瑞達(dá)期貨：鐵礦石建議日內(nèi)短線交易

隔夜I2505合約減倉整理宏觀面，政府工作報(bào)告中提出，通過強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)調(diào)控、提質(zhì)升級破“內(nèi)卷”；持續(xù)實(shí)施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控，推動鋼鐵產(chǎn)業(yè)減量重組供需情況，本期鐵礦石港口庫存延續(xù)下滑，但隨著澳洲天氣擾動減弱，澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)量再度增加，近期部分鋼廠多使用低品礦、經(jīng)濟(jì)礦，少量多批次進(jìn)行采購，日均鐵水產(chǎn)量環(huán)比上周增加0.43萬噸技術(shù)上，I2505合約1小時MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA維持低位運(yùn)行操作上，建議日內(nèi)短線交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

機(jī)構(gòu)

Mysteel早報(bào)：需求仍有待驗(yàn)證 預(yù)計(jì)今日全國焊管價(jià)格或?qū)⒈P整運(yùn)行

【市場熱點(diǎn)】 1.宏觀資訊 中國1月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI為51，低于上月1.2個百分點(diǎn)，為2024年10月來最低，但仍維持?jǐn)U張 2.產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn) 澳洲礦產(chǎn)資源公司（Mineral Resources）四季度生產(chǎn)鐵礦石799.7萬噸，環(huán)比增長36.89%，同比增長79.67%; 鐵礦石發(fā)運(yùn)量為522.7萬噸，環(huán)比增長16.05%，同比增長8.6%。

每日分析

黑色期貨上漲，鋼價(jià)震蕩偏強(qiáng)

宏觀面：證監(jiān)會2025年系統(tǒng)工作會議提出，堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭，全力形成并鞏固市場回穩(wěn)向好勢頭第十一次中英經(jīng)濟(jì)財(cái)金對話達(dá)成69項(xiàng)成果，涉及資本市場多達(dá)十余項(xiàng)1月13日，波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)創(chuàng)逾一個月新高 產(chǎn)業(yè)面：Mysteel調(diào)研，1月13日中國47港進(jìn)口鐵礦石庫存總量15669.16萬噸，較上周一下降18.75萬噸；1月6日-1月12日，中國47港鐵礦石到港總量2416.3萬噸，環(huán)比減少502.7萬噸；1月6日-1月12日，澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2387.5萬噸，環(huán)比減少236.6萬噸。

期評

Mysteel早報(bào)：上海中厚板價(jià)格預(yù)計(jì)震蕩偏弱

2、調(diào)研： 11月18日-24日，澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2547.6萬噸，環(huán)比減少11.2萬噸澳洲鐵礦石發(fā)運(yùn)量1748.0萬噸，環(huán)比增加25.4萬噸巴西鐵礦石發(fā)運(yùn)量799.6萬噸，環(huán)比減少36.6萬噸 3、產(chǎn)業(yè)：世界鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2024年10月全球71個納入世界鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計(jì)國家的粗鋼產(chǎn)量為1.521億噸，同比增長1.0% 【市場預(yù)測】 26日全國鋼坯市場價(jià)格受期螺影響穩(wěn)中趨高10元/噸，整體成交一般。

日報(bào)

Mysteel早報(bào)：上海中厚板價(jià)格預(yù)計(jì)暫穩(wěn)運(yùn)行

11月19日，Mysteel 62%鐵礦石指數(shù)101.7，漲2.05，月均101.95；65%鐵礦石指數(shù)116.3，漲1.95，月均117.12（單位：美元/干噸） 2、調(diào)研： 11月18日-24日，澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2547.6萬噸，環(huán)比減少11.2萬噸澳洲鐵礦石發(fā)運(yùn)量1748.0萬噸，環(huán)比增加25.4萬噸巴西鐵礦石發(fā)運(yùn)量799.6萬噸，環(huán)比減少36.6萬噸 3、產(chǎn)業(yè)：國際船舶網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2024年11月18日-24日，全球船廠共接獲36+2艘新船訂單，其中中國船廠接獲25+2艘新船訂單；韓國船廠接獲5艘新船訂單；丹麥船廠也獲得相關(guān)新船訂單。

日報(bào)

Mysteel日報(bào)：今日全國廢鋼價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行（20241128）

2、中國同東南亞國家交往再掀高潮，外交部：展現(xiàn)地區(qū)國家攜手發(fā)展共同愿望 3、11月28日，澳洲央行總裁布洛克表示，核心通脹率過高，短期內(nèi)無法考慮降息，政策將保持限制性直至對通脹有信心 產(chǎn)業(yè)消息 1、截至11月18日收盤，螺紋鋼2501收3279元/噸，漲0.06%；熱卷2501收3471元/噸，漲0.38%；鐵礦石2501收761.0元/噸，漲1.87%。

