劉發(fā)金：海運(yùn)市場簡析-西非鋁釩土海運(yùn)相關(guān)情況介紹

接著，他對各貨種海運(yùn)需求態(tài)勢進(jìn)行了詳細(xì)分析，包括鐵礦石、鋁礬土、氧化鋁等，并剖析了鋁礬土和氧化鋁的進(jìn)出口格局 在運(yùn)費(fèi)構(gòu)成與影響因素方面，劉發(fā)金指出船舶租金一般占運(yùn)費(fèi)的 55%-60%，燃油費(fèi)占 35%-40%，港使費(fèi)約占 3%-5%裝卸效率對運(yùn)費(fèi)和運(yùn)輸有積極影響雨季時(shí)，港口備貨、駁船和浮吊出港，過了雨季集中發(fā)貨會導(dǎo)致鋁礬土運(yùn)輸需求波動，影響運(yùn)費(fèi)同時(shí)，地緣政治緊張局勢可能阻礙運(yùn)輸路線，影響鋁礬土供應(yīng)，導(dǎo)致運(yùn)費(fèi)波動。

會議報(bào)道

國泰君安期貨：鐵礦石短期價(jià)格或偏強(qiáng)震蕩

鐵礦石：現(xiàn)實(shí)依然偏強(qiáng)，波動有所放大近期鐵礦價(jià)格在長時(shí)間橫盤后有所向上突破從基本面來看：需求側(cè)，當(dāng)前下游開工在現(xiàn)貨利潤和出口需求的雙重刺激下維持高位；供給側(cè)，我們發(fā)現(xiàn)Cape船型運(yùn)費(fèi)近期大幅下滑，其背后驅(qū)動主要是太平洋航區(qū)拉運(yùn)需求的大幅下滑，即西澳礦山發(fā)運(yùn)或?qū)⒊霈F(xiàn)環(huán)比回落，本周國內(nèi)港口庫存亦再度去化從宏觀面來看：國內(nèi)，交易情緒的走強(qiáng)跟隨近日大類資產(chǎn)的主題相關(guān)交易，市場對于制造業(yè)相關(guān)企業(yè)的利潤預(yù)期出現(xiàn)大幅改善；海外，持續(xù)走弱的美元指數(shù)也對美元定價(jià)的資源型商品估值形成顯著支撐。

機(jī)構(gòu)

Mysteel早讀：國際油價(jià)繼續(xù)大漲，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格下跌

◎6月17日Mysteel進(jìn)口鐵礦石62%澳洲粉礦遠(yuǎn)期現(xiàn)貨指數(shù)92.05，跌1.55；65%巴西粉礦遠(yuǎn)期現(xiàn)貨指數(shù)102.15，跌1.15；58%高鋁粉礦遠(yuǎn)期現(xiàn)貨指數(shù)79，跌0.85（單位：美元/干噸） ◎在以色列對伊朗發(fā)動突然襲擊后，全球最大的航運(yùn)貿(mào)易動脈之一正在出現(xiàn)令人不安的跡象——部分船東開始主動遠(yuǎn)離霍爾木茲海峽這一戰(zhàn)略要道，運(yùn)費(fèi)飆升24%。

資訊

Mysteel早報(bào)：福建建筑鋼材早盤價(jià)格預(yù)計(jì)小幅拉漲

（元/噸） 全球最大的航運(yùn)貿(mào)易動脈之一正在出現(xiàn)令人不安的跡象——部分船東開始主動遠(yuǎn)離霍爾木茲海峽這一戰(zhàn)略要道，運(yùn)費(fèi)飆升24%國內(nèi)成品油零售價(jià)格迎來年內(nèi)第5次上調(diào)據(jù)國家發(fā)改委，自6月17日24時(shí)起，國內(nèi)汽、柴油價(jià)格每噸分別上漲260元和255元6月17日Mysteel進(jìn)口鐵礦石62%澳洲粉礦遠(yuǎn)期現(xiàn)貨指數(shù)92.05，跌1.55 期螺夜盤上漲0.03%，早盤拉升，預(yù)計(jì)今日福建市場建筑鋼材價(jià)格或小幅拉漲。

