物流限制和成本壓力影響下，Kumba鐵礦石公司正開展業(yè)務(wù)重組工作

2024年2月20日，英美資源集團(tuán)（Anglo American）旗下子公司Kumba鐵礦石公司（Kumaba Iron Ore）發(fā)布2023年年度業(yè)績報告 報告指出，受宏觀經(jīng)濟(jì)波動、地緣政治緊張局勢升級、高利率及物流限制等因素影響，Kumba在南非發(fā)展業(yè)務(wù)的成本有所增加受此影響，在2023年進(jìn)行戰(zhàn)略評估后，Kumba正重組其業(yè)務(wù)，根據(jù)當(dāng)前的物流能力，將2024-2026年間的全年生產(chǎn)目標(biāo)降低至3500-3700萬噸。

礦山動態(tài)

物流成本增加 Ferrexpo公司四季度鐵礦石總產(chǎn)量環(huán)比減少50%

烏克蘭球團(tuán)生產(chǎn)商Ferrexpo發(fā)布2023年四季度產(chǎn)量報告： 2023年四季度，鐵礦石總產(chǎn)量為67.7萬噸，環(huán)比減少50%，同比增加48%其中65%品位球團(tuán)產(chǎn)量57.7萬噸，環(huán)比減少54%，同比增加38%67%和62%品味球團(tuán)本季度暫無生產(chǎn) Ferrexpo 2023全年鐵礦石總產(chǎn)量為415.2萬噸，同比下降33%，其中可出售精粉總產(chǎn)量同比增加147%至30.7萬噸，占全年鐵礦石總產(chǎn)量的7.4%。

礦山動態(tài)

湛江鋼鐵基地30萬噸級碼頭吞吐量超1.8億噸

碼頭岸線從最初的基礎(chǔ)規(guī)模擴(kuò)展至如今的8公里，泊位數(shù)量由2座增加到13座船舶進(jìn)出港數(shù)量年平均增幅近17.46%，年吞吐量較投產(chǎn)當(dāng)年提升了7倍，寶鋼湛江鋼鐵基地原料碼頭投產(chǎn)十年來貨物吞吐量超1.8億噸 湛江作為粵西、環(huán)北部灣地區(qū)最大的天然深水良港，是中國從國外進(jìn)口鐵礦石運(yùn)輸距離最短的地區(qū)之一，因此，30萬噸級碼頭是實現(xiàn)“高效率、低成本、國際化”發(fā)展的核心基礎(chǔ)設(shè)施該碼頭的投入使用，不僅為企業(yè)降低了原料進(jìn)出港的物流成本，更通過臨港優(yōu)勢強(qiáng)化了產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)，為寶鋼在國內(nèi)外鋼鐵市場中占據(jù)領(lǐng)先地位提供了重要支撐，同時也成為推動粵西地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要引擎。

鋼材

Mysteel：華北優(yōu)特鋼市場格局 鋼廠的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

（2）供應(yīng)端，競爭激烈，成本支撐弱化華北鋼廠產(chǎn)能充足：承德建龍、榮鋼、邯鋼、澳森、敬業(yè)、宣鋼、新興、天鋼、東海、石鋼及山東資源持續(xù)輸入，LG需維持價格競爭力原料成本低位，鐵礦石、焦炭價格波動收窄，鋼廠利潤空間穩(wěn)定，降價壓力較小 三、 價格與物流成本 價格競爭力：LG優(yōu)特鋼出廠價通常低于河鋼等大廠，但需疊加從遼寧到華北的運(yùn)費(fèi)（約120-300元/噸），到貨價優(yōu)勢可能削弱。

