Mysteel早讀：京滬調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，國際大宗商品普漲

美國三大股指續(xù)創(chuàng)歷史新高 ◎ 海關(guān)總署黨委召開會(huì)議強(qiáng)調(diào)，聚焦擴(kuò)大內(nèi)需，支持關(guān)鍵零部件和重要原材料等進(jìn)口，保障糧食、能源資源、優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品穩(wěn)定安全供給，推動(dòng)加工貿(mào)易提檔升級、有序梯度轉(zhuǎn)移 ◎ 12月14日，全國主港鐵礦石成交107.87萬噸，環(huán)比增17.5%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交11.86萬噸，環(huán)比增9.7%。

資訊

Mysteel：“穩(wěn)企安農(nóng) 護(hù)航實(shí)體——2023年唐山鐵合金期貨及期權(quán)助力現(xiàn)貨市場研討會(huì)”圓滿落幕

流動(dòng)性方面：貨幣是商品定價(jià)的錨，美聯(lián)儲(chǔ)加息往往伴隨著國際貨幣政策的收緊匯率方面：美聯(lián)儲(chǔ)加息往往伴隨著美元指數(shù)的上行，鐵礦石作為以美元為主要結(jié)算貨幣的大宗商品，將在匯率上受到抑制最后是經(jīng)濟(jì)周期策略分享，先從宏觀周期理論的角度出發(fā)，用美林投資時(shí)鐘將經(jīng)濟(jì)劃分為了四種狀態(tài)：衰退期、復(fù)蘇期、過熱期、滯漲期然后從增長維度、通脹維度、信用維度、貨幣維度四個(gè)維度進(jìn)行了周期信號分析并得出結(jié)論最新的經(jīng)濟(jì)周期狀態(tài)是：經(jīng)濟(jì)增長、通脹、貨幣處于上行區(qū)間，利多商品、股指、黃金。

日評

9月期市成交量同比增長28%，黑色系商品量價(jià)齊升

10月9日，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布2023年9月全國期貨市場交易情況簡報(bào)以單邊計(jì)算，9月全國期貨市場成交量為746.56百萬手，成交額為51.48萬億元，分別同比增長28.05%和19.13%；1至9月全國期貨市場累計(jì)成交量為6468.55百萬手，累計(jì)成交額為425.29萬億元，分別同比增長30.49%和6.13% 9月，我國成交量十強(qiáng)期貨品種分別是純堿、PTA、螺紋鋼、豆粕、甲醇、玻璃、聚氯乙烯、菜籽粕、燃料油、豆油；成交額十強(qiáng)期貨品種分別是原油、滬深300股指期貨、黃金、中證1000股指期貨、中證500股指期貨、10年期國債期貨、純堿、天然橡膠、豆油、白銀；截至月末持倉量十強(qiáng)期貨品種分別是豆粕、螺紋鋼、PTA、甲醇、純堿、玻璃、熱軋卷板、玉米、鐵礦石、聚氯乙烯。

爐料

8月29日鐵礦石早評：供需決定礦價(jià)高位，風(fēng)險(xiǎn)擾動(dòng)持續(xù)

8月28日鐵礦石價(jià)格下跌其中62%指數(shù)跌1.35至114.85美金/噸，PB粉跌5至889元/噸成交方面，昨日港口現(xiàn)貨成交85萬噸，較上周日均減少28萬噸，遠(yuǎn)期現(xiàn)貨成交28萬噸，較上周日均減少22萬噸昨天日盤鐵礦石盤面表現(xiàn)為減倉放量下跌，商品中鐵礦石資金凈流出靠前，尾盤小幅凈流入，同時(shí)股指期貨資金大幅凈流入對自身基本面而言，鐵礦石在國內(nèi)市場供不應(yīng)求程度，比如用日均鐵水與港口庫存做比，基本是年底前的高點(diǎn)，接下來大概就是往寬松走，國內(nèi)245萬噸的日均鐵水就算短期不減產(chǎn)，也沒有多少增的空間，港口庫存累庫的快慢很大程度取決于到港的節(jié)奏。

