Mysteel解讀：本輪鐵礦石價格反彈復盤與節(jié)后推演

供給端看，1月中下旬，鐵礦石自身的矛盾并不突出，以四大礦山1季度開采量季度環(huán)比為例，四大礦山降幅一般在8.5%-14.7%區(qū)間內(nèi)，因此主要看非主流礦在這個時間段內(nèi)的提產(chǎn)空間會有多大需求端看，鋼聯(lián)調(diào)研的最新一期的鋼廠盈利率為50.22%，模擬的建材噸鋼利潤也在100元/噸上下，疊加高爐檢修復產(chǎn)情況看，2月份鐵水有望進入到提產(chǎn)階段。

主編視角

拜羅鐵礦項目--Fenix增持Athena股權(quán) 推動項目發(fā)展

根據(jù)Athena最新年報顯示，通過將拜羅項目鐵品位約70%的磁鐵礦的混合，可以使得鐵品位66%或67%的鐵礦石用于DRI生產(chǎn) 鐵礦具有成本優(yōu)勢 拜羅項目開采總成本約為3.48億美元，包括2.67億美元的直接運營成本，4400萬美元的采礦成本和另外的3700萬美元的承包商利潤率，資本支出估計為1.11億美元。

礦山動態(tài)

西芒杜山脈北部竟有兩個鐵礦項目—一文弄懂區(qū)別和最新進展！

圖一：西芒杜地區(qū)鐵礦項目分布圖 圖片來源：Arrow Minerals官網(wǎng) 2.開采規(guī)模： 西芒杜北部鐵礦項目開采規(guī)模相對較小，根據(jù)2024年8月6日最新公布的勘探結(jié)果，項目通過濕式重力工藝篩選后的鐵礦石品位大約在61%至64%之間，具體資源儲量仍在進一步勘探中。

礦山動態(tài)

2024年亞洲鋼礦大會-商務調(diào)研圓滿結(jié)束

第一組調(diào)研團參觀了Vale Teluk Rubiah Maritime Terminal，深入了解Vale TRMT混礦中心的運營模式和鐵礦石加工流程Vale團隊熱情接待了調(diào)研團，并詳細介紹了公司在鐵礦石開采、混礦及物流等領域的最新技術與實踐 注：圖為Vale馬來CEO Leonardo Paiva先生（右一）與客戶交流畫面 與此同時，另一組調(diào)研團成員前往MAM Minerals礦區(qū)，參觀其礦山運營及產(chǎn)品加工情況。

鐵礦會展

超4500萬噸！馬鞍山新發(fā)現(xiàn)2處鐵礦

最新消息！馬鞍山市新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動取得重要成果發(fā)現(xiàn)2處鐵礦分別為當涂縣龍山鐵礦東部鐵礦，向山南-大甸塘地區(qū)鐵礦2處鐵礦儲量規(guī)模均達到中型，目前查明共有鐵礦石資源量4500多萬噸 截至2023年底，馬鞍山市已發(fā)現(xiàn)各類礦產(chǎn)40種，其中查明資源量的礦產(chǎn)29種，礦產(chǎn)地118處查明固體礦產(chǎn)資源量114.26億噸2023年度資源開采總量3352.5萬噸，其中：鐵礦1265.5萬噸、普通建筑石料礦546.83萬噸、水泥用灰?guī)r1373.62萬噸、石膏63.01萬噸、其他非金屬礦產(chǎn)103.54萬噸。

原料

市場出現(xiàn)新變化黑色產(chǎn)業(yè)鏈格局重塑

具體來看，螺紋鋼、熱軋卷板、焦炭、焦煤均在5年以來50%分位數(shù)附近，而鐵礦石在80%分位數(shù)附近，估值明顯偏高 根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，一季度，國內(nèi)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤總額為-214億元，同比下降166億元；黑色金屬礦采選業(yè)利潤總額為171億元，同比增加76億元；煤炭開采和洗選業(yè)利潤總額為1527億元，同比下降724億元根據(jù)最新的價格進行估算，鋼廠和焦化廠處于微利狀態(tài)，產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配格局并未明顯改觀。

