Mysteel：2025年二季度華中焊管市場回顧及三季度展望

原料成本削弱，鋼廠盈利能力增強，復產積極性提高，據Mysteel數據調研，二季度最后一周，247家鋼廠高爐煉鐵產能利用率90.83%，環(huán)比增加0.04個百分點；鋼廠盈利率59.31%，環(huán)比持平；日均鐵水產量242.29萬噸，環(huán)比增加0.11萬噸 受供應回升及需求疲軟影響，鐵礦石二季度整體價格重心下移焦煤市場二季度整體表現持續(xù)走弱，終端成材消費差，同時伴隨著鋼廠高爐或檢修增多，煤焦需求進一步收縮，煉焦煤價格繼續(xù)探底。

主編視角

新余市鋼鐵產業(yè)高質量轉型發(fā)展

新余因鋼設市，因工而興，城市發(fā)展與鋼鐵工業(yè)緊密相連現已全面構建了“鐵礦石采選—煉鐵—煉鋼—軋材—鋼材精深加工—鋼鐵新材料應用”全產業(yè)鏈供應鏈生態(tài)，鋼鐵產業(yè)呈高質量轉型發(fā)展態(tài)勢 產業(yè)體系優(yōu)化升級 領軍產品優(yōu)勢凸顯 經多年發(fā)展，新余市構建了以新鋼為龍頭引領，金屬制品、優(yōu)特鋼帶、電工鋼（電機）、鋼結構及鋼鐵新材料應用等細分產業(yè)鏈競相發(fā)展的現代化產業(yè)體系。

企業(yè)風采

Mysteel解讀：解讀24年末焦炭與鐵礦價格分化——產業(yè)鏈短期視角

【核心觀點】 鐵礦石與焦炭同屬煉鐵原料，長期價格走勢通常保持一致然而，自2024年底以來，兩者出現顯著分化——鐵礦價格上漲，而焦炭價格下跌這一變化主要由以下核心因素驅動： 因素一：供應動態(tài)的分化 鐵礦石受季節(jié)性因素（如惡劣天氣、港口例行檢修等）影響，發(fā)運量減少，中國港口庫存顯著下降，供應緊張局面明顯。

觀點

2025年鐵礦市場推演——礦價破百壓礦山 供應過剩拐點至

這一現象主要受鋼廠持續(xù)虧損壓力下的降本增效策略影響 今年鋼廠螺紋噸鋼毛利潤平均為-62元/噸，同比下降84元/噸在長期虧損狀態(tài)下，鋼廠通過降低燒結礦鐵品位和提高高爐燒結礦配比，有效增加了煉鐵過程中的鐵礦石消耗量 根據鐵礦石供應和庫存數據測算，2024年鐵礦石消耗量與鐵水產量的比值為1.69，較2023年提高1%，達到近年來的最高水平。

觀點

山鋼日照公司超額完成與寶鋼協同支撐年度基礎目標

山鋼日照公司緊緊抓住寶鋼股份協同支撐契機精準識別協同支撐需求明確整體推進目標、方法和步驟，深入推進協同支撐工作，提前超額完成協同支撐年度基礎目標 “9月底，我們完成了協同支撐年度基礎目標，完成率105.02%，10月份，基礎目標完成率進一步攀升，各項指標進一步優(yōu)化”日照公司運營改善部部長畢衍濤表示 在煉鐵廠原料大棚內，堆取料機將源源不斷的進口礦石整齊分類堆放“我們和寶鋼股份原料采購中心加強協同，將原燃料需求納入寶鋼整體資源平衡中，實現原燃料的穩(wěn)定供應，生產成本持續(xù)降低。

經營管理

9月份國內煉鋼原料價格由跌轉漲

1-9月份，全國粗鋼產量76847.7萬噸，同比下降3.6%；生鐵產量64443.3萬噸，同比下降4.6%；鋼材產量104448.0萬噸，同比下降0.1%粗鋼、生鐵、鋼材產量均較上年同期有所下降，但從降速看，鋼材產量降速最低，鋼廠深加工比例明顯上升 從生鐵產量推算鐵礦石與焦炭需求量，9月份國內煉鋼用鐵礦石、焦炭均有所下降9月份煉鐵用62%品位鐵礦石合計11240.2萬噸，較上月減少232.5萬噸，較上年同期減少804.8萬噸；從供應看，9月份62%品位鐵礦石預期供應量為13242.87萬噸，較上年同期增加270.5萬噸。

