Mysteel周報：國產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)繼續(xù)維持震蕩運行（9.1-9.5）

供應(yīng)端方面，國產(chǎn)礦產(chǎn)量環(huán)比略降，疊加澳大利亞、巴西主要港口庫存雖小幅回升但仍處于三季度低位，國際供應(yīng)波動傳導(dǎo)至國內(nèi)市場同時，鋼廠利潤仍存支撐復(fù)產(chǎn)預(yù)期，但限產(chǎn)導(dǎo)致鐵水減量預(yù)期，實際需求增量有限此外，人民幣貶值預(yù)期及力拓鐵路檢修等消息刺激市場情緒，推動鐵礦石期貨震蕩偏強，但港口現(xiàn)貨價格走高后鋼廠接受度下降，貿(mào)易商出現(xiàn)觀望情緒，塊粉價差縮小反映市場對高品位礦需求減弱政策層面，遼寧省鋼鐵行業(yè)環(huán)保標(biāo)準升級及全國碳市場擴圍增加了鋼廠生產(chǎn)成本，短期限產(chǎn)與長期減排壓力共同作用，導(dǎo)致鐵礦石需求結(jié)構(gòu)分化，高品位礦受建筑鋼材拖累，而制造業(yè)需求支撐部分礦種。

國產(chǎn)礦周評

中州期貨：2025年“基石計劃”鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo)完成難度較大

2022年恢復(fù)建設(shè)后，前750萬噸產(chǎn)能工程于2024年1月進入試生產(chǎn)，并在2025年2月南芬區(qū)政府工作報告中確認正式投產(chǎn)；與此同時，后750萬噸產(chǎn)能工程同步啟動，預(yù)計于2027年實現(xiàn)全面達產(chǎn)思山嶺鐵礦位于遼寧省本溪市南芬區(qū)思山嶺滿族鄉(xiāng)，設(shè)計采選規(guī)模為1500萬噸/年，分兩期各750萬噸建設(shè)一期主井深度達1505米，堪稱亞洲鐵礦行業(yè)最深井礦床為鞍山式沉積—變質(zhì)型，探明鐵礦石儲量24.84億噸，平均品位31.19%，硫、磷含量分別低于國家一類標(biāo)準5.9倍和5.29倍，礦石品質(zhì)優(yōu)異，適宜生產(chǎn)高端“人參鐵”。

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Mysteel解讀：力拓二季度皮爾巴拉地區(qū)鐵礦產(chǎn)量創(chuàng)自2018年以來同期新高

相比之下，羅布河粉/塊的產(chǎn)量占比環(huán)比下降0.7個百分點至8.9%，而楊迪粉產(chǎn)量占比環(huán)比下降0.2個百分點至13.1% （圖四） 從銷售端來看，在新舊產(chǎn)能轉(zhuǎn)換的過渡期，為保證產(chǎn)品質(zhì)量，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)出現(xiàn)明顯調(diào)整（表一）SP10粉/塊銷量占比自2024年三季度起持續(xù)攀升，至2025年二季度已達29%，同比提升10個百分點；而PB粉/塊銷量占比則相應(yīng)下降至49% 然而，為系統(tǒng)性應(yīng)對礦區(qū)品位下降的長期挑戰(zhàn)，力拓已于二季度啟動重大產(chǎn)品標(biāo)準調(diào)整：自2025年7月起，后續(xù)會將PB粉和SP10合并為單一混合礦，鐵礦石含量從61.6% Fe，調(diào)整為60.8% Fe。

主編視角

年中盤點：2025年上半年鋼鐵行業(yè)大事記

Mysteel收集整理2025年上半年鋼鐵行業(yè)大事記，其中涉及工信部發(fā)布《鋼鐵行業(yè)規(guī)范條件（2025年版）》；寶武（江西）金屬新材料有限公司揭牌成立；生態(tài)環(huán)境部發(fā)布廢鋼進口新標(biāo)準等。

