中輝期貨：鐵礦石基本面依舊偏強

在高利潤支持下，1月至今高爐鐵水產(chǎn)量穩(wěn)步攀升，疊加近期澳大利亞和巴西異常天氣導(dǎo)致外礦發(fā)運到貨明顯減量，鐵礦石自身基本面仍然偏強中長期來看，若美國關(guān)稅政策順利落地或繼續(xù)加碼，鋼材出口量會下降，疊加內(nèi)需不足、鋼企減產(chǎn)，則將影響鐵礦石需求進而對價格形成打壓需要注意的是，美國工業(yè)化程度高，廢鋼積蓄量高，是廢鋼凈出口國未來，美國鋼鐵價格上漲將帶動鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能擴張，而廢鋼消耗量增加，將導(dǎo)致美國廢鋼出口量下降，或推動未來全球廢鋼價格上漲。

原料

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說廢鋼——消息面影響占據(jù)主導(dǎo) 廢鋼價格或底部漸實

近期市場走勢震蕩，鋼廠到貨有微幅波動，當(dāng)下到貨量不足消耗，整體庫存有下降趨勢市場焦點在美國大選落地后市場走向，短時業(yè)者多有利潤即出貨，整體到貨或有小幅增量 【關(guān)聯(lián)品種】 【進口礦】短期或?qū)挿鹗庍\行 6日進口鐵礦石現(xiàn)貨市場價格震蕩走低，成交尚可今日山東區(qū)域交投氛圍一般，現(xiàn)貨市場成交尚可，遠月市場暫無成交。

看數(shù)據(jù)說廢鋼

姜濤：鋼鐵綠色化應(yīng)重抓源頭，過程和末端齊發(fā)力

中國焦炭年產(chǎn)量為4.7億噸，占世界焦炭產(chǎn)量的70%，其中70%以上消耗于鋼鐵生產(chǎn) 二是原料結(jié)構(gòu)不合理，原生鐵礦石占比大2023年中國原生鐵礦石消費量達13.94億噸，但廢鋼消費量僅為2.38億噸 三是流程結(jié)構(gòu)不合理，電爐鋼占比低我國電爐鋼比不到10%，遠低于世界平均水平 四是原料品質(zhì)差我國使用鐵礦石平均品位約為62%，比歐美國家平均低3個~5個百分點，且普遍雜質(zhì)含量高，復(fù)雜共生礦多。

鋼材

歐陽燦球：聚高定·全匠美 | 法迪奧不銹鋼藝術(shù)廚柜

品牌口碑：擁有中國消費圈層塔尖級客戶群體，目前擁有國內(nèi)品牌體驗店250多家，產(chǎn)品出口美國、加拿大、新加坡、馬來西亞、瓜德羅普、越南、菲律賓、印度、阿聯(lián)酋等32個國家和地區(qū) 品牌愿景：不銹鋼廚柜可回收利用，有效減少森林消耗，節(jié)約資源保護一片森林，讓青山綠水長留世間功在當(dāng)下，利在千秋 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

會議

Mysteel指數(shù)評述：原料漲跌互現(xiàn)，整體需求偏弱（9.13-9.16）

但黑色系重心仍在成材需求，本周受美國CPI數(shù)據(jù)影響及成材旺季需求偏弱影響，整體市場氛圍較為謹(jǐn)慎，鐵礦石跟隨成材震蕩偏弱 焦炭：本周焦炭價格整體偏穩(wěn)本周成材需求釋放不明顯，利潤收縮，鋼廠提降原料意愿較強但焦企開工率保持穩(wěn)定，少數(shù)開工有所提升，產(chǎn)量增加不明顯；同時日均焦炭消耗量周環(huán)比增加1.11萬噸，保持一定韌性，焦炭自身基本面無明顯走弱跡象且臨近二十大，煤礦安全檢查氛圍愈演愈烈，市場對煉焦煤供應(yīng)縮減預(yù)期較強，焦炭成本支撐較強。