原料

【華夏時報】不到一個月狂漲300元/噸！焦炭第六輪提價落地，上漲空間還有多大？

另一方面是鋼廠利潤好轉，復產積極性增加，鐵水出現實質性增產，而供應增速略慢于需求增長，且前一輪降價周期內，下游鋼廠多主動降低自身廠內庫存，伴隨著鐵水產量上升，鋼廠也在釋放剛性補庫需求，所以市場表現為緊平衡，推動焦炭價格持續(xù)上漲 焦炭和鋼鐵之間是什么關系？據了解，焦炭處于鋼鐵生產的上游環(huán)節(jié)在鋼鐵生產過程中，焦炭起著至關重要的作用首先，焦炭在高爐煉鐵中作為還原劑，將鐵礦石中的鐵氧化物還原為金屬鐵。

媒體報道

8月份國內煉鋼原料價格持續(xù)下行

1-8月份，全國粗鋼產量69141萬噸，同比下降3.3%；生鐵產量57770萬噸，同比下降4.3%；鋼材產量92573萬噸，同比增長0.4%粗鋼、生鐵產量均較上年同期有所下降，鋼材產量仍保持增長，但增幅進一步收窄，表明國內鋼廠已主動調整生產節(jié)奏，對煉鋼原材料需求呈收縮狀態(tài) 從生鐵產量推算鐵礦石與焦炭需求量，8月份國內煉鋼用鐵礦石、焦炭均有所下降8月份，煉鐵用62%品位鐵礦石合計11472.55萬噸，較上年同期減少1091.02萬噸；從供應看，8月份62%品位鐵礦石預期供應量為12518.2萬噸，較上年同期增加92.06萬噸。

原料

淡水河谷與 Midrex 合作將鐵礦石壓塊用于直接還原工廠

DRI 是電弧爐（EAF）的關鍵原料，可用于生產雜質較少的優(yōu)質鋼材DRI 也可用于高爐，以補充或替代鐵礦石，從而減少焦炭需求并降低碳排放 與其他煉鐵工藝相比，直接還原技術具有更低的碳足跡，因其使用天然氣而非來自礦物煤的焦炭作為還原劑如使用綠氫替代天然氣，則可以生產近零溫室氣體排放的綠色鋼鐵 “這項協議表明了全球領先的直接還原技術供應商之一對于壓塊在全球鋼鐵脫碳領域所具備的巨大潛力的認可。

礦山動態(tài)

郭斌：加快建設可持續(xù)鐵礦石供應鏈，服務鋼鐵工業(yè)高質量發(fā)展

其中，美元在途現貨成交1872萬噸，同比增長15%；人民幣港口現貨成交1612萬噸，同比增長2% 四是煉鐵原料低品化“在成本壓力下，鋼鐵企業(yè)傾向于多用低品礦”郭斌介紹，燒結礦使用比例自2023年1月份以來呈上升趨勢，由73.1%升至74.3%；燒結礦品位自2023年8月份以來呈下降趨勢，由55.6%降至55.3% 多舉措推動鐵礦石供應鏈可持續(xù)能力提升 郭斌還介紹了中國礦產資源集團在提升資源保障力和市場話語權方面的主要工作和成果。

聚焦

郭斌：提升資源保障力和市場話語權，助力鋼鐵工業(yè)高質量發(fā)展

7月31日，中國鋼鐵工業(yè)協會六屆八次理事（擴大）會議在雄安新區(qū)召開會上，中國礦產資源集團有限公司總經理、黨組副書記郭斌發(fā)表講話 首先，郭斌介紹了上半年國際鐵礦石價格走勢，并從五個方面回顧了2024年上半年鐵礦石市場一是上半年鋼廠利潤依然被高礦價侵蝕，產業(yè)鏈價值分配嚴重不均；二是我國鐵礦石真實需求下降，投機性需求卻上升；三是上半年產業(yè)鏈供應鏈具有國產資源替代化、進口來源多元化、現貨交易平臺化、煉鐵原料低品化四個特點；四是鐵礦石工作委員會積極發(fā)揮作用。

