Mysteel：“銀四”多空博弈 華南鋼價(jià)或難打破區(qū)間調(diào)整

鐵礦石方面亦同步呈現(xiàn)良性本月繼澳洲、巴西雨季影響消退后，鐵礦石發(fā)運(yùn)量環(huán)比將小幅回升加之“金三銀四”效應(yīng)的提振，鐵礦石價(jià)格仍能發(fā)揮成本支撐作用但需注意后續(xù)市場限產(chǎn)消息對礦價(jià)可能產(chǎn)生的利空壓力 需求端，前期重要會議明確政策導(dǎo)向后，地方專項(xiàng)債資金分配與使用更為合理，存量項(xiàng)目施工節(jié)奏正常，但終端采購以剛需補(bǔ)庫為主。

主編視角

Mysteel早報(bào)：市場讓利成交 今日無縫管價(jià)格震蕩偏弱

部分管廠下跌50元/噸，而現(xiàn)階段管廠庫存壓力并不是很大市場方面，黑色期貨偏弱運(yùn)行，宏觀政策并未超預(yù)期，市場對于后續(xù)需求持續(xù)性存疑，市場冬儲庫存有待消化，市場資源讓利成交綜上，預(yù)計(jì)今日全國地區(qū)無縫管價(jià)格或窄幅趨弱運(yùn)行 【產(chǎn)經(jīng)消息】 ◎3月3日-9日期間，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1285.7萬噸，環(huán)比上升41.2萬噸，目前庫存絕對量略低于年初以來的平均值。

每日分析

Mysteel早讀：中國1月金融數(shù)據(jù)開門紅 有色金屬多數(shù)收跌

Taseko預(yù)計(jì)，到2044年，直布羅陀礦將在已開采的19億磅銅的基礎(chǔ)上，再產(chǎn)出27億磅銅總計(jì)46億磅的銅可以為大約2500萬輛電動汽車（EV）提供材料，這在清潔能源轉(zhuǎn)型導(dǎo)致全球銅需求加速之際至關(guān)重要 ◎2月12日消息，巴西總統(tǒng)府周三表示，淡水河谷將于周五宣布一項(xiàng)700億雷亞爾（122億美元）的投資，以擴(kuò)大其在巴西北部卡拉哈斯（Carajas）綜合體的鐵礦石和銅礦開采業(yè)務(wù)這些投資將持續(xù)到2030年，這一消息將在與巴西總統(tǒng)達(dá)席爾瓦及其內(nèi)閣成員舉行的活動上宣布。

有色聚焦

由中國資助的玻利維亞最大鋼鐵廠將正式運(yùn)營

據(jù)媒體消息，2月12日，玻利維亞礦業(yè)部長桑托斯在新聞發(fā)布會上表示，玻最大鋼鐵廠--穆通鋼鐵廠將于本月24日正式運(yùn)營，預(yù)計(jì)鋼產(chǎn)量可滿足該國近半需求桑稱，“我們正在進(jìn)入工業(yè)化時(shí)代”，穆通鋼鐵廠建成將為玻提供700至1000個直接就業(yè)崗位該廠位于玻東部與巴西相鄰的穆通地區(qū)，據(jù)悉，當(dāng)?shù)?em class='keyword'>鐵礦石儲量高達(dá)400億噸，位居世界前列該廠投建金額5.46億美元，大部分由中國進(jìn)出口銀行提供正式運(yùn)營后，中鋼國際將承擔(dān)首年生產(chǎn)任務(wù)，預(yù)計(jì)年產(chǎn)鋼筋和金屬網(wǎng)20萬公噸，價(jià)值2.6億美元。

鋼材

國泰君安期貨：鐵礦石短期價(jià)格回調(diào)有限

鐵礦石：供給擾動與宏觀預(yù)期支撐，短期回調(diào)有限近期市場對于重要會議預(yù)期依然較高，盤面價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行此外，在供需層面，近日關(guān)于海外礦企的產(chǎn)運(yùn)情況消息不斷，也使得挺價(jià)情緒較為濃厚具體來看，巴西最近一周發(fā)運(yùn)量出現(xiàn)驟減，主要由于淡水河谷面臨著工人抗議和港口檢修的負(fù)面影響，澳羅伊山因檢修、加拿大冠軍鐵因鐵運(yùn)相關(guān)設(shè)備的事故而均出現(xiàn)對外發(fā)運(yùn)的下降供給擾動和宏觀情緒目前對礦價(jià)形成一定支撐力度，但這些目前還不足以扭轉(zhuǎn)鐵礦寬松的基本面。

