Mysteel早讀：李強(qiáng)總理重磅發(fā)聲，唐山鋼廠8月下旬限產(chǎn)調(diào)研

◎ 8月11日-17日，中國(guó)47港鐵礦石到港總量2703.1萬(wàn)噸，環(huán)比增加131.5萬(wàn)噸 ◎ 8月11日-17日，全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量3406.6萬(wàn)噸，環(huán)比增加359.9萬(wàn)噸澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2756.0萬(wàn)噸，環(huán)比增加225.7萬(wàn)噸 ◎ 海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2025年7月，中國(guó)出口鋼鐵棒材159萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)77.2%。

資訊

Mysteel鐵礦石月報(bào)—— 八月鐵礦石供強(qiáng)需弱，進(jìn)口鐵礦石均價(jià)或環(huán)比下降

供應(yīng)端方面，因全球澳洲發(fā)運(yùn)季節(jié)性回落，疊加部分海漂庫(kù)存仍未兌現(xiàn)至到港，7月47港日均到港量環(huán)比減少需求端方面，7月整體鐵礦需求背景與6月相近，鋼鐵出口在90天關(guān)稅暫停期內(nèi)繼續(xù)維持較高水平，成材產(chǎn)量及需求雙降，廠庫(kù)壓力累積有限，全國(guó)鋼廠盈利率連續(xù)攀升至65%的較高水平，難有實(shí)際減產(chǎn)壓力，月內(nèi)鐵水產(chǎn)量下滑至239.8萬(wàn)噸后回升至242萬(wàn)噸從鐵礦石庫(kù)存結(jié)構(gòu)變化來(lái)看，鋼廠進(jìn)口鐵礦石總庫(kù)存整體去庫(kù)為主，月內(nèi)疏港受臺(tái)風(fēng)干擾，但整體維持高位，港口庫(kù)存同樣表現(xiàn)為去庫(kù)。

月報(bào)

廣發(fā)期貨：套利建議多鐵礦空熱卷

基本面來(lái)看，鐵礦石全球發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加，但澳洲及巴西發(fā)運(yùn)量略降，45港到港量下降，結(jié)合近期發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)推算，后續(xù)到港均值將小幅回升需求端，鋼廠利潤(rùn)率偏高水平，檢修量略增，鐵水產(chǎn)量高位略降，仍保持在240萬(wàn)噸/日左右水平目前鋼材出口維持強(qiáng)勢(shì)，短期鐵水韌性維持終端需求出現(xiàn)淡季不淡的較強(qiáng)表現(xiàn)，但環(huán)比走弱，關(guān)注鐵水邊際變動(dòng)庫(kù)存方面，港口庫(kù)存小幅去庫(kù)，疏港量環(huán)比下降，鋼廠權(quán)益礦庫(kù)存環(huán)比上升展望后市，8月鐵水將繼續(xù)保持高位，均值預(yù)計(jì)維持在235萬(wàn)噸/日左右，鋼廠利潤(rùn)繼續(xù)好轉(zhuǎn)給于原料支撐，煤焦和鐵礦出現(xiàn)蹺蹺板效應(yīng)。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：鐵礦石單邊建議謹(jǐn)慎做多

基本面來(lái)看，上周鐵礦石全球發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加，澳洲及巴西發(fā)運(yùn)量略降，45港到港量上周下降，結(jié)合近期發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)推算，后續(xù)到港均值將小幅回升需求端，鋼廠利潤(rùn)率偏高水平，檢修量下降，鐵水產(chǎn)量高位延續(xù)，保持在240萬(wàn)噸/日以上水平目前鋼材出口維持強(qiáng)勢(shì)，短期鐵水韌性維持終端需求出現(xiàn)淡季不淡的較強(qiáng)表現(xiàn)，關(guān)注鐵水邊際變動(dòng)庫(kù)存方面，港口庫(kù)存小幅去庫(kù)，疏港量環(huán)比下降，鋼廠權(quán)益礦庫(kù)存環(huán)比上升展望后市，7月鐵水將繼續(xù)保持高位，均值預(yù)計(jì)維持在240萬(wàn)噸/日左右，鋼廠利潤(rùn)繼續(xù)好轉(zhuǎn)給于原料支撐，但是煤焦和鐵礦出現(xiàn)蹺蹺板效應(yīng)。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：鐵礦石單邊建議謹(jǐn)慎追多