結(jié)構(gòu)鋼

從今年《政府工作報告》洞悉鐵礦行業(yè)發(fā)展

我國國內(nèi)鐵礦受限于資源稟賦，開發(fā)成本較高，增產(chǎn)潛力有限，每年80%以上鐵礦石需求量依靠進(jìn)口解決在國家支持企業(yè)海外布局的背景下，建議企業(yè)積極開展國際投資合作，加強(qiáng)“一帶一路”等地區(qū)的鐵礦項目跟蹤與投資，優(yōu)先采用鐵礦開采及冶煉加工、配套物流、貿(mào)易等上下游一體化產(chǎn)業(yè)鏈模式“走出去” 建議六：進(jìn)一步降低融資成本 報告指出，要實施適度寬松的貨幣政策；適時降準(zhǔn)降息；推動社會綜合融資成本下降，提升金融服務(wù)可獲得性和便利度。

原料

Mysteel：本次環(huán)境管控對北方管坯市場的影響

此外，環(huán)保限產(chǎn)政策還可能加速原料價格的下跌，尤其是鐵礦石、焦炭等上游原料的價格可能受到壓制，進(jìn)一步影響管坯的成本支撐 2. 市場流通受限，物流成本增加 盡管部分地區(qū)物流運(yùn)輸未受到明顯限制，但部分鋼管廠區(qū)的短期車輛運(yùn)輸受限，可能影響管坯的市場流通效率此外，重污染天氣應(yīng)急響應(yīng)期間，部分地區(qū)對運(yùn)輸車輛的環(huán)保要求提高（如禁止國四及以下車輛運(yùn)輸），可能增加物流成本，間接推高管坯的市場價格。

一周回顧

Mysteel：春節(jié)后全國生鐵市場價格或先揚(yáng)后抑

截止1月17日，Mysteel調(diào)研的全國樣本生鐵企業(yè)廠內(nèi)庫存36.91萬噸，周環(huán)比減少4.89萬噸，月環(huán)比減少10.67萬噸，年同比減少5.28萬噸但隨著春節(jié)假期的臨近，下游補(bǔ)庫基本結(jié)束，物流也將陸續(xù)停運(yùn)，因此預(yù)計春節(jié)期間廠內(nèi)庫存將累庫為主 圖4 生鐵企業(yè)廠內(nèi)庫存走勢圖 五、節(jié)后預(yù)測 成本方面，春節(jié)后焦炭仍有降價預(yù)期，鐵礦石亦震蕩運(yùn)行，原材料成本對生鐵價格支撐將有所減弱。

主編視角

Mysteel周報：全國生鐵市場價格窄幅上調(diào)（1.10-1.17）

供需方面，臨汾地區(qū)生鐵企業(yè)高爐多數(shù)處于停產(chǎn)狀態(tài)，生鐵供應(yīng)有限，武安個別生鐵企業(yè)高爐不順部分規(guī)格資源短缺，整體供應(yīng)暫無壓力，但下游需求逐漸減弱，市場交投氛圍低迷成本方面，焦炭開啟第七輪提降，鐵礦石震蕩上行，原材料成本支撐一般目前來看，隨著春節(jié)假期臨近，商家陸續(xù)休市，物流也將逐步停運(yùn)，生鐵市場供需兩弱格局將持續(xù)，因此綜合預(yù)計下周華北生鐵市場或主穩(wěn)觀望運(yùn)行 華南地區(qū)：本周華南地區(qū)生鐵市場主穩(wěn)運(yùn)行。