機(jī)構(gòu)

Mysteel早報(bào)：坯料小幅拉漲 今日無縫管價(jià)格或窄幅震蕩

【產(chǎn)經(jīng)消息】 ◎11月19日，Mysteel62%鐵礦石指數(shù)101.7，漲2.05，月均101.95；65%鐵礦石指數(shù)116.3，漲1.95，月均117.12（單位：美元/干噸） ◎歐元區(qū)10月CPI終值同比升2%，符合市場預(yù)期，回歸歐洲央行目標(biāo)水平，為該行12月降息鋪平道路希臘央行行此前表示，歐央行12月降息25個基點(diǎn)已成定局 ◎11月11日-17日期間，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1167.8萬噸，環(huán)比下降23.2萬噸，目前庫存絕對量略高于四季度以來的平均值。

每日分析

Mysteel早報(bào)：政策真空期 今日無縫管價(jià)格或震蕩運(yùn)行

綜上所述，預(yù)計(jì)全國地區(qū)無縫管價(jià)格或震蕩運(yùn)行 【產(chǎn)經(jīng)消息】 ◎上周（11月4日-11月10日），10個重點(diǎn)城市新建商品房成交（簽約）面積總計(jì)200.53萬平方米，環(huán)比下降16.3%，同比增長39.1%，增幅擴(kuò)大同期，10個重點(diǎn)城市二手房成交（簽約）面積總計(jì)236.86萬平方米，環(huán)比增長4.4%，同比增長50.1% ◎11月4日-11月10日，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1191.0萬噸，環(huán)比上升89.7萬噸，目前庫存絕對量處于四季度以來的次高點(diǎn)。

每日分析

Mysteel早報(bào)：多空因素交織 今日無縫管價(jià)格或窄幅震蕩

10月22日12時(shí)，包括石家莊、衡水、邢臺、邯鄲、滄州、廊坊、保定、定州河北8地發(fā)布重污染天氣預(yù)警啟動Ⅱ級應(yīng)急響應(yīng) ◎生態(tài)環(huán)境部21日發(fā)布消息，第三輪第三批8個中央生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察組全部實(shí)現(xiàn)督察進(jìn)駐督察組于近日陸續(xù)進(jìn)駐江蘇、安徽、四川、貴州4個省 ◎10月14日-10月20日，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1161.0萬噸，環(huán)比上升28.6萬噸，庫存連續(xù)兩期累庫，目前庫存絕對量仍低于今年以來的均值。

每日分析

加拿大礦業(yè)公司Max Resource成功收購巴西弗洛拉亞鐵礦項(xiàng)目

8月20日，據(jù)官網(wǎng)消息，加拿大麥克斯資源公司（Max Resource，簡稱Max）與加拿大捷豹黃金公司（Jaguar Mining，簡稱Jaguar）達(dá)成協(xié)議，將收購Jaguar公司位于巴西東南部的弗洛拉亞直運(yùn)赤鐵礦項(xiàng)目（Florália DSO Project） 此前麥克斯資源公司于今年5月份就計(jì)劃收購弗洛拉亞鐵礦，該項(xiàng)目平均鐵品位約為58%，鐵礦石預(yù)估儲量為800萬至1200萬噸，臨近Vale的布魯庫圖鐵礦（Brucutu）和兩家鋼廠，以及安米（Arcelor Mittal）安德拉德鐵礦（Mina do Andrade）；周圍鐵路、公路等基礎(chǔ)設(shè)施完善。

礦山動態(tài)

Mysteel日報(bào)：全國焊管市場價(jià)格小幅下跌

市場供需情況來看，焊管產(chǎn)量雖有下降，但奈何需求量太低，整體供需表現(xiàn)繼續(xù)稍失平衡短期黑色系期貨市場多空博弈加劇，價(jià)格上攻乏力，綜合消息面來看，短期市場在需求較弱情況下，行情仍偏空綜合來看，預(yù)計(jì)明日大部分市場焊管價(jià)格或持穩(wěn)觀望，少部分市場價(jià)格或繼續(xù)下跌 八、前瞻觀點(diǎn) 本期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量3069萬噸，環(huán)比上期增加50萬噸；其中澳洲發(fā)運(yùn)量1810.2萬噸，環(huán)比增242萬噸、巴西發(fā)運(yùn)量725.7萬噸，環(huán)比降193.7萬噸。