基本面來(lái)看，上周鐵礦石全球發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加，澳洲及巴西發(fā)運(yùn)量略降，45港到港量上周下降，結(jié)合近期發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)推算，后續(xù)到港均值將小幅回升需求端，鋼廠利潤(rùn)率偏高水平，檢修量下降，鐵水產(chǎn)量高位延續(xù)，保持在240萬(wàn)噸/日以上水平目前鋼材出口維持強(qiáng)勢(shì)，短期鐵水韌性維持終端需求出現(xiàn)淡季不淡的較強(qiáng)表現(xiàn)，關(guān)注鐵水邊際變動(dòng)庫(kù)存方面，港口庫(kù)存上周小幅累庫(kù)，疏港量環(huán)比下降，鋼廠權(quán)益礦庫(kù)存環(huán)比上升展望后市，7月鐵水將繼續(xù)保持高位，均值預(yù)計(jì)維持在240萬(wàn)噸/日左右，鋼廠利潤(rùn)繼續(xù)好轉(zhuǎn)給于原料支撐，但是煤焦和鐵礦出現(xiàn)蹺蹺板效應(yīng)。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：鐵水微降港存略增，鐵礦上漲驅(qū)動(dòng)不足

基本面來(lái)看，上周鐵礦石全球發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加，澳洲及巴西發(fā)運(yùn)量略降，45港到港量上周下降，結(jié)合近期發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)推算，后續(xù)到港均值將小幅回升需求端，鋼廠利潤(rùn)率偏高水平，檢修量下降，鐵水產(chǎn)量高位延續(xù)，保持在240萬(wàn)噸/日以上水平目前鋼材出口維持強(qiáng)勢(shì)，短期鐵水韌性維持終端需求出現(xiàn)淡季不淡的較強(qiáng)表現(xiàn)，關(guān)注鐵水邊際變動(dòng)庫(kù)存方面，港口庫(kù)存上周小幅累庫(kù)，疏港量環(huán)比下降，鋼廠權(quán)益礦庫(kù)存環(huán)比上升展望后市，7月鐵水將繼續(xù)保持高位，均值預(yù)計(jì)維持在240萬(wàn)噸/日左右，鋼廠利潤(rùn)繼續(xù)好轉(zhuǎn)給于原料支撐，但是煤焦和鐵礦出現(xiàn)蹺蹺板效應(yīng)。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：短期鐵礦震蕩運(yùn)行

基本面來(lái)看，本周鐵礦石全球發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加，澳洲及巴西發(fā)運(yùn)量略增，45港到港量本周下降，結(jié)合近期發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)推算，后續(xù)到港均值將小幅回落需求端，鋼廠利潤(rùn)率偏高水平，檢修量下降，鐵水產(chǎn)量高位延續(xù)，保持在240萬(wàn)噸/日以上水平目前鋼材出口維持強(qiáng)勢(shì)，短期鐵水韌性維持終端需求出現(xiàn)淡季不淡的較強(qiáng)表現(xiàn)，關(guān)注鐵水邊際變動(dòng)庫(kù)存方面，港口庫(kù)存本周小幅累庫(kù)，疏港量環(huán)比下降，鋼廠權(quán)益礦庫(kù)存環(huán)比上升展望后市，7月鐵水將繼續(xù)保持高位，均值預(yù)計(jì)維持在240萬(wàn)噸/日左右，鋼廠利潤(rùn)繼續(xù)好轉(zhuǎn)給于原料支撐，但是煤焦和鐵礦出現(xiàn)蹺蹺板效應(yīng)。

