港信期貨：從品種屬性看鐵礦石市場運行規(guī)律

另一方面，從現(xiàn)貨供需和定價角度分析，國外鐵礦現(xiàn)貨市場、新加坡期貨和掉期（現(xiàn)金交割）的定價模式是高度趨同的，本質(zhì)上大大增強了礦山寡頭“合理托市”的能力另外，因為新加坡鐵礦期貨、掉期走勢與進口礦的結(jié)算基準指數(shù)基本是完全一致的，故部分企業(yè)通過買入新加坡鐵礦掉期的方式做“虛擬庫存”進行套保，甚至完全通過在掉期上買賣替代原有的鐵礦實貨貿(mào)易，這使得掉期市場的多頭屬性較為明顯，這一點從近年不同鐵礦石市場的價差也容易看得出來。

原料

強化期現(xiàn)融合，護航黑色產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

此外，寶武、鞍鋼、河鋼、沙鋼等重點鋼鐵企業(yè)或其子公司已成為鐵礦石交割廠庫，近期寶鋼資源旗下公司首次作為交割廠庫開展了鐵礦石期貨交割，鞍鋼礦業(yè)也順利獲批成為鐵礦石期貨廠庫，“礦山坑口設(shè)庫”的方式將進一步支持國產(chǎn)礦參與期貨交割 “未來，要充分發(fā)揮期貨市場功能，著力打通產(chǎn)業(yè)鏈，構(gòu)筑供應(yīng)鏈，提升價值鏈”北京工商大學(xué)證券期貨研究所所長胡俞越表示，期貨市場處于現(xiàn)代供應(yīng)鏈的樞紐環(huán)節(jié)，可通過交易定價、套保避險、交割連接現(xiàn)貨市場，切實為實體經(jīng)濟服務(wù)，助力我國實現(xiàn)大宗商品的“資源可控制，價格可承受”，提升大宗商品價格影響力。

原料

專訪中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會會長，中國礦產(chǎn)黨組書記、董事長姚林

在國家粗鋼產(chǎn)量調(diào)控政策的約束下，鋼鐵行業(yè)應(yīng)進一步加強自律，鋼鐵企業(yè)要堅守“三定三不要”原則，共同遏制無序競爭的苗頭，維護行業(yè)平穩(wěn)運行態(tài)勢同時，也建議國家有關(guān)部委進一步優(yōu)化粗鋼產(chǎn)量調(diào)控政策、細化鋼材出口退稅政策，更好順應(yīng)行業(yè)減量化發(fā)展的大趨勢 二是以構(gòu)建新秩序來強化與上游企業(yè)合作鐵礦石資源供給端高度集中，中間貿(mào)易環(huán)節(jié)則魚龍混雜，缺乏統(tǒng)一規(guī)范的交易市場和現(xiàn)代高效的交易方式，市場主流定價機制也有待優(yōu)化。

鋼材

上半年鋼企業(yè)績普遍不佳，下半年“守得云開見月明” ？

何建輝解釋，之所以出現(xiàn)上述情況，原因有二一方面，供應(yīng)端的調(diào)整節(jié)奏較為緩慢受就業(yè)、稅收等因素影響，鋼企并未進行相應(yīng)力度的減產(chǎn)，粗鋼產(chǎn)能維持在高位近年來，國內(nèi)粗鋼年產(chǎn)量維持在10億噸，主要通過增加出口的方式來緩解內(nèi)需不足的壓力另一方面，相比鋼材和焦炭以出口為主，鐵礦石以進口為主鐵礦石進口依存度超過80%，且供應(yīng)較為集中，焦煤進口依存度不算太高，但進口量呈增加態(tài)勢在這樣的背景下，鐵礦石等原材料價格表現(xiàn)出一定的資源屬性，其具有全球定價的特點，受強勢美元支撐。

