Mysteel：3月份河北省鋼鐵行業(yè)PMI為54.1% 5個(gè)月以來第一次站在榮枯線以上

成本端：供需雙減已成行業(yè)共識，受壓減消息擾動(dòng)，鐵礦石價(jià)格經(jīng)歷一波回調(diào)，煤炭供應(yīng)寬松，焦炭第11輪提降落地，未來是否有第12輪或者13輪尚未可知，廢鋼價(jià)格進(jìn)一步下調(diào)，雖然負(fù)反饋邏輯不通，但是整個(gè)鋼材生產(chǎn)成本下移已成不爭事實(shí)綜合來看，“金三”成色不足，“銀四”仍值得期待，國內(nèi)宏觀利好暖風(fēng)頻吹，國外反傾銷及加征關(guān)稅影響逐步消化，需求水平雖然處于低位但仍在緩慢復(fù)蘇中，原燃料價(jià)格水平較低，成本進(jìn)一步塌陷概率不大，總結(jié)以上宏觀及產(chǎn)業(yè)因素，預(yù)計(jì)4月極大可能走出一波觸底反彈行情，但是高度不會(huì)太高。

鋼鐵PMI調(diào)查

上海美愷國際貿(mào)易有限公司榮獲“黑金杯”2024第九屆全球鐵礦供應(yīng)商20強(qiáng)

公司辦公地址位于上海北外灘白玉蘭廣場超甲級寫字樓業(yè)務(wù)范圍包括港口現(xiàn)貨、遠(yuǎn)期現(xiàn)貨、其他大宗產(chǎn)品和期貨、掉期、期權(quán)等相關(guān)金融衍生品服務(wù)，經(jīng)營品種涉及鐵礦石、煤炭、生鐵、鋼材等大宗物料“美愷”礦石貿(mào)易連續(xù)多年突破千萬噸/年煤炭業(yè)務(wù)也穩(wěn)步發(fā)展，主營煉焦煤、噴吹煤等國內(nèi)與山西、河北地區(qū)煤礦有深度合作；國外與俄羅斯幾個(gè)大型煤炭企業(yè)直接合作2023年榮獲“優(yōu)質(zhì)煤焦供應(yīng)商”稱號我們熱烈歡迎各界人士前來治談業(yè)務(wù)，同時(shí)也歡迎有志之士加入“美愷”大家庭。

鐵礦評選

Mysteel鐵礦石分析師朱克東：供應(yīng)端競爭加劇 礦價(jià)重心下移

2025 年 3 月11日，由中國五礦化工進(jìn)出口商會(huì)指導(dǎo)，上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司（我的鋼鐵網(wǎng)）主辦，山東港口青島港集團(tuán)有限公司、中國外運(yùn)華中有限公司聯(lián)合主辦，山東港口國際貿(mào)易集團(tuán)有限公司、山東港口陸海國際物流集團(tuán)有限公司、山東鋼鐵集團(tuán)國際貿(mào)易有限公司協(xié)辦的第十九屆鐵礦石國際市場研討會(huì)，于青島香格里拉大酒店盛大召開，本屆研討會(huì)舉行三天12日下午大會(huì)現(xiàn)場，上海鋼聯(lián)鐵礦石分析師朱克東就“供應(yīng)端競爭加劇 礦價(jià)重心下移”主題進(jìn)行精彩演講。

會(huì)議報(bào)道

【北方貿(mào)易商A】2025年鐵礦石咋暖還寒

展望2025年，雖然2024年9月份以來國家出臺(tái)了一系列化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和兩新政策的利好，但是利好落地轉(zhuǎn)換成需求尚需時(shí)日鐵礦石內(nèi)部來看，港口庫存沒有有效去化，國外高供應(yīng)沒有受到價(jià)格抑制，大型貿(mào)易商在2024年經(jīng)歷了一波去庫存后持貨意愿大幅降低，價(jià)格沒有達(dá)到心理價(jià)位前投機(jī)需求難以恢復(fù)，所以1季度仍應(yīng)以防風(fēng)險(xiǎn)為主，操作上宜保守不宜激進(jìn) 。

鐵礦石市場大家說

Mysteel年報(bào)：2025年鐵礦石價(jià)格重心繼續(xù)下移

其中發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體鋼鐵供需由降轉(zhuǎn)增，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體（除中國外）增速加快，例如歐美日粗鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)能有所恢復(fù)，而印度+東南亞+中東產(chǎn)量預(yù)計(jì)繼續(xù)引領(lǐng)全球海外鐵素需求預(yù)計(jì)增加1690萬噸折合礦耗濕噸2839萬噸 2、全球鐵礦產(chǎn)量：全球鐵礦山處于產(chǎn)能產(chǎn)量擴(kuò)張周期，2025年供應(yīng)增量彈性大幅高于需求彈性，因此鐵礦石價(jià)格中樞將繼續(xù)下移。

