瑞達(dá)期貨：鐵礦石回調(diào)短多，注意節(jié)奏和風(fēng)險(xiǎn)控制

夜盤I2509合約震蕩偏強(qiáng)宏觀方面，國(guó)家發(fā)改委近日安排超3000億元支持2025年第三批“兩重”建設(shè)項(xiàng)目至此，今年8000億元“兩重”建設(shè)項(xiàng)目清單已全部下達(dá)完畢供需情況，本期澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)和到港量減少，國(guó)內(nèi)港口庫(kù)存小幅上調(diào)；鋼廠高爐產(chǎn)能利用率和鐵水產(chǎn)量上調(diào)，鐵礦需求支撐依存整體上，中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第六次會(huì)議強(qiáng)調(diào)依法依規(guī)治理企業(yè)低價(jià)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出，鋼價(jià)上漲帶動(dòng)礦價(jià)反彈技術(shù)上，I2509合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA運(yùn)行于0軸上方，紅柱放大。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鐵礦石建議回調(diào)短多

隔夜I2505合約震蕩偏強(qiáng)宏觀面，央行黨委召開(kāi)擴(kuò)大會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要實(shí)施好適度寬松的貨幣政策，擇機(jī)降準(zhǔn)降息供需情況，本期澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)量減少，到港量回升，港口庫(kù)存下滑；隨著鋼廠高爐復(fù)產(chǎn)增多，鐵礦石現(xiàn)貨需求存增加預(yù)期技術(shù)上，I2505合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA向上走高操作上，回調(diào)短多，注意操作節(jié)奏及風(fēng)險(xiǎn)控制

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鐵礦石建議回調(diào)短多

3月7日晚I2505合約先抑后揚(yáng)宏觀面，中國(guó)五礦化工進(jìn)出口商會(huì)、中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)出口商會(huì)、中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)食品土畜進(jìn)出口商會(huì)、中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)等六大協(xié)會(huì)立即發(fā)聲，表示堅(jiān)決支持商務(wù)部對(duì)加拿大反歧視調(diào)查裁定供需情況，因前期澳巴發(fā)運(yùn)量和到港量下滑，本期國(guó)內(nèi)港口庫(kù)存降幅擴(kuò)大；鋼廠高爐開(kāi)工率上調(diào)，鐵水產(chǎn)量繼續(xù)提升技術(shù)上，I2505合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA低位反彈。

機(jī)構(gòu)

大商所：鐵礦石品種期貨合約漲跌停板幅度調(diào)整為12%

各會(huì)員單位： 根據(jù)《大連商品交易所風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》，經(jīng)研究決定，我所將在2025年春節(jié)休市前后對(duì)各品種期貨合約漲跌停板幅度和交易保證金水平做如下調(diào)整： 自2025年1月24日（星期五）結(jié)算時(shí)起，鐵礦石品種期貨合約漲跌停板幅度調(diào)整為12%，交易保證金水平調(diào)整為14%；焦炭品種期貨合約漲跌停板幅度調(diào)整為10%，交易保證金水平維持不變；焦煤品種期貨合約漲跌停板幅度調(diào)整為10%，交易保證金水平調(diào)整為14%；黃大豆1號(hào)、玉米、雞蛋、線型低密度聚乙烯、聚丙烯、聚氯乙烯品種期貨合約漲跌停板幅度調(diào)整為8%，交易保證金水平調(diào)整為9%；黃大豆2號(hào)、豆粕、豆油、乙二醇、苯乙烯品種期貨合約漲跌停板幅度調(diào)整為9%，交易保證金水平調(diào)整為10%；棕櫚油、液化石油氣品種期貨合約漲跌停板幅度調(diào)整為10%，交易保證金水平調(diào)整為11%；玉米淀粉品種期貨合約漲跌停板幅度調(diào)整為7%，交易保證金水平調(diào)整為8%；粳米品種期貨合約漲跌停板幅度調(diào)整為6%，交易保證金水平調(diào)整為7%；生豬、原木品種期貨合約漲跌停板幅度調(diào)整為8%，交易保證金水平調(diào)整為10%；纖維板、膠合板品種期貨合約漲跌停板幅度調(diào)整為7%，交易保證金水平維持不變。