鋼材

Mysteel日報：四川國產(chǎn)鐵礦石市場主穩(wěn)運行 交投一般

今日四川國產(chǎn)鐵礦石市場價格主穩(wěn)運行，整體交投一般據(jù)了解攀枝花56%釩鈦粉470，59%釩鈦粉590，61%釩鈦粉710；巴中61%精粉884(干基不含稅出廠價；單位：元/噸) 供應(yīng)端，攀西區(qū)域的主導(dǎo)礦企正常生產(chǎn)，該區(qū)域庫存維持低位周初四川區(qū)域某礦企與鋼企研討更改的新定價方式落地，當(dāng)月25日進行貨款結(jié)算，鋼企預(yù)付定金，拉運貨物需求端，川內(nèi)鋼企的利潤尚可，高爐恢復(fù)滿產(chǎn)，原料采購欲望明顯提升，積極補庫。

國產(chǎn)礦區(qū)域日評

國海良時期貨：全球鐵礦石估值體系將逐步調(diào)整

總體來看，一方面，全球鐵礦石市場涉及多個國家和地區(qū)的礦產(chǎn)資源、生產(chǎn)能力、需求量以及貿(mào)易流通，具備復(fù)雜性和豐富多樣性生產(chǎn)國和消費國的稟賦和需求差異奠定了鐵礦石定價權(quán)的傾斜對生產(chǎn)國而言，全球儲量最大的兩大國家超過90%的產(chǎn)品出口說明了其產(chǎn)出的目的在于貿(mào)易，利益最大化是其鐵礦石出口的核心因素而對于消費國而言，資源的傾斜注定了雙方必將經(jīng)歷劇烈的價格博弈中國作為鐵礦石進口大國，增強話語權(quán)、降低成本、減少外部掣肘是當(dāng)務(wù)之急，而我國也在尋求多種途徑打破這種限制：一是增加向非主流國家的進口量，拓寬進口選擇權(quán)；二是通過參股海外礦山、開展合資公司的方式加入上游采礦領(lǐng)域，增加主動權(quán)；三是通過優(yōu)化自身鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)，進行行政性的控產(chǎn)，促進轉(zhuǎn)型升級，減少鐵礦石需求。

爐料

劉中民委員建議：多角度破局，提升鐵礦石保障能力

今年全國兩會，全國政協(xié)常委，中國工程院院士、中國科學(xué)院大連化學(xué)物理研究所所長劉中民在提案中建議，從供需、定價方式等多方面破局，多措并舉系統(tǒng)性提升我國鐵礦石保障能力及定價影響力 劉中民指出，鐵礦石資源的可靠供給和價格穩(wěn)定對國家經(jīng)濟安全發(fā)展至關(guān)重要當(dāng)前，鐵礦石資源主要集中于境外礦山手中，供給偏緊導(dǎo)致國際鐵礦石價格持續(xù)攀升，嚴重擠壓國內(nèi)鋼廠利潤另外，鐵礦石國際貿(mào)易主要以海外市場的指數(shù)定價，我國作為鐵礦石主要消費國，在價格形成過程中的影響力十分有限。

爐料

引導(dǎo)鐵礦石期現(xiàn)市場聯(lián)動維護國家利益

今年全國兩會，全國政協(xié)常委、中國工程院院士劉中民提交了一份《關(guān)于提升我國鐵礦石保障能力及定價影響力的提案》他在提案中表示，目前，我國在鐵礦石上面臨的主要問題在于供給受制于人、缺乏定價影響力，因此急需從供需、定價方式等方面破局，多措并舉系統(tǒng)性提升我國鐵礦石保障能力及定價影響力 為此，劉中民提出五方面建議：一是加大對國產(chǎn)礦扶持，積極開發(fā)權(quán)益礦，支持廢鋼產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進廢鋼資源回收，加快廢鋼資源循環(huán)利用，穩(wěn)步推出再生鋼鐵原料期貨，通過期貨標(biāo)準化、規(guī)范化發(fā)展，促進現(xiàn)貨流通體系的完善，多維度提升國內(nèi)鐵元素自給率。