主編視角

Mysteel早讀：國際礦山公布二季度鐵礦石產(chǎn)量，黑色系夜盤飄紅

2023年力拓皮爾巴拉鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo)（100%）為3.2-3.35億噸，與2022年保持不變 ◎ 美國三大股指全線收漲，道指錄得連續(xù)第七日上漲，創(chuàng)2021年3月份以來最長連漲天數(shù)。

資訊

Mysteel晚報(bào)：一季度全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降5.8% 全國無縫管價(jià)格偏弱勢運(yùn)行

【金融市場】 ◎截至4月18日收盤，螺紋鋼2310收3950元/噸，漲1.1%；熱卷2310收4037元/噸，漲1%；鐵礦石2309收784元/噸，漲2.08% ◎4月18日周二，A股三大股指集體低開，滬指午后震蕩反彈，逼近3400點(diǎn)關(guān)口 截至收盤，滬指漲0.23%，深成指漲0.04%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.14%。

每日分析

三圖看懂2022年資產(chǎn)表現(xiàn)：全球股市表現(xiàn)慘淡，美元再次大獲全勝

2022年正式落下帷幕，在這樣的背景下，多數(shù)全球主要股指集體錄得下跌，標(biāo)普500指數(shù)更是創(chuàng)下2008年以來最大的年度跌幅，而其中最慘烈當(dāng)屬美股三大指數(shù)中的納斯達(dá)克綜合指數(shù)，超30%的年跌幅表明成長股已經(jīng)失去了2021年的熱度衡量美元兌一籃子貨幣的美元指數(shù)今年累計(jì)上漲了8.19%，是自2015年以來的最大漲幅而大類商品中最凄慘的當(dāng)屬加密貨幣，其中比特幣年內(nèi)累跌超64%，無疑是一個(gè)壯觀的年份 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

聚焦

【第三屆廢鋼品種年會(huì)】姜興春：2023年國內(nèi)溫和復(fù)蘇，黑色成材強(qiáng)于原料

對于明年的資產(chǎn)配置，美林投資時(shí)鐘較好地匹配了經(jīng)濟(jì)周期與金融周期之間的關(guān)系，2023年股弱債強(qiáng)格局仍將持續(xù)，商品仍然處在周期性下跌之中；股指震蕩偏強(qiáng)，國債期貨強(qiáng)勢調(diào)整，黃金白銀震蕩上漲；工業(yè)品弱勢農(nóng)產(chǎn)品相對偏強(qiáng)，整體商品分化明顯，黑色震蕩偏強(qiáng)，成材強(qiáng)于原料，廢鋼跟隨轉(zhuǎn)暖 免責(zé)聲明：以上內(nèi)容為嘉賓個(gè)人學(xué)術(shù)觀點(diǎn)，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

廢鋼會(huì)展

前三季度期市累計(jì)成交額超400萬億元

”王駿說 從具體品種成交情況來看，王駿表示，其中甲醇、豆粕、菜粕、玉米、乙二醇、棉花、原油、瀝青、股指、植物油、鋼材、鐵礦、國債、玻璃、純堿、黃金、白銀、PTA、銅、鋁、鎳、聚烯烴期貨成交量和成交額占比居前，但這些最活躍品種上半年成交規(guī)模整體仍下滑，僅有PVC、鐵礦石、純堿、低硫燃料油、原油、棕櫚油和股指期貨等少數(shù)品種成交量同比增長 記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年前三季度，成交量排名前三的品種為PTA、螺紋鋼、甲醇期貨，成交量排名前三的品種為原油、滬深300股指、中證500股指期貨。

期貨知識(shí)

北京：積極推進(jìn)期貨市場發(fā)展

北京市“十四五”時(shí)期金融業(yè)發(fā)展規(guī)劃提到，依托北京煤炭、電力、鐵礦石、棉花等現(xiàn)貨市場和全國自愿減排交易中心，推動(dòng)提升北京期貨交易市場能力，完善中央對手方清算基礎(chǔ)設(shè)施，發(fā)展衍生品市場，發(fā)揮期貨市場風(fēng)險(xiǎn)管理功能，建設(shè)期貨市場產(chǎn)業(yè)鏈，不斷完善首都金融市場發(fā)展格局支持在京商業(yè)銀行、保險(xiǎn)資金等各類機(jī)構(gòu)投資者依法合規(guī)進(jìn)入國債期貨市場，提升公募基金、保險(xiǎn)資金等各類中長期資金參與股指期貨市場便利度，推動(dòng)在京外資投資機(jī)構(gòu)參與特定品種商品期貨交易。