原料

廣發(fā)期貨：鐵礦石待5-9價(jià)差回調(diào)企穩(wěn)后試多

【現(xiàn)貨】主流礦粉現(xiàn)貨價(jià)格上漲日照港PB粉+11至773元/噸，巴混粉+11至791元/噸 【基差】PB粉和巴混粉倉(cāng)單成本分別為819.5元和811.5元PB粉夜盤基差52.5元/噸左右 【需求】Mysteel口徑下，本周鐵水產(chǎn)量有見(jiàn)底跡象，環(huán)比-0.8至224.4萬(wàn)噸，高爐產(chǎn)能利用率-0.31至84.24%未來(lái)幾周鐵水產(chǎn)量或見(jiàn)底反彈，后續(xù)持續(xù)關(guān)注實(shí)際產(chǎn)量情況 【供給】據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)披露，1-11月鐵礦石進(jìn)口量11.26億噸，同比+4%（+4742萬(wàn)噸）。

機(jī)構(gòu)

大商所：調(diào)整鐵礦石期貨漲跌停板幅度、交易保證金水平

各會(huì)員單位： 根據(jù)《大連商品交易所風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》，經(jīng)研究決定，自2024年12月6日（星期五）結(jié)算時(shí)起，鐵礦石期貨合約漲跌停板幅度由11%調(diào)整為9%，投機(jī)交易保證金水平由15%調(diào)整為11%，套期保值交易保證金水平維持11%不變 對(duì)同時(shí)滿足《大連商品交易所風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》有關(guān)調(diào)整漲跌停板幅度和交易保證金規(guī)定的合約，其漲跌停板幅度和交易保證金按照規(guī)定數(shù)值中的較大值執(zhí)行。

原料

Mysteel晚餐：唐山鋼坯虧損45元，鐵礦石期貨漲跌停板幅度調(diào)整

◎12月4日，全國(guó)300家長(zhǎng)、短流程代表鋼廠廢鋼庫(kù)存總量538.24萬(wàn)噸，較昨日增3.04萬(wàn)噸，增0.57%；日消耗總量51.97萬(wàn)噸，較昨日增0.06%；日到貨總量55.01萬(wàn)噸，較昨日增5.36% ◎大商所：自12月6日（星期五）結(jié)算時(shí)起，鐵礦石期貨合約漲跌停板幅度由11%調(diào)整為9%，投機(jī)交易保證金水平由15%調(diào)整為11%，套期保值交易保證金水平維持11%不變。

資訊

廣發(fā)期貨：鐵礦石待5-9價(jià)差回調(diào)企穩(wěn)后試多

【現(xiàn)貨】中低品礦粉現(xiàn)貨價(jià)格小幅上漲日照港PB粉+3至780元/噸，巴混粉+3至797元/噸 【基差】PB粉和巴混粉倉(cāng)單成本分別為827.1元和818元PB粉夜盤基差50.6元/噸左右 【需求】鐵水產(chǎn)量維持季節(jié)性下降趨勢(shì)，環(huán)比-2.7至225.2萬(wàn)噸，高爐產(chǎn)能利用率-1至84.55% 【供給】據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)披露，1-11月鐵礦石進(jìn)口量11.26億噸，同比+4%（+4742萬(wàn)噸）。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：鐵礦石建議待5-9價(jià)差回調(diào)企穩(wěn)后試多

【現(xiàn)貨】 中低品礦粉現(xiàn)貨價(jià)格小幅上漲日照港PB粉+5至777元/噸，巴混粉+5至794元/噸 【基差】 PB粉和巴混粉倉(cāng)單成本分別為823.8元和814.8元PB粉夜盤基差44.8元/噸左右 【需求】 鐵水產(chǎn)量維持季節(jié)性下降趨勢(shì)，環(huán)比-1.5至227.9萬(wàn)噸，高爐產(chǎn)能利用率-0.92至78.71% 【供給】 據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)披露，1-10月鐵礦石進(jìn)口量11.26億噸，同比+4%（+4742萬(wàn)噸）。

機(jī)構(gòu)

國(guó)泰君安期貨：鐵礦石短期價(jià)格回調(diào)有限

鐵礦石：供給擾動(dòng)與宏觀預(yù)期支撐，短期回調(diào)有限近期市場(chǎng)對(duì)于重要會(huì)議預(yù)期依然較高，盤面價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行此外，在供需層面，近日關(guān)于海外礦企的產(chǎn)運(yùn)情況消息不斷，也使得挺價(jià)情緒較為濃厚具體來(lái)看，巴西最近一周發(fā)運(yùn)量出現(xiàn)驟減，主要由于淡水河谷面臨著工人抗議和港口檢修的負(fù)面影響，澳羅伊山因檢修、加拿大冠軍鐵因鐵運(yùn)相關(guān)設(shè)備的事故而均出現(xiàn)對(duì)外發(fā)運(yùn)的下降供給擾動(dòng)和宏觀情緒目前對(duì)礦價(jià)形成一定支撐力度，但這些目前還不足以扭轉(zhuǎn)鐵礦寬松的基本面。

