快訊播報
鐵礦石擴產(chǎn)周期快訊
- 2025-03-14 09:25
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據(jù)Mysteel調(diào)研統(tǒng)計的官方信息,2025年3月,廣東省鋼鐵行業(yè)持續(xù)聚焦綠色低碳轉(zhuǎn)型與產(chǎn)業(yè)升級。根據(jù)《廣東省建設現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系2025年行動計劃》,全省正加速推動鋼鐵企業(yè)兼并重組、設備更新及超低排放改造,韶關(guān)、河源、梅州等地成為綠色轉(zhuǎn)型重點區(qū)域,力爭實現(xiàn)產(chǎn)能優(yōu)化與環(huán)??冃嵘?。目前,全省超低排放改造進度超預期,為粗鋼產(chǎn)量調(diào)控奠定基礎,環(huán)??冃Х旨壵哌M一步激勵企業(yè)升級。 市場端,廣東鋼材需求隨基建項目集中開工逐步回暖。3月以來,全國重點鋼企粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比增長5%,建筑鋼材需求顯著回升,庫存進入去化周期。然而,國際貿(mào)易摩擦加劇,美國、印度、越南等國對華鋼鐵產(chǎn)品加征關(guān)稅,廣東出口導向型鋼企面臨短期壓力,需警惕外部風險對市場信心的影響。 價格方面,原料成本趨穩(wěn),鐵礦石及焦炭價格波動收窄,支撐鋼價震蕩偏強。業(yè)內(nèi)預計,二季度政策紅利釋放疊加需求旺季,廣東鋼價或迎結(jié)構(gòu)性反彈,綠色化、智能化升級將加速區(qū)域產(chǎn)業(yè)競爭力提升 ,為型鋼生產(chǎn)企業(yè)帶來了更多的訂單,有助于市場貿(mào)易企業(yè)擴大庫存規(guī)模,提高市場占有率。此次官方發(fā)布的數(shù)據(jù)對于型鋼穩(wěn)定的需求預期有支撐作用。
- 2025-03-21 16:15
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本周生鐵市場價格穩(wěn)中偏弱運行,成交一般。周內(nèi)期鋼、鋼材市場價格震蕩下行,商家心態(tài)放緩,為促出貨議價空間不斷擴大,成交重心下移。供需方面,個別高爐新增停產(chǎn)檢修,疊加鐵廢差收窄生鐵優(yōu)勢上升,下游需求有所好轉(zhuǎn),廠內(nèi)庫存由增轉(zhuǎn)降,但供強需弱格局暫未改變。成本方面,焦炭暫穩(wěn),鐵礦石震蕩運行,原材料成本支撐不強,但隨著生鐵價格持續(xù)走低,部分廠家利潤收窄或倒掛,挺價意愿上升。目前來看,雖然下游需求暫未明顯釋放,但隨著天氣轉(zhuǎn)暖,商家對后市仍存預期,挺價意愿有所上升,因此預計下周生鐵市場或持穩(wěn)運行為主。
- 2025-03-03 17:47
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智利鐵礦石生產(chǎn)商CMP計劃投資1.14億美元,以提升旗下Cerro Negro Norte礦山的加工效率,該計劃將使礦山年產(chǎn)能從400萬噸提升至450萬噸。此外,CMP還制定了長期擴產(chǎn)計劃,擬在2029年至2042年間將該礦山年產(chǎn)能進一步提升至620萬噸。
- 2025-02-26 10:13
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2024年全球鐵礦石市場呈現(xiàn)復雜趨勢,四大礦山總體表現(xiàn)穩(wěn)健,其中淡水河谷增量突出。中小型礦山表現(xiàn)分化,部分通過技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)能擴張實現(xiàn)增長,部分面臨挑戰(zhàn)。本文將從全球各大礦山的2024年度產(chǎn)銷數(shù)據(jù)出發(fā),淺析全球鐵礦石市場的整體趨勢及其背后的驅(qū)動因素并對2025年鐵礦石供應進行展望。