原料指數(shù)評述

裕民航運：今明兩年散貨船市場向好

裕民航運表示，俄烏戰(zhàn)爭影響全球能源、糧食等原材料供應(yīng)鏈，雖然可能使得能源、谷物貿(mào)易量減少，但進口國轉(zhuǎn)往其他國家采購導(dǎo)致航程增加，不僅推升運價、也造成運力緊張 裕民航運總經(jīng)理張宗良強調(diào)，基礎(chǔ)建設(shè)投資穩(wěn)健增長，消耗過半世界原材料，是推升散運需求的關(guān)鍵中國、美國、印度紛紛推出基礎(chǔ)建設(shè)投資計劃，尤其是中國將鋼鐵業(yè)碳排放高峰推遲至2023年，為鐵礦石需求帶來強力支撐，帶動澳大利亞、巴西等鐵礦砂出口國的出口量，散運市場成長可期。

船舶

奧地利鋼鐵巨頭向安賽樂米塔爾出售得州工廠80%股份

HBI是采用直接還原鐵礦石生產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)原料，既可以用于電爐煉鋼生產(chǎn)鋼水，也可以用于高爐，降低焦炭消耗 在簽署收購協(xié)議的同時，安賽樂米塔爾與奧鋼聯(lián)簽署了一份長期承購協(xié)議，向其位于奧地利的多納維茨和林茨廠提供與奧鋼聯(lián)股權(quán)相當(dāng)?shù)腍BI產(chǎn)量剩余部分將根據(jù)現(xiàn)有供應(yīng)合同出售給第三方和安賽樂米塔爾的子公司（包括安賽樂米塔爾與日本制鐵在美國的合資公司Calvert廠，該工廠具有150萬噸的電爐產(chǎn)能，預(yù)計2023年下半年投產(chǎn)）。

產(chǎn)業(yè)資訊

安賽樂米塔爾收購奧鋼聯(lián)美國德州HBI工廠的多數(shù)股權(quán)

總部位于盧森堡的安賽樂米塔爾宣布以10 億美元收購奧地利鋼鐵制造商奧鋼聯(lián)（voestalpine）位于美國德克薩斯州科珀斯克里斯蒂的熱壓塊 (HBI) 工廠 80%的股份，奧鋼聯(lián)將保留剩余的20%股權(quán) 該工廠HBI年產(chǎn)能為200萬噸，HBI是一種可通過鐵礦石直接還原制成的優(yōu)質(zhì)原料，用于在電弧爐中生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)鋼材，但也可用于高爐，從而降低焦炭消耗 據(jù)悉，安賽樂米塔爾還與奧鋼聯(lián)簽署了一項長期承購協(xié)議，向其每年供應(yīng)HBI。

鋼礦動態(tài)

瑞達期貨：鐵礦日內(nèi)偏多交易，注意風(fēng)險控制

隔夜I2109合約減倉上行，進口鐵礦石現(xiàn)貨市場報價上調(diào)，隨著鋼價及鋼坯現(xiàn)貨價格上漲市場情緒有所好轉(zhuǎn)，貿(mào)易商報盤較積枀，但鋼廠利潤收縮，多數(shù)鋼廠仍以消耗庫存為主，對港口現(xiàn)貨多按需采貨另外美國總統(tǒng)將提出規(guī)模6萬億美元預(yù)算方案再度提振市場情緒 技術(shù)上，I2109合約1小時MACD指標(biāo)顯示DIFF不DEA低位交叉向上，紅柱放大操作上建議，日內(nèi)偏多交易，注意風(fēng)險控制

機構(gòu)

鋼鐵進出口關(guān)稅調(diào)整凸顯怎樣的政策導(dǎo)向？

”中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會執(zhí)行會長何文波說，以美國為例，2019年其粗鋼生產(chǎn)量為8800萬噸，而粗鋼表觀消費量為1.08億噸，粗鋼凈進口為2000萬噸，且20年來進出口數(shù)據(jù)基本如此 我國鋼鐵行業(yè)鐵礦石對外依存度高達80%以上，而煉鐵工序能源消耗和碳排放最多今年以來，鐵礦石價格大幅上漲，且同比漲幅遠高于同期鋼價漲幅，加大行業(yè)運行風(fēng)險 中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長駱鐵軍多次公開表示，鋼鐵行業(yè)要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)自給自足觀念，鼓勵鋼坯等初級鋼鐵產(chǎn)品進口，促進再生鋼鐵原料進口便利化，提高鐵素資源供給，減少能源、鐵礦石消耗。