日報(bào)

Mysteel早報(bào)：全國建筑鋼材主要市場價(jià)格或窄幅震蕩運(yùn)行

宏觀&行業(yè)熱點(diǎn)： 1、6月17日，76家獨(dú)立電弧爐建筑鋼材鋼廠平均成本為3262元/噸，日環(huán)比增加2元/噸，平均利潤虧損129元/噸，谷電利潤虧損26元/噸 2、在以色列對伊朗發(fā)動突然襲擊后，全球最大的航運(yùn)貿(mào)易動脈之一正在出現(xiàn)令人不安的跡象——部分船東開始主動遠(yuǎn)離霍爾木茲海峽這一戰(zhàn)略要道，運(yùn)費(fèi)飆升24% 3、截至6月16日，中國47港進(jìn)口鐵礦石庫存總量14402.34萬噸，較上周一下降24.99萬噸；45港庫存總量13880.64萬噸，環(huán)比增加33.7萬噸。

日報(bào)

淡水河谷一季度凈利潤扭虧

2025年一季度，淡水河谷公司單位海運(yùn)成本由2024年四季度的20.0美元/噸環(huán)比大幅減少1.4美元/噸至18.6美元/噸，這主要是受益于①船用燃料成本下降，②以即期運(yùn)費(fèi)結(jié)算的鐵礦石運(yùn)輸占比下降（導(dǎo)致單位海運(yùn)成本環(huán)比下降0.7美元/噸），③即期運(yùn)費(fèi)成本下降（導(dǎo)致單位海運(yùn)成本環(huán)比下降0.6美元/噸）2025年一季度，淡水河谷以成本加運(yùn)費(fèi)方式（CFR）銷售的鐵礦石粉礦數(shù)量占到一季度粉礦總銷量的90% 2025年一季度，淡水河谷公司鐵礦石粉礦和球團(tuán)礦EBITDA盈虧平衡點(diǎn)由2024年四季度的49.5美元/干公噸環(huán)比上升4.9美元/干公噸至54.4美元/干公噸，但低于2024年一季度的58.6美元/干公噸，這主要是受鐵礦石品位小幅下降，鐵礦石粉礦銷售溢價(jià)同環(huán)比雙雙下滑，C1現(xiàn)金成本環(huán)比大幅增加，以及船用燃料成本下降等因素共同影響。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

黑色期貨下跌，鋼價(jià)延續(xù)弱勢運(yùn)行

由于美國加增關(guān)稅嚴(yán)重沖擊全球貿(mào)易，各類船舶運(yùn)費(fèi)持續(xù)下跌，反映大宗商品市場需求減弱國內(nèi)外鋼材需求也表現(xiàn)疲弱，日本JFE鋼鐵計(jì)劃關(guān)停一座高爐，國內(nèi)貿(mào)易商建筑鋼材成交連續(xù)多日下滑，多數(shù)選擇降價(jià)出貨同時(shí)、鐵礦石、廢鋼價(jià)格持續(xù)下跌，成本對鋼價(jià)支撐下移短期來看，鋼價(jià)或延續(xù)弱勢運(yùn)行

期評

每日鋼市：5家鋼廠降價(jià)，鋼坯跌40元，鋼價(jià)或偏弱運(yùn)行

預(yù)計(jì)焦炭價(jià)格短期暫穩(wěn)運(yùn)行 四、鋼材市場價(jià)格預(yù)測 由于美國加增關(guān)稅嚴(yán)重沖擊全球貿(mào)易，各類船舶運(yùn)費(fèi)持續(xù)下跌，反映大宗商品市場需求減弱國內(nèi)外鋼材需求也表現(xiàn)疲弱，日本JFE鋼鐵計(jì)劃關(guān)停一座高爐，國內(nèi)貿(mào)易商建筑鋼材成交連續(xù)多日下滑，多數(shù)選擇降價(jià)出貨同時(shí)、鐵礦石、廢鋼價(jià)格持續(xù)下跌，成本對鋼價(jià)支撐下移。

