Mysteel解讀：淡水河谷——三季度鐵礦石產(chǎn)銷上升勢頭強(qiáng)勁 年度生產(chǎn)目標(biāo)維持不變

但值得注意的是，受市場需求以及公司投資組合優(yōu)化影響，淡水河谷決定將優(yōu)先加強(qiáng)阿曼地區(qū)的球團(tuán)生產(chǎn)，預(yù)計四季度阿曼球團(tuán)產(chǎn)量有進(jìn)一步提升空間 三季度粉礦和球團(tuán)總銷量為7756.9萬噸，環(huán)比增加6.0%，同比增加3.8%產(chǎn)生產(chǎn)銷缺口的主要原因為供應(yīng)鏈上的庫存轉(zhuǎn)移造成的，這一現(xiàn)象預(yù)計將在四季度得以改善 二、北部、南部系統(tǒng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，東南系統(tǒng)增量有限 北部系統(tǒng)：位于巴西Para州的Carajas地區(qū)， 是VALE最大的鐵礦石產(chǎn)區(qū)，其產(chǎn)出的鐵礦石（鐵品味達(dá)到67%，以赤鐵礦為主）被認(rèn)為是世界上質(zhì)量最高的。

研究報告

俄羅斯鐵礦石生產(chǎn)商Metalloinvest發(fā)布2020年三季度產(chǎn)銷報告

俄羅斯鐵礦石生產(chǎn)商Metalloinvest發(fā)布2020年三季度產(chǎn)銷報告 10月30日，俄羅斯鐵礦石生產(chǎn)商Metalloinvest發(fā)布2020年三季度產(chǎn)銷報告，報告顯示： 產(chǎn)量方面：三季度Metalloinvest算精粉和燒結(jié)粉總產(chǎn)量為1018萬噸，環(huán)比增加2.9%，同比減少2.2%；球團(tuán)產(chǎn)量661萬噸，環(huán)比減少6.7%，同比減少7.6%。

鋼礦動態(tài)

俄羅斯鐵礦石生產(chǎn)商Metalloinvest發(fā)布2020年三季度產(chǎn)銷報告

10月30日，俄羅斯鐵礦石生產(chǎn)商Metalloinvest發(fā)布2020年三季度產(chǎn)銷報告，報告顯示： 產(chǎn)量方面：三季度Metalloinvest算精粉和燒結(jié)粉總產(chǎn)量為1018萬噸，環(huán)比增加2.9%，同比減少2.2%；球團(tuán)產(chǎn)量661萬噸，環(huán)比減少6.7%，同比減少7.6%今年前9個月精粉和燒結(jié)粉總產(chǎn)量為3036萬噸，同比增加1%；球團(tuán)產(chǎn)量2077萬噸，同比減少2.2%產(chǎn)量提升主要是由于鐵礦石品位提升，精粉消耗量下降。

爐料

Mysteel解讀：力拓二季度皮爾巴拉地區(qū)鐵礦產(chǎn)量創(chuàng)自2018年以來同期新高

從發(fā)運(yùn)情況來看，二季度皮爾巴拉業(yè)務(wù)的鐵礦石發(fā)運(yùn)量達(dá)7988.7萬噸，環(huán)比增加12.93%，然而同比小幅減少0.53%（圖二）產(chǎn)銷同比出現(xiàn)分化主要還是因為受一季度氣旋影響，原定于一季度的港口維護(hù)工作推遲到二季度進(jìn)行，部分工作將在三季度完成因此，二季度的發(fā)貨量比生產(chǎn)量低了約390萬噸此外，力拓于季報中表示，雖然本年度發(fā)運(yùn)指導(dǎo)目標(biāo)仍維持在3.23~3.38億噸不變（2024年發(fā)運(yùn)量3.28億噸），但受一季度發(fā)運(yùn)拖累以及后續(xù)港口維護(hù)工作的進(jìn)行，預(yù)計全年發(fā)運(yùn)皮爾巴拉地區(qū)發(fā)運(yùn)量將處于指導(dǎo)區(qū)間的下線水平。