- 2024-08-16 11:34
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【2024年黑色金屬產(chǎn)融協(xié)同策略會】杭州潤洲投資管理有限公司商品研究員楊清華:值得注意的是,原燃料出現(xiàn)了周期變化特點,鐵礦石前期資本開支擴張的影響開始顯現(xiàn),焦煤也出現(xiàn)了增量。作為從業(yè)者需要思考整個產(chǎn)業(yè)在總體經(jīng)濟中承擔的角色與結(jié)構(gòu)性矛盾帶來的機會。
鐵礦石擴產(chǎn)周期市場行情
按綜合排序
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7月7日(18:00)黃驊港鐵礦石價格行情
PB粉PB塊紐曼粉麥克粉金布巴粉 2025-07-07 18:09
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7月7日(18:00)青島港鐵礦石價格行情
PB粉PB塊紐曼粉紐曼塊紐曼篩后塊 2025-07-07 18:05
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7月7日(18:00)可門港鐵礦石價格行情
PB粉巴混(BRBF) 2025-07-07 18:00
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7月7日(18:00)湛江港鐵礦石價格行情
PB粉PB塊卡拉加斯粉巴混(BRBF)巴粗(IOC6) 2025-07-07 18:01
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7月7日(18:00)天津港鐵礦石價格行情
PB粉PB塊紐曼粉紐曼塊紐曼篩后塊 2025-07-07 18:09
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7月7日(17:50)防城港港鐵礦石價格行情
PB粉PB塊卡拉加斯粉巴混(BRBF)巴粗(IOC6) 2025-07-07 18:01
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7月7日(17:50)大連港鐵礦石價格行情
PB粉巴混(BRBF) 2025-07-07 17:54
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7月7日(17:50)鲅魚圈港鐵礦石價格行情
PB粉PB塊紐曼粉麥克粉金布巴粉 2025-07-07 17:54
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7月7日(17:50)嵐橋港鐵礦石價格行情
PB粉PB塊紐曼粉紐曼塊紐曼篩后塊 2025-07-07 18:00
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7月7日(17:50)嵐山港鐵礦石價格行情
PB粉PB塊紐曼粉紐曼塊紐曼篩后塊 2025-07-07 18:00
鐵礦石擴產(chǎn)周期相關(guān)資訊
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Mysteel:山東型材市場五月節(jié)后市場價格或先抑后揚
