俄羅斯鐵礦市場現(xiàn)狀與未來展望

一、資源概況 俄羅斯是全球鐵礦石資源最為豐富的國家之一，鐵礦石原礦儲(chǔ)量高達(dá)290億噸，含鐵儲(chǔ)量達(dá)到140億噸，占全球鐵礦石儲(chǔ)量的16.5%，僅次于澳大利亞和巴西，位列第三其礦石平均含鐵量為48%，為國內(nèi)鋼鐵工業(yè)的發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的資源基礎(chǔ)俄羅斯的鐵礦資源主要集中在中俄羅斯地區(qū)（占57.4%），其次是烏拉爾山脈中部（占16.7%）和遠(yuǎn)東貝加爾湖以西地區(qū)。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel：花開又被風(fēng)吹落 嚴(yán)冬下廢鋼行業(yè)的趨勢判斷！

3、產(chǎn)業(yè)鏈條的利潤有所失衡 近期對(duì)于鐵水原料一側(cè)的急速拉漲，發(fā)改委多次發(fā)話加強(qiáng)監(jiān)管，且寶鋼股份11月21日也在互動(dòng)平臺(tái)上稱，公司認(rèn)為目前鐵礦石價(jià)格脫離基本面，長期來看鐵礦石價(jià)格應(yīng)該回歸合理區(qū)間但該種打壓僅是干擾資金的博弈端，并未觸及產(chǎn)業(yè)本身實(shí)質(zhì)性矛盾因?yàn)閺脑隙藖砜?，由于國?nèi)鐵礦品味及產(chǎn)量較低，同時(shí)開采成本偏高，導(dǎo)致中國對(duì)外嚴(yán)重依賴，海外礦山處于高度壟斷地位，造就了我國鋼廠丟失鐵礦定價(jià)話語權(quán)的窘境，同時(shí)焦煤采購受制于焦企利潤，即便在成材大漲預(yù)期下，鋼廠實(shí)際利潤多被礦、焦擠兌，而為控制成本，廢鋼總成為首當(dāng)其沖對(duì)象，這也是為何今年以來，成材出現(xiàn)百元以上漲幅之時(shí)，廢鋼卻連往月跌價(jià)空間都未補(bǔ)齊，造成海外礦山、焦企-鋼廠-廢鋼企業(yè)的利潤差異化加劇，該產(chǎn)業(yè)鏈條的利潤出現(xiàn)失衡。

熱點(diǎn)聚焦

《西芒杜鐵礦港口和鐵路基礎(chǔ)設(shè)施共同開發(fā)協(xié)議》簽署

根據(jù)協(xié)議，西芒杜項(xiàng)目分為兩個(gè)重要階段：一是建設(shè)階段，重點(diǎn)是優(yōu)先為幾內(nèi)亞人民提供就業(yè)機(jī)會(huì)，為跨幾內(nèi)亞公司提供商業(yè)機(jī)會(huì)，并通過培訓(xùn)促進(jìn)技術(shù)轉(zhuǎn)讓；二是運(yùn)營階段，主要包括應(yīng)對(duì)戰(zhàn)略性的治理挑戰(zhàn)并確保采礦收入，沿著超過600公里的“跨幾內(nèi)亞鐵路經(jīng)濟(jì)走廊”打下項(xiàng)目發(fā)展基礎(chǔ)這將幫助西芒杜礦山通過跨幾內(nèi)亞鐵路把鐵礦石運(yùn)輸?shù)皆搰髂喜康鸟R瑞巴亞港口（位于福雷卡里亞省） 據(jù)悉，該項(xiàng)目合作方正在努力完成合資公司的最終安排，并需通過行政審批，包括獲得反壟斷主管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)、中國政府的對(duì)外投資批準(zhǔn)以及幾內(nèi)亞政府的相關(guān)批準(zhǔn)。

爐料

美國鋼鐵收購案漸成“三國演義”：安賽樂米塔爾最新傳出競標(biāo)意向

安賽樂米塔爾在2020年以14億美元的價(jià)格將大部分美國業(yè)務(wù)出售給克利夫蘭-克里夫斯，從而專注于在印度和巴西的投資目前其在美國的業(yè)務(wù)目前僅限于與新日鐵公司在阿拉巴馬州的合資企業(yè) 但根據(jù)摩根士丹利分析師的說法，安賽樂米塔爾參與美國鋼鐵的競購與其ESG戰(zhàn)略和新興市場發(fā)展重點(diǎn)并不一致，因此帶來的成本協(xié)同效應(yīng)十分有限 而克利夫蘭-克里夫斯的雄心則相對(duì)靠譜很多，將美國鋼鐵并入麾下之后，其將可能躋身全球頂級(jí)鋼鐵生產(chǎn)商之列，掌握美國約50%的扁鋼市場和100%的高爐產(chǎn)量，并接近壟斷美國汽車車身鋼板供應(yīng)和鐵礦石產(chǎn)業(yè)。