觀點(diǎn)

預(yù)計(jì)2025年底投產(chǎn)！西芒杜項(xiàng)目推進(jìn)順利，全球鐵礦石市場將迎來新一輪變局

該礦為露天開采，現(xiàn)在主要在做項(xiàng)目基建，包括550公里的鐵路、港口接駁碼頭等，預(yù)計(jì)年底可以發(fā)運(yùn)第一船礦石 業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，由于西芒杜鐵礦體量大，該項(xiàng)目投產(chǎn)后將會對中國乃至國際鐵礦石供給格局產(chǎn)生較大影響 除體量大外，西芒杜鐵礦露天開采成本較低，或與主流礦山成本持平，而運(yùn)費(fèi)方面也具有較高的經(jīng)濟(jì)效益公司人士對財(cái)聯(lián)社記者表示，由于海運(yùn)路途較遠(yuǎn)，與澳大利亞相比海運(yùn)費(fèi)可能略高，但業(yè)內(nèi)更多的是對標(biāo)巴西的海運(yùn)費(fèi)。

原料

【Howe Robinson Partners】預(yù)計(jì)節(jié)后全球鐵礦海運(yùn)費(fèi)或同比下跌

不過，值得注意的是，去年第一季度海岬型船的運(yùn)價(jià)創(chuàng)下了歷史新高，這是因?yàn)閺奶K伊士到好望角的航線改道帶來了噸英里需求的支撐，而且雖然有中國春節(jié)，中國的需求依然強(qiáng)勁盡管同比降幅明顯，海岬型船運(yùn)費(fèi)仍有望超越2023年第一季度的表現(xiàn)，并高出5年平均水平約15% 今年巴西和澳大利亞的鐵礦石發(fā)貨量開局強(qiáng)勁，幾內(nèi)亞的鋁土礦出口也從去年第三季度末至第四季度初的低迷中進(jìn)一步復(fù)蘇，這些都對海岬型船運(yùn)費(fèi)起到了支撐作用。

鐵礦石市場大家說

Mysteel早報(bào)：市場商戶陸續(xù)放假 今日無縫管價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行

華東螺紋3520、線材盤螺3770 ◎國家能源局：2024年，全社會用電量98521億千瓦時(shí)，同比增長6.8%，其中規(guī)模以上工業(yè)發(fā)電量為94181億千瓦時(shí) ◎1月20日，波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)觸及逾19個(gè)月最低，因各船型運(yùn)費(fèi)均下跌波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)下跌30點(diǎn)或3.04%，至957點(diǎn)，為2023年6月以來最低水準(zhǔn) ◎必和必拓2024年四季度皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石總產(chǎn)量7307.1萬噸，同比增長0.6%。

每日分析

百年建筑周報(bào)：華東區(qū)域外來砂石供給回升，價(jià)格震蕩運(yùn)行（12.06-12.13）

運(yùn)價(jià)暫維穩(wěn)臨近年關(guān)，煤炭、鐵礦石等大宗貨物運(yùn)輸需求漸起長江干散貨市場略有好轉(zhuǎn)運(yùn)費(fèi)漲后持穩(wěn)運(yùn)行，湖北發(fā)南通萬噸船運(yùn)費(fèi)報(bào)13-14.5元/噸,重慶發(fā)南通運(yùn)費(fèi)42-43元/噸；海運(yùn)費(fèi)方面，環(huán)渤海發(fā)往珠三角5-6萬噸船運(yùn)費(fèi)49.8元/噸，較上周下跌2.2-2.5元/噸。

周報(bào)

