Mysteel解讀：全球鐵礦石供應簡析——澳巴近期仍是主力，俄羅斯潛力巨大

一、資源量、儲量概念 在鐵礦石資源的分類方面，我國現(xiàn)行國家標準是2020年5月起實施的《固體礦產(chǎn)資源儲量分類》（GB/T 17766-2020，下稱《分類》），其對固體礦產(chǎn)資源勘察階段、資源儲量類型、經(jīng)濟意義等多個概念進行了劃分和闡釋，相比上一版本（GB/T 17766-1999）進行了簡化 固體礦產(chǎn)資源分為資源量和儲量兩大類，共5個類型，它們之間的轉(zhuǎn)化關(guān)系如圖1所示： 圖1：資源量和儲量轉(zhuǎn)化關(guān)系 ①基于探明資源量，經(jīng)過預可行性研究、可行性研究或與之相當?shù)募夹g(shù)經(jīng)濟評價,估算出證實儲量。

主編視角

Genmin Limited——非洲鐵礦資源開采的又一潛力股

Genmin Limited是一家位于澳大利亞的上市公司，致力于在中非西部的加蓬共和國發(fā)展鐵礦石開采業(yè)務目前，該公司在加蓬已經(jīng)擁有6個勘探許可證的100%權(quán)益，涵蓋三個全資項目：Baniaka鐵礦項目、Bakoumba項目和Bitam項目，項目的總面積約達5064平方公里，三個項目目前處于不同的勘探開發(fā)階段，且全部尚未投產(chǎn)。

礦山動態(tài)

Akora Resources確認Bekisopa項目鐵礦石發(fā)掘潛力

據(jù)外媒報道，總部位于澳大利亞的Akora Resources公司（AKO）確認位于馬達加斯加中部Bekisopa項目的鐵礦石發(fā)掘潛力Bekisopa項目巖屑取樣顯示該礦區(qū)平均鐵品約為66.7%，礦區(qū)壽命約為10年，每年可生產(chǎn)500萬噸高品位塊礦和粉礦產(chǎn)品

鋼礦動態(tài)

2020全球鐵礦供應商20強潛力企業(yè)

ROYALLINE TRADING PTE LTD - RADIANT WORLD 大陸礦業(yè)有限公司 三菱商事金屬貿(mào)易（中國）有限公司 中鋼貿(mào)易有限公司

鐵礦評選

鋼礦動態(tài)：Akora Resources在馬達加斯加發(fā)掘鐵礦石潛力

Akora Resources在馬達加斯加發(fā)掘鐵礦石潛力 據(jù)外媒報道，馬達加斯加首都塔那那利佛政府承諾實施一項新的采礦法以促進開發(fā)當?shù)刎S富的礦產(chǎn)資源Akora Resources Limited（“ AKO”）是一家總部位于墨爾本的礦物勘探公司，于2009年10月成立。

鋼礦動態(tài)

Akora Resources在馬達加斯加發(fā)掘鐵礦石潛力

據(jù)報道，馬達加斯加首都塔那那利佛政府承諾實施一項新的采礦法以促進開發(fā)當?shù)刎S富的礦產(chǎn)資源。

海外鋼管

Akora Resources在馬達加斯加發(fā)掘鐵礦石潛力

據(jù)外媒報道，馬達加斯加首都塔那那利佛政府承諾實施一項新的采礦法以促進開發(fā)當?shù)刎S富的礦產(chǎn)資源Akora Resources Limited（“ AKO”）是一家總部位于墨爾本的礦物勘探公司，于2009年10月成立AKO具有三個潛在的勘探目標區(qū)域， 分別是馬達馬斯加的Bekisopa項目，Tratramarina項目和Ambodilafa項目 Bekisopa項目距馬達加斯加西海岸內(nèi)陸220公里，勘探樣本的鐵品位高達66~69％。

爐料

2025亞洲鋼礦大會重磅來襲|共話亞洲鋼鐵與礦業(yè)新格局！

由中國國際貿(mào)易促進委員會冶金行業(yè)分會（MC-CCPIT）與上海鋼聯(lián)電子商務股份有限公司（Mysteel）聯(lián)合主辦的2025亞洲鋼礦大會，將于10月29日至31日在馬來西亞吉隆坡正式舉行！ 本次大會將深入解讀全球鋼鐵行業(yè)的格局轉(zhuǎn)變，關(guān)注傳統(tǒng)生產(chǎn)國及新興生產(chǎn)國的最新動態(tài)及未來趨勢；探討綠色鋼鐵發(fā)展對原材料流向的影響，特別是中國和東南亞鋼廠的碳足跡發(fā)展及用料趨勢；深入分析全球鐵礦石供應的邊際增量結(jié)構(gòu)，包括主流礦山在綠色低碳趨勢下的供應結(jié)構(gòu)調(diào)整，以及非洲等非主流區(qū)域的開發(fā)情況和未來潛力；探討鐵礦石貿(mào)易及流通環(huán)節(jié)最新趨勢，包括國內(nèi)外港口運作模式及貿(mào)易策略變化。

