再度下探，截至9月5日收盤，鐵礦石連續(xù)第五個交易日收跌，主力合約跌幅為2.58%，刷新2023年五月以來新低；螺紋鋼主力合約則為連續(xù)第六個交易日下跌，跌幅1.41%，并且近日倉單快速增長此外，焦煤、焦炭、熱卷主力合約今日也分別收跌3.70%、3.41%、2.16% 我的鋼鐵網（Mysteel）最新數據顯示，截至9月5日當周，全國鋼廠總產量本周增加22.51萬噸至801.17萬噸；五大主要鋼材品種總庫存共下降53.75萬噸至1509.2萬噸。

原料

受到鐵礦石價格的沖擊，澳洲三大礦山股價下跌

8月15日，新加坡交易所鐵礦石9月基準合約連續(xù)四個交易日走低，下跌2.75%，至93.55美元/噸，跌至2022年11月以來的最低水平 受此影響，澳洲三大礦石巨頭在澳大利亞證券交易所（ASX）股價均下跌截至北京時間8月15日下午三點，必和必拓（BHP）股價下跌2.63%，福德士河（Fortescue）股價下跌3.75%，力拓（Rio Tinto）股價下跌2.05% 目前中國房地產市場仍處于下行周期，基建需求明顯下移；鋼廠方面虧損嚴重，利潤率收窄，產量下降，鐵礦石需求下降；而鐵礦石供應端則表現強勁，疊加宏觀方面中國最新公布的市場及生產數據不及預期等因素的影響，對于鐵礦石價格產生下行壓力，進而對鐵礦石生產商利潤空間帶來一定的壓力。

礦山動態(tài)

分析人士：黑色系商品有望維持偏強走勢

“分析產業(yè)鏈各品種的供需情況發(fā)現，未來黑色產業(yè)鏈存在兩個交易邏輯：需求邏輯與成本邏輯”中輝期貨黑色負責人陳為昌認為，建材需求繼續(xù)收縮的可能性并不大，且交易者更加關注邊際變化螺紋鋼處于低產量、低庫存狀態(tài)，最新的房地產優(yōu)化調整政策出臺后，市場情緒得到提振，不排除后期相關政策接力提振市場信心的可能，螺紋鋼價格的向上空間被打開 至于成本邏輯，部分業(yè)內人士認為會在鐵礦石上體現。

爐料

必和必拓股東：看好成功收購英美資源

必和必拓在最新報價中依舊堅持此前提出的先決條件，要求英美資源剝離其在南非的鉑和鐵礦石資產 對沖基金Tribeca投資組合經理BenCleary表示：“我認為，延長一周的期限后，交易達成的可能性更大，因為英美資源的董事會終于開始談判了” 對沖基金RegalFundsManagement的TimElliott認為，英美資源最終會接受必和必拓大幅改善后的報價。

爐料

2024第十八屆鐵礦石國際市場研討會同期活動之“鐵礦金融市場的新發(fā)展和新機遇”圓滿落幕

王總首先介紹了新交所的最新情況及優(yōu)勢，作為國際領先的鐵礦石與鋼鐵衍生品交易所，新交所致力于打造完整的虛擬鋼廠價值鏈，通過對市場結構、鐵礦石期權持續(xù)增強等現狀的分析，展現出國際化市場交易所嶄新市場 新加坡交易所集團副總監(jiān) 王敏 第二位演講嘉賓是指數機構市場開發(fā)部中國區(qū)域經理施冰川女士。

同期論壇四

Mysteel指數評述：廢鋼價格震蕩運行，焦炭和鐵礦石價格偏弱運行（2.18-2.23）

供需雙弱，加之交易不活躍，鋼材價格震蕩運行 焦炭：焦炭偏弱運行1）節(jié)后煤礦陸續(xù)復產，庫存壓力有所增加，部分焦煤價格小幅走弱，焦炭成本支撐減弱；2）鋼廠利潤不佳，鐵水回升偏慢，焦炭周消耗量維持在100萬噸的偏低水平，焦炭第三輪提降100-110元/噸落地 鐵礦石：鐵礦石價格偏弱運行1）產業(yè)鏈中鐵礦估值最高，有一定下跌壓力；2）鐵水產量偏低，最新一期為223.5萬噸，鐵礦需求未有效釋放之際，正是價格下跌的窗口期，鐵礦偏弱運行。

原料指數評述

Mysteel數據：汾渭鋼廠汾渭鋼廠產能利用率基本持穩(wěn) 鋼廠庫存小幅增加

原料端來看，本周鐵礦石弱勢，焦炭暫穩(wěn)，總體表現下行市場商戶拿貨積極性不大，整體交易氛圍清淡價格下跌本周區(qū)域內鋼廠生產成本依舊較高，目前各鋼廠已陸續(xù)出臺冬儲政策，下周區(qū)域內鋼廠生產情況有何變化，接下來筆者將結合汾渭區(qū)域樣本鋼廠的最新數據作簡要解讀 本周我的鋼鐵網對汾渭區(qū)域13家建筑鋼材生產企業(yè)同口徑調查顯示，汾渭區(qū)域13家鋼鐵生產企業(yè)共有高爐36座，實際開工高爐19座，較上周持穩(wěn)，其開工率為52.78%。

