Mysteel數(shù)據(jù)解讀：全球鐵礦石發(fā)運(yùn)季末沖量后回落，澳洲發(fā)往中國(guó)比例下降明顯

本期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量經(jīng)歷上期季末沖量至年內(nèi)新高后有所下降，本期值為2895.3萬(wàn)噸，環(huán)比下降602.4萬(wàn)噸，較去年同期高95萬(wàn)噸，整體發(fā)運(yùn)量仍低于今年均值水平 分國(guó)別來(lái)看，本期發(fā)運(yùn)下降主要由巴西貢獻(xiàn)，環(huán)比下降472萬(wàn)噸，澳洲發(fā)運(yùn)量1850萬(wàn)噸，環(huán)比下降99萬(wàn)噸，澳洲往中國(guó)發(fā)運(yùn)量減少255.5萬(wàn)噸，降幅明顯，發(fā)往中國(guó)比例回落9%至80.6%；非主流發(fā)運(yùn)量環(huán)比減少31萬(wàn)至524萬(wàn)噸，仍維持高位，較去年同期高175萬(wàn)噸，其中印度環(huán)比減少53.1萬(wàn)噸，降幅60.2%，秘魯、智利則較前兩期出現(xiàn)明顯增量。

主編視角

澳洲礦業(yè)巨頭Fortescue年度利潤(rùn)下降40%，因鐵礦石價(jià)格下跌

澳大利亞礦業(yè)巨頭Fortescue Metals Group周一（8月29日）表示，截至6月底的財(cái)年基本凈利潤(rùn)下降40%，從上年創(chuàng)紀(jì)錄的103.5億美元降至62億美元，因鐵礦石價(jià)格走弱，成本上升和勞動(dòng)力短缺該公司表示，上財(cái)年每干公噸鐵礦石的平均收入為99.80美元，低于前一年的135.32美元，當(dāng)時(shí)這家礦商的利潤(rùn)達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平

爐料

Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量增至高位，短期鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行（4.25-4.30）

結(jié)合季節(jié)性規(guī)律及近期天氣情況預(yù)計(jì)，下期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)小幅下降 近期中國(guó)47港鐵礦石近端供應(yīng)環(huán)比增加，處于近三年同期偏高水平根據(jù)Mysteel47港鐵礦石到港量數(shù)據(jù)顯示，本期值為2679.6萬(wàn)噸，周環(huán)比增加230.4萬(wàn)噸；4月到港量周均值為2526萬(wàn)噸，環(huán)比3月增加48.4萬(wàn)噸，同比去年4月增加67萬(wàn)噸今年以來(lái)，47港鐵礦石到港量累計(jì)同比減少2398.5萬(wàn)噸，其中澳洲累計(jì)同比減少794萬(wàn)噸，巴西累計(jì)同比減少751萬(wàn)噸，非主流累計(jì)同比減少853萬(wàn)噸。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel解讀：11.86億成功收購(gòu)紅鷹礦業(yè)，福德士河鐵礦產(chǎn)量能否再創(chuàng)新高？

而由于福德士河不斷的優(yōu)化皮爾巴拉地區(qū)的鐵礦石運(yùn)營(yíng)，因此赤鐵礦的成本有所下降，達(dá)到自2023年二季度以來(lái)的新低17.53美元/濕噸（圖4） 三、鐵橋項(xiàng)目持續(xù)推進(jìn)，公司收購(gòu)?fù)卣硅F礦新項(xiàng)目 福德士河于本季度成功收購(gòu)了澳洲礦產(chǎn)公司紅鷹礦產(chǎn)（Red Hawk Mining LTd），由此獲得了其旗下正在開(kāi)發(fā)的鐵礦石新項(xiàng)目Black Smith，據(jù)Mysteel調(diào)研，Black Smith鐵礦項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2025年四季度投產(chǎn)，主要生產(chǎn)DSO（直運(yùn)鐵礦石），品位大約為60.00%，年產(chǎn)能500萬(wàn)噸。

主編視角

Mysteel解讀：短期進(jìn)口鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行（4.14-4.18）