日報(bào)

澳洲政府：鐵礦石價(jià)格下跌可能導(dǎo)致稅收大幅收縮

據(jù)悉近三十年來，鐵礦石的價(jià)格一直居高不下，中國對于鐵礦石的需求一直較為旺盛，極大的推動了澳大利亞對中國的鐵礦石出口據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年澳大利亞對中國出口鐵礦石金額高達(dá)1360億澳元，此外鐵礦石產(chǎn)業(yè)相關(guān)的衍生業(yè)務(wù)也為澳洲政府提供了一定的稅收貢獻(xiàn)然而，目前中國鋼鐵市場的情況，引發(fā)了澳大利亞的擔(dān)憂 澳大利亞皮爾巴拉港務(wù)局（Pilbara Ports）公布的新數(shù)據(jù)表明，7月黑德蘭港（Hedland Port）鐵礦石出口量為4320萬噸，較6月份環(huán)比下降20.4%，其中3410萬噸（約78%）運(yùn)往中國，較6月份減少1440萬噸，環(huán)比下降29.6%，對澳大利亞經(jīng)濟(jì)造成約17.3億澳元的損失。

礦山動態(tài)

Mysteel解讀：短期鐵礦石價(jià)格“探底”還是“觸底”？

而后交易邏輯再度從宏觀切換至產(chǎn)業(yè)，隨著成材矛盾的累積到位，以及粗鋼調(diào)控政策的推進(jìn)，礦價(jià)再度下跌具體如下： （1）估值：今年鐵礦石價(jià)格運(yùn)行區(qū)間主要在97-143美元，其中105美元以下的天數(shù)僅占12%而本輪鐵礦石價(jià)格下跌至106美元，市場多數(shù)客戶認(rèn)為已經(jīng)具有抄底的機(jī)會； （2）宏觀：6月宏觀層面圍繞地產(chǎn)、降息、7 月重要會議，短期或?qū)?em class='keyword'>鐵礦石價(jià)格有所支撐； （3）供需存情況：供應(yīng)端來看，6月份部分澳洲礦山財(cái)年末沖量動力充足，到港量整體或?qū)⒗^續(xù)增加；需求端，6月份247家鋼企日均鐵水產(chǎn)量或仍有上升空間，但空間有限；庫存端，Mysteel分析團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)6月份45港鐵礦石港口庫存或?qū)⒗蹘熘?.5億噸，淡季累庫局面難以改變，利空鐵礦石價(jià)格； （4）產(chǎn)業(yè)：5月下旬國務(wù)院確認(rèn)今年將實(shí)施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控，按往年經(jīng)驗(yàn)來看，預(yù)計(jì)7月份或陸續(xù)明確調(diào)控細(xì)則。

主編視角

胡望明會見澳大利亞駐華大使吉思德

5月9日上午，寶武董事長胡望明在寶武大廈會見了來訪的澳大利亞駐華大使吉思德一行雙方就貿(mào)易投資、綠色鋼鐵以及應(yīng)對氣候變化等方面的話題進(jìn)行了交流 寶武與澳大利亞在礦石貿(mào)易、低碳冶金、技術(shù)研發(fā)等方面都有著長期密切的合作關(guān)系寶武是澳洲主要礦山的最大客戶為應(yīng)對全球氣候變化，寶武與澳大利亞主要鐵礦石生產(chǎn)商都簽署合作協(xié)議，共同開發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈碳減排解決方案2011年，寶武發(fā)起成立了寶澳研發(fā)中心，成員包括昆士蘭大學(xué)等五所澳洲工科院校，今年4月，寶澳研發(fā)中心新一輪五年合作啟動。

其它動態(tài)

國泰君安期貨：鐵礦石基本面依然寬松，上方阻力仍存

鐵礦石：基本面依然寬松，上方阻力仍存產(chǎn)業(yè)層面，近期澳洲發(fā)運(yùn)恢復(fù)較快，主流礦供應(yīng)仍處相對高位；下游鋼廠依然按需采購，節(jié)后補(bǔ)庫未形成一致有效性需求驅(qū)動；致使港口疏港有限、庫存依然高企，基本面仍顯寬松，對礦價(jià)高度形成壓制宏觀層面，五一節(jié)假日期間海外對于中國需求預(yù)期有所回暖，疊加近日國內(nèi)房市刺激政策頻出，黑色看多情緒同樣不低因此，短期礦價(jià)或延續(xù)窄幅震蕩格局，但在高估值和當(dāng)前供需基本面壓制之下，持續(xù)向上突破空間有限。

