海南礦業(yè)：一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.6億元

4月29日，海南礦業(yè)發(fā)布2025年一季度業(yè)績(jī)，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.89億元，同比增長(zhǎng)7.17%，但受鐵礦石價(jià)格指數(shù)和布倫特原油價(jià)格下跌影響，公司實(shí)現(xiàn)歸凈利潤(rùn)1.60億元，同比下降35.20% 報(bào)告期內(nèi)，公司鐵礦石和油氣業(yè)務(wù)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，鋰礦新能源項(xiàng)目加速建設(shè)，全球化產(chǎn)業(yè)布局持續(xù)深化，為可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展奠定基礎(chǔ) “鐵礦石+油氣”穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)產(chǎn)量超序時(shí)進(jìn)度 2025年一季度，在鐵礦石和原油市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)下行明顯的背景下，公司通過(guò)優(yōu)化精益管理，提升運(yùn)營(yíng)效率，成品礦和油氣產(chǎn)量均超過(guò)序時(shí)進(jìn)度。

原料

淡水河谷發(fā)布2025年第一季度財(cái)務(wù)報(bào)告

總部位于巴西里約熱內(nèi)盧的礦產(chǎn)巨頭淡水河谷24日發(fā)布2025年第一季度財(cái)務(wù)報(bào)告 據(jù)報(bào)告，淡水河谷2025年第一季度業(yè)績(jī)亮點(diǎn)包括： 所有業(yè)務(wù)的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)均有所提升鐵礦石銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)230萬(wàn)噸，增幅為4%銅和鎳的銷(xiāo)量同比分別增長(zhǎng)5100噸和5800噸，增幅分別為7%和18% 鐵礦石粉礦平均實(shí)際價(jià)格為90.8美元/噸，環(huán)比基本持平，同比下降10%，系由鐵礦石62%指數(shù)價(jià)格下跌所致。

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海南礦業(yè)：2024年凈利潤(rùn)逆勢(shì)增長(zhǎng)13%，加速全球資源布局

3月25日，海南礦業(yè)發(fā)布2024年度業(yè)績(jī)報(bào)告，在全球大宗商品波動(dòng)加劇的背景下，公司2024年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.06億元，同比增長(zhǎng)12.97%，扣非凈利潤(rùn)6.80億元，同比大增23.72%，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的成長(zhǎng)韌性 報(bào)告期內(nèi)，公司通過(guò)優(yōu)化鐵礦精益管理、收購(gòu)阿曼油田資產(chǎn)、推進(jìn)鋰礦資源開(kāi)發(fā)，持續(xù)完善"鐵礦石+油氣+新能源"的三大賽道產(chǎn)業(yè)布局，國(guó)際化資源版圖得到進(jìn)一步拓展 在發(fā)布業(yè)績(jī)公告的同日，公司宣布擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.80元，這是海南礦業(yè)連續(xù)第三年向全體股東派發(fā)現(xiàn)金紅利。

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淡水河谷2024年第四季度和2024年財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)

淡水河谷于今日發(fā)布了2024年第四季度和2024年財(cái)務(wù)報(bào)告 巴西里約熱內(nèi)盧，2024年2月19日——“我們很高興地報(bào)告2024年強(qiáng)勁的運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，其中，鐵礦石產(chǎn)量達(dá)到2018年后最高水平，薩洛博綜合運(yùn)營(yíng)區(qū)的銅產(chǎn)量也創(chuàng)下歷史新高我們對(duì)成本和運(yùn)營(yíng)效率的嚴(yán)格管理帶來(lái)了顯著改善，第四季度C1現(xiàn)金成本降至18.8美元/噸，為2022年以來(lái)最低水平在安全和礦壩管理方面，我們?nèi)〉昧酥匾M(jìn)展，2024年我們又成功拆除了4座礦壩，使‘礦壩去特征化計(jì)劃’完成進(jìn)度達(dá)到57%。

礦山動(dòng)態(tài)

安米四季度鐵礦產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)，利比里亞礦區(qū)創(chuàng)歷史新高

鋼鐵生產(chǎn)商安賽樂(lè)米塔爾（ArcelorMittal，以下簡(jiǎn)稱(chēng)安米）發(fā)布2024年第四季度及全年業(yè)績(jī)報(bào)告報(bào)告顯示，安米集團(tuán)四季度鐵礦石產(chǎn)量1260萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)24.8%，同比增長(zhǎng)26.0%，主要受利比里亞礦區(qū)產(chǎn)量大幅提升的推動(dòng)另外，利比里亞礦區(qū)與加拿大AMMC礦區(qū)鐵礦石四季度發(fā)運(yùn)量760萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)20.6%，同比增長(zhǎng)24.6% 全年數(shù)據(jù)來(lái)看，2024年安米鐵礦石總產(chǎn)量為4240萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.0%；利比里亞礦區(qū)與加拿大AMMC礦區(qū)發(fā)運(yùn)量為2640萬(wàn)噸，基本持平于2023年（2640萬(wàn)噸）。