主編視角

必和必拓前三財季鐵礦石銷量微降

2024財年三季度鐵礦石銷售價格 2024財年三季度，必和必拓鐵礦石銷售均價由2024財年二季度的82.11美元/濕噸（FOB）環(huán)比小幅上揚(yáng)5.8%至86.85美元/濕噸（FOB），與2023財年三季度的106.30美元/濕噸（FOB）相比則大幅下跌18.3% 2024財年前三季度鐵礦石產(chǎn)銷量 2024財年前三季度，受益于South Flank鐵礦項目在2023財年如期達(dá)產(chǎn)以及鐵礦開采效率提升，必和必拓旗下皮爾巴拉中央樞紐（包括South Flank鐵礦項目和C礦區(qū)）鐵礦石產(chǎn)量再創(chuàng)前三財季產(chǎn)量歷史新高，推動西澳皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量實現(xiàn)同比增長，抵消了電力驅(qū)動火車運(yùn)行調(diào)試的負(fù)面影響，必和必拓鐵礦石產(chǎn)量為1.93億噸（按100%股權(quán)計鐵礦石產(chǎn)量為2.17億噸），與2023財年前三季度的1.90億噸相比小幅增加1.1%。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

Mysteel解讀：11.86億成功收購紅鷹礦業(yè)，福德士河鐵礦產(chǎn)量能否再創(chuàng)新高？

另外報告中顯示，福德士河已經(jīng)以2.54億澳元（約合11.86億人民幣，1.63億美元）成功收購澳大利亞礦業(yè)開發(fā)公司紅鷹礦業(yè)（Red Hawk Mining LTd），將紅鷹礦業(yè)旗下的Black Smith的鐵礦石新項目納入其鐵礦版圖，為后續(xù)鐵礦石產(chǎn)量增長提供新的助力 下文將從鐵礦石產(chǎn)銷情況，收入和成本變動，新項目進(jìn)度以及全年發(fā)運(yùn)預(yù)測幾個角度具體分析 一、鐵礦石產(chǎn)銷同比增長 生產(chǎn)方面，2025年一季度，福德士河生產(chǎn)鐵礦石4760萬噸（鐵礦石加工量），環(huán)比下降6.67%，同比增長12.26%，財年前三季度總生產(chǎn)量也創(chuàng)歷史新高（圖1）。

主編視角

LKAB產(chǎn)量環(huán)比改善，仍有進(jìn)一步回升空間

2025年 2月12日，瑞典國有鐵礦石生產(chǎn)商LKAB發(fā)布2024年第四季度季度產(chǎn)銷報告報告顯示： LKAB四季度鐵礦石產(chǎn)量570萬噸，同比下降18.5%；LKAB2024年全年生產(chǎn)鐵礦石2270萬噸，同比下降13.36%下降的主要原因包括：二季度Kiruna鐵礦發(fā)生嚴(yán)重事故，三季度公司對生產(chǎn)缺陷進(jìn)行修復(fù)，導(dǎo)致兩家工廠停工，影響了生產(chǎn)至2024年底，檢修工作已完成，目前公司恢復(fù)正常生產(chǎn)狀態(tài)。

礦山動態(tài)

Mysteel解讀：Fortescue半年度鐵礦發(fā)運(yùn)量創(chuàng)新高，鐵橋項目表現(xiàn)仍值得期待

北京時間2025年1月22日，澳大利亞礦業(yè)公司Fortescue（中文名稱：福德士河）發(fā)布2024年第四季度（FY25Q2）運(yùn)營報告 季報顯示2024年第四季度福德士河財務(wù)狀況總體表現(xiàn)平穩(wěn)，綠色能源板塊投資有所增加；鐵礦石發(fā)運(yùn)量同比增長，半年度發(fā)運(yùn)量創(chuàng)歷史新高，在25財年（2024年6月30~2025年6月30日）鐵礦石發(fā)運(yùn)目標(biāo)“1.9~2.0億噸”的指導(dǎo)之下，預(yù)計2025年上半年，鐵礦石的發(fā)運(yùn)量將保持在0.93-1.03億噸，較同期相比或有所下降。

主編視角

Mineral Resources加速布局澳洲低成本礦山 產(chǎn)量有望實現(xiàn)突破

盡管最初為了Carina項目的需求而開采，迄今在伊爾干地區(qū)已開采超過7300萬噸，但該區(qū)域經(jīng)營成本過高，伊爾干鐵礦項目的FOB實際成本為每濕噸108澳元（折合約69美金）公司表示，在明年伊爾干鐵礦不再納入生產(chǎn)后，鐵礦石的平均成本或?qū)⒋蠓档?隨著鐵礦石生產(chǎn)的逐步終止，2024年三季度（2025財年一季度），伊爾干鐵礦項目的產(chǎn)銷皆有所下降。