爐料

大商所多舉措助力“基石計劃”

這是五礦標(biāo)準粉自納入鐵礦石交割品牌體系以來，在適用合約中首次進行鐵礦石標(biāo)準倉單交割在賣方五礦曹妃甸看來，交易所上述措施對于支持國產(chǎn)混礦參與期貨交割、助力國產(chǎn)混礦發(fā)展起到了積極作用 最后，引導(dǎo)國產(chǎn)礦貿(mào)易采用基差定價長期以來，國產(chǎn)礦采用供需雙方協(xié)商的“一口價”定價方式，該方式往往滯后于市場變化，難以反映即時供求關(guān)系變化和價格波動為促進國產(chǎn)礦市場化定價，大商所為太鋼國貿(mào)量身推出了“太鋼交易專區(qū)”，以大商所場外平臺為基礎(chǔ)，將太鋼國貿(mào)成熟的基差交易模式從線下移植到線上，為太鋼及周邊企業(yè)搭建起覆蓋資金管理、合約定制、基差點價、交收結(jié)算和風(fēng)險防控等全周期的基差交易平臺，在優(yōu)化國產(chǎn)礦定價機制、服務(wù)全國統(tǒng)一大市場建設(shè)中做出了創(chuàng)新、有益的探索。

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首鋼股份新建多條產(chǎn)線，明年陸續(xù)投產(chǎn)

鐵礦石主要以長協(xié)方式采購，以鐵礦石指數(shù)進行定價，貿(mào)易礦比例較低煉焦煤、噴吹煤等煤炭資源有穩(wěn)固的長協(xié)采購渠道，長協(xié)比例約50%，采取年度定量定期調(diào)價的方式公司聚焦主業(yè)主責(zé)，持續(xù)推進以電工鋼、汽車板、鍍錫(鉻)板、中厚板為重點的高端產(chǎn)品開發(fā)，不斷提升高技術(shù)含量、高附加值、綠色低碳的鋼鐵材料制造服務(wù)水平和運行效益2014年公司進行重大資產(chǎn)重組時首鋼集團承諾以公司為平臺整合其境內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)及上游鐵礦資源2022年收購上游礦產(chǎn)企業(yè)首鋼礦業(yè)的球團燒結(jié)資產(chǎn)，也為公司后續(xù)整合上游鐵礦資源奠定了基礎(chǔ)。

鋼材

鐵礦石期貨上市十周年，踐行初心使命，與鋼鐵產(chǎn)業(yè)同頻共振

這一階段，鐵礦石國際貿(mào)易競爭加劇，逐步實現(xiàn)了市場化定價新加坡等境外衍生品市場也紛紛推出了現(xiàn)金交割的鐵礦石衍生產(chǎn)品2010年后，以年度長協(xié)為主導(dǎo)的協(xié)商定價機制瓦解，鐵礦石貿(mào)易走上了以境外的指數(shù)為主導(dǎo)的市場化定價道路 在業(yè)內(nèi)人士看來，境外指數(shù)定價方式采價樣本小、估價過程不透明，其“易漲難跌”的走勢特點不利于產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)為了更好建立健全鐵礦石交易的定價機制，增強企業(yè)競爭力，助力鋼鐵產(chǎn)業(yè)有序發(fā)展，中國版鐵礦石期貨應(yīng)運而生。

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南華期貨：關(guān)于如何更好發(fā)揮鐵礦石期貨對礦山企業(yè)套期保值的作用