每周評述

500萬噸/年，中國礦產(chǎn)、柳鋼集團(tuán)合建項目開工

此次啟動的智能混配加工項目，是柳鋼集團(tuán)與中國礦產(chǎn)在鐵礦石采購深度合作的基礎(chǔ)上，對部分鐵礦石品種增加的委托加工業(yè)務(wù)項目規(guī)劃在廣西鋼鐵自有碼頭、自有料場實施，分兩期建設(shè)混礦加工能力500萬噸/年的精混生產(chǎn)線，其中一期投資約5000萬元，計劃2025年內(nèi)建成投產(chǎn)，投產(chǎn)后將具備260萬噸/年混礦加工能力，旨在通過“強(qiáng)混”工藝進(jìn)一步降低混礦工序成本，并提升燒結(jié)礦的質(zhì)量與穩(wěn)定性 柳鋼集團(tuán)與中國礦產(chǎn)通過建立聯(lián)合經(jīng)營機(jī)制，充分依托柳鋼集團(tuán)防城港鋼鐵基地區(qū)位、碼頭、物流等方面優(yōu)勢，中國礦產(chǎn)鐵礦石進(jìn)口平臺作用和央企背景的品牌優(yōu)勢，共同建設(shè)智能混配加工項目，將有效降低柳鋼集團(tuán)鐵礦石采購成本和生產(chǎn)成本、提高物流效率，實現(xiàn)雙方資源共享，共同打造國企與央企全面深化合作的樣板和典范，推動完善西南區(qū)域鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈，助力保障國家礦石供應(yīng)鏈安全。

資訊

印度公布綠色鋼鐵分類標(biāo)準(zhǔn)擬提高關(guān)稅應(yīng)對進(jìn)口沖擊

不過，隨著國際鋼材價格上行，或?qū)⑹褂《缺緡摬母邇r格競爭力，由此減少進(jìn)口量 行業(yè)擔(dān)憂 盡管印度政府雄心勃勃地推動自力更生計劃（Atmanirbhar Bharat），但不斷增加的鋼材進(jìn)口引發(fā)了行業(yè)利益相關(guān)方的擔(dān)憂印度鋼鐵行業(yè)一直面臨煉焦煤和鐵礦石等原材料間歇性短缺的問題雖然印度有大量的鐵礦石供應(yīng)，但供應(yīng)鏈中斷、物流挑戰(zhàn)和出口驅(qū)動的采礦政策直接導(dǎo)致該國鋼鐵制造商的投入成本攀升。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

安米烏克蘭鋼廠計劃2025年一季度僅運(yùn)行一座高爐

鐵精粉月度產(chǎn)量則與2024年持平，預(yù)計維持在65萬至70萬噸的水平（假設(shè)鐵礦石價格維持在每噸110-120美元） 展望2025年，AMKR預(yù)計粗鋼產(chǎn)量將有所回升，但對未來仍持謹(jǐn)慎態(tài)度公司指出，高電價、物流困難及烏克蘭征召導(dǎo)致的勞動力短缺，已顯著削弱其國內(nèi)外市場競爭力此外，電力供應(yīng)中斷不僅對鋼廠設(shè)備造成損害，還進(jìn)一步推高了運(yùn)營成本

鋼廠動態(tài)

青島建泰供應(yīng)鏈管理有限公司榮獲2024鐵礦石經(jīng)濟(jì)礦貿(mào)易先鋒企業(yè)獎項

近年來，經(jīng)濟(jì)礦石的使用已經(jīng)成為鋼廠降低成本、提高效率的關(guān)鍵策略該活動是根據(jù)2024年經(jīng)濟(jì)礦貿(mào)易量、企業(yè)營收規(guī)模、企業(yè)基本經(jīng)營情況和企業(yè)人氣等因素綜合評選出上榜企業(yè) 為充分利用青島港口國家物流樞紐和開放口岸功能的優(yōu)勢，積極融入青島市產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局，建安控股集團(tuán)成立青島建泰供應(yīng)鏈管理有限公司從事鐵礦石大宗商品貿(mào)易的經(jīng)營近年來，公司經(jīng)營規(guī)模實現(xiàn)跳躍式的發(fā)展，2023年全年累計銷售鐵礦石250余萬噸，營業(yè)收入超過20億元；2024年全年鐵礦石銷售預(yù)計突破600萬噸，營業(yè)收入超過50億元。