鋼鐵業(yè)界

鋼鐵進出口關(guān)稅調(diào)整，凸顯怎樣的政策導(dǎo)向？

”中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會執(zhí)行會長何文波說，以美國為例，2019年其粗鋼生產(chǎn)量為8800萬噸，而粗鋼表觀消費量為1.08億噸，粗鋼凈進口為2000萬噸，且20年來進出口數(shù)據(jù)基本如此 我國鋼鐵行業(yè)鐵礦石對外依存度高達80%以上，而煉鐵工序能源消耗和碳排放最多今年以來，鐵礦石價格大幅上漲，且同比漲幅遠高于同期鋼價漲幅，加大行業(yè)運行風(fēng)險。

市場動態(tài)

中州期貨：鐵礦短期觀望為主

高利潤下鋼廠使用高品礦增加是鐵水和進口礦消耗劈叉的原因短期看，周度需求略小于到港量 ③鐵礦石在修復(fù)掉前期貼水后，上漲勢頭仍然不減目前應(yīng)該主要關(guān)注海外需求情況從3月份的數(shù)據(jù)看，印度復(fù)蘇明顯此外，美國廢鋼價格漲幅較快，這說明美國電爐復(fù)產(chǎn)也比較明確目前國內(nèi)需求在高位走平，海外需求仍處于上升態(tài)勢，因此鐵礦石仍處于高位運行但是隨著海外復(fù)產(chǎn)結(jié)束，后期邊際驅(qū)動將不足，屆時將出現(xiàn)做空機會 市場研判：短期觀望為主，等待成材或海外需求見頂走弱后進行做空。

研究報告

MRI：1-3月我國新船承接訂單量增長2.5倍

3月中厚板價格漲幅超過造船板，但上中旬，船板漲幅超過中厚板，兩者價差擴大，但隨著船板漲幅減弱，兩者價差明顯縮小截止3月30日，造船板和中厚板價差為400元/噸，環(huán)比上漲1.5%，同比下降9.5% 四、4月造船行業(yè)預(yù)測分析一季度全球新承接訂單量增加的主要原因，一是全球各國推動“碳達峰、碳中和”措施，雖然各國落實有所不同，在國際海事組織IMO與2020年1月1日實施新的排放規(guī)定，包括石油消耗大國美國在內(nèi)的170多個國家已經(jīng)簽署了更換燃料的合同，因此，在2021年全球經(jīng)濟復(fù)蘇前景看好，部分船東抓住船價處于三年來低位，開展逆周期操作；二是各航線貨物運輸量增加，散貨市場鐵礦石、煤炭等散貨運量繼續(xù)增加。

產(chǎn)業(yè)分析

疫情困局下 鐵礦石供需難測

但對于印度和巴西等國家而言，受限于本國經(jīng)濟條件及醫(yī)療水平，抗疫之路漫漫，復(fù)蘇之路遙遙日本與韓國目前疫情控制較好，預(yù)計下半年粗鋼產(chǎn)量及鐵礦石消費會逐漸回暖 下半年，我們認(rèn)為，巴西供應(yīng)端的變化需要給予更多關(guān)注，主要原因：一是鐵礦需求端相對而言比較穩(wěn)定，中國的鐵礦消耗將總體保持平穩(wěn)日本、韓國、美國等地區(qū)鐵礦消耗預(yù)計在三四季度逐步恢復(fù)，總體需求邊際增加約2.3%二是澳大利亞抗疫應(yīng)對措施表現(xiàn)良好，鐵礦石生產(chǎn)或有所增加，而印度供應(yīng)邊際減少。

爐料

鐵礦石的高光時刻 還會再有嗎？

日本與韓國目前疫情控制較好，每日新增確診不到百人，預(yù)計下半年粗鋼產(chǎn)量及礦石消費會逐漸回暖 鐵礦石庫存與后期推演 下半年我們認(rèn)為巴西供應(yīng)端的變化需要給予更多關(guān)注，主要原因：一、鐵礦需求端相對而言比較穩(wěn)定，中國的鐵礦消耗將總體保持平穩(wěn)日本、韓國、美國等地區(qū)鐵礦消耗預(yù)計在三、四季度逐步恢復(fù)，總體需求邊際增加約2.3%；二、澳大利亞抗疫應(yīng)對措施表現(xiàn)良好，礦石生產(chǎn)或有所增加，而印度供應(yīng)邊際減少；三、若未發(fā)生新冠疫情，巴西下半年的鐵礦產(chǎn)量及發(fā)運將顯著增加，但如今疫情暴發(fā)，巴西又是第二大確診國，其醫(yī)療衛(wèi)生條件決定了戰(zhàn)勝抗疫還需很長時間。

爐料