其次，指數(shù)具有較強的金融屬性指數(shù)背靠國際金融機構(gòu)，這些機構(gòu)可能通過控股的方式操縱指數(shù)公布，進而影響鐵礦石價格最后，我國鐵礦石期貨以實物交割為基礎(chǔ)，具備成為定價基準的先決條件實物交割是連通期現(xiàn)市場的橋梁，當(dāng)期現(xiàn)價格發(fā)生偏離時，交易者可以通過套利操作使價差回歸合理區(qū)間隨著中國鐵礦石衍生品市場國際化進程不斷推進、市場規(guī)模不斷擴大，依賴指數(shù)的鐵礦石定價機制面臨潛在挑戰(zhàn)，我國鐵礦石期貨可以為全球市場提供更準確的價格信息，有望成為鐵礦石貿(mào)易定價的權(quán)威參考。

爐料

姚林：預(yù)計下半年鐵礦石供應(yīng)還可能進一步寬松

成立中國礦產(chǎn)不是為了同質(zhì)競爭，而是為了探索推動解決國內(nèi)礦產(chǎn)資源市場長期存在的散、亂問題以鐵礦石市場為例，客觀來說，資源供應(yīng)端集中度很高，中間貿(mào)易環(huán)節(jié)則魚龍混雜，缺乏統(tǒng)一規(guī)范的交易市場和現(xiàn)代高效的交易方式，目前市場主流定價機制也未能充分反映國內(nèi)鋼鐵行業(yè)發(fā)展實際這種行業(yè)生態(tài)，既嚴重影響市場效率，又會推動市場運行背離鋼鐵行業(yè)發(fā)展基本面出現(xiàn)非理性波動，而作為最終用戶的鋼鐵企業(yè)、作為全球最大鐵礦石進口國的中國市場，難以體現(xiàn)其本應(yīng)具有的合理的影響力和話語權(quán)，不利于整個產(chǎn)業(yè)鏈長期可持續(xù)發(fā)展。

鋼材

創(chuàng)元期貨：從全球鋼材貿(mào)易格局變化看我國鋼材出口

全球鐵礦石定價方式較為一致使得其并不具有價格差異，因此本質(zhì)上還是以焦煤價格形成了低成本下的替代優(yōu)勢 此外部分地區(qū)的需求增量同樣不可忽略今年是“一帶一路”倡議提出10周年，根據(jù)中國對外承包工程商會發(fā)布的報告，2023年,“一帶一路”共建國家基建發(fā)展總指數(shù)進一步回升，共建國家基建排名前10的國家，基本都為我國鋼材出口貢獻了增量因此，在俄烏沖突尚未結(jié)束以及我國仍具有成本優(yōu)勢的情況下，我國鋼材出口的替代效應(yīng)大概率將持續(xù)。

市場播報

【財聯(lián)社】上市鋼企半年預(yù)虧近百億，行業(yè)下行周期，誰是“好學(xué)生”？

同為沙鋼集團旗下的撫順特鋼，由于以軍用及民用特種鋼材生產(chǎn)為主，業(yè)績抗壓性較兄弟公司沙鋼股份更強據(jù)撫順特鋼相關(guān)人士介紹：“公司原料并不包括鐵礦石，主要為廢鋼和鋼坯，另外包括鉬、鎳等合金原料相對來說，公司周期性并不明顯，生產(chǎn)加工的利潤較為穩(wěn)定” 特鋼企業(yè)由于產(chǎn)品的特殊性，實行小訂單、一單一定價的生產(chǎn)、銷售方式，普遍具有較強的抗周期能力中信特鋼作為我國特鋼行業(yè)龍頭企業(yè)，在鋼鐵行業(yè)業(yè)績大幅虧損的情況下，也依然保持相對穩(wěn)定的盈利能力。