機(jī)構(gòu)

國(guó)泰君安期貨：鐵礦石短期回調(diào)空間有限

鐵礦石：宏觀預(yù)期支撐，短期回調(diào)空間有限人大會(huì)議臨近，短期政策面進(jìn)入真空期，市場(chǎng)再度審視基本面供給方面，海外澳巴10月發(fā)運(yùn)較三季度末環(huán)比下降，甚至帶動(dòng)干散運(yùn)費(fèi)大幅回落，但未來(lái)供應(yīng)預(yù)期仍偏寬松需求方面，鋼廠鐵水與五大材產(chǎn)量增速均有所放緩，但好在成材庫(kù)存水平依然偏低，下游鋼材供需格局顯得較為健康整體來(lái)說(shuō)，鐵礦自身供給近日邊際略微轉(zhuǎn)好，但依然難以扭轉(zhuǎn)長(zhǎng)期過(guò)剩矛盾未來(lái)宏觀邏輯或?qū)⒃俣然貧w交易主線，建議投資者接下來(lái)緊密關(guān)注人大會(huì)議和美國(guó)大選結(jié)果所帶來(lái)的對(duì)于市場(chǎng)宏觀預(yù)期的影響。

機(jī)構(gòu)

弘業(yè)期貨：鐵礦石注意回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)方面，本期全球發(fā)運(yùn)有所減少，澳巴礦均有所減量，到港量明顯減少，整體供應(yīng)相對(duì)收縮需求方面，日均鐵水產(chǎn)量228.02萬(wàn)噸，環(huán)比增加3.36萬(wàn)噸受宏觀政策利好不斷提振，市場(chǎng)情緒高漲，且鋼廠高爐復(fù)產(chǎn)增多，鐵水產(chǎn)量回升，鐵礦石需求預(yù)期增強(qiáng)庫(kù)存方面，本周mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)45港鐵礦庫(kù)存15052.92萬(wàn)噸，環(huán)比降258.93萬(wàn)噸；日均疏港量338.87萬(wàn)噸，環(huán)比增23.42萬(wàn)噸盤面上看，主力01合約節(jié)前大幅上漲，節(jié)后資金將逐步回補(bǔ)，注意回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：粗鋼調(diào)控下，鐵礦石需求端承壓運(yùn)行

【現(xiàn)貨】現(xiàn)貨跟隨盤面下跌日照港PB粉和羅伊山粉分別-25至732元和-25至702元每噸 【基差】PB粉和羅伊山粉倉(cāng)單成本分別為774元和756元PB粉夜盤基差61.5元每噸左右 【需求】本周鐵水產(chǎn)量降幅明顯，主因近期鋼廠虧損擴(kuò)大，高爐陸續(xù)進(jìn)行停產(chǎn)檢修日均鐵水-4.92至231.70萬(wàn)噸，高爐開(kāi)工率-1.07%至80.21%，產(chǎn)能利用率-1.85%至87.02%。

機(jī)構(gòu)

弘業(yè)期貨：鐵礦石短期內(nèi)維持震蕩調(diào)整

供應(yīng)方面，本期全球發(fā)運(yùn)繼續(xù)回升，澳礦有所回落，巴西礦止跌回升，到港量則回落至低位，整體供應(yīng)有所收縮需求方面，日均鐵水產(chǎn)量239.61萬(wàn)噸，環(huán)比減少0.04萬(wàn)噸當(dāng)前鐵水產(chǎn)量仍維持年內(nèi)高位，存剛需補(bǔ)庫(kù)支撐且近期宏觀市場(chǎng)情緒有所好轉(zhuǎn)，對(duì)商品價(jià)格有一定提振，前期下跌較多的原料礦石出現(xiàn)階段性反彈庫(kù)存方面，本周mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)47港鐵礦庫(kù)存15847.94萬(wàn)噸，環(huán)比增加141.93萬(wàn)噸；日均疏港量335.34萬(wàn)噸，環(huán)比增加9.76萬(wàn)噸。

晨報(bào)速遞

弘業(yè)期貨：鐵礦石震蕩回調(diào)