會議與評選

[PVC]：隆眾早訊--周五版

然而行業(yè)專家預(yù)計，在農(nóng)歷新年前的航運(yùn)高峰的推動下，12 月將出現(xiàn)上升趨勢航運(yùn)公司可能會嘗試在12 月繼續(xù)調(diào)整，這可能會在停航和加快農(nóng)歷新年時間表等措施下將費(fèi)率推高至 6,000 美元/FEU 以上 國內(nèi)黑色系期貨夜盤收盤，鐵礦石漲0.06%，螺紋鋼漲0.24%，熱卷漲0.23%，焦煤跌0.20%，焦炭跌0.72% 多家車企要求供應(yīng)商降價 特斯拉陶琳一張圖火了：與供應(yīng)商伙伴同生共贏 華泰證券：大消費(fèi)板塊迎來配置窗口期 看好4大主線 中信證券：預(yù)計至晚明年美聯(lián)儲QT政策將迎來拐點(diǎn) 降物流成本政策紅利持續(xù)釋放 多項配套政策將出 有效降低物流成本 政策紅利持續(xù)釋放 存量市場+買方時代 消費(fèi)新勢力探尋增長之道 歐洲央行管委：12月有充分理由降息 未來政策或轉(zhuǎn)向刺激性 美媒放風(fēng)：拜登政府考慮進(jìn)一步管制對華芯片 措施預(yù)計最早下周公布 印度多家銀行據(jù)悉審查阿達(dá)尼集團(tuán)貸款風(fēng)險 考慮加強(qiáng)盡職調(diào)查 。

早間提示

遼寧方大集團(tuán)各企業(yè)11月經(jīng)營呈現(xiàn)新亮點(diǎn)

海爾專賣店的強(qiáng)勁勢頭，有力帶動天津一商生活館友誼武清店的整體銷售表現(xiàn)，與同期相比銷售額增幅接近300% 天津航空貨運(yùn)安檢站貨物運(yùn)輸量呈階梯式增長，“雙十一”前后共過檢國際貨郵141噸、國內(nèi)貨郵290噸，同比增長73%同時，于11月15日和11月29日開通貴陽至新加坡、大阪的國際直飛航線，也是目前貴州區(qū)域唯一直飛新加坡、大阪的國際航線，為貴州省對外開放和國際交流注入新的活力 方大特鋼圍繞噸材優(yōu)化成本目標(biāo)，強(qiáng)化采購管控，通過多舉措深挖潛力，國內(nèi)礦、煤焦等采購價格環(huán)比優(yōu)化費(fèi)用近300萬元；面對鄱陽湖枯水期影響進(jìn)口鐵礦石發(fā)運(yùn)問題，制定預(yù)案精細(xì)管理，采取精算費(fèi)用選優(yōu)線路、調(diào)整運(yùn)輸結(jié)構(gòu)、水鐵聯(lián)運(yùn)及二層船競價等方式，優(yōu)化物流運(yùn)費(fèi)35萬余元。

經(jīng)營管理

郭斌：和衷共濟(jì) 合作創(chuàng)新 攜手開創(chuàng)礦產(chǎn)資源供應(yīng)鏈生態(tài)可持續(xù)未來

另一方面，貿(mào)易企業(yè)數(shù)量和港口庫存呈現(xiàn)“雙高”特點(diǎn)礦石進(jìn)口主體仍較分散，目前備案的鐵礦石貿(mào)易企業(yè)數(shù)量超過1200家，其中截至今年8月底有鐵礦石報關(guān)記錄的企業(yè)數(shù)量近900家需要特別關(guān)注的是，在生產(chǎn)性需求下降的同時，進(jìn)口量反而增加，結(jié)果是港口庫存較年初增加3061萬噸，達(dá)到1.51億噸的歷史同期高位，增量主要來自貿(mào)易的投機(jī)性需求 （四）從流通角度看，物流通道時有承壓，運(yùn)費(fèi)成本上升。