需求方面:下游調(diào)坯廠成品材成交較好,產(chǎn)能利用率維持高位,對坯需求維持較高水平 成本方面:焦煤方面:整體供應面相對需求側(cè)相對充足,依舊存在價格承壓預期預計短期煤價弱穩(wěn)運行 焦炭方面:焦炭供應始終保持相對充足,鋼廠采購偏穩(wěn)定,鐵水高位運行,繼續(xù)提產(chǎn)空間有限,支撐價格繼續(xù)上漲的動力不足第二輪漲價證偽可能性走強,節(jié)后或有承壓下行風險 鐵礦石方面:全球鐵礦石發(fā)運量、中國鐵礦石到港量環(huán)比均有所走高,同時國產(chǎn)礦部分礦山檢修結(jié)束后產(chǎn)量有所恢復,鐵礦石供給再次進入擴張周期;而鋼廠高爐復產(chǎn)告一段落,本周主要是上周復產(chǎn)的高爐帶來的延續(xù)影響,鐵水產(chǎn)量或?qū)⒁婍?供給擴張、需求見頂,鐵礦石基本面由緊平衡逐步走向?qū)捤?,?em class='keyword'>鐵礦石價格形成抑制;但考慮到臨近放假,鋼廠會有一定的補庫需求,短期對價格存在一定支撐;因此,整體來看,鐵礦石價格雖然會走弱,但其跌幅有限:五一節(jié)后,無補庫預期的情況下,疊加成材季節(jié)性走弱,鐵礦石價格或?qū)⒃俅伍_啟下行周期。
主編視角
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總的來說,鋼鐵行業(yè)處于需求總量下滑和低利潤的周期中近年來利潤壓力向上傳導,爐料端利潤壓力漸顯海外礦山處于新一輪產(chǎn)能擴張周期中,除前期產(chǎn)能爬坡的項目外,亦有西芒杜、力拓西坡等項目投產(chǎn),鐵礦石成本下降,供應壓力逐漸凸顯國內(nèi)廢鋼資源增長有限,行業(yè)規(guī)范性不高,在產(chǎn)業(yè)鏈中議價權(quán)較弱,廢鋼對鐵礦石的替代效應仍較弱焦煤方面,國內(nèi)保供穩(wěn)價的基調(diào)仍在,蒙古鼓勵煤炭資源出口,預計蒙煤新增供給壓力仍較大,二季度蒙煤長協(xié)價預計會繼續(xù)下調(diào),雙焦供應寬松格局仍將持續(xù)。
鋼材
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且四大礦山今年發(fā)運目標較去年提升1000萬噸以上,二季度發(fā)運將明顯增加受前期天氣導致的發(fā)運回落和船期的影響,鐵礦石港口庫存迎來一波較大幅度的下降,港口庫存降至1.49億噸左右近期,隨著到港量回升,港口庫存小幅累積,庫存水平依舊處于高位由于到港集中,卸貨時間延長,壓港船舶增加明顯,鐵礦石供應依舊寬松 長期來看,鐵礦石新一輪擴產(chǎn)周期啟動,有39個鐵礦石項目計劃于2024—2025年投產(chǎn),所有項目涉及產(chǎn)能超過3億噸,大型礦山生產(chǎn)仍有增量空間,全球鐵礦石總產(chǎn)量或由中小礦山調(diào)節(jié)。
原料
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一方面,二季度專項債發(fā)行進一步提速,基建投資持續(xù)發(fā)力,疊加季節(jié)性施工旺季來臨,終端需求有望穩(wěn)步回升;另一方面,房地產(chǎn)政策寬松預期增強,部分核心城市限購松綁或帶動地產(chǎn)鏈邊際改善,但行業(yè)整體去庫存壓力仍將限制新開工規(guī)模成本端來看,鐵礦石價格受全球制造業(yè)復蘇預期及國內(nèi)鋼廠復產(chǎn)支撐,但美聯(lián)儲加息周期延后預期壓制大宗商品整體漲幅,盤扣成本支撐力度相對平穩(wěn)此外,4月制造業(yè)PMI重回擴張區(qū)間預示工業(yè)用盤扣需求回暖,但需警惕地方化債壓力下部分基建項目的資金到位節(jié)奏風險。
月報
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Mysteel快訊:廣東鋼市綠色轉(zhuǎn)型深化,型鋼供需回暖與挑戰(zhàn)并存
3月以來,全國重點鋼企粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比增長5%,建筑鋼材需求顯著回升,庫存進入去化周期然而,外部事件頻發(fā),美國、印度、越南等國對我國鋼鐵產(chǎn)品加征關(guān)稅,廣東出口導向型鋼企面臨短期壓力,需警惕外部風險對市場信心的影響 價格方面,原料成本趨穩(wěn),鐵礦石及焦炭價格波動收窄,支撐鋼價震蕩偏強業(yè)內(nèi)預計,二季度政策紅利釋放疊加需求旺季,廣東鋼價或迎結(jié)構(gòu)性反彈,綠色化、智能化升級將加速區(qū)域產(chǎn)業(yè)競爭力提升 ,為型鋼生產(chǎn)企業(yè)帶來了更多的訂單,有助于市場貿(mào)易企業(yè)擴大庫存規(guī)模,提高市場占有率。