資訊

7月國內(nèi)期市成交量同比增長11.12%

程小勇表示，整體來看，7月商品期貨波動(dòng)較大，中上旬大多數(shù)商品期貨出現(xiàn)較大幅度的下跌，7月下旬部分品種又出現(xiàn)較大幅度的反彈分板塊來看，7月中上旬有色金屬、黑色、化工和農(nóng)產(chǎn)品都出現(xiàn)了下跌，跌幅較大的主要是有色金屬中的鎳、錫，農(nóng)產(chǎn)品中的棕櫚油，黑色系中的焦煤、焦炭和鐵礦石，原油等跌幅較小另外，股指期貨雖然出現(xiàn)了回調(diào)，但跌幅較商品期貨明顯要小 展望后市，汪洋表示，隨著商品價(jià)格整體重心下移，近期市場對于超跌反彈和高位振蕩的品種關(guān)注度較高，如鐵礦石、玻璃、純堿等品種均出現(xiàn)反彈，但持續(xù)性有待觀察。

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期貨市場每日資金變動(dòng)（4月11日）

市場點(diǎn)評 商品期貨成交額小幅增加，期貨市場成交活躍度微升資金流入農(nóng)產(chǎn)品和能化板塊，流出金屬板塊，商品期貨資金總計(jì)流入金額約為5.97億元資金流入金融期貨板塊，流入金額約為59.31億元，金融期貨成交活躍度上升從盤面上看，農(nóng)畜板塊漲跌互現(xiàn)；黑色系集體下挫，鐵礦石收跌4.56%；能化板塊乙二醇下跌4.70%、低硫燃油上漲2.84%；有色板塊下跌為主，鋁下跌3.62%；股指期貨全線飄綠，IC跌幅超3%。

市場播報(bào)

一季度國內(nèi)期市成交約15.33億手

隨著期貨品種波動(dòng)加大，記者發(fā)現(xiàn)，相應(yīng)的期權(quán)合約活躍度也明顯上升王駿表示，3月份，期權(quán)成交量同比增幅排在前十的分別為液化石油氣期權(quán)、白糖期權(quán)、玉米期權(quán)、鐵礦石期權(quán)、鋁期權(quán)、聚乙烯期權(quán)、甲醇期權(quán)、鋅期權(quán)、滬深300股指期權(quán)和棉花期權(quán) 鐘美燕表示，美聯(lián)儲(chǔ)加息“靴子落地”、俄烏局勢以及西方國家對俄羅斯的一系列制裁措施正在對市場產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，農(nóng)產(chǎn)品、能源等價(jià)格居高不下。

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Mysteel宏觀周報(bào)：發(fā)改委加強(qiáng)煤炭、鐵礦石市場監(jiān)管，1月金融數(shù)據(jù)超預(yù)期

數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，當(dāng)周央行凈回籠8000億元；Mysteel調(diào)研247家高爐開工率降至68.19%；全國110家洗煤廠開工率降至65.02%；當(dāng)周鐵礦石、螺紋鋼、電解銅價(jià)格上漲，動(dòng)力煤、混凝土、水泥價(jià)格小幅下跌；當(dāng)周乘用車日均零售6.6萬輛，下降32%；BDI漲至1977點(diǎn) 金融市場：本周主要商品期貨品種多上漲，其中白銀上漲5.01%；全球股市中，中國股市中僅上證指數(shù)上漲3.02%，美國三大股指均收跌，歐洲股市上漲；美元指數(shù)96.03，上漲0.59%。

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Mysteel早讀：國務(wù)院鼓勵(lì)電爐短流程煉鋼，三大礦山鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo)公布

當(dāng)日1000億元逆回購到期，實(shí)現(xiàn)凈投放500億元 ◎ 烏克蘭局勢持續(xù)緊張俄羅斯股指大跌逾10%，歐洲股市全線下挫 ◎ 1月24日，全國主港鐵礦石成交75.70萬噸，環(huán)比減15.9%。