年報(bào)

艾士騰資源（海南）有限公司榮獲2024（第七屆）鐵礦石長期誠信服務(wù)商

公司主要經(jīng)營品種為澳洲、巴西和國內(nèi)外各主流鐵礦產(chǎn)品，以及各類進(jìn)口主流和非主流鐵精粉另外，公司近期還在開發(fā)國外紅土鎳礦、鋁土礦和煤炭等資源，主要以進(jìn)口落地國內(nèi)各大港口的形式進(jìn)行銷售公司與全球多個(gè)國家和地區(qū)的鐵礦石供應(yīng)商建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，能夠?yàn)榭蛻籼峁└鞣N規(guī)格和品質(zhì)的鐵礦石產(chǎn)品，已成為區(qū)域穩(wěn)定的礦產(chǎn)資源貿(mào)易商和供應(yīng)商 作為專業(yè)的礦產(chǎn)品貿(mào)易企業(yè)，艾士騰以服務(wù)為先導(dǎo)，努力向客戶提供全方位的價(jià)值鏈服務(wù)，滿足客戶的要求和期待，誠信為本，在互利共贏、重合同、守信用的原則下，廣泛開展“雙贏”和“多贏”合作。

鐵礦評選

“雙碳”背景下，廢鋼流向哪種流程更有優(yōu)勢？

如在現(xiàn)階段開始以全廢鋼電爐流程生產(chǎn)建筑用鋼作為切入口來逐步替代中小高爐—轉(zhuǎn)爐流程生產(chǎn)建筑用鋼，鋼鐵產(chǎn)品質(zhì)量可滿足需求；現(xiàn)有大型高爐—轉(zhuǎn)爐流程仍然以鐵礦石作為主要原料，逐漸轉(zhuǎn)向生產(chǎn)高端產(chǎn)品，如此也不需要增加額外的投資或研發(fā)投入（如廢鋼預(yù)熱、高廢鋼比的產(chǎn)品質(zhì)量控制技術(shù)等） 鋼鐵業(yè)將逐步形成3類典型制造流程 通過對比國外各類鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)布局，結(jié)合我國鋼鐵行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來發(fā)展藍(lán)圖，研究團(tuán)隊(duì)提出以“兩鏈一流”（供應(yīng)鏈、服務(wù)鏈，生產(chǎn)制造流程）系統(tǒng)為核心的“城市鋼廠”概念設(shè)想，并參考行業(yè)低碳發(fā)展路線，初步提出各階段電爐流程企業(yè)的發(fā)展趨勢，分別為碳達(dá)峰峰值平臺(tái)期（2024年—2030年）、碳排放穩(wěn)步下降期（2031年—2040年）、深度脫碳期（2041年—2050年）、近零碳排放期（2051年—2060年）。

原料

鋼企應(yīng)主動(dòng)加強(qiáng)資源保障工作

二是利用好國家的相關(guān)鼓勵(lì)政策近年來，國家在國內(nèi)鐵礦項(xiàng)目審批流程、稅收、國外勘查找礦等方面，均給予了相關(guān)便利及優(yōu)惠，企業(yè)應(yīng)抓住機(jī)遇，利用好國家相關(guān)政策，加快自身鐵礦項(xiàng)目布局 三是抓住未來3~5年鐵礦行業(yè)低谷期由于目前及未來幾年，全球鐵礦供應(yīng)增量明顯高于需求增量，鐵礦石價(jià)格正步入下降通道，預(yù)計(jì)未來3~5年將是鐵礦石價(jià)格的低谷期，也是企業(yè)投資該行業(yè)的機(jī)遇期 四是制訂符合自身實(shí)際的資源保障方案。