熱點資訊
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Mysteel:悲觀者的終章,樂觀者的起點——2025年鋼鐵行業(yè)突圍戰(zhàn)
反而筆者認為,2025黑色系若有一跌,鐵礦石首當其沖一是,全球經(jīng)濟弱復蘇背景下,粗鋼產(chǎn)量呈下降趨勢(2024年全球粗鋼產(chǎn)量下降0.8%,中國下降1.7%);二是,廢鋼消耗量穩(wěn)定,廢鋼消耗量占粗鋼產(chǎn)量比重穩(wěn)步增長(2024年中國廢鋼消耗約2.5億噸,同比降幅1.48%,低于粗鋼產(chǎn)量降幅),加之隨著綠色電力快速發(fā)展,低碳政策引領(lǐng)下,電爐煉鋼的發(fā)展將提高廢鋼比較優(yōu)勢;三是,全球礦山處在產(chǎn)能擴張周期,2025年供給彈性大于需求彈性(力拓計劃在2025年投產(chǎn)其西坡項目,設計產(chǎn)能為2500萬噸;西芒杜項目也在加速推進,預計年產(chǎn)能將達到6000萬噸?)。
主編視角
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近年來,黑色系受地產(chǎn)拖累,需求轉(zhuǎn)弱,供需結(jié)構(gòu)處于長期寬松的弱現(xiàn)實格局同時,政策預期不斷加強,期貨走勢強于現(xiàn)貨,合約價格往往出現(xiàn)近弱遠強的Contango結(jié)構(gòu)相對而言,鐵礦石現(xiàn)貨價格較為堅挺,基差雖較過去幾年明顯收窄,但依舊保持正值基于產(chǎn)能擴張周期,鐵礦石遠月合約整體弱于近月合約,多數(shù)時間呈現(xiàn)Back結(jié)構(gòu),合約之間存在正向套利機會 正向套利趨勢明顯 相比螺紋鋼等其他黑色系品種,鐵礦石現(xiàn)貨價格更為堅挺。
原料
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澳洲FMG資本開支自2016財年的23.9億元大幅上升至2024財年的205.5億元,年均增幅達到95% 通常情況下,資本開支周期一般領(lǐng)先產(chǎn)能周期3到5年隨著過去5年主流礦山資本開支逐步增長,未來5年主流礦山的鐵礦石產(chǎn)能也將迎來新一輪緩慢擴張周期而目前正處于這輪擴張周期的起點 上述判斷也可從澳洲和巴西近幾年鐵礦石的出口情況得到驗證根據(jù)世界鋼鐵協(xié)會的統(tǒng)計,澳大利亞在2019年受“颶風事件”影響之后,鐵礦石出口量逐步回升,近兩年保持年均1000萬噸左右的增長水平,2023年出口量達到歷史最高點的9億噸左右。
原料
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正套邏輯得以延續(xù)依仗于2025年9月合約以及2026年1月合約供需基本面會更弱,其主要原因有二:1.外礦投產(chǎn)周期將至,鐵礦發(fā)運寬松情況難以緩解;2. 25年寬松政策對于鐵礦需求擴張有限,主要針對化債以及刺激實體消費 從鐵礦供給看,本輪礦山資本開支在2020年前后開始增長,預計鐵礦石進入新一輪產(chǎn)能擴張周期,25年到26年將迎來礦山產(chǎn)能集中釋放 從2025年全球鐵礦石供應增量來看,上半年增產(chǎn)壓力不大,新增產(chǎn)能集中在明年下半年以及2026年之后。
觀點
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【北方貿(mào)易商A】鐵礦石市場預計節(jié)后震蕩偏強運行