策略研究

Mysteel早讀：中西部鋼企強(qiáng)化自律控產(chǎn)，鐵礦石漲破100美元

◎ 6月，國(guó)內(nèi)鋼坯出口總量共計(jì)117.57萬(wàn)噸，月環(huán)比減少14.33%，年同比增加280.19%1-6月國(guó)內(nèi)鋼坯出口總量共計(jì)589.22萬(wàn)噸，年同比增加300.31%詳情>> ◎ 7月21日，Mysteel進(jìn)口鐵礦石62%澳洲粉礦遠(yuǎn)期現(xiàn)貨指數(shù)102.55，漲2.8，月均97.21；65%巴西粉礦遠(yuǎn)期現(xiàn)貨指數(shù)117.6，漲2.75，月均110.99。

資訊

廣發(fā)期貨：鐵礦石建議多單持有，逢高逐步止盈

基本面來(lái)看，本周鐵礦石全球發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加，澳洲及巴西發(fā)運(yùn)量略增，45港到港量本周下降，結(jié)合近期發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)推算，后續(xù)到港均值將小幅回落需求端，7月15日唐山限產(chǎn)解除，鋼廠利潤(rùn)率偏高水平，檢修量下降，鐵水產(chǎn)量大幅回升，再次回到240萬(wàn)噸/日以上高位水平目前鋼材出口維持強(qiáng)勢(shì)，短期鐵水韌性維持終端需求出現(xiàn)淡季不淡的較強(qiáng)表現(xiàn)，目前搶出口給予一定支撐，關(guān)注鐵水邊際變動(dòng)庫(kù)存方面，港口庫(kù)存本周小幅去庫(kù)，疏港量環(huán)比略增，鋼廠權(quán)益礦庫(kù)存快速下降。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：鐵礦石單邊建議多單持有

基本面來(lái)看，上周鐵礦石全球發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加，澳洲及巴西發(fā)運(yùn)量略增，45港到港量本周下降，結(jié)合近期發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)推算，后續(xù)到港均值將小幅回落需求端，7月15日唐山限產(chǎn)解除，鋼廠利潤(rùn)率偏高水平，檢修量下降，鐵水產(chǎn)量大幅回升，再次回到240萬(wàn)噸/日以上高位水平目前鋼材出口維持強(qiáng)勢(shì)，短期鐵水韌性維持終端需求出現(xiàn)淡季不淡的較強(qiáng)表現(xiàn)，目前搶出口給予一定支撐，關(guān)注鐵水邊際變動(dòng)庫(kù)存方面，港口庫(kù)存本周小幅去庫(kù)，疏港量環(huán)比略增，鋼廠權(quán)益礦庫(kù)存快速下降。

機(jī)構(gòu)

Mysteel早報(bào)：成本支撐尚在 預(yù)計(jì)今日全國(guó)焊管價(jià)格或持穩(wěn)為主

【市場(chǎng)熱點(diǎn)】 1.宏觀資訊 海關(guān)總署發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，以人民幣計(jì)，2025年上半年，我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值21.79萬(wàn)億元，創(chuàng)歷史同期新高，同比增長(zhǎng)2.9% 2.產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn) 7月14日Mysteel進(jìn)口鐵礦石62%澳洲粉礦遠(yuǎn)期現(xiàn)貨指數(shù)98.8，漲0.3，月均95.87；65%巴西粉礦遠(yuǎn)期現(xiàn)貨指數(shù)114.3，漲1.4，月均108.99。

每日分析

羅伊山和阿特拉斯礦業(yè)將合并成立漢考克鐵礦石公司

6月12日，澳洲首富吉娜·萊因哈特(Gina Rinehart)透露，計(jì)劃將羅伊山(Roy Hill)和阿特拉斯鐵礦公司(Atlas Iron)合并成漢考克鐵礦石公司（Hancock Iron Ore），名稱變更將于7月1日生效 Roy Hill是澳大利亞一家大型鐵礦石開(kāi)采商，每年向亞洲市場(chǎng)出口約6400萬(wàn)噸鐵礦石，雇傭了大約2800名工人Atlas Iron于2018年被Hancock Prospecting收購(gòu)，每年開(kāi)采和出口約1000萬(wàn)噸鐵礦石，其勞動(dòng)力主要依賴承包商。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel早讀：美國(guó)將對(duì)多種家電加征關(guān)稅，國(guó)內(nèi)鋼材消費(fèi)下降