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2021年期市成交再創(chuàng)歷史新高

“與此同時(shí)，2021年我國商品和股指期權(quán)也成交活躍，豆粕、甲醇、玉米、PTA、天然橡膠、鐵礦石期權(quán)等成交量排名居前2021年，我國商品期權(quán)市場成交量占期權(quán)市場的98%，成交額占比79%，持倉量占比96%，商品期權(quán)市場成為推動(dòng)2021年全市場保持增長的新動(dòng)力”王駿說 回顧2021年大宗商品市場走勢，申萬期貨研究所所長助理汪洋表示，總的來看，2021年大宗商品市場波動(dòng)較大。

市場播報(bào)

我國期市交易規(guī)模2021年創(chuàng)紀(jì)錄

第四，2021年期貨交易所上市的期權(quán)成交量占比居前10位的有豆粕、甲醇、玉米、PTA、天然橡膠、鐵礦石、滬深300、白糖、棉花和銅期權(quán)，對全市場成交規(guī)模保持增長產(chǎn)生積極作用 商品期權(quán)市場是推動(dòng)2021年全市場保持增長的新動(dòng)力2021年我國商品期權(quán)市場成交量占期權(quán)市場98%，商品期權(quán)市場成交額占期權(quán)市場79%，我國商品期權(quán)市場持倉量占全市場96% 第五，2021年我國金融期貨市場呈現(xiàn)交易規(guī)模穩(wěn)中略增長的態(tài)勢，上證50股指期貨和2年期國債期貨2021年成交表現(xiàn)突出，在成交量和成交額上同比分別增長22%與33%、12%與12%；整體金融期貨板塊2021年大幅增長36.85%，說明金融機(jī)構(gòu)和投資者積極利用對沖工具管理股票和債券現(xiàn)貨市場風(fēng)險(xiǎn)。

行業(yè)資訊

Mysteel宏觀周報(bào)：國常會(huì)推動(dòng)解決大宗商品高漲等問題，美聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)縮表

數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，當(dāng)周央行凈回籠7800億元；Mysteel調(diào)研247家高爐開工率降至70.9%，全國110家洗煤廠開工率下降0.02%；當(dāng)周鐵礦石、動(dòng)力煤、螺紋鋼、電解銅價(jià)格均明顯下跌；當(dāng)周乘用車日均零售9.4萬輛，下降15%；BDI下降23.7% 金融市場：本周主要商品期貨品種中貴金屬上漲，其它多下跌；美國三大股指再創(chuàng)新高；美元指數(shù)94.21，漲0.08%。

宏觀

Mysteel宏觀周報(bào)：信貸創(chuàng)歷史同期新高 ，中美將舉行高層戰(zhàn)略對話

數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，當(dāng)周貨幣完全對沖到期量行業(yè)數(shù)據(jù)方面，Mysteel調(diào)研的247家鋼廠高爐開工率下滑至80%，全國110家洗煤廠開工率為69.44%；當(dāng)周鐵礦石價(jià)格下跌明顯，螺紋鋼價(jià)格小幅上漲，水泥、混凝土價(jià)格保持穩(wěn)定；當(dāng)周乘用車日均零售3.5萬輛，波羅的海BDI指數(shù)上漲7.16% 金融市場：本周主要商品期貨漲跌不一；中國三大股指均下跌，美國三大股指全線上揚(yáng)；外匯市場方面，美元指數(shù)收于91.61，下跌0.38%。

宏觀

唐山環(huán)保限產(chǎn)再度升級，黑色系集體重挫，鐵礦石觸及跌停

但目前市場的情緒完全被海外利率市場帶著走，待市場情緒穩(wěn)定下來之后，估值的錨還得參考國內(nèi)的利率標(biāo)的，另外，作為期貨行業(yè)的從業(yè)人員，呼吁管理層盡早開放股指期貨等對沖工具，抱團(tuán)股的瓦解離不開對沖工具的缺乏 唐山限產(chǎn)消息引發(fā)黑色系重挫 截至周二（3月9日，下同）下午收盤，黑色系期貨價(jià)格集體下跌，螺紋鋼主力合約下跌3.91%，熱卷下跌3.1%，鐵礦石盤中觸及跌停，焦炭下跌3.03%，焦煤跌3.23%。

鋼材