Mysteel：“銀四”多空博弈 華南鋼價(jià)或難打破區(qū)間調(diào)整

鐵礦石方面亦同步呈現(xiàn)良性本月繼澳洲、巴西雨季影響消退后，鐵礦石發(fā)運(yùn)量環(huán)比將小幅回升加之“金三銀四”效應(yīng)的提振，鐵礦石價(jià)格仍能發(fā)揮成本支撐作用但需注意后續(xù)市場(chǎng)限產(chǎn)消息對(duì)礦價(jià)可能產(chǎn)生的利空壓力 需求端，前期重要會(huì)議明確政策導(dǎo)向后，地方專項(xiàng)債資金分配與使用更為合理，存量項(xiàng)目施工節(jié)奏正常，但終端采購以剛需補(bǔ)庫為主。

主編視角

Mysteel日?qǐng)?bào)：唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)成交較少，價(jià)格有所上漲

【今日市場(chǎng)回顧】 今日唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格小幅上漲，成交較少賣盤方面，貿(mào)易商報(bào)價(jià)積極性不高，有挺價(jià)情緒，市場(chǎng)報(bào)價(jià)較上一工作日行情上漲7-8元/濕噸，鋼廠多持觀望態(tài)度，采購意愿不高 【成交情況】 成交量較上一工作日有所減少，成交價(jià)格整體較上一工作日上漲13元/濕噸，截至發(fā)稿，唐山地區(qū)成交情況如下： 【下周預(yù)測(cè)】 供給端，受澳洲颶風(fēng)天氣及巴拿馬增加關(guān)稅的影響，澳巴礦山的發(fā)運(yùn)量將會(huì)受到一定影響，從而進(jìn)一步影響區(qū)域內(nèi)鐵礦石庫存量。

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

14日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

賣盤方面，貿(mào)易商報(bào)價(jià)積極性不高，有挺價(jià)情緒，市場(chǎng)報(bào)價(jià)較上一工作日行情上漲7-8元/濕噸，鋼廠多持觀望態(tài)度，采購意愿不高 【成交情況】 成交量較上一工作日有所減少，成交價(jià)格整體較上一工作日上漲13元/濕噸，截至發(fā)稿，唐山地區(qū)成交情況如下： 【下周預(yù)測(cè)】 供給端，受澳洲颶風(fēng)天氣及巴拿馬增加關(guān)稅的影響，澳巴礦山的發(fā)運(yùn)量將會(huì)受到一定影響，從而進(jìn)一步影響區(qū)域內(nèi)鐵礦石庫存量。

成交報(bào)告

Mysteel周報(bào)：國產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)或?qū)⑥D(zhuǎn)為震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行（1.24-2.8）

行業(yè)政策&相關(guān)新聞 1、宏觀新聞 （1）1月31日：歐洲央行第五次出手降息，后續(xù)還有？ （2）2月2日：證監(jiān)會(huì)詳解中長(zhǎng)期資金入市方案，美宣布對(duì)中國商品加征10%關(guān)稅 （3）2月4日：中方宣布：對(duì)原產(chǎn)于美國的部分進(jìn)口商品加征關(guān)稅 2、國內(nèi)行業(yè)動(dòng)態(tài) （1）2月7日:2024年河北鋼材出口375.2億元 （2）2月7日:美國對(duì)鋼制螺桿發(fā)起第三次反傾銷日落復(fù)審調(diào)查 （3）2月8日:中鋼協(xié)：1月下旬重點(diǎn)鋼企鋼材庫存量1535萬噸 3、海外行業(yè)動(dòng)態(tài) （1）2月1日:淡水河谷2024年第四季度和2024年產(chǎn)銷量報(bào)告 （2）2月5日:新項(xiàng)目持續(xù)發(fā)力，澳洲礦產(chǎn)資源公司四季度鐵礦石發(fā)運(yùn)量大幅增加 下周預(yù)測(cè) Mysteel針對(duì)節(jié)后市場(chǎng)走勢(shì)情況，對(duì)部分鋼廠、礦山、選廠進(jìn)行了調(diào)研，其中，其中鋼廠客戶有36.36%認(rèn)為國產(chǎn)礦價(jià)格有上漲空間，63.64%客戶認(rèn)為節(jié)后市場(chǎng)穩(wěn)。

國產(chǎn)礦周評(píng)