資訊

2025（第二屆·喀什巴楚）釩鈦資源創(chuàng)新開發(fā)暨釩鈦鋼高質(zhì)量發(fā)展大會成功召開

6月21日下午，釩鈦鋼高質(zhì)量發(fā)展大會、政企合作交流會和雙鏈協(xié)同·多維賦能：鐵礦石產(chǎn)業(yè)市場研討會三個平行會同時召開 釩鈦鋼高質(zhì)量發(fā)展大會由鋼鐵研究總院黨委委員、副院長劉驍主持，中國金屬學(xué)會秘書長王新江和程興德致辭，重慶大學(xué)白晨光、北京科技大學(xué)王振陽、鋼研總院楊才福、冶金經(jīng)研中心李擁軍、中國地質(zhì)科學(xué)院礦產(chǎn)綜合利用研究所楊耀輝、全國釩鈦標(biāo)委會李興華、承德京城礦業(yè)李銀、山東省章丘鼓風(fēng)機股份張化彬、南昌礦機凌春云、成都利君王兢做專題報告，就釩鈦資源開發(fā)與釩鈦鋼的認識，國內(nèi)釩產(chǎn)品生產(chǎn)應(yīng)用及未來發(fā)展趨勢，釩鈦產(chǎn)業(yè)及標(biāo)準現(xiàn)狀，新疆低品位釩鈦磁鐵礦資源綜合利用，產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展思路和建議，推動綠色發(fā)展、打造綠色礦業(yè)高質(zhì)量發(fā)展等進行探討。

熱點資訊

寶武、力拓合資西坡鐵礦項目為何被寄予厚望？

寶武曾在2024年1月計劃發(fā)行不超過100億元人民幣的公司債券，在計劃書中涉及不低于70%的募集資金使用的段落中，寶武明確提到了西芒杜項目 資料顯示，西芒杜鐵礦曾是世界上待開發(fā)的最優(yōu)質(zhì)鐵礦之一，已探獲標(biāo)準資源量44.1億噸，平均全鐵品位TFe65%以上，初期具有年產(chǎn)1.2億噸高品質(zhì)鐵礦石能力相較之下，平均品位約62%的西坡項目無論從投資、產(chǎn)能、環(huán)保、預(yù)估可獲得礦石量等方面都難與其相比，但是西坡鐵礦項目有其自身優(yōu)勢所在。

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預(yù)計2025年底投產(chǎn)！西芒杜項目推進順利，全球鐵礦石市場將迎來新一輪變局

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會市場調(diào)研部副主任吳勇在第十九屆鐵礦石國際市場研討會上表示：“從國內(nèi)和海外的供給端來看，中國企業(yè)的權(quán)益礦供給都在慢慢好轉(zhuǎn)，或者說實質(zhì)上已經(jīng)好轉(zhuǎn)” 西芒杜鐵礦年底發(fā)運 作為中國企業(yè)在海外最大的鐵礦石項目，西芒杜鐵礦受到國內(nèi)鋼鐵行業(yè)的持續(xù)關(guān)注西芒杜鐵礦分為南北兩區(qū)，礦山已探獲標(biāo)準資源量44.1億噸，平均全鐵品位TFe65%以上，初期具有年產(chǎn)1.2億噸高品質(zhì)鐵礦石的能力，南北礦區(qū)各6000萬噸。

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西芒杜鐵礦2025年底投產(chǎn)，2026年產(chǎn)量劍指億噸

該鐵礦擁有四個礦區(qū)，南部兩個區(qū)塊的采礦權(quán)由力拓和中鋁集團等組成的合資公司SimferS.A.擁有，其中力拓持股45.05%，中鋁集團持股39.95%北部區(qū)塊則由贏聯(lián)盟西芒杜礦山公司持有，中國寶武集團后續(xù)將主導(dǎo)北部區(qū)塊的開發(fā)據(jù)中國寶武表示，礦山已探獲標(biāo)準資源量44.1億噸，平均全鐵品位TFe65%以上，初期具有年產(chǎn)1.2億噸高品質(zhì)鐵礦石的能力 博納·希拉部長在峰會上表示，西芒杜鐵礦項目的南北區(qū)塊預(yù)計將在2025年分別實現(xiàn)年產(chǎn)3000萬噸，合計達到6000萬噸。

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澳洲礦企Fenix收購CZR擴張鐵礦版圖

Beebyn-W11項目則擁有2140萬噸的礦產(chǎn)資源，鐵礦石品位為61.1% 此次收購涉及的Robe Mesa項目位于西澳皮爾巴拉地區(qū)，是其重要的鐵礦石資產(chǎn)該項目的總礦產(chǎn)資源為8960萬噸，鐵礦石品位為54.4%其中，已確認的礦石儲量為3340萬噸，鐵礦石品位為55.0%，符合直接還原鐵（DSO）的標(biāo)準Robe Mesa項目地理位置優(yōu)越，靠近現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施，距離Karratha約200公里，距Onslow約175公里，且鄰近Rio Tinto的Robe Valley礦區(qū)。

礦山動態(tài)