百年建筑周報(bào)：擴(kuò)大國內(nèi)需求，穩(wěn)住樓市股市提振經(jīng)濟(jì)，砂石行情漲跌互現(xiàn)（12.06-12.13）

運(yùn)價(jià)暫維穩(wěn)臨近年關(guān)，煤炭、鐵礦石等大宗貨物運(yùn)輸需求漸起長江干散貨市場略有好轉(zhuǎn)運(yùn)費(fèi)漲后持穩(wěn)運(yùn)行，湖北發(fā)南通萬噸船運(yùn)費(fèi)報(bào)13-14.5元/噸,重慶發(fā)南通運(yùn)費(fèi)42-43元/噸 四、砂石供需分析 1、供應(yīng)情況分析 本周開機(jī)率下滑地區(qū)為華東、華中，北方市場進(jìn)入停工期，市場開機(jī)積極性偏弱運(yùn)行；南方市場近期生產(chǎn)端受資金影響，加上下游庫存高位，市場開始進(jìn)行清庫處理，開機(jī)率所有下滑。

周報(bào)

百年建筑周報(bào)：華東區(qū)域重點(diǎn)工程需求穩(wěn)定，砂石發(fā)貨量小幅回升（11.29-12.06）

運(yùn)價(jià)暫維穩(wěn)臨近年關(guān)，煤炭、鐵礦石等大宗貨物運(yùn)輸需求漸起長江干散貨市場略有好轉(zhuǎn)運(yùn)費(fèi)漲后持穩(wěn)運(yùn)行，湖北發(fā)南通萬噸船運(yùn)費(fèi)報(bào)13-14.5元/噸,重慶發(fā)南通運(yùn)費(fèi)42-43元/噸；海運(yùn)費(fèi)方面，環(huán)渤海發(fā)往珠三角5-6萬噸船運(yùn)費(fèi)52.2元/噸，較上周上漲2.3元/噸。

周報(bào)

百年建筑周報(bào)：臨近年底建筑需求收窄，砂石行情窄幅震蕩運(yùn)行（11.29-12.6）

運(yùn)價(jià)暫維穩(wěn)臨近年關(guān)，煤炭、鐵礦石等大宗貨物運(yùn)輸需求漸起長江干散貨市場略有好轉(zhuǎn)運(yùn)費(fèi)漲后持穩(wěn)運(yùn)行，湖北發(fā)南通萬噸船運(yùn)費(fèi)報(bào)13-14.5元/噸,重慶發(fā)南通運(yùn)費(fèi)42-43元/噸 四、砂石供需分析 1、供應(yīng)情況分析 本周南北需求兩極分化，北方市場進(jìn)入停工期，需求回落，開機(jī)率下降。

周報(bào)

遼寧方大集團(tuán)各企業(yè)11月經(jīng)營呈現(xiàn)新亮點(diǎn)

海爾專賣店的強(qiáng)勁勢頭，有力帶動天津一商生活館友誼武清店的整體銷售表現(xiàn)，與同期相比銷售額增幅接近300% 天津航空貨運(yùn)安檢站貨物運(yùn)輸量呈階梯式增長，“雙十一”前后共過檢國際貨郵141噸、國內(nèi)貨郵290噸，同比增長73%同時(shí)，于11月15日和11月29日開通貴陽至新加坡、大阪的國際直飛航線，也是目前貴州區(qū)域唯一直飛新加坡、大阪的國際航線，為貴州省對外開放和國際交流注入新的活力 方大特鋼圍繞噸材優(yōu)化成本目標(biāo)，強(qiáng)化采購管控，通過多舉措深挖潛力，國內(nèi)礦、煤焦等采購價(jià)格環(huán)比優(yōu)化費(fèi)用近300萬元；面對鄱陽湖枯水期影響進(jìn)口鐵礦石發(fā)運(yùn)問題，制定預(yù)案精細(xì)管理，采取精算費(fèi)用選優(yōu)線路、調(diào)整運(yùn)輸結(jié)構(gòu)、水鐵聯(lián)運(yùn)及二層船競價(jià)等方式，優(yōu)化物流運(yùn)費(fèi)35萬余元。