礦山動態(tài)

印度國有鐵礦石生產(chǎn)商N(yùn)MDC銷量同比上漲2%

11月14日，印度國有鐵礦石生產(chǎn)商N(yùn)MDC(印度國家礦業(yè)開發(fā)公司)發(fā)布2024年三季度（印度2024-2025財年二季度）產(chǎn)銷報告，報告顯示： 產(chǎn)量方面：三季度NMDC鐵礦石產(chǎn)量為828.5萬噸，環(huán)比下跌10%，同比下跌6% 銷量方面：三季度NMDC鐵礦石銷量為972.7萬噸，環(huán)比下跌3%，同比上漲2% 印度國家礦業(yè)開發(fā)公司24-25財年上半年（4月-9月）鐵礦石產(chǎn)銷如下： 產(chǎn)量方面：NMDC上半財年鐵礦石產(chǎn)量為1747.4噸，同比下跌11%。

礦山動態(tài)

巴西礦業(yè)公司CSN三季度鐵礦石發(fā)運(yùn)創(chuàng)歷史新高

2024年11月13日，巴西礦業(yè)公司CSN發(fā)布2024年三季度產(chǎn)銷報告，報告內(nèi)容如下： 鐵礦石生產(chǎn)方面：CSN三季度生產(chǎn)鐵礦石（包含向第三方購買）1143.78萬噸，環(huán)比增長9.7%，同比下降1.3%報告中指出公司出于追求利潤率的戰(zhàn)略，減少了向第三方購買鐵礦石的數(shù)量，從而導(dǎo)致了鐵礦石產(chǎn)量的同比下降，而公司自產(chǎn)方面，鐵礦石數(shù)量達(dá)到了歷史新高 圖片來源：CSN官網(wǎng) 鐵礦石銷售方面：CSN三季度銷售鐵礦石1188.4萬噸，環(huán)比增長10.1%，同比增長2.1%，創(chuàng)公司發(fā)運(yùn)的歷史記錄。

礦山動態(tài)

Mysteel晚餐：新疆鋼廠陸續(xù)冬休停產(chǎn)，東北過半廢鋼企業(yè)有意冬儲

◎11月14日，印度國有鐵礦石生產(chǎn)商N(yùn)MDC發(fā)布2024年三季度產(chǎn)銷報告：三季度NMDC鐵礦石產(chǎn)量為828.5萬噸，環(huán)比下跌10%，同比下跌6%；三季度NMDC銷量為972.7萬噸，環(huán)比下跌3%，同比上漲2% ◎住房城鄉(xiāng)建設(shè)部：全國保交房工作推進(jìn)有力，截至11月13日，全國已交付285萬套。

資訊

必和必拓第一財季鐵礦石銷量小幅下滑

2024財年一季度鐵礦石產(chǎn)銷量 2024財年一季度（2024年三季度），受益于South Flank鐵礦項目在2023財年如期達(dá)產(chǎn)，必和必拓旗下皮爾巴拉中央樞紐（包括South Flank鐵礦項目和C礦區(qū)）鐵礦石產(chǎn)量提升，推動西澳皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量實現(xiàn)同比增長由于電力驅(qū)動火車投入試運(yùn)行后仍在進(jìn)行調(diào)試，因此在鐵礦石產(chǎn)量同比增長、供應(yīng)鏈效率提高以及黑德蘭港去瓶頸項目（PDP1）投入正式運(yùn)行后裝卸和發(fā)貨效率不斷提升等因素的共同影響下，必和必拓第一財季鐵礦石發(fā)貨量同比僅小幅下滑。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

瑞典礦山LKAB三季度鐵礦石發(fā)運(yùn)量同比下降，球團(tuán)比例保持穩(wěn)定

2024年10月28日，瑞典國有鐵礦石生產(chǎn)商LKAB發(fā)布2024年三季度產(chǎn)銷報告，報告顯示： 產(chǎn)量方面：三季度鐵礦石產(chǎn)量為490萬噸，環(huán)比下降7.5%，同比下降30%。

礦山動態(tài)