鋼材

[PVC]：隆眾早訊--周一版

至上周五電石市場烏海地區(qū)貿(mào)易主流出廠價(jià)格報(bào)2550元/噸，周末采購價(jià)格有上調(diào) 山東液氯價(jià)格下調(diào)100元/噸，執(zhí)行100元/噸出廠；液堿山東供應(yīng)有增量趨勢，氧化鋁需求穩(wěn)健支撐下，預(yù)計(jì)本周市場整體以穩(wěn)為主華東來看，企業(yè)裝置檢修尚未恢復(fù)，企業(yè)有意挺價(jià) 華泰證券：電視行業(yè)內(nèi)銷有待“以舊換新”催化 出口趨勢仍較強(qiáng) 近期央國企改革不斷加碼 國企改革板塊有望站上風(fēng)口 中金：美聯(lián)儲(chǔ)在9月降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性更大 新加坡鐵礦石期貨價(jià)格自2022年11月以來首次跌破每噸90美元 跌幅超2% 降息在望 歐洲央行難解通脹 生態(tài)環(huán)境部表示鋼鐵等重點(diǎn)排放行業(yè)將納入全國碳市場 新版負(fù)面清單出爐 制造業(yè)外資準(zhǔn)入限制“清零” 制造業(yè)限制“清零”、醫(yī)療領(lǐng)域試點(diǎn)擴(kuò)大 中國對外開放更進(jìn)一步 8月末我國外儲(chǔ)規(guī)模為32882億美元 央行連續(xù)四個(gè)月暫停增持黃金儲(chǔ)備 生豬價(jià)格穩(wěn)步上行 多家養(yǎng)殖企業(yè)8月份銷售延續(xù)回暖 9月9日，國家統(tǒng)計(jì)局將公布8月CPI、PPI數(shù)據(jù)。

早間提示

Mysteel解讀：進(jìn)口礦供應(yīng)8月總結(jié)及9月預(yù)測

從世界鋼協(xié)全球生鐵產(chǎn)量來看，除中國外的其他國家及地區(qū)在9月份或?qū)⒊霈F(xiàn)季節(jié)性下滑總體來看9月全球鐵礦石發(fā)往中國比例環(huán)比延續(xù)增勢 4、9月到港量日均值預(yù)測 到港方面，根據(jù)澳巴非在三季度發(fā)運(yùn)量的表現(xiàn)，我們預(yù)計(jì)9月份中國45港口到港量環(huán)比回升，澳洲、非主流到港環(huán)比增量強(qiáng)于巴西，預(yù)計(jì)整體45港9月份日均到港量或環(huán)比增加20.9萬噸，同比增加2.1萬噸，9月供應(yīng)格局較8月寬松。

主編視角

Mysteel解讀：2024年全球鐵礦產(chǎn)量繼續(xù)突破 增量結(jié)構(gòu)出現(xiàn)調(diào)整 --基于成本曲線視角 分析潛在變量

然而，今年以來鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)明顯下行壓力，Mysteel62%澳粉價(jià)格指數(shù)一度跌破100美金，雖然近期市場有所修復(fù)，但后續(xù)若再度出現(xiàn)明顯下調(diào)，將對鐵礦石增產(chǎn)的空間形成制約，尤其是對部分非主流國家本文將基于Mysteel全球礦山成本曲線數(shù)據(jù)庫對鐵礦石產(chǎn)量進(jìn)行情景假設(shè)，由此分析全球鐵礦石供應(yīng)增量的潛在風(fēng)險(xiǎn)變量 （Mysteel鐵礦海外團(tuán)隊(duì)定期追蹤調(diào)研國外鐵礦石區(qū)域行情動(dòng)態(tài)，提供行業(yè)資訊、數(shù)據(jù)調(diào)研和分析研究報(bào)告及定制化需求服務(wù)。

主編視角

中州期貨：黑色產(chǎn)業(yè)鏈利潤與企業(yè)行為的相互影響

螺紋鋼產(chǎn)業(yè)上游（礦山） 國內(nèi)鐵礦石高度依賴進(jìn)口，理論上國外礦山的數(shù)據(jù)更能反映市場的供應(yīng)情況，但限于數(shù)據(jù)的易獲得性，我們暫時(shí)用國內(nèi)的市場數(shù)據(jù)作為替代制作鐵礦石相關(guān)節(jié)點(diǎn)關(guān)于煉鋼利潤的滯后相關(guān)曲線發(fā)現(xiàn)，供應(yīng)因子的相關(guān)性曲線傾向于表現(xiàn)為鐵礦石的供應(yīng)促進(jìn)了煉鋼利潤的上漲，庫存曲線則表現(xiàn)為煉鋼利潤高時(shí)鐵礦石港口累庫 螺紋鋼產(chǎn)業(yè)下游（鋼廠） 以鋼廠為研究對象，鋼廠的生產(chǎn)因子與利潤表現(xiàn)為弱負(fù)相關(guān)，即鋼廠在利潤高時(shí)反而傾向于減產(chǎn)（可能是為了維持企業(yè)的高利潤），這可以從鐵礦石累庫中得到印證；鋼廠的鐵礦石庫存也在高利潤時(shí)累積，同樣印證了減產(chǎn)行為；焦炭庫存與鋼廠利潤關(guān)系不大；螺紋鋼廠庫庫存與利潤則呈弱負(fù)相關(guān)關(guān)系，領(lǐng)先滯后關(guān)系不明顯。