◎ 商務(wù)部新聞發(fā)言人何亞?wèn)|表示，依法依規(guī)對(duì)稀土相關(guān)物項(xiàng)出口許可申請(qǐng)進(jìn)行審查，已經(jīng)依法批準(zhǔn)一定數(shù)量的合規(guī)申請(qǐng)，并將持續(xù)加強(qiáng)合規(guī)申請(qǐng)的審批工作 ◎ 6月12日，澳洲首富吉娜·萊因哈特透露，計(jì)劃將羅伊山(Roy Hill)和阿特拉斯鐵礦公司(Atlas Iron)合并成漢考克鐵礦石公司（Hancock Iron Ore），名稱變更將于7月1日生效。

資訊

Mysteel早讀：鐵礦石跌破95美元，黑色期貨夜盤下挫

◎ 6月2日-6月8日，全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量3510.4萬(wàn)噸，環(huán)比增加79.4萬(wàn)噸澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2919.4萬(wàn)噸，環(huán)比增加50.6萬(wàn)噸 ◎ 截至6月6日，全國(guó)55個(gè)港口樣本動(dòng)力煤庫(kù)存為7231.7萬(wàn)噸，周環(huán)比降66.4萬(wàn)噸 ◎ 海關(guān)總署：2025年5月中國(guó)出口鋼材1057.8萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)1.1%；1-5月累計(jì)出口鋼材4846.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.9%。

資訊

Mysteel晚餐：唐山鋼坯下調(diào)30元，鋼材總庫(kù)存小幅下降

◎6月12日，澳洲首富吉娜·萊因哈特透露，計(jì)劃將羅伊山(Roy Hill)和阿特拉斯鐵礦公司(Atlas Iron)合并成漢考克鐵礦石公司（Hancock Iron Ore），名稱變更將于7月1日生效 ◎山西大同礦區(qū)大北溝煤業(yè)有限公司等15座煤礦確認(rèn)為安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化管理體系二級(jí)達(dá)標(biāo)煤礦有效期為自確認(rèn)之日起3年 ◎商務(wù)部新聞發(fā)言人：中國(guó)已依法批準(zhǔn)一定數(shù)量的稀土相關(guān)物項(xiàng)出口許可合規(guī)申請(qǐng)，并將持續(xù)加強(qiáng)合規(guī)申請(qǐng)的審批工作。

資訊

Mysteel周報(bào)：國(guó)產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)或?qū)⑥D(zhuǎn)為震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行（1.24-2.8）

行業(yè)政策&相關(guān)新聞 1、宏觀新聞 （1）1月31日：歐洲央行第五次出手降息，后續(xù)還有？ （2）2月2日：證監(jiān)會(huì)詳解中長(zhǎng)期資金入市方案，美宣布對(duì)中國(guó)商品加征10%關(guān)稅 （3）2月4日：中方宣布：對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的部分進(jìn)口商品加征關(guān)稅 2、國(guó)內(nèi)行業(yè)動(dòng)態(tài) （1）2月7日:2024年河北鋼材出口375.2億元 （2）2月7日:美國(guó)對(duì)鋼制螺桿發(fā)起第三次反傾銷日落復(fù)審調(diào)查 （3）2月8日:中鋼協(xié)：1月下旬重點(diǎn)鋼企鋼材庫(kù)存量1535萬(wàn)噸 3、海外行業(yè)動(dòng)態(tài) （1）2月1日:淡水河谷2024年第四季度和2024年產(chǎn)銷量報(bào)告 （2）2月5日:新項(xiàng)目持續(xù)發(fā)力，澳洲礦產(chǎn)資源公司四季度鐵礦石發(fā)運(yùn)量大幅增加 下周預(yù)測(cè) Mysteel針對(duì)節(jié)后市場(chǎng)走勢(shì)情況，對(duì)部分鋼廠、礦山、選廠進(jìn)行了調(diào)研，其中，其中鋼廠客戶有36.36%認(rèn)為國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格有上漲空間，63.64%客戶認(rèn)為節(jié)后市場(chǎng)穩(wěn)。

國(guó)產(chǎn)礦周評(píng)