每日分析

建信期貨：鋼廠檢修計(jì)劃增多，礦價(jià)仍有下行可能

發(fā)運(yùn)量方面（19個港口），雖然澳大利亞的發(fā)運(yùn)量仍處于相對低位，但巴西的發(fā)運(yùn)量已上漲至季末沖量時(shí)水平按船期推算，預(yù)計(jì)1至2周后到港量將逐步回升 港口進(jìn)口礦庫存維持高位，截至7月30日，45個港口鐵礦石總庫存為1.51億噸，在需求不振與供應(yīng)寬松影響下，預(yù)計(jì)高庫存持續(xù)，進(jìn)而對礦價(jià)形成壓制而鋼廠庫存可用天數(shù)維持在19天，減產(chǎn)預(yù)期下鋼廠將維持按需采購策略，補(bǔ)庫難有增量 整體看，近期宏觀情緒和需求未見明顯改善，疊加新舊國標(biāo)過渡、熱卷反傾銷消息等影響，黑色產(chǎn)業(yè)鏈“寒冬”依舊。

爐料

沙鋼精混礦生產(chǎn)項(xiàng)目正式投產(chǎn)

據(jù)寧波舟山港集團(tuán)消息，6月29日，寧波舟山港沙鋼精混礦生產(chǎn)項(xiàng)目正式投產(chǎn)，為寧波舟山港的發(fā)展注入強(qiáng)勁動力 該項(xiàng)目由寧波舟山港、巴西淡水河谷公司和江蘇沙鋼集團(tuán)聯(lián)合打造項(xiàng)目依托寧波舟山港穿山港區(qū)中宅礦石碼頭的現(xiàn)有碼頭和堆場資源，通過采用“配礦+強(qiáng)混”的精混新工藝和智慧配礦新技術(shù)，能夠最多混合12種不同品類的鐵礦石產(chǎn)品，突破傳統(tǒng)冶金企業(yè)的混勻配礦工藝，實(shí)現(xiàn)混勻成品礦的直堆和直裝，最終達(dá)到鐵礦石的高效、精準(zhǔn)混配，推動港口由“儲—轉(zhuǎn)”功能向“儲—混—轉(zhuǎn)”功能轉(zhuǎn)變，真正將混配工序從鋼鐵企業(yè)前移至港口。

爐料

中州期貨：鐵礦石震蕩偏弱運(yùn)行

澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1317.10萬噸，環(huán)比增加60.2萬噸，高于年均值0.4%6月3日-9日，10個重點(diǎn)城市新建商品房成交（簽約）面積167.91萬平方米，環(huán)比降29.2%，同比降33.5%；二手房成交（簽約）面積165.16萬平方米，環(huán)比降3.5%，同比增2.3%據(jù)中鋼協(xié)網(wǎng)站消息，6月初，有3家鋼企進(jìn)行超低排放改造和評估監(jiān)測進(jìn)展情況公示截至2024年6月11日，已有138家鋼鐵企業(yè)在中鋼協(xié)網(wǎng)站進(jìn)行公示 ③綜合來看，鐵礦石供強(qiáng)需弱。

機(jī)構(gòu)

Mysteel解讀：全球鐵礦石供應(yīng)簡析——澳巴近期仍是主力，俄羅斯?jié)摿薮?/a>

巴西2023年鐵礦石出口量同比增長10%

據(jù)開瀾國際鋼鐵資訊1月9日消息，巴西發(fā)展、工業(yè)和外貿(mào)部（Mdic）數(shù)據(jù)顯示，2023年巴西鐵礦石出口總量為3.785億噸，同比增長10%鐵礦石是巴西第三大出口產(chǎn)品，占巴西出口總量的8.99%2023年，巴西鐵礦石供應(yīng)量占巴西采礦業(yè)總供應(yīng)量的38.7% 2023年，僅在12月份，巴西鐵礦石海外發(fā)貨量就達(dá)到了3970萬噸，比11月份的3150萬噸增長了26%，同比2022年增長24.2%，為過去12年來最高。

爐料

淡水河谷與H2 Green Steel研究在巴西和北美開發(fā)巨型樞紐可行性

巴西礦業(yè)巨頭淡水河谷11日消息，該公司已與H2GreenSteel簽署協(xié)議，將共同研究在巴西和北美開發(fā)綠色工業(yè)中心(又名“巨型樞紐”)的可行性，從而實(shí)現(xiàn)可持續(xù)鋼鐵生產(chǎn) 在這些綠色工業(yè)中心中，H2GreenSteel將探索生產(chǎn)低碳鋼鐵價(jià)值鏈產(chǎn)品，如以可再生電力為制氫能源的綠氫，以及以淡水河谷生產(chǎn)的鐵礦石壓塊為原料的熱壓鐵塊(HBI) “淡水河谷通過這一合作伙伴關(guān)系，邁出了進(jìn)軍綠氫市場的第一步。