爐料

Mysteel早報：遼寧建筑鋼材早盤價格或將持穩(wěn)運行

美聯儲同時表示，如果抗擊通貨膨脹繼續(xù)取得想要的進展，美聯儲可能會在今年9月會議上宣布降息 3、7月31日，中國鋼鐵工業(yè)協會六屆八次理事（擴大）會議在雄安新區(qū)召開會上，中國礦產資源集團有限公司總經理、黨組副書記郭斌發(fā)表講話首先，郭斌介紹了上半年國際鐵礦石價格走勢，并從五個方面回顧了2024年上半年鐵礦石市場一是上半年鋼廠利潤依然被高礦價侵蝕，產業(yè)鏈價值分配嚴重不均；二是我國鐵礦石真實需求下降，投機性需求卻上升；三是上半年產業(yè)鏈供應鏈具有國產資源替代化、進口來源多元化、現貨交易平臺化、煉鐵原料低品化四個特點；四是鐵礦石工作委員會積極發(fā)揮作用。

早評

美國將投資超15億美元資助鋼鐵低碳轉型項目

美國淡水河谷鐵礦石壓塊項目淡水河谷計劃在美國投資建設鐵礦石壓塊廠，用鐵礦石壓塊替代球團礦為直接還原鐵或高爐供應原料該項目通過減少鐵礦石加工過程中對工業(yè)用熱的需求，實現煉鐵原料生產減排該項目可以減少鐵礦石加工工序約60%的碳排放，并減少硫化物和氮氧化物排放

鋼材

脫碳形勢下澳大利亞礦業(yè)公司發(fā)展策略有何差異？

面對鋼鐵行業(yè)減少碳足跡的趨勢，澳大利亞鐵礦石供應商正在面臨壓力一方面因為目前大多數澳大利亞鐵礦石品位下降，而品位越低，鐵精礦生產和煉鐵過程中需要消耗的能源、排放的二氧化碳更高低品位鐵礦石中較高的雜質含量也會顯著降低煉鐵工藝的效率相比之下，巴西和幾內亞的高品位鐵礦石更豐富，含鐵量超過65%，澳大利亞目前出口的鐵礦石品位大部分都低于這一水平，在56%-62%之間因此，巴西和幾內亞可能會成為鋼鐵行業(yè)的鐵礦石首選替代性供應國。

爐料

Mysteel月報：4月全國鋼坯價格或筑底后震蕩走強

鐵礦石供應方面，唐山兩港到港水平中性；庫存方面，目前貿易庫存水平整體偏高，但各品種庫存水平差距較大，其中低品庫存較高；需求方面，原料價格弱勢運行，工廠生產成本有所下降，生產積極性尚可但下游成材需求不暢情緒向上傳導到原料端，導致原本庫存就高的原料價格弱勢運行 四、鋼坯供應較穩(wěn)需求端逐漸走強 供應端： 247家鋼廠高爐開工率76.6%，環(huán)比上周減少0.30 %，同比去年減少7.27% ；高爐煉鐵產能利用率82.76%，環(huán)比減少0.03% ，同比減少7.80% ；鋼廠盈利率28.57% ，環(huán)比增加5.63 ，同比減少30.30%；日均鐵水產量 221.31萬噸，環(huán)比減少0.08萬噸，同比減少22.04萬噸。

研究報告

“同心致遠 聚力共贏”2024年無縫管行業(yè)高峰論壇暨磐金鋼管合作伙伴洽談會順利召開（下午場）

調坯軋材企業(yè)因競爭壓力加劇，利潤或短期維持相對較低水平，但由于今年原料供應相對寬松，長期來看利潤有回升空間；長、短流程企業(yè)或短期維持低位后呈現回升態(tài)勢；綜合來看，2024年價格波動增多，震幅加大，均價小幅下移 接下來由魯麗集團 黨委副書記、冶金板塊董事長 傅士剛作《磐金鋼管產品推介及政策解讀》主題報告 魯麗集團 黨委副書記、冶金板塊董事長 傅士剛 傅總首先對山東磐金鋼管制造有限公司集團整體介紹，公司擁有從進口鐵礦石、煉鐵、煉鋼、鋼坯熱送、無縫鋼管、鋼管深加工的全流程產業(yè)鏈，2023年無縫鋼管產銷量突破330萬噸。