根據(jù)Mysteel全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量數(shù)據(jù)顯示，本期值為2907.7萬(wàn)噸，周環(huán)比下降14.2萬(wàn)噸；4月全球發(fā)運(yùn)量周均值為2915萬(wàn)噸，環(huán)比3月減少159萬(wàn)噸，同比去年4月減少36萬(wàn)噸其中澳洲周均發(fā)運(yùn)量1683萬(wàn)噸，環(huán)比3月減少208萬(wàn)噸，同比減少76萬(wàn)噸；巴西周均值為731萬(wàn)噸，環(huán)比3月增加83萬(wàn)噸，同比增加74萬(wàn)噸從今年累計(jì)發(fā)運(yùn)情況看，全球鐵礦石發(fā)運(yùn)累計(jì)同比減少597萬(wàn)噸，其中巴西累計(jì)同比增加143萬(wàn)噸，非主流累計(jì)同比減少534萬(wàn)噸，澳洲累計(jì)同比減少206萬(wàn)噸。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel周報(bào)：短期進(jìn)口鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行（4.3-4.11）

根據(jù)Mysteel全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量數(shù)據(jù)顯示，本期值為2921.9萬(wàn)噸，周環(huán)比下降265.9萬(wàn)噸；4月全球發(fā)運(yùn)量周均值為2921.9萬(wàn)噸，環(huán)比3月減少152萬(wàn)噸，同比去年4月減少29萬(wàn)噸其中澳洲周均發(fā)運(yùn)量1659.2萬(wàn)噸，環(huán)比3月減少232萬(wàn)噸，同比減少100萬(wàn)噸；巴西周均值為733.9萬(wàn)噸，環(huán)比3月增加85萬(wàn)噸，同比增加76萬(wàn)噸從今年累計(jì)發(fā)運(yùn)情況看，全球鐵礦石發(fā)運(yùn)累計(jì)同比減少1113萬(wàn)噸，其中巴西累計(jì)同比減少113萬(wàn)噸，非主流累計(jì)同比減少535萬(wàn)噸，澳洲累計(jì)同比減少465萬(wàn)噸。

進(jìn)口礦周評(píng)

中州期貨：全球發(fā)運(yùn)量下降，礦價(jià)震蕩運(yùn)行

澳洲發(fā)運(yùn)量1659.2萬(wàn)噸，環(huán)比減少327.2萬(wàn)噸；巴西發(fā)運(yùn)量733.9萬(wàn)噸，環(huán)比增加72.5萬(wàn)噸中國(guó)47港進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量14905.39萬(wàn)噸，較上周一下降97.98萬(wàn)噸 ③綜合來(lái)看，鐵礦石供弱需強(qiáng)，全球發(fā)運(yùn)量回落，近端到港量持續(xù)下降鐵水產(chǎn)量持續(xù)回升，港口庫(kù)存下降，鋼廠(chǎng)庫(kù)存小幅下降特朗普關(guān)稅政策引發(fā)全球不確定性增強(qiáng)，市場(chǎng)波動(dòng)加劇 操作建議：觀望

機(jī)構(gòu)

Mysteel指數(shù)評(píng)述：本周廢鋼、鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行，焦炭?jī)r(jià)格偏穩(wěn)運(yùn)行（3.31-4.3）

2）再者，焦煤價(jià)格上漲，對(duì)焦炭?jī)r(jià)格形成一定支撐，本周焦炭?jī)r(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行 鐵礦石：本周鐵礦價(jià)格震蕩運(yùn)行1）截止3月28日，45港鐵礦到港量2244萬(wàn)噸澳洲礦發(fā)運(yùn)恢復(fù)正常水平，而巴西礦發(fā)運(yùn)略有下降，導(dǎo)致鐵礦到港量下滑，低于2400萬(wàn)噸的正常發(fā)運(yùn)量2）而需求端鋼廠(chǎng)維持復(fù)產(chǎn)狀態(tài)，247家鋼廠(chǎng)日均鐵水產(chǎn)量增至238.7萬(wàn)噸鐵礦維持高疏港、高消耗狀態(tài)，45港庫(kù)存已略低于去年同期水平，鐵礦石供需矛盾暫不突出，價(jià)格震蕩運(yùn)行。

原料指數(shù)評(píng)述

中州期貨：全球發(fā)運(yùn)量上升，鐵礦石震蕩運(yùn)行

全球鐵礦石發(fā)運(yùn)3187.8萬(wàn)噸，環(huán)比增加3.3%；澳洲發(fā)運(yùn)量1986.4萬(wàn)噸，環(huán)比增加107.8萬(wàn)噸；巴西發(fā)運(yùn)量661.4萬(wàn)噸，環(huán)比增加24.9萬(wàn)噸 ③綜合來(lái)看，鐵礦石供需雙強(qiáng)，全球發(fā)運(yùn)量回升，近端到港量回落但仍在高位鐵水產(chǎn)量持續(xù)回升，港口庫(kù)存止降轉(zhuǎn)升，鋼廠(chǎng)庫(kù)存小幅下降 操作建議：觀望