周報

Mysteel日報：山西建筑鋼材價格持穩(wěn) 市場交易氛圍慘淡

年末市場淡季特征明顯，而在期螺走弱帶動下，市場價格上方有所承壓近期省內啟動重污染天氣預警，終端工地大面積停工，資源消耗速度進一步降低鋼廠減產與市場累庫中后者占據上風，而在庫存累積下生產有所放緩，供應存在一定的收縮預期最新一期船運數據顯示，鐵礦石發(fā)運量繼續(xù)增加，供應處于高位水平，但鐵水剛需下降，若后期港口鐵礦石累庫趨勢擴大，供大于求情況下或倒逼價格走弱；焦炭方面，年前環(huán)境安全檢查加嚴，市場交易氛圍轉淡，且鋼企有提降意愿，因此鋼廠生產成本長期來看支撐有減弱可能，對于后市，商戶有此擔憂下拿貨謹慎。

日報

Mysteel日報：陜西建筑鋼材市場價格平穩(wěn)運行 庫存繼續(xù)增加

年末市場淡季特征明顯，而在期螺走弱帶動下，市場價格上方有所承壓近期省內啟動重污染天氣預警，終端工地大面積停工，資源消耗速度進一步降低午后全國基本面數據出臺后，在鋼廠減產與市場累庫中后者占據上風，而在庫存累積下生產有所放緩，供應存在一定的收縮預期最新一期船運數據顯示，鐵礦石發(fā)運量繼續(xù)增加，供應處于高位水平，但鐵水剛需下降，若后期港口鐵礦石累庫趨勢擴大，供大于求情況下或倒逼價格走弱；焦炭方面，年前環(huán)境安全檢查加嚴，市場交易氛圍轉淡，且鋼企有提降意愿，因此鋼廠生產成本長期來看支撐有減弱可能，對于后市，商戶有此擔憂下拿貨謹慎。

日報

中州期貨：鋼材暫且觀望

①昨唐山鋼坯下跌10，上海熱卷下跌30，上海螺紋跌20上周螺紋產量增加但消費減少，庫存開始累積最新247家鋼廠日均鐵水234.4萬噸，降0.9萬噸國家發(fā)改委、市場監(jiān)督管理總局和中國證監(jiān)會召開會議表示加強鐵礦石期現貨聯(lián)動監(jiān)管國家發(fā)改委等部門表示加強港口鐵礦監(jiān)管國家發(fā)改委調研鋼材、鐵礦石等價格指數編制大商所表示持續(xù)強化鐵礦期貨監(jiān)管據財新報道，金融監(jiān)管部門討論了多項房地產金融放松政策上期所調整部分品種交易限額，螺紋日內開倉交易不超過3.2萬手，熱卷日內開倉交易不超過1萬手。

機構

本周“發(fā)展改革熱點，我知道”（11月13日至11月17日）

　　國家發(fā)展改革委等部門關于再次推廣借鑒深圳綜合改革試點創(chuàng)新舉措和典型經驗的通知 　　近日，國家發(fā)展改革委、科技部、司法部、自然資源部、中國人民銀行、中國證監(jiān)會、國家知識產權局等有關部門對深圳綜合改革試點最新進展及成效作了深入梳理研究，形成了新一批創(chuàng)新舉措及典型經驗，供各地根據實際情況參考借鑒 　　國家發(fā)展改革委加強鐵礦石市場監(jiān)管 　　針對近期鐵礦石價格出現異動上漲的情況，國家發(fā)展改革委價格司派員赴大連商品交易所，共同研究加強鐵礦石市場監(jiān)管工作。

熱點資訊

黑色系大宗吹響反攻號角，宏觀利好疊加供需韌性支撐，煤焦鋼價格打破“天花板”

焦煤、焦炭類上市公司股價近期也有所回升，云煤能源連續(xù)兩個交易日漲停，山西焦煤、新集能源、潞安環(huán)能等公司股價近期漲幅也超過5%淮北礦業(yè)公司董事長孫方在上周的公司業(yè)績說明會對參會者表示，從供需等方面分析，預計中長期維度下煤炭仍將維持景氣 鐵礦石價格此次終于突破前高，預期中的“打鐵”會議并未如期降臨高盛在周末最新觀點表示，由于庫存低和產量下降，鐵礦石市場預計今年剩余時間將出現短缺，2023年全球鐵礦石供應已從15.57億噸削減至15.36億噸。

鋼材

2023年亞洲鐵礦石論壇圓滿落幕

該論壇由上海鋼聯(lián)鐵礦石事業(yè)部海外資訊部經理&鐵礦石研究員楊琪主持，英美資源銷售和現貨貿易主管Ebrahim Dadoo，嘉吉金屬技術及產品營銷主管Tim Sylow，寶武低碳冶金創(chuàng)新中心技術總監(jiān)&寶武LCA團隊負責人劉穎昊博士以及Climate Impact X商業(yè)主管Joyce Goh共同參與，討論以《綠色鋼鐵轉型技術與創(chuàng)新-鐵礦用料結構的發(fā)展和技術革新》為核心，嘉賓各自闡述了自己的觀點： 劉穎昊博士就當前中國鋼鐵產業(yè)低碳發(fā)展路徑，分享了中短期內對于鐵元素的來源結構的影響，以及國內鋼鐵行業(yè)相關的碳交易和碳價的最新動向以及未來的預判。

鐵礦會展