受訪人信息:北方貿(mào)易商A 客戶觀點: 從鐵礦供給看,預計鐵礦石進入新一輪產(chǎn)能擴張周期,25年到26年將迎來礦山產(chǎn)能集中釋放預計節(jié)后鐵礦石市場震蕩偏強運行,24年冬天,鋼材貿(mào)易商因為前兩年的經(jīng)驗,冬儲意愿偏低,并且以清庫存為主,大多數(shù)鋼材貿(mào)易商和鋼廠都沒有冬儲需求,繼而可能轉(zhuǎn)向節(jié)后春儲,所以對原料鐵礦石采購積極性方面可能會有所下降,而且就目前來說沒有強有力政策支撐,寄希望于3月份利好政策發(fā)布,預計節(jié)后可能會有炒作政策預期的可能,預計鐵礦石價格震蕩偏強運行。
鐵礦石市場大家說
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Mysteel年報:2025年鐵礦石價格重心繼續(xù)下移
區(qū)域特點體現(xiàn)為:中國減而海外增,全球鐵素需求(生鐵+直接還原鐵)預計增加1200萬噸,其中中國減少800萬噸,海外增加2000萬噸供給端,全球鐵礦山處于產(chǎn)能產(chǎn)量擴張周期,2025年供應增量潛力大幅高于需求彈性,在110美元樂觀情境下預計全球鐵礦石產(chǎn)量有望同比增長7000萬噸;在90美元中性情境下預計海外鐵礦石產(chǎn)量同比增加3000萬噸,全球鐵礦石產(chǎn)量預計同比增加2000萬噸 綜合預計2025年全球鐵礦石供需差較2024年持平,過剩的供給繼續(xù)轉(zhuǎn)化為庫存,全球鐵礦庫存逼近容量極限,低成本鐵礦繼續(xù)替代高成本鐵礦,推動鐵礦石62%指數(shù)均價繼續(xù)下移。
年報
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Mysteel周報:短期鐵礦石價格維持震蕩運行(12.23-12.27)
鐵礦石價格方面,新交所掉期主力合約價格表現(xiàn)強于青島港PB粉強于鐵礦石期貨主力合約強于62%澳粉指數(shù)宏觀政策真空期,市場交易逐漸回歸基本面邏輯;產(chǎn)業(yè)層面,本周五大材總庫存繼續(xù)超季節(jié)性去庫走勢,鐵水下行周期下港口鐵礦石庫存延續(xù)去庫,多空因素交織,鐵礦石價格震蕩偏弱運行 進口利潤方面,港口現(xiàn)貨價格表現(xiàn)強于遠期現(xiàn)貨,即期進口利潤周環(huán)比小幅走擴,以青島港PB粉為例,即期進口利潤為-8元/噸,周環(huán)比走擴4元/噸;基差方面,基于01合約,青島港PB粉基差為-11,周環(huán)比走擴4。
進口礦周評
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我們認為,在目前時點上,鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈并不具備大幅負反饋的條件,螺紋鋼下方成本支撐力度依然較強 雖然2025年是鐵礦石產(chǎn)能擴張周期,但是根據(jù)我們的推算,投產(chǎn)壓力主要集中于下半年,明年一季度鐵礦石供應處于低點12月前兩周全球鐵礦石發(fā)運量均值為2862.15萬噸,環(huán)比回落209.71萬噸,明年1月預計會進一步回落同時,鋼廠對原料冬儲補庫仍在繼續(xù),主要鋼廠鐵礦石庫存自11月開始已經(jīng)累計回升378萬噸。
鋼材
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黑色商品未來去產(chǎn)能的方式值得投資者持續(xù)關(guān)注”陳為昌說 對于鐵礦石的后市,劉慧峰認為,鐵礦石未來一段時間會跟隨鋼材價格波動,但其走勢可能會強于鋼材除了前面說到的因素之外,每年一季度為發(fā)貨淡季,發(fā)貨量相比前一年四季度明顯回落,雖然2025年是鐵礦石的擴產(chǎn)周期,但考慮擴產(chǎn)進程,12月到明年一季度鐵礦石價格也不具備大幅下跌的條件
原料
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東海期貨:政策預期年內(nèi)有望延續(xù),11月鋼礦價格或維持偏強震蕩