鋼材

【富奧汽車緊固件】預(yù)計(jì)節(jié)后工業(yè)線材價(jià)格易漲難跌

受訪人：富奧汽車零件部件股份有限公司緊固件分公司采購部部長王帥 核心觀點(diǎn)：王總認(rèn)為從目前情況來看年后工業(yè)線材價(jià)格易漲難跌，主要是有以下三個(gè)方面： 原料方面：鐵礦石受制于高度壟斷及國內(nèi)基建項(xiàng)目的大規(guī)模重啟，2022年價(jià)格將維持高位。

優(yōu)線

哈薩克斯坦：總統(tǒng)表示礦業(yè)公司必須繳納更高的稅款

哈薩克斯坦是全球最大的鈾生產(chǎn)國，鈾是核電站的燃料，還擁有大量的銅、鐵礦石和鋅礦2021年工業(yè)金屬價(jià)格飆升，上周鈾價(jià)也在動(dòng)蕩后跳升 總統(tǒng)表示“在原材料價(jià)格上漲的背景下，礦業(yè)公司的收入有所增長，我命令政府制定一項(xiàng)計(jì)劃，為預(yù)算帶來額外收入作為交換，我們可以為大型礦業(yè)公司和其他公司的新礦床勘探和開發(fā)提供大量激勵(lì)措施” 此外，Tokayev敦促大企業(yè)定期向新的慈善基金會(huì)捐款，凍結(jié)高級(jí)公務(wù)員的工資，并表示政府必須消除壟斷，確保公平競爭。

國際資訊

Cosan公司收購巴西私營港口推進(jìn)其鐵礦石業(yè)務(wù)

據(jù)外媒報(bào)道，巴西Cosan公司近期成立了一家合資企業(yè)以進(jìn)入當(dāng)?shù)?em class='keyword'>鐵礦石市場，該公司表示正在進(jìn)行對(duì)于圣路易斯港的收購圣路易斯港是巴西馬拉尼昂州正在開發(fā)的一個(gè)私營碼頭，由中國交通建設(shè)集團(tuán)(CCCC)和其他私人業(yè)主所有中國交建擁有該港口 51%的股份 據(jù)悉，Cosan表示，此次收購有待巴西和中國當(dāng)局的批準(zhǔn)在巴西反壟斷機(jī)構(gòu)Cade 批準(zhǔn)該交易后，Cosan將購買該港口49%的股份，然后收購CCCC 剩余的51%的股份。

鋼礦動(dòng)態(tài)

Mysteel晚餐：東北粗鋼壓減效應(yīng)漸顯，山東多家焦企悶爐停產(chǎn)

在今年7月秘魯鐵礦石總產(chǎn)量中，秘魯?shù)V山巨頭首鋼秘魯鐵礦股份有限公司產(chǎn)量占98.2% ◎ 9月6日，在2021中國國際數(shù)字經(jīng)濟(jì)博覽會(huì)上，中共中央政治局委員、國務(wù)院副總理劉鶴表示，適度超前進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，優(yōu)化資源和服務(wù)供給，保護(hù)公平競爭，反對(duì)壟斷。

資訊

太鋼不銹：本次不銹鋼出口稅收政策調(diào)整對(duì)公司影響較小

近日太鋼不銹在互動(dòng)平臺(tái)就投資者提問的這次國家的不銹鋼出口稅收政策調(diào)整對(duì)公司有多大影響的問題作出回答：由于公司生產(chǎn)的不銹鋼產(chǎn)品長期被美國、歐盟等國外主要經(jīng)濟(jì)體冠以反壟斷調(diào)控，產(chǎn)品出口受到了很大限制目前國家關(guān)于不銹鋼出口關(guān)稅調(diào)整對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營影響較小就投資者提問的貴公司鐵礦石自給率是多少回答道：目前公司鐵礦石100%采購于太鋼集團(tuán)開采的鐵礦。