機(jī)構(gòu)

福能期貨：需求逐步見(jiàn)頂，鐵礦石回升高度受限

雖然此消息仍有待證實(shí)，但粗鋼壓減的擾動(dòng)持續(xù)存在，將限制鐵礦石的需求預(yù)期 從全球角度來(lái)看，歐美等經(jīng)濟(jì)體在高通脹、加息的壓力下，工業(yè)生產(chǎn)和鋼材需求下降，導(dǎo)致生鐵總產(chǎn)量下降2月全球高爐鋼廠(chǎng)生鐵產(chǎn)量9705萬(wàn)噸，同比下降2.6%海外需求疲弱，難以提振鐵礦石價(jià)格 整體來(lái)看，終端需求成色不足將導(dǎo)致鐵水產(chǎn)量上行空間受限，鐵礦石需求處于逐步見(jiàn)頂?shù)倪^(guò)程中，增速將開(kāi)始放緩，預(yù)期偏弱 供應(yīng)依舊寬松 3月在澳洲颶風(fēng)擾動(dòng)結(jié)束后，鐵礦石發(fā)運(yùn)重回高位，3月全球鐵礦石發(fā)運(yùn)1.25億噸，同比增加509萬(wàn)噸。

原料

Mysteel朱克東：4月鐵礦石基本面供需兩旺 價(jià)格震蕩下行

回顧3月份鐵礦石基本面供需兩旺，價(jià)格因供給快速恢復(fù)而回落：從目前數(shù)據(jù)來(lái)看，3月份鐵礦石發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加2500萬(wàn)噸以上，雖然與去年同期差不多，但絕對(duì)值為歷史極高水平；國(guó)內(nèi)鐵精粉產(chǎn)量也是在春節(jié)之后快速恢復(fù)，雖然還沒(méi)回到去年同期水平，但環(huán)比來(lái)看比市場(chǎng)預(yù)期的要快一些；需求鋼廠(chǎng)持續(xù)復(fù)產(chǎn)，國(guó)內(nèi)鐵水產(chǎn)量快速恢復(fù)，同環(huán)比均有增加；不過(guò)由于季節(jié)性原因，3月份鐵礦石整體還是處于供給過(guò)剩的階段，海漂庫(kù)存大幅累庫(kù)，壓港庫(kù)存、廠(chǎng)內(nèi)庫(kù)存小幅累庫(kù)，港口庫(kù)存小幅去庫(kù)；同時(shí)市場(chǎng)減產(chǎn)預(yù)期，貿(mào)易商投機(jī)性需求大幅減弱，導(dǎo)致鐵礦石月度均價(jià)環(huán)比下跌5個(gè)美元左右； 展望4月份鐵礦石基本面仍供需兩旺，價(jià)格或進(jìn)一步走低：進(jìn)入四月份，雖然海外供給季節(jié)性回落，但由于前期澳洲臺(tái)風(fēng)的量還沒(méi)回補(bǔ)完、巴西天氣好轉(zhuǎn)也有一定增量，導(dǎo)致海外供給下降并不明顯，同比預(yù)計(jì)仍處于近六年的最高水平，而國(guó)內(nèi)鐵礦石仍處于復(fù)產(chǎn)的過(guò)程，產(chǎn)量進(jìn)一步增加；需求端預(yù)計(jì)上半月國(guó)內(nèi)鐵水產(chǎn)量或?qū)⒃?39~240附近見(jiàn)頂，鐵礦石處于緊平衡階段；但一方面考慮鐵水見(jiàn)頂，后續(xù)需求端缺乏想象空間，供給端新增產(chǎn)能在陸續(xù)釋放；另一方面貿(mào)易商庫(kù)存居高不下，減產(chǎn)的預(yù)期又在，投機(jī)性需求也難以啟動(dòng)，鐵礦石價(jià)格均值或?qū)⑦M(jìn)一步下移，預(yù)計(jì)可能下降至98美元附近。

主編視角

Mysteel日?qǐng)?bào)：山東進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格小幅波動(dòng) 成交較少