鋼材

國海良時期貨：全球鐵礦石估值體系將逐步調(diào)整

根據(jù)四大礦山的最新財報數(shù)據(jù)，除淡水河谷外，其余三大礦山均有擴產(chǎn)能計劃 主產(chǎn)國尋求產(chǎn)能擴張、利潤最大化的同時，消費國則由于資源稟賦的限制，在市場中顯得較為被動中國、日本、韓國是全球主要的鐵礦石消費國，中國雖有較高的鐵礦石儲量，但因礦石品位限制，加上開采、處理成本高，國產(chǎn)鐵礦石并不受鋼廠歡迎，因此，對海外鐵礦石的進口依賴度長期超過80%從體量來看，中國年進口鐵礦石近12億噸，日本、韓國進口量不及1億噸，巨大的進口量和高依賴度也讓我國爭取鐵礦石定價權(quán)之路倍顯艱難。

爐料

Fenix Resources完成Twin Peaks鐵礦石的首次發(fā)貨

此外，根據(jù)Fenix最新季報顯示，截至去年12月，其鐵礦項目Iron Ridge在2023年四季度塊礦產(chǎn)量14.7萬噸，粉礦產(chǎn)量15.2萬噸；塊礦銷量20.7萬噸，粉礦銷量14.6萬噸Fenix還與中鋼中西部公司（SMC）簽署協(xié)議開采位于Iron Ridge旁邊Beebyn-W11鐵礦，初步預估鐵礦石儲量為2050萬噸，品位高達61.3%；2023年7月，F(xiàn)enix還收購了Shine鐵礦，資源預估量達1500萬噸，鐵品位為58%。

礦山動態(tài)

鐵礦石明年供需基本面趨于寬松

邁克菲項目為阿特拉斯與漢考克集團共同開發(fā)的鐵礦石開采項目此前項目預計于2023年年中開始投產(chǎn)，但審批延遲導致項目未成功落地，據(jù)其最新報告披露，項目審批有望于12月重新啟動，后續(xù)項目進展有待持續(xù)跟蹤從產(chǎn)量來看，澳大利亞礦產(chǎn)資源生產(chǎn)目標整體下調(diào)35萬噸，其中，伊爾岡產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量目標上調(diào)90萬噸，皮爾巴拉產(chǎn)區(qū)下調(diào)125萬噸吉布森山鐵礦新財年銷量目標上調(diào)55萬噸，主因為破碎產(chǎn)能的進一步上升 巴西其他礦山新增產(chǎn)能550萬噸，主要投產(chǎn)時間主要集中在下半年，其中安賽樂米塔爾旗下藍塞拉礦山（Serra Azul）預計于明年二季度正式投產(chǎn)，屆時將帶來直接還原球團礦450萬噸新產(chǎn)能；CSN預計于明年四季度投產(chǎn)精粉項目，提升精粉產(chǎn)能100萬噸。

爐料

Mysteel早讀：黑色期貨夜盤上漲，建材、鐵礦成交放量

◎4月17日，全國主港鐵礦石成交132.80萬噸，環(huán)比增73.6%；237家主流貿(mào)易商建材成交21.85萬噸，環(huán)比增21.3% ◎據(jù)最新消息，緬甸佤邦政府出臺紅頭文件稱，為了及時的保護佤邦剩余的礦產(chǎn)資源，在不具備成熟的開采條件之前，暫停一切礦產(chǎn)資源的開采和挖掘。

資訊

Magnetite Mines提高Razorback礦區(qū)鐵礦石年產(chǎn)量

隨著市場對優(yōu)質(zhì)鐵礦石產(chǎn)品需求的不斷增加，Magnetite Mines已將位于南澳的Razorback 鐵礦年產(chǎn)規(guī)模擴大到500萬噸Razorback鐵礦項目擁有約4.7億噸礦石儲量，若以220萬噸/年的生產(chǎn)率，該礦區(qū)將有30年的開采壽命與此同時，Hatch公司最新的一項研究表明，礦區(qū)年產(chǎn)量有望從500萬噸提高至700萬噸除了擴大其開發(fā)規(guī)模外， Magnetite Mines 目前正在開展高品位鐵礦石優(yōu)化研究，包括生產(chǎn)直接還原 (DR) 鐵精粉。