經(jīng)營管理

國泰君安期貨：鐵礦石價(jià)格或延續(xù)弱勢震蕩

鐵礦石：矛盾尚未扭轉(zhuǎn)，弱勢承壓前期重大宏觀事件相繼落地，近期政策面再度進(jìn)入真空期，估值走向也逐漸向偏弱的基本面靠攏供給方面，近日澳巴礦商租船活躍度提升，Cape運(yùn)費(fèi)迅速走高，或預(yù)示著未來主流礦發(fā)運(yùn)增量的兌現(xiàn)；需求方面，雖然上周鐵水產(chǎn)量逆季節(jié)性回升，但市場依然擔(dān)憂當(dāng)前成材供需結(jié)構(gòu)能否承接鋼廠進(jìn)一步的增產(chǎn)，長期或不看好以淡季提升鐵水的方式拉動原料需求，但短期對現(xiàn)貨的支撐力度也使得基差小幅走闊綜合而言，基本面過剩矛盾依然突出，若宏觀層面沒有更多的顯著利好預(yù)期，價(jià)格或延續(xù)弱勢震蕩。

機(jī)構(gòu)

新造船市場再迎“超級周期”？此周期非彼周期

本輪周期（2021年至今）已經(jīng)處于這種大背景之下，由此而來的不確定性也遠(yuǎn)超上一個(gè)周期 （二）市場環(huán)境如出一轍，要素指標(biāo)屢創(chuàng)新高 航運(yùn)市場收益均處于高位上一輪造船周期（2003-2007年）和本輪周期（2021年至今）的起點(diǎn)都是航運(yùn)市場的火爆所牽引21世紀(jì)初，中國入世帶動全球海運(yùn)貿(mào)易的快速增長，對原油、鐵礦石以及集裝箱運(yùn)力的需求大幅增加，推動航運(yùn)市場運(yùn)費(fèi)價(jià)格爬升至歷史高點(diǎn)。

船舶

發(fā)貨需求大，礦價(jià)與運(yùn)價(jià)背離

因此，船舶繞行一定程度上影響干散貨船有效運(yùn)力供給，當(dāng)用船需求增加時(shí)，租金價(jià)格上漲推動即期運(yùn)費(fèi)上漲的概率很大 2024年1—2月，澳大利亞和巴西鐵礦石發(fā)貨量累計(jì)同比增加2.4%，其中澳大利亞鐵礦石發(fā)貨量累計(jì)同比下降4.98%，巴西鐵礦石發(fā)貨量累計(jì)同比增加25.54%從季節(jié)性角度去看，全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量呈現(xiàn)2月觸底、6月觸頂?shù)奶攸c(diǎn)截至3月18日，鐵礦石發(fā)運(yùn)所需海岬型船平均運(yùn)力較去年同期增7.63%，煤炭發(fā)運(yùn)所需海岬型船平均運(yùn)力較去年同期降3.08%。

爐料

2023年船舶工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析

此外，下游航運(yùn)市場不確定性增強(qiáng)，細(xì)分領(lǐng)域運(yùn)費(fèi)分化加重，對部分船型交付進(jìn)度可能造成潛在風(fēng)險(xiǎn) （三）市場環(huán)境不確定因素增多 鋼材、匯率和航運(yùn)市場的波動風(fēng)險(xiǎn)增加截至2023年12月底，進(jìn)口鐵礦石和焦炭均價(jià)分別為123美元/噸和2413元/噸，比年中低點(diǎn)分別回漲15.5%和33.1%，為鋼材價(jià)格反彈埋下空間全球地緣政治沖突加劇，沖擊全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定，國際航運(yùn)市場寬幅波動，克拉克松綜合運(yùn)費(fèi)指數(shù)振幅達(dá)到36.1%。

聚焦