西澳又一礦業(yè)公司擴張鐵礦版圖

Aurumin已為本次鉆探預(yù)先墊付50萬美元，如果Newcam對鉆探結(jié)果感到滿意，Newcam可選擇與Aurumin組建合資企業(yè)，并與Aurumin正式簽署合資協(xié)議（Newcam獲得50%鐵礦石權(quán)益）此外，Newcam需要另外支付50萬美元行使組建合資企業(yè)的權(quán)力，并提供500萬美元貸款用于砂巖項目生產(chǎn)如果符合2012年JORC標(biāo)準的礦產(chǎn)資源開采量超過300萬噸且平均鐵品位為60%以上，Newcam將繼續(xù)注資100萬美元。

礦山動態(tài)

西芒杜山脈北部竟有兩個鐵礦項目—一文弄懂區(qū)別和最新進展！

而西芒杜鐵礦項目被視為全球儲量最大、品質(zhì)最高的未開發(fā)露天鐵礦，目前已探獲標(biāo)準資源量44.1億噸，平均鐵品位超過65%該項目耗資200億美元，初期具有年產(chǎn)1.2億噸高品質(zhì)鐵礦石能力分區(qū)域來看，西芒杜鐵礦項目可分為南、北兩大區(qū)塊西芒杜鐵礦項目北部區(qū)塊由1號、2號礦區(qū)構(gòu)成，推斷資源總儲量超18億噸，礦石平均含鐵量約為65.5%。

礦山動態(tài)

英美資源投資烏克蘭高品鐵礦項目

該項目包括露天礦的勘測和開采，符合NI 43-101標(biāo)準的礦產(chǎn)資源，預(yù)估儲量6.46億噸，其中鐵礦石占31.6％，磁鐵礦占18.8％另外，該項目還包含1.88億噸的可測資源，其中68%品位的高純度鐵礦石約0.57億噸，占比30.1％ 項目采用分階段開發(fā)策略第一階段的產(chǎn)能目標(biāo)為每年400萬噸68%高品造球鐵精粉，后期有望擴展至每年800萬噸的生產(chǎn)能力。

礦山動態(tài)

專訪中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會會長，中國礦產(chǎn)黨組書記、董事長姚林

現(xiàn)行定價機制主要存在哪些問題？概況來講，主要有兩個方面突出問題 一是樣本量小且編制過程不透明現(xiàn)行指數(shù)主要依據(jù)國際礦企在海漂市場投放的少量現(xiàn)貨樣本編制而成，真正用于生成指數(shù)的樣本不足1億噸，占全球鐵礦石貿(mào)易量的比例不足10%，同時，由于不同品牌鐵礦石品位、雜質(zhì)等含量不同，各指數(shù)機構(gòu)在進行標(biāo)準化處理時缺乏統(tǒng)一標(biāo)準，存在一定的主觀性 二是易受金融資本影響。

鋼材

菲尼克斯資源公司-澳洲中西部鐵礦石新勢力

韋爾伯恩先生是一名特許會計師，擁有西澳大學(xué)的商業(yè)學(xué)位，是澳大利亞特許會計師協(xié)會的會員，也是澳大利亞礦業(yè)和冶金協(xié)會的成員 Fenix全資擁有的旗艦礦山Iron Ridge鐵礦，是一個優(yōu)質(zhì)、高利潤、可直接發(fā)運（無需額外加工）的鐵礦礦山，其位于杰拉爾頓港口東北約360公里處擁有符合JORC 2012標(biāo)準的高品位資源，鐵含量為64.4%，儲量為980萬噸，是西澳大利亞品位最高的鐵礦石之一。

礦山動態(tài)

我國新建、在建鐵精礦年產(chǎn)能約5000萬噸，現(xiàn)階段海外權(quán)益鐵礦在產(chǎn)資源共計約7000萬噸

在我國海外權(quán)益鐵礦中，最耀眼的莫過于幾內(nèi)亞的西芒杜鐵礦該項目是全球迄今為止唯一一座未被開發(fā)的優(yōu)質(zhì)露天赤鐵礦，擁有符合JORC（澳大利亞礦產(chǎn)儲量聯(lián)合委員會）標(biāo)準的鐵礦石儲量25億噸，品位介于66%~67%之間，資源量接近50億噸，遠景資源量近100億噸西芒杜鐵礦分為北段和南段共4個礦體區(qū)塊其中，北段的1號、2號區(qū)塊為贏聯(lián)盟控股，儲量約10億噸，南段的3號、4號區(qū)塊則由中國中鋁鐵礦控股有限公司與力拓成立的合資公司Simfer所控制，儲量約15億噸。