中州期貨：鐵礦震蕩運(yùn)行

1月6日-1月12日，中國(guó)47港鐵礦石到港總量2416.3萬(wàn)噸，環(huán)比減少502.7萬(wàn)噸；中國(guó)45港鐵礦石到港總量2344萬(wàn)噸，環(huán)比減少490.3萬(wàn)噸全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量為2815.6萬(wàn)噸，其中澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2387.5萬(wàn)噸，環(huán)比減少236.6萬(wàn)噸澳洲發(fā)運(yùn)量1790.9萬(wàn)噸，環(huán)比減少155.3萬(wàn)噸海關(guān)總署：2024年12月中國(guó)出口鋼材972.7萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)4.8%；1-12月累計(jì)出口鋼材11071.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)22.7%。

機(jī)構(gòu)

2025年鐵礦石價(jià)格重心將下移

巴西鐵礦石出口量在2019年淡水河谷“尾礦壩”事故之后，也呈現(xiàn)逐年回升的狀態(tài)，2023年達(dá)到3.79億噸的高位，2024年前11個(gè)月出口量達(dá)到3.58億噸，較上年同期增長(zhǎng)1830萬(wàn)噸，近兩年出口量年均增長(zhǎng)2500萬(wàn)噸 非主流產(chǎn)區(qū)產(chǎn)能增長(zhǎng)潛力較大 當(dāng)前，除澳洲和巴西的四大礦山資本開(kāi)支保持增長(zhǎng)外，非洲的礦山資本開(kāi)支也顯著增長(zhǎng)目前由中國(guó)寶武和澳洲力拓等企業(yè)共同投資開(kāi)發(fā)的幾內(nèi)亞西芒杜項(xiàng)目，被認(rèn)為是未來(lái)5到10年全球鐵礦石產(chǎn)能最大的增長(zhǎng)來(lái)源之一。

原料

中州期貨：全球發(fā)運(yùn)量持續(xù)下降，鐵礦震蕩運(yùn)行

11月11日-11月17日，中國(guó)47港鐵礦石到港總量2905.9萬(wàn)噸，環(huán)比增加415.7萬(wàn)噸；中國(guó)45港鐵礦石到港總量2782萬(wàn)噸，環(huán)比增加455.0萬(wàn)噸澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2558.8萬(wàn)噸，環(huán)比減少85.3萬(wàn)噸澳洲發(fā)運(yùn)量1722.6萬(wàn)噸，環(huán)比減少224.9萬(wàn)噸巴西發(fā)運(yùn)量836.2萬(wàn)噸，環(huán)比增加139.7萬(wàn)噸10月中國(guó)出口鋼鐵板材772萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)41.6%；1-10月累計(jì)出口6275萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)28.3%。

策略研究

海外鐵礦石新增產(chǎn)能項(xiàng)目最新進(jìn)展匯總

此外鐵熊項(xiàng)目所在的拉布拉多海槽區(qū)域還有多家礦業(yè)公司，開(kāi)展鐵礦石出口業(yè)務(wù)，包括IOC（力拓）、冠軍鋼鐵（Champion Iron）和塔塔鋼鐵（Tata Steel），他們共享區(qū)域內(nèi)鐵路、港口等基礎(chǔ)設(shè)施 圖片來(lái)源：Cyclone Metals官網(wǎng) 3.澳洲Critical Minerals鐵礦項(xiàng)目勘探結(jié)果良好 10月16日據(jù)悉，澳大利亞重要礦業(yè)公司（Australian Critical Minerals，以下簡(jiǎn)稱ACM）報(bào)告了近期肖項(xiàng)目（Shaw Project）和庫(kù)萊塔項(xiàng)目（Cooletha Project）最新勘探結(jié)果，結(jié)果顯示在澳洲皮爾巴拉地區(qū)的肖項(xiàng)目發(fā)現(xiàn)大面積的帶狀鐵礦層（Banded Iron Formation，簡(jiǎn)稱BIF），肖項(xiàng)目西部地區(qū)BIF走向長(zhǎng)度超過(guò)7公里，寬度超過(guò)100米，東部地區(qū)BIF走向長(zhǎng)度超過(guò)9公里。

礦山動(dòng)態(tài)