機(jī)構(gòu)

Mysteel解讀：BHP一季度產(chǎn)銷強(qiáng)勁 中期鐵礦產(chǎn)量瞄準(zhǔn)3億噸

繼力拓和Vale之后，澳洲三大巨頭之一的必和必拓（BHP）也于北京時間4月18日公布了其2024年一季度生產(chǎn)業(yè)績（澳大利亞2024財(cái)年第三季度）報(bào)告顯示BHP一季度鐵礦石產(chǎn)銷環(huán)比雙雙回落，符合淡季季節(jié)性特征，而從同比的角度來看，一季度產(chǎn)銷均為近五年同期最高BHP2024財(cái)年鐵礦石累計(jì)產(chǎn)量2.1億噸，同比下降1%，2024財(cái)年產(chǎn)量指導(dǎo)目標(biāo)維持2.82-2.94億噸不變（2024財(cái)年為2023年7月-2024年6月）。

主編視角

Mysteel解讀：2024年全球鐵礦產(chǎn)量繼續(xù)突破 增量結(jié)構(gòu)出現(xiàn)調(diào)整 --基于成本曲線視角 分析潛在變量

前言：Mysteel通過其核心全球礦山數(shù)據(jù)庫及獨(dú)家調(diào)研結(jié)果，預(yù)估2024年全球鐵礦石產(chǎn)量同比增量或超6600萬噸，主要來自印度、中國、澳大利亞、巴西、烏克蘭、利比里亞等國其中主流澳巴增量占比對比往年出現(xiàn)下降，而非主流國家對于全球鐵礦供應(yīng)的貢獻(xiàn)程度則不斷加深在對中國的貿(mào)易流向方面，我們認(rèn)為今年將有約1400萬噸的增量流向中國，占海外產(chǎn)量增量的27%，疊加國產(chǎn)礦生產(chǎn)的逐步提升，國內(nèi)鐵礦供應(yīng)將保持充足。

主編視角

寶城期貨：鐵礦石價(jià)格將振蕩下行

而且2024年仍有新增產(chǎn)能釋放，不確定性主要在于一季度澳洲天氣影響值得注意的是，國內(nèi)礦山生產(chǎn)相對積極，全國126家礦企產(chǎn)能利用率和日均鐵精粉產(chǎn)量為67.51%、42.59萬噸，環(huán)比均有所回升，并顯著高于上年同期水平 當(dāng)前鐵礦石價(jià)格指數(shù)（CFR，62%FE）繼續(xù)在130美元/噸上方運(yùn)行，鐵礦石與產(chǎn)業(yè)鏈其他品種的比值維持高位此外，黑色產(chǎn)業(yè)鏈品種間利潤差異顯著，鋼企和獨(dú)立焦企長期處于盈虧平衡線附近，而海外礦山利潤相當(dāng)可觀。

爐料

Mysteel周報(bào)：短期鐵礦石價(jià)格高位震蕩運(yùn)行（11.6-11.10）

根據(jù)Mysteel全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量數(shù)據(jù)顯示，本期值為3069萬噸，周環(huán)比下降75萬噸，略高于上月周均值22萬噸，處于近三年同期較高位置且高于年均線103萬噸近期需要關(guān)注澳洲鐵礦石發(fā)運(yùn)量同比增速持續(xù)回落，年同比增量已經(jīng)從最高值11441.8萬噸回落到794萬噸海外港口泊位檢修數(shù)據(jù)提示本周有新增檢修，結(jié)合船舶監(jiān)測情綜合預(yù)計(jì)下期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量將小幅減少 2.2鐵礦石需求：鐵水產(chǎn)量延續(xù)降勢 未來維持高位波動 本周鐵水產(chǎn)量延續(xù)下降趨勢，周內(nèi)247家鋼廠鐵水日均產(chǎn)量為238.7萬噸/天，周環(huán)比下降近2.7萬噸/天，對比年初高18萬噸/天，同比增加11.9萬噸/天，本周鐵水產(chǎn)量雖然表現(xiàn)大幅下降，但主要來自于上周高爐檢修的延續(xù)量，而伴隨鋼廠利潤持續(xù)的反彈，部分地區(qū)鋼廠開始復(fù)產(chǎn)高爐，但伴隨成材需求季節(jié)性的回落，產(chǎn)業(yè)端的矛盾可能會加劇，鋼廠利潤修復(fù)并不具備穩(wěn)定性，預(yù)計(jì)未來鐵水產(chǎn)量維持高位波動。