供應端,按四大礦山發(fā)運目標推算,四季度主流礦增長空間有限,非主流礦及國產(chǎn)礦也有不同程度下降所以,“即使2025年鐵礦石將進入擴產(chǎn)周期,但考慮宏觀預期影響以及四季度需求偏強格局,鐵礦石價格可能也會震蕩偏強”東海期貨表示
鋼材
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同時,海外礦山處于產(chǎn)能釋放周期,鐵礦石市場經(jīng)歷了融資貿(mào)易的爆雷事件,價格跌幅更甚,螺礦比從3.65持續(xù)反彈至5左右 2015年年初至2017年年初,國內(nèi)貨幣政策持續(xù)加碼,且煤炭行業(yè)率先開啟供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)類似產(chǎn)能出清式的價格上漲,且鋼、礦價格同步攀升,螺礦比在4.7~6的區(qū)間內(nèi)震蕩 2017年年初至2017年8月,嚴格取締地條鋼的影響漸顯,煉鋼利潤快速擴張,螺礦比自5左右拉升至7.2。
鋼材
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Mysteel解讀:力拓皮爾巴拉礦區(qū)三季度產(chǎn)銷小幅增長
本文將深入剖析第三季度各礦區(qū)的產(chǎn)銷表現(xiàn),全面解析背后的驅(qū)動因素同時,前瞻性地評估力拓新一輪鐵礦石產(chǎn)能擴張周期,探討其對短期市場供應格局可能帶來的沖擊與潛藏的機遇 正文: 一、力拓澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)鐵礦供應維持韌性 作為力拓鐵礦石業(yè)務的核心產(chǎn)區(qū),皮爾巴拉地區(qū)已運營鐵礦業(yè)務超過50年,掌控著龐大的礦產(chǎn)資源和基礎設施,包括17座鐵礦礦山(不含西坡鐵礦)、430輛卡車組成的車隊、全球最大私營重載鐵路系統(tǒng)(全長1900公里),以及4個港口碼頭。
主編視角
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高琳琳:原木與地產(chǎn)、匯率及已上市品種相關(guān)性梳理
8月21日下午,國泰君安期貨能化資深研究員、能化聯(lián)席行政負責人高琳琳發(fā)表題為《原木與地產(chǎn)、匯率及已上市品種相關(guān)性梳理》的主題演講。主要分成三個部分:原木品種及產(chǎn)業(yè)鏈介紹、原木與地產(chǎn)以及外匯關(guān)系梳理、原木與上市品種相關(guān)性。
主題大會
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8月16日上午,2024年黑色金屬產(chǎn)融協(xié)同策略會的圓桌論壇由上海鋼聯(lián)鋼材首席分析師汪建華主持,五位嘉賓以《多空觀點交鋒:三四季度黑色金屬市場核心邏輯及價格運行走勢探討》為主題,進行精彩互動。
同期活動
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我國新建、在建鐵精礦年產(chǎn)能約5000萬噸,現(xiàn)階段海外權(quán)益鐵礦在產(chǎn)資源共計約7000萬噸
預計隨著項目的建成投產(chǎn),將新增鐵礦石原礦產(chǎn)能1100萬噸/年、鐵精礦年產(chǎn)量500萬噸/年 河鋼集團司家營鐵礦改擴建項目,項目投資111.2億元,建設周期為2023年—2027年項目擴建后,年產(chǎn)鐵礦石原礦1500萬噸、鐵精礦513萬噸 2023年12月20日,寶武資源馬鋼礦業(yè)羅河鐵礦一期500萬噸/年擴能工程項目竣工羅河鐵礦擴能工程總投資9.74億元,在原有采選設計300萬噸/年規(guī)?;A上,新增2號主井、2號溜破系統(tǒng)、高壓輥磨系統(tǒng)等生產(chǎn)設施,將產(chǎn)能規(guī)模擴大至500萬噸/年。
爐料