MCS鋼材掉期日?qǐng)?bào)：淡季需求疲弱，遠(yuǎn)月掉期活躍

?11月18日-24日，Mysteel澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2547.6萬噸，環(huán)比減少11.2萬噸澳洲鐵礦石發(fā)運(yùn)量1748.0萬噸，環(huán)比增加25.4萬噸巴西鐵礦石發(fā)運(yùn)量799.6萬噸，環(huán)比減少36.6萬噸 ?Mysteel對(duì)浙江30家廢鋼加工企業(yè)冬儲(chǔ)意向做了調(diào)研，調(diào)研結(jié)果顯示，73.33%的企業(yè)今年不計(jì)劃冬儲(chǔ)，不會(huì)主動(dòng)提高庫存量，保持相對(duì)低的庫存，其余26.67%的企業(yè)計(jì)劃做冬儲(chǔ)，多數(shù)企業(yè)計(jì)劃冬儲(chǔ)時(shí)間是1月份開始。

場(chǎng)外衍生品分析

Mysteel晚餐：鐵礦石到港量減少，浙江廢鋼冬儲(chǔ)計(jì)劃調(diào)研

◎11月18日-24日，Mysteel澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2547.6萬噸，環(huán)比減少11.2萬噸澳洲鐵礦石發(fā)運(yùn)量1748.0萬噸，環(huán)比增加25.4萬噸巴西鐵礦石發(fā)運(yùn)量799.6萬噸，環(huán)比減少36.6萬噸 ◎Mysteel對(duì)浙江30家廢鋼加工企業(yè)冬儲(chǔ)意向做了調(diào)研，調(diào)研結(jié)果顯示，73.33%的企業(yè)今年不計(jì)劃冬儲(chǔ)，不會(huì)主動(dòng)提高庫存量，保持相對(duì)低的庫存，其余26.67%的企業(yè)計(jì)劃做冬儲(chǔ)，多數(shù)企業(yè)計(jì)劃冬儲(chǔ)時(shí)間是1月份開始。

資訊

中州期貨：鐵礦震蕩運(yùn)行

2024年10月末，廣義貨幣(M2)余額309.71萬億元，同比增長(zhǎng)7.5%狹義貨幣(M1)余額63.34萬億元，同比下降6.1%2024年10月末社會(huì)融資規(guī)模存量為403.45萬億元，同比增長(zhǎng)7.8%11月4日-10日，中國47港鐵礦石到港總量2490.3萬噸，環(huán)比增加138.4萬噸；中國45港鐵礦石到港總量2327.0萬噸，環(huán)比增加64.3萬噸全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量3020.7萬噸，其中澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2644.1萬噸，環(huán)比減少28.9萬噸。

機(jī)構(gòu)

鐵礦石反彈面臨考驗(yàn)

從供應(yīng)端來看，今年以來鐵礦石供應(yīng)基本平穩(wěn)，巴西、澳洲發(fā)貨總量與過去兩年基本持平庫存數(shù)據(jù)可以驗(yàn)證供需變化，目前鐵礦石港口庫存量處于歷史同期最高位置，這也是今年以來的最高值 總之，鋼廠復(fù)產(chǎn)預(yù)期是推動(dòng)鐵礦石價(jià)格反彈的核心因素，后期將進(jìn)入預(yù)期驗(yàn)證階段，鐵礦石反彈面臨考驗(yàn)（作者單位：西南期貨）

爐料

鐵礦領(lǐng)漲，焦炭創(chuàng)歷史新高！原油化工系商品多數(shù)回落

我的鋼鐵網(wǎng)（Mysteel）數(shù)據(jù)顯示，截至1月3日的一周，澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)量環(huán)比回落128.2萬噸，截至4日國內(nèi)港口鐵礦石庫存量則較上周四下降168.95萬噸至12247萬噸而4日國內(nèi)港口鐵礦石成交量則升至179.5萬噸，環(huán)比增逾一倍 以錫、鎳為代表的有色金屬5日也明顯企穩(wěn)同樣受到基本面供需偏緊的支撐，滬錫期價(jià)盤中亦刷新上市以來新高方正中期期貨指出，基本面上11月來無論錫礦還是錫錠的表觀消費(fèi)量均處高位且相對(duì)穩(wěn)定，強(qiáng)勁需求支撐了錫價(jià)；供給側(cè)原料端仍制約冶煉生產(chǎn)；庫存方面?zhèn)愬a庫存持續(xù)下降，去庫明顯有利于錫價(jià)上漲，加上宏觀面美元偏弱，均支撐錫價(jià)震蕩偏強(qiáng)。