礦山動(dòng)態(tài)

杭鋼股份：2024年預(yù)計(jì)虧損6.3億元左右

杭鋼股份公告，預(yù)計(jì)公司2024年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為-6.3億元左右，將出現(xiàn)虧損；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為-8.3億元左右 報(bào)告期內(nèi)，國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)持續(xù)低迷，鋼材價(jià)格低位震蕩，鐵礦石等主要原燃材料價(jià)格處于相對(duì)高位運(yùn)行，鋼鐵企業(yè)經(jīng)營(yíng)承受巨大壓力公司雖加大降本增效工作力度，但受行業(yè)環(huán)境影響，業(yè)績(jī)仍出現(xiàn)虧損以上預(yù)告數(shù)據(jù)為初步核算數(shù)據(jù)，具體準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以公司正式披露的2024年年報(bào)為準(zhǔn)。

上市公司

力拓集團(tuán)上調(diào)明年銅產(chǎn)量預(yù)期至78-85萬(wàn)噸

力拓集團(tuán)12月4日發(fā)布業(yè)績(jī)報(bào)告，預(yù)計(jì)2025財(cái)年綜合礦銅產(chǎn)量將增加，主要由于其蒙古奧尤陶勒蓋礦區(qū)明年產(chǎn)量預(yù)計(jì)將激增50%；預(yù)計(jì)2025財(cái)年的銅產(chǎn)量將在78萬(wàn)噸至85萬(wàn)噸之間，而2024財(cái)年的預(yù)期產(chǎn)量為66萬(wàn)噸至72萬(wàn)噸；鐵礦石產(chǎn)量有望在2024年和2025年再同比增加500萬(wàn)噸，三年內(nèi)累計(jì)增加1500萬(wàn)噸；預(yù)計(jì)2025年鋁土礦產(chǎn)量5700萬(wàn)至5900萬(wàn)噸

企業(yè)動(dòng)態(tài)

安米第3季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)到7億美元

11月7日，安賽樂(lè)米塔爾（以下簡(jiǎn)稱(chēng)安米）公布第3季度生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)報(bào)告根據(jù)報(bào)告，安米在第3季度的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為7億美元，同比減少3億美元（第2季度為10億美元）；銷(xiāo)售收入為151.96億美元（環(huán)比減少10.53億美元，同比減少14.2億美元），歸屬于母公司股東的凈收入為2.87億美元（環(huán)比減少2.17億美元，同比減少6.42億美元） 該報(bào)告還透露了其第3季度生產(chǎn)活動(dòng)數(shù)據(jù)第3季度，安米的粗鋼產(chǎn)量為1480萬(wàn)噸，環(huán)比增加10萬(wàn)噸，同比減少40萬(wàn)噸；鐵礦石產(chǎn)量達(dá)到1010萬(wàn)噸，環(huán)比增加60萬(wàn)噸，同比減少60萬(wàn)噸。

鋼材

淡水河谷2024年第三季度業(yè)績(jī)發(fā)布

當(dāng)?shù)貢r(shí)間24日，總部位于巴西里約熱內(nèi)盧的礦業(yè)巨頭淡水河谷發(fā)布2024年第三季度業(yè)績(jī)稱(chēng)，截至2024年9月30日，淡水河谷凈負(fù)債總額為165億美元，環(huán)比增加18億美元，主要因薩馬科潰壩相關(guān)準(zhǔn)備金增加所致 報(bào)告顯示，淡水河谷所有業(yè)務(wù)部門(mén)的運(yùn)營(yíng)和銷(xiāo)售業(yè)績(jī)均有提升鐵礦石發(fā)貨量同比增長(zhǎng)了130萬(wàn)噸，增幅達(dá)到2%；鐵礦石粉礦平均實(shí)際價(jià)格為90.6美元/噸，環(huán)比下降7.6美元/噸，而同期鐵礦石參考價(jià)格下跌12.0美元/噸。

原料

Mysteel早讀：美國(guó)7月數(shù)據(jù)打消衰退恐慌 有色金屬全線飄紅

該國(guó)總理Olzhas Bektenov現(xiàn)在正在權(quán)衡財(cái)政部關(guān)于固定利率關(guān)稅的提議硫磺、煤炭和鐵合金以及銅和鐵礦石和精礦等貨物的稅收預(yù)計(jì)會(huì)給稅收帶來(lái)最大收益據(jù)悉，該提案仍在討論中，預(yù)計(jì)本月晚些時(shí)候?qū)⒆鞒鰶Q定部分商品可能會(huì)從清單中剔除 ◎8月15日消息，印尼貿(mào)易部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，印尼7月精煉錫出口量較去年同期下滑51.5%，至3408.96噸 ◎8月14日消息，加拿大礦商Hudbay Minerals公布2024年第二季度業(yè)績(jī)報(bào)告，下調(diào)了2024年的成本預(yù)測(cè)。