具體來(lái)看，區(qū)域內(nèi)貿(mào)易商報(bào)價(jià)積極性一般，截至目前成交較少；山東遠(yuǎn)月市場(chǎng)交投情緒較為冷清；買(mǎi)盤(pán)方面，區(qū)域內(nèi)鋼廠(chǎng)多維持低庫(kù)存運(yùn)行，按需補(bǔ)庫(kù)為主 表1：進(jìn)口鐵礦石港口現(xiàn)貨報(bào)價(jià)（單位：元/濕噸） 【成交情況】 截止發(fā)稿，成交量較上一工作日有所下降，成交價(jià)格整體較上一工作日下跌3-4元/濕噸，截止發(fā)稿，山東地區(qū)了解到部分成交： 表2：進(jìn)口鐵礦石港口現(xiàn)貨成交價(jià)（單位：元/濕噸） 【下周預(yù)測(cè)】 供給端，澳洲到中國(guó)發(fā)運(yùn)量處高位震蕩，巴西發(fā)運(yùn)量觸底反彈，但當(dāng)前山東區(qū)域內(nèi)鐵礦石到港量總量較上周小幅下降。

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

28日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

具體來(lái)看，區(qū)域內(nèi)貿(mào)易商報(bào)價(jià)積極性一般，截至目前成交較少；山東遠(yuǎn)月市場(chǎng)交投情緒較為冷清；買(mǎi)盤(pán)方面，區(qū)域內(nèi)鋼廠(chǎng)多維持低庫(kù)存運(yùn)行，按需補(bǔ)庫(kù)為主 表1：進(jìn)口鐵礦石港口現(xiàn)貨報(bào)價(jià)（單位：元/濕噸） 【成交情況】 截止發(fā)稿，成交量較上一工作日有所下降，成交價(jià)格整體較上一工作日下跌3-4元/濕噸，截止發(fā)稿，山東地區(qū)了解到部分成交： 表2：進(jìn)口鐵礦石港口現(xiàn)貨成交價(jià)（單位：元/濕噸） 【下周預(yù)測(cè)】 供給端，澳洲到中國(guó)發(fā)運(yùn)量處高位震蕩，巴西發(fā)運(yùn)量觸底反彈，但當(dāng)前山東區(qū)域內(nèi)鐵礦石到港量總量較上周小幅下降。

成交報(bào)告

大有期貨：鐵礦石短期遇支撐，中期仍承壓

今年以來(lái)，受澳洲異常天氣影響，全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量出現(xiàn)大幅波動(dòng)截至3月7日，全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量累計(jì)為27533萬(wàn)噸，同比下降790萬(wàn)噸然而，自2月中旬起，鐵礦石發(fā)運(yùn)量開(kāi)始明顯回升，當(dāng)前發(fā)運(yùn)量已處于歷史同期高位水平從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，每年3月中旬到6月是外礦發(fā)運(yùn)的旺季，預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)月外礦發(fā)運(yùn)量將穩(wěn)步提升隨著天氣因素的消退，礦山可能加大發(fā)運(yùn)力度以彌補(bǔ)前期的減量，將增加鐵礦石的供應(yīng)壓力國(guó)內(nèi)方面，鐵礦石指數(shù)長(zhǎng)期維持在100美元/噸以上，為國(guó)內(nèi)礦山的復(fù)產(chǎn)提供了動(dòng)力。

原料

中州期貨：鐵礦石震蕩偏弱

3月3日-9日，中國(guó)47港鐵礦石到港總量1905.2萬(wàn)噸，環(huán)比增加19.1萬(wàn)噸；北方六港鐵礦石到港總量為965.9萬(wàn)噸，環(huán)比增加139.9萬(wàn)噸全球鐵礦石發(fā)運(yùn)3159.8萬(wàn)噸，環(huán)比下降6.9%，澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2642.5萬(wàn)噸，環(huán)比減少95.1萬(wàn)噸澳洲鐵礦石發(fā)運(yùn)量1826.2萬(wàn)噸，環(huán)比減少115.1萬(wàn)噸，巴西發(fā)運(yùn)量816.3萬(wàn)噸，環(huán)比增加20.1萬(wàn)噸美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)霍華德·盧特尼克9日證實(shí)，美國(guó)總統(tǒng)特朗普承諾的對(duì)所有美國(guó)進(jìn)口的鋼鐵和鋁征收25%關(guān)稅的政策將于3月12日按計(jì)劃生效。

機(jī)構(gòu)

Mysteel早報(bào)：深圳建筑鋼材早盤(pán)價(jià)格預(yù)計(jì)小幅盤(pán)整

2、據(jù)乘聯(lián)分會(huì)，2月全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)零售138.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)26%，環(huán)比下降22.8% 3、3月3日-9日，澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2642.5萬(wàn)噸，環(huán)比減少95.1萬(wàn)噸澳洲鐵礦石發(fā)運(yùn)量1826.2萬(wàn)噸，環(huán)比減少115.1萬(wàn)噸，巴西發(fā)運(yùn)量816.3萬(wàn)噸，環(huán)比增加20.1萬(wàn)噸。