爐料

Mysteel：全國粗鋼產(chǎn)量分析及1月預(yù)判

庫存方面：據(jù)Mysteel調(diào)研，截至2020年12月24日，鋼材總庫存量（廠庫+社庫）1307.5萬噸，連續(xù)11周環(huán)比下降，較上年同期增長(zhǎng)6.7%，鋼材庫存基本恢復(fù)正常水平隨著冬季深入，2021年1月份將進(jìn)入傳統(tǒng)累庫階段 成本方面：12月份鐵礦石供應(yīng)偏緊，加上宏觀資金炒漲，礦價(jià)出現(xiàn)非理性暴漲，京唐港61.5%澳洲PB粉礦一度漲破1100元/噸（上年末在670多元/噸）。

鋼材

10月13日鋼材市場(chǎng)價(jià)格預(yù)測(cè)

昨日鋼坯價(jià)格上漲10元/噸，商家心態(tài)謹(jǐn)慎偏好，報(bào)價(jià)稍有拉漲昨日市場(chǎng)整體成交一般，部分規(guī)格仍有可議價(jià)空間，其中個(gè)別大戶資源量較大，看單議價(jià)10元/噸出貨據(jù)了解，近期部分市場(chǎng)仍有較多前期所定資源到貨，本周需求若難以持續(xù)性釋放，則庫存量或?qū)⒗^續(xù)累加，不利于市場(chǎng)價(jià)格上漲，預(yù)計(jì)今日國內(nèi)中厚板價(jià)格高位震蕩運(yùn)行 進(jìn)口礦：10月12日，進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)小幅震蕩青島港61.5%澳洲PB粉礦報(bào)905元/噸，較上個(gè)交易日跌4元/噸；62.5%PB塊礦報(bào)976元/噸，較上個(gè)交易日持平。

市場(chǎng)評(píng)述

9月27日鋼材市場(chǎng)價(jià)格預(yù)測(cè)

中厚板：9月25日，全國主要城市20mm普板均價(jià)3974元/噸，較上個(gè)交易日跌4元/噸據(jù)市場(chǎng)反饋，部分地區(qū)庫存量持續(xù)攀升，且下周國慶長(zhǎng)假期間預(yù)期到貨量較多，貿(mào)易商恐節(jié)后庫存累積明顯，已有提前跌價(jià)走貨意愿綜合來看，節(jié)前市場(chǎng)心態(tài)偏空，整體庫存壓力仍存，預(yù)計(jì)短期國內(nèi)中厚板價(jià)格或?qū)②吶踹\(yùn)行 進(jìn)口礦：9月25日，進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)窄幅震蕩青島港61.5%澳洲PB粉礦報(bào)882元/噸，較上個(gè)交易日漲2元/噸。

市場(chǎng)評(píng)述

鐵礦石期貨后市將何去何從？

據(jù)悉，澳洲方面因部分港口檢修發(fā)運(yùn)量出現(xiàn)階段性減少，近期運(yùn)量逐步恢復(fù)至同期高位；巴西發(fā)貨穩(wěn)步上升，周均發(fā)貨量接近800萬噸的水平，后期在沒有外界不可抗力的情況下大概率是加緊發(fā)貨以完成年度目標(biāo)除此之外，前期市場(chǎng)關(guān)注的港口船只集中到貨造成貨船壓港的問題近期有所好轉(zhuǎn)，壓港的1500萬噸左右鐵礦石正在逐漸轉(zhuǎn)為供應(yīng)流入市場(chǎng) 值得注意的是，鐵礦石港口庫存存量已連續(xù)3周表現(xiàn)積累，庫存可用天數(shù)低位小幅回升，仍低于往年同期的庫存可用天數(shù)對(duì)鐵礦石的價(jià)格形成一定程度的支撐；鋼廠方面，雙節(jié)前補(bǔ)庫兌現(xiàn)，庫存增加，10月份仍有去庫預(yù)期。