有色聚焦

淡水河谷第1季度鐵礦石銷(xiāo)量同比增加820萬(wàn)噸

近日，淡水河谷發(fā)布2024年第1季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)報(bào)告根據(jù)報(bào)告，2024年第1季度，淡水河谷形式上經(jīng)調(diào)整后的EBITDA（息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)，包括在關(guān)聯(lián)企業(yè)和合資企業(yè)中的EBITDA份額2.03億美元）為35億美元，同比下降9%，環(huán)比下降49%主要系鐵礦石粉礦實(shí)際價(jià)格走低所致 第1季度，淡水河谷鐵礦石和銅的銷(xiāo)量同比分別增長(zhǎng)820萬(wàn)噸和1.41萬(wàn)噸，同比增幅分別達(dá)到15%和22%，這得益于其運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)的持續(xù)提升。

爐料

高礦價(jià)仍是鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)大幅縮減的主因——自律控產(chǎn)降庫(kù)存勢(shì)在必行

而值得注意的是，近2年鋼材價(jià)格仍舊是多年前的水平 這足以說(shuō)明，2022年以來(lái)尤其是今年以來(lái)的鋼鐵行業(yè)形勢(shì)之嚴(yán)峻絕大數(shù)是由于上游的鐵礦石價(jià)格虛高所致 3.鐵礦石價(jià)格再無(wú)高位運(yùn)行的基礎(chǔ) 當(dāng)然，討論鐵礦石價(jià)格，我們不僅要看鐵礦石需求，更要看鐵礦石供給4月底，力拓、淡水河谷、必和必拓和FMG四大礦商相繼公布了2024年第一季度的生產(chǎn)業(yè)績(jī)報(bào)告。

爐料

市場(chǎng)出現(xiàn)新變化黑色產(chǎn)業(yè)鏈格局重塑

從一季度的業(yè)績(jī)報(bào)告來(lái)看，相比去年同期，多數(shù)鋼企凈利潤(rùn)有所收縮；焦企利潤(rùn)稍有起色，但在被動(dòng)降價(jià)然而，市場(chǎng)普遍認(rèn)為，5月以來(lái)，黑色產(chǎn)業(yè)鏈格局再次重塑期貨日?qǐng)?bào)就此采訪期現(xiàn)行業(yè)人士，探究市場(chǎng)出現(xiàn)了哪些新變化這些新變化背后有何原因？后續(xù)市場(chǎng)將走向何方？操作上又該如何應(yīng)對(duì)？ A 價(jià)格 近期黑色商品集體走高 截至5月24日下午收盤(pán)，螺紋鋼主力合約漲3.53%，熱軋卷板主力合約漲2.44%，鐵礦石主力合約漲3.78%，焦炭主力合約漲0.55%，焦煤主力合約跌0.08%。

鋼材

Mysteel解讀：BHP一季度產(chǎn)銷(xiāo)強(qiáng)勁 中期鐵礦產(chǎn)量瞄準(zhǔn)3億噸

繼力拓和Vale之后，澳洲三大巨頭之一的必和必拓（BHP）也于北京時(shí)間4月18日公布了其2024年一季度生產(chǎn)業(yè)績(jī)（澳大利亞2024財(cái)年第三季度）報(bào)告顯示BHP一季度鐵礦石產(chǎn)銷(xiāo)環(huán)比雙雙回落，符合淡季季節(jié)性特征，而從同比的角度來(lái)看，一季度產(chǎn)銷(xiāo)均為近五年同期最高BHP2024財(cái)年鐵礦石累計(jì)產(chǎn)量2.1億噸，同比下降1%，2024財(cái)年產(chǎn)量指導(dǎo)目標(biāo)維持2.82-2.94億噸不變（2024財(cái)年為2023年7月-2024年6月）。

主編視角

Mysteel解讀：鐵礦石“四大”礦山年度經(jīng)營(yíng)成績(jī)發(fā)布

隨著2023年過(guò)去，全球鐵礦石“四大”供應(yīng)商紛紛公布其全年或半年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及產(chǎn)銷(xiāo)報(bào)告在“四大”礦山不斷新增鐵礦石產(chǎn)能、更新技術(shù)，以謀取更大利潤(rùn)的情況下，誰(shuí)的表現(xiàn)更勝一籌？ 力拓 從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，2023年力拓息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)為239億美元，同比減少9%；全公司合并銷(xiāo)售收入為540億美元，同比減少3%；凈利潤(rùn)為101億美元，同比減少19%。