媒體報道

北鐵中心與國貿(mào)股份簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議

雙方將依托國貿(mào)股份的行業(yè)影響力、良好的商業(yè)信譽、豐富的鐵礦石貿(mào)易資源等優(yōu)勢，北鐵中心成熟的現(xiàn)貨交易平臺運營經(jīng)驗和會員資源，通過平臺專門板塊，深化電子招標(biāo)、港口現(xiàn)貨業(yè)務(wù)，引領(lǐng)合規(guī)、便利、多元化的購銷方式，共同促進港口現(xiàn)貨供需關(guān)系變化與價格的客觀體現(xiàn)此外，雙方還將探索包括基差交易在內(nèi)的現(xiàn)貨和期貨市場創(chuàng)新業(yè)務(wù)，并開展數(shù)據(jù)信息及宣傳推廣合作等雙方希望通過本次合作，服務(wù)鐵礦石行業(yè)企業(yè)，促進構(gòu)建健康的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，推動建立科學(xué)合理的鐵礦石定價機制。

爐料

創(chuàng)元期貨：復(fù)盤2007—2011年鋼材行情

回顧2008年，航運市場費用與鐵礦石定價機制的“異曲同工”是市場下跌的加速劑從價格角度來看，國際鐵礦石定價有長協(xié)和現(xiàn)貨兩種方式，航運市場亦是如此當(dāng)市場處于下跌行情時，鐵礦石現(xiàn)貨價與長協(xié)價倒掛，采用長協(xié)定價的鋼廠虧損加劇，只能被迫減產(chǎn)，而后推遲長協(xié)礦到港，進而導(dǎo)致海運市場需求下滑從庫存角度來看，原料價格下跌時，擁有高價原料庫存的鋼廠，同樣有意推遲鐵礦石發(fā)運，航運市場需求因而下滑。

鋼材

Mysteel數(shù)據(jù)：氫氧化鎳生產(chǎn)硫酸鎳成本（2022.12.26）

氫氧化鎳生產(chǎn)成本

Mysteel日報：國內(nèi)硅錳信心增強 南方市場小幅向好

鋼廠端，南方部分鋼廠發(fā)布鋼招計劃，等待定價北方鋼廠暫未進行招標(biāo)采購 整體來看，硅錳期貨市場上漲，現(xiàn)貨市場小幅上揚，廠家信心增強，隨著12月份鋼廠招標(biāo)來臨，下游需求增加，南方部分鋼廠采取少量多次采購方式，鋼廠庫存整體偏低，后期可能會提前備貨預(yù)計短期內(nèi)硅錳市場繼續(xù)維持向好態(tài)勢運行 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

日評

《鋼鐵生產(chǎn)和貿(mào)易培訓(xùn)手冊》

最實用的鋼鐵生產(chǎn)與貿(mào)易知識，最全面的鋼鐵產(chǎn)業(yè)價值鏈信息，盡在研究中心最新力作——《鋼鐵生產(chǎn)和貿(mào)易培訓(xùn)手冊》！ 專門為鋼鐵及原材料相關(guān)領(lǐng)域進行生產(chǎn)、加工和貿(mào)易的廣大客戶量身定制，是您學(xué)習(xí)提升行業(yè)知識、進行企業(yè)員工培訓(xùn)的最佳之選！ 產(chǎn)品名稱：《鋼鐵生產(chǎn)和貿(mào)易培訓(xùn)手冊》 聯(lián)系方式： 滕 知 021-26093352 該書主要包含三部分： 1、鋼鐵生產(chǎn)相關(guān)鐵礦石、煤焦、廢鋼、鐵合金、生鐵和鋼坯等原材料的生產(chǎn)、加工流程及成本；主要生產(chǎn)廠商的分布和介紹，廠商的銷售或者采購定價、國內(nèi)外資源貿(mào)易流向等專業(yè)知識 2、鋼材生產(chǎn)的流程解析和成本分析，重點解答鋼鐵生產(chǎn)相關(guān)基礎(chǔ)知識和疑難問題，并較為詳細地介紹各主要鋼材品種的產(chǎn)品知識和市場知識 3、鋼鐵行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀和前景的分析，主要涉及鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局、行業(yè)競爭、發(fā)展現(xiàn)狀及前景展望等內(nèi)容 本書由研究中心資深研究員提供售后服務(wù)，關(guān)于本書中的任何問題，可隨時免費咨詢。

報告●圖書