MCS期權(quán)：SGX鐵礦石期權(quán)成交6月23日

Q3'22蝶式看漲，海鷗看漲，Q4vsQ1110看漲成交活躍，

MCS行情

2020年6月23日Mysteel鐵礦石價(jià)格指數(shù)（Mysteel Iron Ore Index)

鐵礦石聚焦

下半年供需趨于寬松，高庫存將抑制礦價(jià)上漲

第三階段，2024年5月23日—6月底，宏觀政策處于空窗期，市場(chǎng)交易表現(xiàn)為弱現(xiàn)實(shí)，鐵礦石期貨、現(xiàn)貨價(jià)格階段性見頂回落，鐵礦石供需保持平衡略寬松態(tài)勢(shì)，需求邊際回升預(yù)期偏弱，疊加宏觀政策空窗期，港口鐵礦石庫存水平居歷史同期高位，限制鐵礦石價(jià)格上行空間，鐵礦石價(jià)格不斷走低 展望2024年下半年，國內(nèi)鐵礦石供需關(guān)系保持寬松態(tài)勢(shì)，海外礦供應(yīng)端回升壓力依然較大，國內(nèi)需求環(huán)比有所回升，將對(duì)價(jià)格形成支撐，但高庫存結(jié)構(gòu)持續(xù)抑制礦價(jià)上行空間，疊加市場(chǎng)對(duì)粗鋼控產(chǎn)政策的預(yù)期依然偏強(qiáng)，終端需求低迷和鋼企利潤再度壓縮或?qū)楫a(chǎn)業(yè)政策（粗鋼控產(chǎn)政策）提供落地可能，需關(guān)注政策落地的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，屆時(shí)或?qū)⒓觿」┬鑼捤筛窬?，估?jì)今年底港口鐵礦石庫存將累積至1.7億噸以上。

爐料

黑色期貨早報(bào)：各品種漲跌不一，多機(jī)構(gòu)料鐵礦石震蕩偏弱

數(shù)據(jù)：6月24日，Mysteel統(tǒng)計(jì)中國45港進(jìn)口鐵礦石庫存總量14846.20萬噸，環(huán)比上周一增加101萬噸；47港進(jìn)口鐵礦石庫存總量15505.20萬噸，環(huán)比增加130萬噸6月17日-23日期間，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫存總量1244.3萬噸，環(huán)比下降111.5萬噸，略低于今年以來的平均水平 據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)6月26日11家期貨機(jī)構(gòu)操作策略，其中多數(shù)機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩偏弱，鐵礦石震蕩偏弱，焦煤、焦炭震蕩偏弱。

期評(píng)

Mysteel晚餐：國內(nèi)鐵礦石港庫增加，蘇州買房即可落戶

◎6月17日-23日期間，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫存總量1244.3萬噸，環(huán)比下降111.5萬噸，略低于今年以來的平均水平詳情>> ◎Mysteel鐵礦石事業(yè)部調(diào)研了鐵礦石市場(chǎng)主要參與企業(yè)，就7月份鐵礦石均價(jià)、趨勢(shì)和貿(mào)易心態(tài)，以及三季度鐵礦石價(jià)格運(yùn)行區(qū)間做了調(diào)研：7成以上企業(yè)認(rèn)為7月指數(shù)均價(jià)或集中在105-115美元區(qū)間；5成以上企業(yè)認(rèn)為7月鐵礦石價(jià)格將前低后高；5成以上貿(mào)易企業(yè)將以出貨為主。

資訊

Mysteel早報(bào)：國內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格預(yù)計(jì)穩(wěn)中偏弱

宏觀&行業(yè)熱點(diǎn)： 1、6月17日23日，10個(gè)重點(diǎn)城市新建商品房成交（簽約）面積總計(jì)232.09萬平方米，環(huán)比增長32.3%；二手房成交（簽約）面積總計(jì)194.06萬平方米，環(huán)比增長19.3% 2、6月24日，Mysteel統(tǒng)計(jì)中國45港進(jìn)口鐵礦石庫存總量14846.20萬噸，環(huán)比上周一增加101萬噸；47港進(jìn)口鐵礦石庫存總量15505.20萬噸，環(huán)比增加130萬噸。

日?qǐng)?bào)

中州期貨：鐵礦石建議逢高做空

②6月25日西澳至中國海運(yùn)費(fèi)10.42美元/噸，跌0.56美元/噸；巴西至中國海運(yùn)費(fèi)26.87美元/噸，跌0.53美元/噸截至6月23日，今年以來新增地方債累計(jì)發(fā)行逾1.6萬億元、發(fā)行進(jìn)度僅35%，其中新增專項(xiàng)債累計(jì)發(fā)行逾1.3萬億元、發(fā)行進(jìn)度近34%Mysteel統(tǒng)計(jì)中國45港進(jìn)口鐵礦石庫存總量14846.20萬噸，環(huán)比上周一增加101萬噸；47港進(jìn)口鐵礦石庫存總量15505.20萬噸，環(huán)比增加130萬噸。