供應(yīng)方面，季末沖量發(fā)運(yùn)后本期全球發(fā)運(yùn)明顯回落，澳巴礦均出現(xiàn)減量，到港量回升至高位，整體上供應(yīng)維持較高水平需求方面，日均鐵水產(chǎn)量239.32萬(wàn)噸，環(huán)比減少0.12萬(wàn)噸受終端需求淡季影響，加之鋼廠利潤(rùn)收縮，高爐檢修增多，鐵礦需求預(yù)期承壓目前港口繼續(xù)累庫(kù)，供應(yīng)端仍舊寬松，市場(chǎng)情緒謹(jǐn)慎，礦價(jià)上漲乏力庫(kù)存方面，本周mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)45港鐵礦庫(kù)存14988.66萬(wàn)噸，環(huán)比增加62.34萬(wàn)噸；日均疏港量309.47萬(wàn)噸，環(huán)比增加1.69萬(wàn)噸。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鐵礦石回調(diào)短多，止損參考805

隔夜I2409合約震蕩偏強(qiáng)，進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨報(bào)價(jià)上調(diào)本期澳巴鐵礦石到港量大幅增加，同時(shí)國(guó)內(nèi)港口近1.5億噸的庫(kù)存，供應(yīng)維持寬松貿(mào)易商報(bào)價(jià)積極性一般，隨行就市，鋼廠觀望為主，少數(shù)買貨招標(biāo)焦炭現(xiàn)貨提漲帶動(dòng)黑色系反彈，鐵礦石主流持倉(cāng)減空增多支撐礦價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行技術(shù)上，I2409合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA低位反彈操作上建議，回調(diào)短多，止損參考805

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鐵礦石回調(diào)短多，注意風(fēng)險(xiǎn)控制

隔夜I2409合約震蕩偏強(qiáng)，進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨報(bào)價(jià)上調(diào)本期澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)量增加，而到港量減少，但國(guó)內(nèi)港口庫(kù)存維持在1.5億噸附近，供應(yīng)仍相對(duì)寬松貿(mào)易商出貨積極性尚可，報(bào)價(jià)多隨行就市；鋼廠多以按需補(bǔ)庫(kù)為主，詢盤較為謹(jǐn)慎但2024年繼續(xù)實(shí)施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控，鋼價(jià)反彈對(duì)礦價(jià)構(gòu)成支撐技術(shù)上，I2409合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA低位反彈操作上建議，回調(diào)短多，注意風(fēng)險(xiǎn)控制

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鐵礦石回調(diào)擇機(jī)短多，注意風(fēng)險(xiǎn)控制

國(guó)內(nèi)鐵礦石港口庫(kù)存保持寬松，目前庫(kù)存量維持在1.5億噸附近，高于去年同期2061萬(wàn)噸需求端，鋼廠高爐開(kāi)工率及產(chǎn)能利用率相對(duì)平穩(wěn)，247家鋼廠日均鐵水產(chǎn)量維持在236萬(wàn)噸附近，鐵礦石現(xiàn)貨需求穩(wěn)定整體上，鐵礦石現(xiàn)貨供應(yīng)寬松，而鋼廠仍存增產(chǎn)預(yù)期，同時(shí)宏觀面向好，礦價(jià)或延續(xù)震蕩偏強(qiáng)技術(shù)上，I2409合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA高位回調(diào)操作上建議，回調(diào)擇機(jī)短多，注意風(fēng)險(xiǎn)控制

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鐵礦石回調(diào)擇機(jī)短多，注意風(fēng)險(xiǎn)控制

隔夜I2409合約減倉(cāng)回調(diào)，進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨報(bào)價(jià)上調(diào)貿(mào)易商報(bào)盤積極性尚可，但鋼廠維持按需補(bǔ)庫(kù)近日受鋼材終端政策利好支撐，同時(shí)鋼廠高爐開(kāi)工率及產(chǎn)能利用率提升預(yù)期，鐵礦石期現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)走高技術(shù)上，I2409合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA運(yùn)行在0軸上方操作上建議，回調(diào)擇機(jī)短多，注意風(fēng)險(xiǎn)控制

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鐵礦石2409合約考慮回調(diào)擇機(jī)做多

國(guó)內(nèi)鐵礦石港口庫(kù)存由降轉(zhuǎn)增，目前庫(kù)存量維持在1.5億噸附近，較去年同期增加2019萬(wàn)噸，供應(yīng)仍相對(duì)寬松需求端，鋼廠高爐產(chǎn)能利用率繼續(xù)提升，247家鋼廠日均鐵水產(chǎn)量為236.89萬(wàn)噸，連續(xù)七周增加整體上，利好政策提振市場(chǎng)信心，疊加鐵水產(chǎn)量維持增加對(duì)于礦價(jià)構(gòu)成支撐操作策略：I2409合約考慮回調(diào)擇機(jī)做多，注意風(fēng)險(xiǎn)控制

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