主編視角

Mysteel參考丨首鋼實現50%大廢鋼比，廢鋼鐵行業(yè)將迎來重大發(fā)展機遇

主要是受到房地產行業(yè)低迷影響，工地廢鋼的整體產出有所減少，相應的廢鋼資源供應有所降低對比供需數據，后期廢鋼市場屬于供不應求的格局，廢鋼供應的增速無法匹配廢鋼需求的增量 表3：2011-2023年國內煉鋼廢鋼消耗情況 數據來源：鋼聯數據、廢鋼協 站在低碳綠色發(fā)展的角度，目前全國各大鋼廠均在全面推進“雙碳”發(fā)展頂層設計以及系統(tǒng)開展低碳技術，如余熱、余壓等循環(huán)利用；提高高爐煉鐵經濟性，減少焦炭消耗和CO2 排放；發(fā)展“鋼鐵+氫能”為代表的低碳冶煉技術；少用鐵礦石，多用廢鋼，提高廢鋼使用比例，實現大幅減碳，從而打造綠色產品，服務客戶。

Mysteel參考

澳大利亞礦業(yè)和鋼鐵公司合作開展DRI-ESF工藝中試研究

2月9日，澳大利亞兩家鐵礦石生產商力拓和必和必拓以及該國最大的鋼鐵制造商博思格鋼鐵公司宣布合作開展煉鐵電熔爐（ESF）中試工廠的建設和試驗，旨在證明利用可再生能源結合直接還原鐵工藝技術將皮爾巴拉鐵礦石還原成鐵水的可行性 三方將對澳大利亞的幾個中試設施地點進行評估，評估因素包括基礎設施、勞動力、與目標行業(yè)和供應鏈合作伙伴的聯系以及試驗的適用性等預可行性研究工作預計將于2024年年底結束。

鋼材

Mysteel月報：2月全國鋼坯價格或震蕩運行

鐵礦石方面：供應端，唐山兩港進口鐵礦石庫存以及可貿易礦量都呈小幅增長的趨勢，但兩港資源分布不均，曹妃甸可貿易礦量高于京唐港，兩港港差擴大，鐵礦石價格支撐底部松動需求端部分鋼廠節(jié)前補庫進程已進入尾聲，需求減弱，采購較少，多為剛需補庫綜合來看，曹妃甸后期到港貨量仍大于京唐港，兩港港差或會維持目前較大的水平 3、高爐產能利用率下降 Mysteel調研247家鋼廠高爐開工率76.52%，環(huán)比上周減少0.30 %，同比去年減少0.89% ；高爐煉鐵產能利用率83.57%，環(huán)比增加0.07% ，同比減少0.75% ；日均鐵水產量 223.48萬噸，環(huán)比增加0.19萬噸，同比減少3.56萬噸。

研究報告

中國寶武擬募資100億元，七成用于非洲西芒杜鐵礦開發(fā)

西芒杜鐵礦潛在儲量高、礦石品位高，是目前世界少有的未開發(fā)優(yōu)質鐵礦，已探獲標準資源量44.1億噸，平均全鐵品位TFe65%以上，西芒杜鐵礦初期具有年產1.2億噸高品質鐵礦石能力生產實踐表明，入爐鐵礦品位每提高1%，煉鐵燃料比將下降1.5%，碳排放總量將減少1.5%左右；據研究表明，西芒杜高品質礦粉的冶煉噸鋼二氧化碳排放量為1.1噸，僅為世界平均水平的60%未來隨著投產，將迅速提升世界高品質鐵礦石的供應規(guī)模，促進全球鋼鐵行業(yè)大規(guī)模開展氫還原鐵生產，極大地推動全球鋼鐵行業(yè)的低碳轉型進程。

聚焦