鋼材

Mysteel：建筑原材料周報(bào)（5.29-6.02）

上周螺紋產(chǎn)量與表需均環(huán)比上升，總庫存也保持去庫，且去庫速率環(huán)比有所擴(kuò)大，基本面整體較為健康，驅(qū)動螺紋鋼價(jià)格呈現(xiàn)反彈此外，宏觀面及消息面的刺激也助推了價(jià)格的反彈：美國債務(wù)問題得到緩解；非農(nóng)就業(yè)人數(shù)和失業(yè)率均走高，以及美國制造業(yè)持續(xù)萎靡，或?yàn)槊缆?lián)儲暫停加息奠定基礎(chǔ)；歐洲加息也即將進(jìn)入尾聲；國內(nèi)傳言地產(chǎn)市場將有重磅政策出臺；南非鐵礦石鐵路運(yùn)輸線受阻以及巴西港口罷工事件均助推了礦價(jià)的上漲整體來看，上周受宏觀方面的利多消息影響，疊加螺紋鋼自身基本面較為健康，因此螺紋鋼價(jià)格呈現(xiàn)出小幅反彈的走勢。

觀點(diǎn)

Mysteel：觸底反彈or布局填庫 SG緣何意外上漲50？

那么這次上調(diào)50原因何在？究竟是廢鋼觸底反彈的拐點(diǎn)還是鋼廠從長線角度對自身庫存布局的思量？且看下文分析 一、宏觀面情緒階段性修復(fù) 刺激期貨盤面反彈 國內(nèi)方面，近期國家有望專注政策性開發(fā)性金融工具，以此推進(jìn)6月中下旬專項(xiàng)債的發(fā)行節(jié)奏，同時(shí)發(fā)改委聯(lián)合多部門實(shí)施節(jié)能降碳，結(jié)合國際層面巴西礦場罷工消息刺激鐵礦石走勢，疊加目前美國債務(wù)問題得到緩解，美聯(lián)儲利率已接近暫停加息的水平，暫緩加息可能性增大，且歐洲加息也即將進(jìn)入尾聲，國際資本投資預(yù)期提高，市場避險(xiǎn)情緒階段性緩解，因此外圍股市及期貨市場的小幅反彈帶動國內(nèi)五大品種期貨全線反彈上漲。

市場研究

淡水河谷40萬噸礦砂船運(yùn)輸按下快進(jìn)鍵

4月底，淡水河谷官方發(fā)布消息，其一艘裝載著該公司8000噸新型低碳產(chǎn)品的船舶從巴西里約熱內(nèi)盧的阿蘇港多載碼頭出發(fā)后已順利到達(dá)荷蘭鹿特丹港，又一次成功完成了產(chǎn)品的長距離運(yùn)輸任務(wù)近年來，淡水河谷積極布局謀劃自身的航運(yùn)業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新其中，40萬噸級鐵礦石碼頭是淡水河谷推進(jìn)銷售端前移至中國港口的“特殊產(chǎn)物”同時(shí)，淡水河谷為了揚(yáng)長避短，提高自身市場競爭力，研發(fā)了巴西混合粉（BRBF）產(chǎn)品，并開啟了它的“中國港口混礦時(shí)代”。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

淡水河谷40萬噸礦砂船運(yùn)輸按下快進(jìn)鍵

4月底，淡水河谷官方發(fā)布消息，其一艘裝載著該公司8000噸新型低碳產(chǎn)品的船舶從巴西里約熱內(nèi)盧的阿蘇港多載碼頭出發(fā)后已順利到達(dá)荷蘭鹿特丹港，又一次成功完成了產(chǎn)品的長距離運(yùn)輸任務(wù)近年來，淡水河谷積極布局謀劃自身的航運(yùn)業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新其中，40萬噸級鐵礦石碼頭是淡水河谷推進(jìn)銷售端前移至中國港口的“特殊產(chǎn)物”同時(shí)，淡水河谷為了揚(yáng)長避短，提高自身市場競爭力，研發(fā)了巴西混合粉（BRBF）產(chǎn)品，并開啟了它的“中國港口混礦時(shí)代”。

爐料