爐料

美愷國際貿(mào)易有限公司榮獲第七屆“黑金杯”2023全球鐵礦供應(yīng)商二十強(qiáng)

公司辦公地址位于上海北外灘白玉蘭廣場超甲級寫字樓業(yè)務(wù)范圍包括港口現(xiàn)貨、遠(yuǎn)期現(xiàn)貨、其他大宗產(chǎn)品和期貨、掉期、期權(quán)等相關(guān)金融衍生品服務(wù)，經(jīng)營品種涉及鐵礦石、煤炭、生鐵、鋼材等大宗物料“美愷”礦石貿(mào)易連續(xù)多年突破千萬噸/年煤炭業(yè)務(wù)也穩(wěn)步發(fā)展，主營煉焦煤、噴吹煤等國內(nèi)與山西、河北地區(qū)煤礦有深度合作；國外與俄羅斯幾個(gè)大型煤炭企業(yè)直接合作2023年榮獲“優(yōu)質(zhì)煤焦供應(yīng)商”稱號。

鐵礦評選

奧里薩邦礦業(yè)有限公司Vivek Nishant Nath：印度鐵礦供應(yīng)展望

2024年3月13日，由中國五礦化工進(jìn)出口商會(huì)和上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司（我的鋼鐵網(wǎng)）主辦、山東港口青島港集團(tuán)有限公司和中國外運(yùn)華中有限公司聯(lián)合主辦的以“謀合作 促發(fā)展”為主題的第十八屆鐵礦石國際市場研討會(huì)在青島香格里拉大酒店召開，本屆研討會(huì)舉行三天14日下午大會(huì)現(xiàn)場，奧里薩邦礦業(yè)有限公司市場部總經(jīng)理 Vivek Nishant Nath就“印度鐵礦供應(yīng)展望”做精彩演講。

嘉賓觀點(diǎn)

鐵礦石明年供需基本面趨于寬松

海外鋼廠年末生鐵產(chǎn)量存在季節(jié)性沖量，考慮到印度、韓國與俄羅斯為全球（除中國外）鐵礦石需求的主要增長來源，預(yù)計(jì)上述三個(gè)國家年末需求存在一定同比增量，后續(xù)需持續(xù)關(guān)注 四大礦山：或迎來新一輪投產(chǎn)周期 自2018年以來，全球鐵礦石供應(yīng)進(jìn)入穩(wěn)定增長階段，產(chǎn)量逐年增加，大洋洲、南美洲為全球鐵礦石主要生產(chǎn)地區(qū)，澳大利亞、巴西兩國產(chǎn)量總和占全球總產(chǎn)量的48%。

爐料

李鳳海：實(shí)施礦產(chǎn)資源差別化管理，扶持國內(nèi)鐵礦資源開發(fā)是當(dāng)務(wù)之急

其他省份的鋼鐵企業(yè)更是如此這種比例，想提高我國鐵礦石定價(jià)話語權(quán)難度很大”李鳳海表示，要解決這個(gè)問題，必須持續(xù)提升資源自主可控能力、對國內(nèi)鐵礦企業(yè)運(yùn)營的安全監(jiān)管機(jī)制進(jìn)行改進(jìn)優(yōu)化，進(jìn)而促使進(jìn)口鐵礦石定價(jià)機(jī)制的改變 李鳳海指出，事實(shí)上，“基石計(jì)劃”是增強(qiáng)我國鐵礦資源供應(yīng)保障能力的好辦法，也有利于調(diào)控鐵礦石價(jià)格，但“基石計(jì)劃”主要是通過減少外礦使用量以減少國外礦山企業(yè)從中國獲取高額利潤，最終能否有效降低礦產(chǎn)品價(jià)格，還需要觀察。