機(jī)構(gòu)

黑色期貨窄幅波動(dòng)，鋼價(jià)偏弱運(yùn)行

宏觀面：6月25日，湖南、廣西、廣東、江西多地發(fā)布暴雨預(yù)警，浙江發(fā)布山洪災(zāi)害紅色預(yù)警；截至6月23日，今年以來新增專項(xiàng)債累計(jì)發(fā)行逾1.3萬億元、發(fā)行進(jìn)度近34%；前5月地方賣地收入同比下降14% 產(chǎn)業(yè)面：據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，6月24日中國45港進(jìn)口鐵礦石庫存總量14846.20萬噸，環(huán)比上周一增加101萬噸；24日全國主港鐵礦石成交99.30萬噸，環(huán)比增30.8%；24日237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交10.63萬噸，環(huán)比增4.2%。

期評(píng)

黑色期貨早報(bào)：各品種多數(shù)下跌，多機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩偏弱

6月17日-23日，澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2832.8萬噸，環(huán)比減少28.0萬噸澳洲發(fā)運(yùn)量2059.6萬噸，環(huán)比減少30.1萬噸巴西發(fā)運(yùn)量773.1萬噸，環(huán)比增加2.2萬噸 據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)6月25日11家期貨機(jī)構(gòu)操作策略，其中多數(shù)機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩偏弱，鐵礦石震蕩偏弱，焦煤、焦炭震蕩偏弱。

期評(píng)

Mysteel數(shù)據(jù)：海外七港鐵礦石庫存情況(20240625)

根據(jù)Mysteel衛(wèi)星數(shù)據(jù)顯示，2024年6月17日-6月23日期間，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫存總量1244.3萬噸，環(huán)比下降111.5萬噸，略低于今年以來的平均水平 。

海外港口庫存

Mysteel日?qǐng)?bào)：國內(nèi)建筑鋼材價(jià)格弱勢(shì)調(diào)整 成交有所回暖

2024年7月1日至2025年12月31日期間，上述國家持普通護(hù)照人員來華經(jīng)商、旅游觀光、探親訪友和過境不超過15天，可免簽入境上述國家不符合免簽條件人員仍需在入境前辦妥來華簽證 2、截至6月23日，今年以來新增地方債累計(jì)發(fā)行逾1.6萬億元、發(fā)行進(jìn)度僅35%，其中新增專項(xiàng)債累計(jì)發(fā)行逾1.3萬億元、發(fā)行進(jìn)度近34% 3、6月24日，Mysteel統(tǒng)計(jì)中國45港進(jìn)口鐵礦石庫存總量14846.20萬噸，環(huán)比上周一增加101萬噸；47港進(jìn)口鐵礦石庫存總量15505.20萬噸，環(huán)比增加130萬噸。

日?qǐng)?bào)

Mysteel早讀：黑色期貨夜盤多數(shù)飄紅，鐵礦石成交放量

◎6月17日-23日期間，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫存總量1244.3萬噸，環(huán)比下降111.5萬噸，略低于今年以來的平均水平 ◎Mysteel了解到，近期印度熱卷進(jìn)口商對(duì)中國熱卷還盤價(jià)約為530-535美元/噸CFR，價(jià)格較上周下降約10-15美元/噸。

資訊

Mysteel早報(bào)：深圳建筑鋼材市場(chǎng)預(yù)計(jì)窄幅震蕩

2、住建部、金融監(jiān)管總局聯(lián)合召開保交房政策培訓(xùn)視頻會(huì)議會(huì)議指出，要壓實(shí)地方政府、房地產(chǎn)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)各方責(zé)任；加強(qiáng)“白名單”的審核把關(guān)；指導(dǎo)銀行做好融資支持等 3、6月17日-23日期間，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫存總量1244.3萬噸，環(huán)比下降111.5萬噸，略低于今年以來的平均水平。

日?qǐng)?bào)

Mysteel數(shù)據(jù)：澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)離港情況統(tǒng)計(jì)（20240624）

運(yùn)量分析

分析人士：需求轉(zhuǎn)弱鋼價(jià)易跌難漲

“5月鋼廠利潤已經(jīng)扭虧為盈，生產(chǎn)積極性提高，但臨近消費(fèi)淡季，鋼廠高爐復(fù)產(chǎn)節(jié)奏開始放緩，同時(shí)高爐檢修量有所增加6月高爐產(chǎn)能利用率仍有望高位運(yùn)行，進(jìn)入7月份后高爐產(chǎn)能利用率將有所下滑”尉俊毅認(rèn)為，目前鐵礦石港口庫存高位運(yùn)行，疊加廢鋼供應(yīng)增加，使得鐵礦石價(jià)格持續(xù)下跌山西煤礦安全檢查5月底結(jié)束，市場(chǎng)預(yù)期山西煤礦復(fù)產(chǎn)將增加焦煤供應(yīng)，打壓焦煤價(jià)格，5月23日以來上游鐵礦石、焦煤期貨跌幅更大，進(jìn)而拖累螺紋鋼價(jià)格走低。