不銹鋼頭條

需求上漲 鐵礦石價(jià)格再創(chuàng)新高

鐵礦石價(jià)格上漲帶動(dòng)相關(guān)上市公司業(yè)績金嶺礦業(yè)年報(bào)顯示，2020年公司歸母凈利潤2.3億元，同比增長28.29%，預(yù)計(jì)今年一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤同比增長173.93%至254.5%河鋼資源2020年業(yè)績快報(bào)同樣實(shí)現(xiàn)營收、歸母凈利潤雙增，一季度歸母凈利潤也大幅預(yù)增對(duì)于業(yè)績增長原因，兩家公司都提到與鐵礦石等價(jià)格上漲有關(guān) 黃利斌表示，下一步工信部將會(huì)同有關(guān)部門，積極采取舉措推動(dòng)穩(wěn)定原材料價(jià)格：一是加強(qiáng)運(yùn)行監(jiān)測和價(jià)格監(jiān)管，穩(wěn)定市場預(yù)期，防范市場恐慌性購買或者囤貨，配合有關(guān)部門堅(jiān)決打擊壟斷市場、惡意炒作等違法違規(guī)行為。

爐料

張武宗代表建議：構(gòu)建粗鋼產(chǎn)量考核約束機(jī)制

兩會(huì)期間，全國人大代表、石橫特鋼集團(tuán)董事長張武宗提出了“構(gòu)建粗鋼產(chǎn)量考核約束機(jī)制，推動(dòng)鋼鐵企業(yè)有序調(diào)產(chǎn)控產(chǎn)”的建議張武宗認(rèn)為，我國粗鋼產(chǎn)量快速增長，2020年達(dá)到10.65億噸，對(duì)能源供給、環(huán)保改善造成了巨大壓力由于鐵礦石供應(yīng)偏緊，加之國際礦山公司壟斷的因素，致使礦價(jià)飛漲，鐵礦石在成本中的權(quán)重已由30%左右上升到40%及以上，利潤大量流向國外礦山 2020年12月27日，工信部部長肖亞慶在2021年全國工業(yè)和信息化工作會(huì)議上表示：“鋼鐵行業(yè)作為能源消耗高密集型行業(yè)，要堅(jiān)決壓縮粗鋼產(chǎn)量，確保粗鋼產(chǎn)量同比下降。

鋼材

論壇：2021年鋼材市場的挑戰(zhàn)與機(jī)會(huì)

2020年12月19日-20日，2021中國鋼鐵市場展望暨“我的鋼鐵”年會(huì)于上?？鐕少彆?huì)展中心盛大召開。 在19日會(huì)議上，上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司總裁高波主持題為“2021年鋼材市場的挑戰(zhàn)與機(jī)會(huì)”的討論，力邀十位黑色金屬產(chǎn)業(yè)鏈大咖共話2020鋼市變局，展望2021產(chǎn)業(yè)前景，思維與智慧的火花四濺。

黑色金屬大會(huì)

2020第三屆東北地區(qū)鋼鐵原材料市場沙龍圓滿落幕

鞍鋼股份有限公司采購中心處長 敬黨 敬處長表示，鋼鐵行業(yè)長期形成的供需關(guān)系基本格局沒有大的變化上游鐵礦石高度壟斷價(jià)格屢創(chuàng)新高，目前在120美元/噸的高位；煤炭相對(duì)壟斷價(jià)格堅(jiān)挺；焦炭強(qiáng)勢博弈，價(jià)格波動(dòng)頻繁，其利潤已高于鋼企；廢鋼資源短缺成本有支撐，價(jià)格高位震蕩；下游鋼材產(chǎn)能大，集中度較低，鋼鐵行業(yè)處于四高一低的新常態(tài)，即高產(chǎn)量、高庫存、高需求、高成本、低利潤，鋼鐵行業(yè)降低采購成本成為今年的主旋律。

聚焦

基差貿(mào)易試點(diǎn)加快推進(jìn)鐵礦石國際化進(jìn)程

下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理公司——國信金陽資本管理有限公司（下稱國信金陽），以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為宗旨，立足風(fēng)險(xiǎn)管理，深度服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為客戶提供國內(nèi)外大宗商品期現(xiàn)業(yè)務(wù)、場外衍生品等風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)目前，國信金陽是大商所基差交易平臺(tái)鐵礦石A類創(chuàng)始交易商本次項(xiàng)目中，國信金陽為河鋼國際提供互換對(duì)沖服務(wù) 產(chǎn)業(yè)需求 我國鐵礦石行業(yè)對(duì)外依存度較高，呈現(xiàn)上游礦山寡頭壟斷、中游貿(mào)易商完全競爭、下游鋼廠不完全競爭的產(chǎn)業(yè)格局。