聚焦

Mysteel：鐵礦石價(jià)格堅(jiān)挺原因解讀及后續(xù)展望

進(jìn)口礦來看，四大礦山中前三季度年度目標(biāo)完成率超過75%的僅有FMG一家，而必和必拓和力拓的完成率更是不足70%國產(chǎn)礦來看，2023年1-8月Mysteel調(diào)研433家礦山企業(yè)鐵精粉產(chǎn)量1.9億噸，同比上升1%，幾乎沒有增產(chǎn)2023年進(jìn)口礦和國產(chǎn)礦的生產(chǎn)和發(fā)運(yùn)都不及預(yù)期，整體鐵礦石供應(yīng)偏緊 數(shù)據(jù)來源：企業(yè)財(cái)報(bào)， 鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 二、2024年鐵礦石行情展望 1、全球鋼材需求小增，粗鋼生產(chǎn)內(nèi)降外增 2023年10月，WSA發(fā)布對2024年全球鋼鐵消費(fèi)的預(yù)測，認(rèn)為2024年全球鋼材消費(fèi)18.49億噸，較2023年增加1.9%，其中中國鋼材消費(fèi)9.39億噸，與2023年基本持平，而國外鋼材消費(fèi)則為9.1億噸，較2023年增加4%。

產(chǎn)業(yè)分析

江西：到2026年鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈營業(yè)收入力爭達(dá)到3500億元

拓寬省外、國外鐵礦石供應(yīng)渠道，加快建立完善的鐵礦資源安全供應(yīng)保障體系；進(jìn)一步完善廢鋼加工配送體系建設(shè)，鼓勵(lì)廢鋼資源回收利用和進(jìn)口，降低鐵礦石用量，支持優(yōu)勢鋼鐵企業(yè)牽頭組建大型廢鋼回收加工配送中心，推進(jìn)廢鋼回收、拆解、加工、分類、配送一體化發(fā)展，重點(diǎn)推進(jìn)南昌市、新余市加大廢鋼資源回收利用，建設(shè)大型廢鋼鐵加工配送中心推進(jìn)景德鎮(zhèn)市、萍鄉(xiāng)市焦化企業(yè)升級改造，提高省內(nèi)供應(yīng)能力 （二）做精中游“強(qiáng)鏈”。

鋼材

Mysteel半年報(bào)：2023下半年湖北市場廢鋼或震蕩偏弱運(yùn)行

具體來看，一月至四月初，價(jià)格呈現(xiàn)窄幅震蕩態(tài)勢，轉(zhuǎn)而四月份螺紋鋼價(jià)格大幅下行，原因可歸為以下方面：一、國內(nèi)大環(huán)境不佳，下游需求難以釋放，國外鋼材需求轉(zhuǎn)弱；二、宏觀面以及各地政策出臺(tái)施行不如預(yù)期基于成本筑底以及各行業(yè)對于產(chǎn)業(yè)政策預(yù)期的轉(zhuǎn)好，基本面有所改善，六月行情止跌回暖目前鐵礦石下跌空間有限，焦炭受成本支撐，成材將受到較強(qiáng)的成本支撐，鋼價(jià)有望出現(xiàn)震蕩偏強(qiáng)，綜合來看，短期內(nèi)廢鋼價(jià)格窄幅震蕩為主 二、2023下半年市場展望 （一）、2023下半年基本面情況展望 供應(yīng)面：據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)，2023年1-5月東風(fēng)汽車產(chǎn)量為93.42萬輛，同比下降19.92%，產(chǎn)量下降的同時(shí)，東風(fēng)汽車產(chǎn)銷量也同為下降態(tài)勢，2023年1-5月，東風(fēng)汽車銷量為87萬輛，同比去年下降25.84%。

年報(bào)

Mysteel指數(shù)評述：本周鋼價(jià)小幅下跌，下周鋼價(jià)或震蕩偏弱運(yùn)行（6.19-6.25）

“強(qiáng)預(yù)期、弱現(xiàn)實(shí)”再次回歸平衡，市場需要消化此前漲幅海外多國同時(shí)加息，國外局勢突變，影響金融市場情緒2）基本面，隨著鋼廠利潤修復(fù)，供應(yīng)水平回升，本周247家鋼廠鐵水已升至245.85萬噸，周環(huán)比增加3.29萬噸；隨著需求淡季來臨，供應(yīng)矛盾開始顯現(xiàn)，市場擔(dān)憂情緒加重3）成本端，焦煤進(jìn)口依然維持高增長，焦煤供應(yīng)寬松格局不改，反彈持續(xù)性不強(qiáng)；焦炭自身供需矛盾不突出，提漲動(dòng)力較弱，預(yù)計(jì)雙焦價(jià)格趨穩(wěn)；鐵礦石供需雙增，基本面無明顯矛盾，主要跟隨鋼價(jià)走勢。

鋼材指數(shù)評述