鋼材

Mysteel早讀：62%鐵礦石指數(shù)跌破120美元，重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)略增

◎歐洲央行副行長金多斯表示，6月降息25個(gè)基點(diǎn)似乎是合理的歐洲央行管委維勒魯瓦稱，很有可能在6月份降息，最遲到明年將通脹率提升至2% ◎5月23日，全國主港鐵礦石成交84.30萬噸，環(huán)比減19.5%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交11.13萬噸，環(huán)比減31.2%。

資訊

Mysteel解讀：全環(huán)節(jié)進(jìn)口鐵礦石庫存簡(jiǎn)析

進(jìn)口鐵礦石的資源分布，除了我們熟知的港口庫存，鋼廠庫存以外，Mysteel鐵礦石團(tuán)隊(duì)近幾年也將研發(fā)重心延至海外，并先后推出了鐵礦石海外港口庫存，海漂庫存以及壓港庫存等幾項(xiàng)指標(biāo)，補(bǔ)全了研究鐵礦石庫存物理狀態(tài)的幾處空白 從進(jìn)口鐵礦石總庫存來看，全球進(jìn)口鐵礦石總庫存為先累后去庫，截止6月23日，進(jìn)口礦總庫存為2.8億噸，較年初減少了1680萬噸，同比去年同期值高354萬噸。

主編視角

Mysteel周報(bào)：鐵水增產(chǎn) 短期礦價(jià)或震蕩運(yùn)行（6.16-6.25）

截止6月23日，45港鐵礦石庫存總量12793萬噸，周環(huán)比去庫57萬噸，比今年年初庫存低280.6萬噸，比去年同期庫存低337.6萬噸本周45港鐵礦石庫存再次呈現(xiàn)去庫主因由于周內(nèi)鐵礦石到港量環(huán)比下降，雖壓港較上周小幅增加，但臨近端午假期前，鋼廠提貨力度大幅增加，疏港量回升較為明顯，綜合導(dǎo)致本周45港口鐵礦石庫存呈去庫趨勢(shì)下周來看，鐵礦石到港量預(yù)計(jì)會(huì)小幅回升，且目前港口卸貨入庫處于高位水平；需求方面，端午節(jié)后鐵礦石消耗量持續(xù)增加，鋼廠提貨效率或會(huì)增加，疏港量會(huì)出現(xiàn)延續(xù)回升，但目前部分鋼廠存壓減庫存計(jì)劃，對(duì)鐵礦需求上升空間有限，綜合預(yù)計(jì)下周45港鐵礦石庫存相對(duì)平穩(wěn)波動(dòng)或趨于小幅累庫。

進(jìn)口礦周評(píng)

大公司動(dòng)態(tài)：寶武西坡項(xiàng)目開業(yè)，中鋁擬建兩氧化鋁生產(chǎn)線

6月25日，Mysteel匯總部分大宗商品相關(guān)企業(yè)動(dòng)態(tài) 6月21日，全國累計(jì)5家鋼廠發(fā)布調(diào)價(jià)信息，整體調(diào)幅在0-50元/噸 6月23日，中國寶武和全球鐵礦石巨頭力拓（Rio Tinto）就西澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)的西坡鐵礦項(xiàng)目開業(yè)，設(shè)計(jì)年產(chǎn)2500萬噸鐵礦石，預(yù)計(jì)將于2025年建成投產(chǎn)；八一鋼鐵擬將HyCROF成熟技術(shù)移植到2500m3A高爐上，投資建設(shè)HyCROF工藝技術(shù)商業(yè)化示范項(xiàng)目；中國鋁業(yè)董事會(huì)批準(zhǔn)公司附屬公司廣西華昇新材料有限公司新建2條100萬噸氧化鋁生產(chǎn)線，項(xiàng)目總投資約43億元。

資訊

Mysteel指數(shù)評(píng)述：本周廢鋼價(jià)格震蕩偏弱，焦炭價(jià)格偏穩(wěn)運(yùn)行，鐵礦石價(jià)格跟隨鋼價(jià)走勢(shì)（6.19-6.25）

上海鋼聯(lián)資訊數(shù)據(jù)顯示，截至6月25日，廢鋼價(jià)格指數(shù)2950.9元/噸，環(huán)比跌幅0.27%；鐵礦石價(jià)格指數(shù)111.05美元/干噸，較上周下跌4.8美元/干噸，環(huán)比跌幅4.10%；焦炭價(jià)格指數(shù)1888.1元/噸，較上周下跌1元/噸，環(huán)比跌幅0.06%（詳情見表1） 廢鋼：廢鋼價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行1）近期利好政策落地不多，市場(chǎng)情緒有所轉(zhuǎn)弱，成材及鐵元素價(jià)格承壓運(yùn)行；2）截止6月23日，247家高爐鐵水產(chǎn)量245.9萬噸，電弧爐開工率也在回升。

原料指數(shù)評(píng)述