爐料

浦項(xiàng)制鐵獲得首筆鐵礦石投資股息

2010年，由于大型礦山以寡頭壟斷的方式控制著市場，鐵礦石價(jià)格明顯過高因此，浦項(xiàng)制鐵將穩(wěn)定高品質(zhì)鐵礦石價(jià)格作為投資目標(biāo)，決定參與羅伊山鐵礦開發(fā)經(jīng)過開發(fā)，2016年，浦項(xiàng)制鐵獲得了600萬噸的鐵礦石供應(yīng)，目前可獲得約1500萬噸的鐵礦石供應(yīng)，相當(dāng)于其每年需求量的26%浦項(xiàng)制鐵表示，在新冠肺炎疫情全球蔓延的背景下，羅伊山控股公司派發(fā)股息的舉動(dòng)，意味著該礦山具有穩(wěn)健的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，同時(shí)消除了外界的擔(dān)憂。

爐料

浦項(xiàng)制鐵獲得首筆鐵礦石投資股息

2010年，由于大型礦山以寡頭壟斷的方式控制著市場，鐵礦石價(jià)格明顯過高因此，浦項(xiàng)制鐵將穩(wěn)定高品質(zhì)鐵礦石價(jià)格作為投資目標(biāo)，決定參與羅伊山鐵礦開發(fā)經(jīng)過開發(fā)，2016年，浦項(xiàng)制鐵獲得了600萬噸的鐵礦石供應(yīng)，目前可獲得約1500萬噸的鐵礦石供應(yīng)，相當(dāng)于其每年需求量的26%浦項(xiàng)制鐵表示，在新冠肺炎疫情全球蔓延的背景下，羅伊山控股公司派發(fā)股息的舉動(dòng)，意味著該礦山具有穩(wěn)健的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，同時(shí)消除了外界的擔(dān)憂。

產(chǎn)業(yè)資訊

鋼材出口一周回顧：節(jié)前中國鋼材出口繼續(xù)放“價(jià)”，海外買家觀望情緒濃厚（9.25-9.30）

羅伊山控股公司就是為了開發(fā)該鐵礦山而成立的該公司股權(quán)分配如下：漢考克(Hancock)占70%，浦項(xiàng)制鐵占12.5%，丸紅(Marubeni Corporation)占15%，中鋼集團(tuán)(China Steel Corporation)占2.5% 2010年，由于大型礦山以寡頭壟斷的方式控制著市場，鐵礦石價(jià)格明顯過高。

周報(bào)

從四大礦山財(cái)務(wù)報(bào)告看鐵礦石供給變化

目前世界鐵礦石的供應(yīng)呈寡頭壟斷的格局，四大礦山的供給優(yōu)勢明顯四大鐵礦石生產(chǎn)公司分別是澳大利亞的力拓、BHP、FMG和巴西的淡水河谷（Vale）2019—2020年的鐵礦石牛市，四大礦山盈利進(jìn)一步提高，鐵礦石業(yè)務(wù)利潤率58%—70% A盈利能力進(jìn)一步提高 Vale 2020年上半年，Vale凈營業(yè)收入144.9億美元，同比收入-16.7%，主要受新冠肺炎疫情及因礦難停產(chǎn)礦山復(fù)產(chǎn)不及預(yù)期影響，鐵礦石銷量同比-13%。

爐料

百家之言丨鐵礦期貨價(jià)格到頂了嗎？

現(xiàn)貨價(jià)格將隨之下跌 “qm” 鐵礦石資源被幾大公司高度壟斷，漲跌由人不由己，隨著雨季高溫結(jié)束建筑鋼材需求逐步小幅改善，只要鋼廠限產(chǎn)措施不放松，沒有新建、新增產(chǎn)能投產(chǎn)，建筑鋼材現(xiàn)貨價(jià)格將迎來一波上漲行情，現(xiàn)在可以逢低買入螺紋現(xiàn)貨適當(dāng)做點(diǎn)庫存。

觀點(diǎn)