爐料

端穩(wěn)資源“飯碗”須先立后破、內(nèi)外聯(lián)動

在我國海外權(quán)益鐵礦中，最耀眼的莫過于幾內(nèi)亞的西芒杜鐵礦該項目是全球迄今為止唯一一座未被開發(fā)的優(yōu)質(zhì)露天赤鐵礦，擁有符合JORC（澳大利亞礦產(chǎn)儲量聯(lián)合委員會）標(biāo)準的鐵礦石儲量25億噸，品位介于66%~67%之間，資源量接近50億噸，遠景資源量近100億噸西芒杜鐵礦分為北段和南段共4個礦體區(qū)塊其中，北段的1號、2號區(qū)塊為贏聯(lián)盟控股，儲量約10億噸，南段的3號、4號區(qū)塊則由中國中鋁鐵礦控股有限公司與力拓成立的合資公司Simfer所控制，儲量約15億噸。

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Ferrexpo——沖突中堅守生產(chǎn)的供應(yīng)商

Poltava礦區(qū)儲量為11億噸，預(yù)計壽命可達50多年而該礦區(qū)的加工廠每年可處理3500-4000萬噸鐵礦石，生產(chǎn)鐵品位超65%的鐵精粉2021年該礦區(qū)共開采8000萬噸鐵礦石，其中包括1700萬噸供加工使用的高品位鐵礦石 同年8月，F(xiàn)errexpo宣布Wave1擴張計劃，旨在為加工綜合體增加300萬噸的球團產(chǎn)能，并逐漸能夠提供DR標(biāo)準的鐵礦石球團然而因俄烏沖突，該項目被迫暫停，F(xiàn)errexpo目前仍在尋求機會重啟該項目。

礦山動態(tài)

大商所多舉措助力“基石計劃”

據(jù)期貨日報記者了解，近年來，大商所在持續(xù)加強鐵礦石期貨市場監(jiān)管、維護市場平穩(wěn)運行的基礎(chǔ)上，多措并舉推動期貨功能發(fā)揮，提升產(chǎn)業(yè)參與度，尤其在服務(wù)國產(chǎn)礦發(fā)展方面采取了多項措施 首先，貼近產(chǎn)業(yè)實際優(yōu)化合約規(guī)則2021年5月，大商所對鐵礦石期貨合約和規(guī)則進行調(diào)整，將期貨標(biāo)準品鐵品位由62%下調(diào)至61%，秉持“以質(zhì)論價”的思路，調(diào)整品質(zhì)及品牌升貼水設(shè)置，國產(chǎn)礦品牌升水平均增加40元/噸以上，有效提升國產(chǎn)礦交割經(jīng)濟性，有利于國產(chǎn)礦參與期貨交割。

爐料

中國寶武擬募資100億元，七成用于非洲西芒杜鐵礦開發(fā)

西芒杜鐵礦潛在儲量高、礦石品位高，是目前世界少有的未開發(fā)優(yōu)質(zhì)鐵礦，已探獲標(biāo)準資源量44.1億噸，平均全鐵品位TFe65%以上，西芒杜鐵礦初期具有年產(chǎn)1.2億噸高品質(zhì)鐵礦石能力生產(chǎn)實踐表明，入爐鐵礦品位每提高1%，煉鐵燃料比將下降1.5%，碳排放總量將減少1.5%左右；據(jù)研究表明，西芒杜高品質(zhì)礦粉的冶煉噸鋼二氧化碳排放量為1.1噸，僅為世界平均水平的60%未來隨著投產(chǎn)，將迅速提升世界高品質(zhì)鐵礦石的供應(yīng)規(guī)模，促進全球鋼鐵行業(yè)大規(guī)模開展氫還原鐵生產(chǎn)，極大地推動全球鋼鐵行業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型進程。

聚焦

澳大利亞勘探公司Akora Resources的Bekisopa鐵礦石項目進入預(yù)可行性研究階段

目前所勘測鐵礦石資源總量約為1.94億噸，所含雜質(zhì)非常低，平均鐵品位為32%預(yù)計該項目前五年每年可生產(chǎn)200萬噸高品位塊礦和粉礦，平均鐵品位可達61% 此外，Akora認為Bekisopa的項目規(guī)模、范圍和低成本優(yōu)勢都有擴大的機會，該項目符合JORC標(biāo)準的勘探目標(biāo)是在兩個總面積達31.2平方公里的礦權(quán)區(qū)內(nèi)勘探5-10億噸資源。

礦山動態(tài)