進(jìn)口礦周評

Mysteel早讀：10家鋼廠降價(jià)，黑色期貨夜盤飄紅

◎7月31日-8月6日，中國47港鐵礦石到港總量1935.3萬噸，環(huán)比減少155.0萬噸 ◎7月31日-8月6日，澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2280.7萬噸，環(huán)比減少385.0萬噸 ◎工信部部長金壯龍出席第七屆金磚國家工業(yè)部長會議時表示，中國政府積極推進(jìn)新型工業(yè)化，推動信息化和工業(yè)化融合發(fā)展，加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造提升，推進(jìn)制造業(yè)高端化智能化綠色化發(fā)展，促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合。

資訊

年中盤點(diǎn)：2023年上半年鐵礦石大事記

1月16日：江蘇鑌鑫鋼鐵于江蘇贛榆海洋經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)冶金產(chǎn)業(yè)園江蘇省鑌鑫鋼鐵集團(tuán)有限公司現(xiàn)有廠區(qū)內(nèi)新建1250立方米高爐建設(shè)工程項(xiàng)目獲批 1月28日：澳洲礦業(yè)公司CuFe目前已經(jīng)重新開始在西澳的JWD礦區(qū)開采鐵礦JWD項(xiàng)目屬于Wiluna West鐵礦石項(xiàng)目的一部分，在其三季度共出口14.18萬噸鐵礦同時，CuFe計(jì)劃在本月底前將該礦山的產(chǎn)品運(yùn)至港口 1月31日：英美資源集團(tuán)宣布其新推出的液化天然氣雙燃料海峽型+船“Ubuntu Harmony”已從其南非的Kumba業(yè)務(wù)中裝載了第一批鐵礦石。

鋼礦動態(tài)

Mysteel周報(bào)：短期利多出盡 下周鐵礦石價(jià)格或有回調(diào)空間（2.6-2.10）

而產(chǎn)業(yè)端隨著需求弱恢復(fù)，成材供給增速加快，庫存壓力開始顯現(xiàn)，尤其是線材鋼廠庫存壓力比板材更大，另外唐山鋼坯庫存也是大幅高于往年同期，如果終端需求維持當(dāng)前節(jié)奏，鋼廠在成材端挺價(jià)意愿或隨之降低，高爐等復(fù)工增產(chǎn)速度也或?qū)⒎啪彛绕涫潜局茕搹S實(shí)際利潤出現(xiàn)回縮跡象鐵礦石供應(yīng)端，澳洲發(fā)運(yùn)增勢較好，本周BHP黑德蘭港事件預(yù)計(jì)影響有限，南非大面積停電據(jù)了解短期也不會對其鐵礦石出口造成影響，因此短期進(jìn)口礦供應(yīng)端風(fēng)險(xiǎn)概率較小。

進(jìn)口礦周評

【貿(mào)易商O】預(yù)計(jì)節(jié)后鐵礦石市場穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行

具體看在產(chǎn)業(yè)面來看不樂觀，但是中澳關(guān)系緩和，澳煤放開是一個提振點(diǎn)現(xiàn)在鋼廠降本增效，采購對于低品位鐵礦石興趣較強(qiáng)，62%為主的鐵礦石的價(jià)格或因?yàn)樾枨笃踹\(yùn)行其次，宏觀面對于明年的增長依舊抱有期待，但實(shí)際落地現(xiàn)在來說還為時尚早一季度vale雨季的提早，澳洲幾大礦山的一季度發(fā)貨偏低，港口庫存同比偏低，鋼廠廠內(nèi)庫存偏低，但春節(jié)回來后，需求釋放沒有那么快，現(xiàn)在鐵礦估值比較高，應(yīng)該會先回調(diào) 。

鐵礦石大家說市場

Mysteel：福建泉州市場澳洲綠豆最新報(bào)價(jià)平穩(wěn)

12月30日，福建泉州貿(mào)易商報(bào)澳洲大粒貨源出貨參考價(jià)8100元/噸，澳洲中粒貨源出貨參考價(jià)7300-7400元/噸，價(jià)格維持穩(wěn)定，市場需求一般，市場購銷較為清淡 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

市場價(jià)格

Mysteel：陜西西安市場澳洲綠豆最新報(bào)價(jià)維持穩(wěn)定

12月30日，陜西西安市場澳洲大粒綠豆出貨參考價(jià)7700-7800元/噸，價(jià)格穩(wěn)定，終端需求疲軟，貿(mào)易商出貨不快 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

市場價(jià)格