日?qǐng)?bào)

中州期貨：鐵礦石建議空單持有

澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2737.6萬(wàn)噸，環(huán)比增加162.2萬(wàn)噸全球鐵礦石發(fā)運(yùn)3395.4萬(wàn)噸，澳洲鐵礦石發(fā)運(yùn)量1941.3萬(wàn)噸，環(huán)比增加85.2萬(wàn)噸，巴西鐵礦石發(fā)運(yùn)量796.2萬(wàn)噸，環(huán)比增加76.9萬(wàn)噸 ③綜合來(lái)看，鐵礦石供強(qiáng)需弱，全球發(fā)運(yùn)量大幅回升，但近端到港量有所下降鐵水產(chǎn)量回升，但回升幅度不及預(yù)期，港口庫(kù)存持續(xù)去化，鋼廠(chǎng)庫(kù)存止降轉(zhuǎn)增兩會(huì)今日召開(kāi)，關(guān)注政策動(dòng)向 操作建議：空單持有 。

機(jī)構(gòu)

7日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

具體來(lái)看，區(qū)域內(nèi)貿(mào)易商報(bào)價(jià)積極性較弱，截至目前現(xiàn)貨市場(chǎng)成交較少；山東遠(yuǎn)月市場(chǎng)交投情緒較為冷清；買(mǎi)盤(pán)方面，區(qū)域內(nèi)鋼廠(chǎng)維持剛需補(bǔ)庫(kù)，詢(xún)盤(pán)偏弱 表1：進(jìn)口鐵礦石港口現(xiàn)貨報(bào)價(jià)（單位：元/濕噸） 【成交情況】 截止發(fā)稿，成交量較上一工作日有所下降，成交價(jià)格整體較上一工作日上漲2-3元/濕噸，截止發(fā)稿，山東地區(qū)了解到部分成交： 表2：進(jìn)口鐵礦石港口現(xiàn)貨成交價(jià)（單位：元/濕噸） 【下周預(yù)測(cè)】 供給端，當(dāng)前山東區(qū)域內(nèi)鐵礦石到港量較上周小幅下跌，澳洲發(fā)運(yùn)量增加，巴西發(fā)運(yùn)持續(xù)恢復(fù)。

成交報(bào)告

Mysteel日?qǐng)?bào)：山東進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格基本持穩(wěn) 成交較少

具體來(lái)看，區(qū)域內(nèi)貿(mào)易商報(bào)價(jià)積極性較弱，截至目前現(xiàn)貨市場(chǎng)成交較少；山東遠(yuǎn)月市場(chǎng)交投情緒較為冷清；買(mǎi)盤(pán)方面，區(qū)域內(nèi)鋼廠(chǎng)維持剛需補(bǔ)庫(kù)，詢(xún)盤(pán)偏弱 表1：進(jìn)口鐵礦石港口現(xiàn)貨報(bào)價(jià)（單位：元/濕噸） 【成交情況】 截止發(fā)稿，成交量較上一工作日有所下降，成交價(jià)格整體較上一工作日上漲2-3元/濕噸，截止發(fā)稿，山東地區(qū)了解到部分成交： 表2：進(jìn)口鐵礦石港口現(xiàn)貨成交價(jià)（單位：元/濕噸） 【下周預(yù)測(cè)】 供給端，當(dāng)前山東區(qū)域內(nèi)鐵礦石到港量較上周小幅下跌，澳洲發(fā)運(yùn)量增加，巴西發(fā)運(yùn)持續(xù)恢復(fù)。

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

東海期貨：鐵礦石延續(xù)跌勢(shì)

一方面，由于鋼廠(chǎng)利潤(rùn)階段性修復(fù)，開(kāi)年以來(lái)高爐日均鐵水產(chǎn)量連續(xù)四周回升，加上春節(jié)之前鋼廠(chǎng)補(bǔ)庫(kù)因素的支撐，鐵礦石需求偏強(qiáng)另一方面，一季度為傳統(tǒng)的鐵礦石發(fā)運(yùn)淡季，今年又有澳洲颶風(fēng)、巴西降雨的影響，2月全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量一度下降至1688.2萬(wàn)噸 2月下旬，鐵礦石價(jià)格見(jiàn)頂回落，主要原因一是供給側(cè)改革2.0預(yù)期再度增強(qiáng)，二是海外宏觀不確定性增加，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒提升，美元指數(shù)反彈 3月初，唐山地區(qū)限產(chǎn)傳聞發(fā)酵推動(dòng)鐵礦石價(jià)格加速下行。

原料