澳大利亞鐵礦石生產(chǎn)商Mount Gibson Iron三季度鐵礦石總產(chǎn)量45.4萬噸，同比下降56.6%

北京時間2024年10月24日，澳大利亞鐵礦石生產(chǎn)商Mount Gibson Iron 發(fā)布2024年三季度產(chǎn)銷報告，報告顯示： 產(chǎn)量方面：2024年三季度鐵礦石總產(chǎn)量45.4萬噸，環(huán)比下降36.6%，同比下降56.6% 銷量方面：2024年三季度鐵礦石銷量55.9萬噸，環(huán)比下降35.9%，同比下降58.0%。

礦山動態(tài)

Mysteel早讀：黑色期貨夜盤上漲，再生銅鋁原料進(jìn)口政策調(diào)整

◎ 本周，523家煉焦煤礦山樣本核定產(chǎn)能利用率為88.6%，環(huán)比增1.4%原煤日均產(chǎn)量199.8萬噸，環(huán)比增3.2萬噸，原煤庫存415.0萬噸，環(huán)比增14.5萬噸 ◎ 澳大利亞鐵礦石生產(chǎn)商Mount Gibson Iron 發(fā)布2024年三季度產(chǎn)銷報告，報告顯示，三季度鐵礦石總產(chǎn)量45.4萬噸，環(huán)比下降36.6%，同比下降56.6%三季度鐵礦石銷量55.9萬噸，環(huán)比下降35.9%，同比下降58.0%。

資訊

澳大利亞礦產(chǎn)資源公司（Mineral Resources）三季度鐵礦石發(fā)運(yùn)量同比增加14.7%

北京時間2024年10月31日，澳大利亞礦產(chǎn)資源公司 (Mineral Resources,下文簡稱MinRes) 發(fā)布2024年三季度（2025澳大利亞財年一季度）產(chǎn)銷報告： 分產(chǎn)區(qū)來看： 昂斯洛項目（Onslow Iron）：三季度鐵礦石產(chǎn)量為187.7萬噸，環(huán)比增加386.3%，發(fā)運(yùn)量為137.9萬噸，環(huán)比增加332.3%（Mineral Resources所屬權(quán)益部分）。

礦山動態(tài)

澳大利亞礦業(yè)公司Fenix Resources-Iron Ridge項目三季度鐵礦石產(chǎn)量環(huán)比增加34.05%

北京時間2024年10月24日，澳大利亞礦業(yè)公司Fenix Resources發(fā)布其Iron Ridge旗艦項目2024年第三季度產(chǎn)銷報告 Iron Ridge項目產(chǎn)量：三季度鐵礦石產(chǎn)量（Ore Mined）為46.53萬噸，環(huán)比增加34.05%；其中，粉礦產(chǎn)量19.53萬噸，塊礦產(chǎn)量16.39萬噸； Iron Ridge項目發(fā)運(yùn)量：三季度鐵礦石發(fā)運(yùn)量為34.60萬噸，環(huán)比下降13.72%；其中，粉礦發(fā)運(yùn)量18.93萬噸，塊礦發(fā)運(yùn)量15.66萬噸。

礦山動態(tài)

Grange Resources公司2024年三季度球團(tuán)產(chǎn)銷表現(xiàn)出色，銷量環(huán)比上漲33.92%

北京時間2024年10月29日，澳大利亞球團(tuán)生產(chǎn)商格蘭治資源公司（Grange Resources）發(fā)布2024年三季度產(chǎn)銷報告，報告顯示： 產(chǎn)量方面：2024年三季度Grange Resources公司鐵精粉產(chǎn)量66.8萬噸，環(huán)比下跌0.95%，同比上漲3.32%球團(tuán)產(chǎn)量為65.6萬噸，環(huán)比下降0.65%，同比上漲22.41% 銷量方面：2024年三季度Grange Resources公司鐵礦石銷量68.2萬噸，環(huán)比上漲31.59%，同比上漲0.31%。

礦山動態(tài)

Mysteel解讀：福德士河三季度鐵礦石生產(chǎn)保持穩(wěn)定，發(fā)運(yùn)小幅增加

三季度鐵礦石生產(chǎn)和銷售情況雖較二季度都有所下降，但都較去年同期有所增長，其中鐵橋項目產(chǎn)出的鐵精粉發(fā)運(yùn)增幅顯著總體上福德士河25財年（2024年6月30~2025年6月30日）維持鐵礦石發(fā)運(yùn)目標(biāo)“1.9~2.0億噸”不變接下來本文將從財務(wù)情況、產(chǎn)銷情況、收入與成本、項目進(jìn)度等幾個方面進(jìn)一步解讀福德士河在本季度的表現(xiàn)。

主編視角