原料

黑色期貨早報：各品種多數(shù)上漲，多機(jī)構(gòu)料鐵礦石震蕩運(yùn)行

數(shù)據(jù)：本周，唐山主流樣本鋼廠平均鋼坯含稅成本3187元/噸，周環(huán)比下調(diào)3元/噸，與11月6日普方坯出廠價格3130元/噸相比，鋼廠平均虧損57元/噸中國物流與采購聯(lián)合會公布10月份全球制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)，數(shù)據(jù)顯示，全球制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)連續(xù)四個月位于49%左右，全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)態(tài)勢仍然偏弱 據(jù)Mysteel統(tǒng)計11月7日12家期貨機(jī)構(gòu)操作策略，其中多數(shù)機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩運(yùn)行，鐵礦石震蕩運(yùn)行，焦煤、焦炭震蕩運(yùn)行。

期評

Mysteel早報：遼寧建筑鋼材早盤價格或繼續(xù)觀望

一、宏觀＆行業(yè)熱點(diǎn)回顧 1、中國物流與采購聯(lián)合會公布10月份全球制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)數(shù)據(jù)顯示，全球制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)連續(xù)四個月位于49%左右，全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)態(tài)勢仍然偏弱 2、11月6日，全國主港鐵礦石成交122.36萬噸，環(huán)比減4%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交10.36萬噸，環(huán)比減26.6% 3、11月6日，76家獨(dú)立電弧爐建筑鋼材鋼廠平均成本為3525元/噸，日環(huán)比增加3元/噸，平均利潤為0元/噸，谷電利潤為111元/噸。

早評

Mysteel解讀：2025年鐵礦石冬儲對價格支撐力度如何

以川內(nèi)鋼廠為例，如果走防城港或者山東港口火運(yùn)路線，正常物流周期基本在1周左右但考慮到物流成本和部分江內(nèi)才有的資源品種，還有相當(dāng)比例需要走船運(yùn)路線，而三峽大壩和葛洲壩每兩年會有一次大檢修，且每次檢修周期在35-45天時間在鐵礦石價格沒有大幅波動的時候，鋼廠的成本自然不會受到較大的影響但正如2024年春節(jié)前后，等到鐵礦到廠內(nèi)，鐵礦石價格已經(jīng)進(jìn)入一輪凌厲的下跌行情，導(dǎo)致鋼廠一直在消耗高價庫存，且高成本的礦價又進(jìn)一步導(dǎo)致區(qū)域內(nèi)鋼廠成本大幅高于同業(yè)水平。

主編視角

Mysteel：國慶節(jié)后天津優(yōu)特鋼價格或?qū)⒄鹗広厪?qiáng)

4. 成本方面：雙焦的第二次提漲落地，鐵礦石、焦煤焦炭等原材料的價格波動會影響優(yōu)特鋼的生產(chǎn)成本國慶節(jié)后物流運(yùn)輸逐漸恢復(fù)正常，運(yùn)輸成本可能會相對穩(wěn)定 綜合來看，預(yù)計國慶節(jié)后天津優(yōu)特鋼市場價格可能會震蕩趨強(qiáng)，總體市場謹(jǐn)慎看漲，調(diào)整幅度有限市場將在供需、成本、政策等多方面因素的博弈中保持震蕩運(yùn)行的態(tài)勢。

一周回顧

黑色期貨早報：鐵礦石漲超5%，多機(jī)構(gòu)料震蕩偏強(qiáng)

操作后，中期借貸便利余額為68780億元 政策：《唐山市推動鋼鐵行業(yè)降本提質(zhì)增效八條措施》提出，加強(qiáng)融資增信服務(wù)支持；突出A級企業(yè)正向激勵；支持優(yōu)勢企業(yè)兼并重組；多措并舉降低物流成本；全面開展精益生產(chǎn)診斷；支持企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化；支持企業(yè)低碳綠色發(fā)展；支持交流互鑒人才培養(yǎng) 數(shù)據(jù)：9月24日，中國47港進(jìn)口鐵礦石庫存總量15918.04萬噸，較上周四減少121.81萬噸。

期評