爐料

鐵礦石期貨后市將何去何從？

據(jù)悉，澳洲方面因部分港口檢修發(fā)運(yùn)量出現(xiàn)階段性減少，近期運(yùn)量逐步恢復(fù)至同期高位；巴西發(fā)貨穩(wěn)步上升，周均發(fā)貨量接近800萬噸的水平，后期在沒有外界不可抗力的情況下大概率是加緊發(fā)貨以完成年度目標(biāo)除此之外，前期市場(chǎng)關(guān)注的港口船只集中到貨造成貨船壓港的問題近期有所好轉(zhuǎn)，壓港的1500萬噸左右鐵礦石正在逐漸轉(zhuǎn)為供應(yīng)流入市場(chǎng) 值得注意的是，鐵礦石港口庫存存量已連續(xù)3周表現(xiàn)積累，庫存可用天數(shù)低位小幅回升，仍低于往年同期的庫存可用天數(shù)對(duì)鐵礦石的價(jià)格形成一定程度的支撐；鋼廠方面，雙節(jié)前補(bǔ)庫兌現(xiàn)，庫存增加，10月份仍有去庫預(yù)期。

聚焦

8月鋼鐵PMI顯示：鋼材供需兩端偏緊 原材料成本高位上升

但由于目前原材料價(jià)格持續(xù)走高，企業(yè)成本壓力較大，其次社會(huì)庫存量仍然較大，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)或有一定影響整體來看，在需求的支撐下，鋼材產(chǎn)量預(yù)計(jì)高位增長(zhǎng) （三）原材料價(jià)格上升勢(shì)頭難以扭轉(zhuǎn) 8月份巴西和澳洲鐵礦石發(fā)運(yùn)量逐步增量，預(yù)計(jì)9月鐵礦發(fā)運(yùn)將繼續(xù)保持增長(zhǎng)的勢(shì)頭，但從8月下旬情況來看，歐洲多國鋼廠在停產(chǎn)數(shù)月后恢復(fù)生產(chǎn)，而國內(nèi)也即將進(jìn)入金九銀十旺季，預(yù)計(jì)全球?qū)τ?em class='keyword'>鐵礦石需求趨于增加，9月鐵礦石或?qū)⒈３止┬桦p強(qiáng)運(yùn)行，鐵礦石價(jià)格有所支撐。

鋼材

8月18日鋼材市場(chǎng)價(jià)格預(yù)測(cè)

成交方面，今日全國市場(chǎng)成交一般，低價(jià)資源稍有減少，部分規(guī)格出貨稍有加價(jià)據(jù)了解，近期部分市場(chǎng)正常到貨，整體庫存量開始增加，但現(xiàn)貿(mào)易商整體庫存壓力仍不大；其次鋼廠出廠價(jià)格堅(jiān)挺，代理商在高成本的支撐下，低出意愿差綜合來看，需求未有整體轉(zhuǎn)好，但訂貨成本高企，庫存壓力可控，預(yù)計(jì)今日國內(nèi)中厚板價(jià)格或?qū)⒈P整運(yùn)行 進(jìn)口礦：8月17日，進(jìn)口礦鐵礦石市場(chǎng)穩(wěn)中走強(qiáng)昨日青島港61.5%澳洲PB粉礦報(bào)924元/噸，較上個(gè)交易日上漲2元/噸；62.5%PB塊礦報(bào)920元/噸，較上個(gè)交易日上漲5元/噸。

市場(chǎng)評(píng)述

Mysteel：進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)周評(píng)與預(yù)判（5.11-5.15）

貿(mào)易商方面，心態(tài)較為樂觀，部分貿(mào)易商掃貨補(bǔ)庫，主要體現(xiàn)在PB粉及巴粗；據(jù)了解，當(dāng)前貿(mào)易礦庫存量660萬噸，較上期上漲33萬噸，本周到貨量或有微增趨勢(shì) 三、基本面 上期新口徑全球發(fā)運(yùn)總量2684.7萬噸，環(huán)比減少305.2萬噸；中國26港到港量持續(xù)增加，澳洲礦到港增加，巴西礦到港小幅增加，非主流本期到港繼續(xù)回落；45港鐵礦石到港量2176.5萬噸，環(huán)比增加85.9萬噸，據(jù)前期發(fā)貨的航程時(shí)間和海漂資源情況推算，預(yù)計(jì)（5/11-5/17）到港量或?qū)⑿》黾印?/p>

進(jìn)口礦周評(píng)