礦山動(dòng)態(tài)

淡水河谷2023年EBITDA達(dá)到190億美元

近日，淡水河谷發(fā)布其2023年第4季度及2023年財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)報(bào)告根據(jù)其財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)報(bào)告，2023年第4季度，淡水河谷持續(xù)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的形式上經(jīng)調(diào)整后的EBITDA（息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)）為67億美元，同比和環(huán)比分別增長(zhǎng)35%和50%從2023年全年來(lái)看，其產(chǎn)生的形式上經(jīng)調(diào)整后的EBITDA為190億美元，同比下降9% 2023年第4季度，淡水河谷鐵礦石粉礦（不含第三方采購(gòu)）的C1現(xiàn)金成本為20.8美元/噸，環(huán)比下降5%。

爐料

Mysteel解讀：供需面不及預(yù)期鐵礦石價(jià)格累跌超16%

2月20日Kumba鐵礦石公司（Kumaba Iron Ore）2023年年度業(yè)績(jī)報(bào)告指出，受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、地緣政治緊張局勢(shì)升級(jí)、物流限制等因素影響，其2024-2026年間全年生產(chǎn)指導(dǎo)目標(biāo)降低至3500-3700萬(wàn)噸，2023年Kumba全年鐵礦石產(chǎn)量為3571.5萬(wàn)噸 二、下游需求 1、鋼廠利潤(rùn)未有明顯改善（偏空） 2月16日Mysteel247家鋼廠盈利率為25.54%，延續(xù)了1月初以來(lái)的下跌趨勢(shì)，處于歷史同期低位，鋼廠綜合噸鋼毛利虧損較嚴(yán)重，最大虧損逼近200元每噸，虧損持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)。

主編視角

物流限制和成本壓力影響下，Kumba鐵礦石公司正開(kāi)展業(yè)務(wù)重組工作

2024年2月20日，英美資源集團(tuán)（Anglo American）旗下子公司Kumba鐵礦石公司（Kumaba Iron Ore）發(fā)布2023年年度業(yè)績(jī)報(bào)告 報(bào)告指出，受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、地緣政治緊張局勢(shì)升級(jí)、高利率及物流限制等因素影響，Kumba在南非發(fā)展業(yè)務(wù)的成本有所增加受此影響，在2023年進(jìn)行戰(zhàn)略評(píng)估后，Kumba正重組其業(yè)務(wù)，根據(jù)當(dāng)前的物流能力，將2024-2026年間的全年生產(chǎn)目標(biāo)降低至3500-3700萬(wàn)噸。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel解讀：BHP四季度產(chǎn)增銷(xiāo)降 全年產(chǎn)量基本持穩(wěn)

BHP于北京時(shí)間1月18日公布了其2023年第四季度生產(chǎn)業(yè)績(jī)（澳大利亞2024財(cái)年第二季度）報(bào)告顯示其四季度鐵礦石產(chǎn)增銷(xiāo)降，全年生產(chǎn)前低后高，皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石年產(chǎn)量合計(jì)2.81億噸，同比減少376.3萬(wàn)噸（100%基準(zhǔn)）本季度生產(chǎn)增量彌補(bǔ)了上一季度生產(chǎn)干擾造成的缺口，因此在最新的四季度報(bào)告中，BHP維持2024財(cái)年產(chǎn)量指導(dǎo)目標(biāo)2.82-2.94億噸不變。

研究報(bào)告

力拓第三季度鐵礦石產(chǎn)量同比下降1%

10月17日，力拓發(fā)布其2023年第三季度生產(chǎn)業(yè)績(jī)報(bào)告報(bào)告顯示，第三季度，力拓鐵礦石產(chǎn)量（100%權(quán)益基礎(chǔ)）達(dá)到8350萬(wàn)噸，同比下降1%，季環(huán)比增長(zhǎng)3% 從前3個(gè)季度來(lái)看，力拓鐵礦石產(chǎn)量達(dá)到2.44億噸，同比增長(zhǎng)4% 從發(fā)運(yùn)量來(lái)看，力拓第三季度鐵礦石發(fā)運(yùn)量達(dá)到8390萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1%，季環(huán)比增長(zhǎng)6%前三季度累計(jì)發(fā)運(yùn)鐵礦石2.45億噸，同比增長(zhǎng)5% 力拓在報(bào)告中仍將全年鐵礦石發(fā)運(yùn)量的指導(dǎo)目標(biāo)維持在3.2億噸～3.35億噸的高位區(qū)間。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)