礦山動態(tài)

Strike Resources位于西皮爾巴拉的Paulsens East 項目最新進展

據(jù)外媒報道，澳大利亞鐵礦石開采商 Strike Resources 已與國際鐵礦石貿(mào)易公司 Good Importing International Pty Ltd 簽署了 720 萬美元的貸款融通該項新資金專門用于加快Strike Resources在西澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)的 Paulsens East 項目的第一階段開發(fā)該項目最新可行性研究顯示，第一階段將著重用最低的資金成本來開采高位，低采剝比的淺層資源。

鋼礦動態(tài)

力拓與浦項制鐵簽署氣候諒解備忘錄

根據(jù)力拓7月8日在其官網(wǎng)上發(fā)布的一篇新聞稿，這家澳大利亞礦企已與韓國最大的鋼鐵生產(chǎn)商、世界主要鋼鐵企業(yè)之一的浦項制鐵公司簽署了一份氣候諒解備忘錄，共同探索、開發(fā)和展示向低碳煉鋼產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型所需的關鍵技術 此次合作將通過整合力拓的鐵礦石加工技術和浦項制鐵的先進煉鋼工藝，為覆蓋鐵礦石開采到鋼鐵冶煉的整個黑色產(chǎn)業(yè)價值鏈探索和研發(fā)最新的降碳技術 去年12月，力拓曾決定在未來兩年內(nèi)出資1000萬美元與全球最大的鋼鐵企業(yè)中國寶武集團在低碳煉鐵項目和研究方面開展合作。

爐料

鋼礦動態(tài)：伊朗鐵礦石儲量六年內(nèi)增加10億噸

明尼蘇達州政府于5月取消了Mesabi Metallics的礦產(chǎn)租賃合同，州長Tim Walz于本周二簽署的綜合環(huán)境法案中的一項措施稱，明尼蘇達州自然資源部和明尼蘇達州污染控局必須在終止后至少等待兩年，才能重新在該區(qū)域啟動開采或加工鐵礦石的相關行動Nashwauk礦區(qū)的鐵燧石球團年產(chǎn)能約700萬噸 Black Iron公司完成Shymanivske礦區(qū)的可行性研究 據(jù)外媒報道，Black Iron公司宣布已完成對烏克蘭的Shymanivske鐵礦項目最新的可行性研究。

鋼礦動態(tài)

Mysteel：進口鐵礦石市場周評與預判（4.18-4.23）

Macarthur Minearals已完成了與采礦顧問公司Orelogy初步的礦坑優(yōu)化、設計、調(diào)度和項目布局，從而支持計劃年產(chǎn)能300萬噸的磁鐵礦開采公司將繼續(xù)定期發(fā)布關于可行性研究的最新信息，以確保市場充分了解研究的進展 3、礦山季報：必和必拓一季度鐵礦石總產(chǎn)量6670萬噸，同比減少2% 北京時間4月21日，必和必拓(BHP)發(fā)布2021年一季度產(chǎn)銷報告，報告顯示： 產(chǎn)量方面：2021年第一季度，皮爾巴拉業(yè)務鐵礦石產(chǎn)量為6670萬噸，環(huán)比減少5%，同比減少2%。

進口礦周評

Mysteel：進口鐵礦石市場周評與預判（10.12-10.16）

Belkundi的鐵礦石儲量為2553萬噸，環(huán)境許可（EC）開采限值為180萬噸Bhadrasahi的鐵礦石儲量為8103萬噸環(huán)境許可（EC）開采限值為180萬噸 8、美國粗鋼產(chǎn)量環(huán)比上升1.2% 根據(jù)最新的美國鋼鐵協(xié)會（AISI）每周報告，隨著產(chǎn)能利用率的持續(xù)提高，美國粗鋼產(chǎn)量上周繼續(xù)增長。

進口礦周評