鐵礦會展

中州期貨：2025年“基石計劃”鐵礦石產(chǎn)量目標完成難度較大

然而，從2025年1—6月的實際情況來看，國內(nèi)鐵精粉產(chǎn)量僅為13775萬噸，同比下降7.97%結(jié)合當前國內(nèi)鐵礦企業(yè)的生產(chǎn)進度及產(chǎn)能釋放安排，“基石計劃”各項目標實現(xiàn)難度較大 2025年國內(nèi)礦山新增產(chǎn)能投產(chǎn)情況 2025年內(nèi)將有6個鐵礦石開發(fā)項目貢獻新增產(chǎn)能其中，太和鐵礦、馬城鐵礦和思山嶺鐵礦為原礦處理能力超過1000萬噸的大型礦山，具備較強的產(chǎn)能釋放潛力。

原料

巴西J&F集團擬向鐵礦項目投資超7億美元

鐵礦石主要通過巴拉圭-巴拉那水系運輸至烏拉圭Nueva Palmira港出口，運輸路徑高效穩(wěn)定 LHG Mining成立于2022年，是J&F集團專注礦業(yè)板塊的子公司前身為淡水河谷（Vale）位于巴西馬托格羅索州的資產(chǎn)，原名為J&F Minera??o，并于2024年更名為LHG Mining，強調(diào)其高品位（Lump High Grade）鐵礦石定位公司目前運營Santa Cruz和Urucum兩座鐵礦，鐵礦石品位高達65%，具備優(yōu)質(zhì)出口潛力。

礦山動態(tài)

Mysteel日報：天津地區(qū)鋼絞線價格持穩(wěn)運行

從成本傳導鏈條看，當前呈現(xiàn) "上游強、中游穩(wěn)、下游弱" 的格局這種上漲未能有效傳導至終端：一方面，鋼絞線企業(yè)庫存持續(xù)處于 1000 噸以上高位，部分商家為回籠資金甚至出現(xiàn)批量優(yōu)惠；另一方面，下游需求受房地產(chǎn)后周期疲軟影響顯著，基建投資增速也呈現(xiàn)放緩態(tài)勢，期貨市場的分化行情加劇了市場觀望情緒今日原料價格下調(diào)后市場成交提升有限，成品廠商更傾向于維持報價等待轉(zhuǎn)機 展望明日，震蕩格局仍將延續(xù)：原料供應充足但成本存在上漲潛力（鐵礦石庫存持續(xù)下降），與成品庫存增長、需求不足形成對沖。

每日分析

[PVC]：隆眾早訊-周三版

山東液氯價格穩(wěn)定，執(zhí)行-100元出廠；短期山東省內(nèi)液堿市場呈穩(wěn)中弱行態(tài)勢當前供需面波動有限，省內(nèi)裝置開工率已升至90%以上，供應端充裕；而非鋁領域需求未見明顯提振，氧化鋁等主力下游采購積極性一般，市場支撐力度不足，預計省內(nèi)液堿價格將呈現(xiàn)偏弱調(diào)整走勢 國內(nèi)期貨主力合約漲跌不一焦煤漲超3%，焦炭漲超1%，菜粕漲近1%跌幅方面，鐵礦石跌超0.5% 金融支持新型工業(yè)化路徑明確！優(yōu)化資金供給結(jié)構(gòu) 提供貸款、債券、股權(quán)等融資支持 利率債失去“免稅光環(huán)” 存量券受青睞 資金配置或分流 光伏玻璃龍頭帶頭減產(chǎn) 中國機電商會也發(fā)聲 多地對國企下半年工作劃重點 改革攻堅與產(chǎn)業(yè)升級成主要發(fā)力方向 經(jīng)濟日報金觀平：宏觀政策要持續(xù)發(fā)力適時加力 激發(fā)消費潛能、市場活力 銀行積極響應貸款貼息政策 聚焦重點領域和薄弱環(huán)節(jié) 結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具將持續(xù)發(fā)力 社論丨財政金融協(xié)同 釋放消費潛力 人民時評：讓更多人租上好房子 《柳葉刀》雜志警示：塑料污染每年造成損失超1.5萬億美元 中信建投：家電行業(yè)維持高景氣度 看好龍頭企業(yè)配置機會 。

早間提示

Mysteel解讀：BHP單季度鐵礦產(chǎn)量又創(chuàng)新高，未來增長空間幾何？

本文將聚焦在BHP的鐵礦業(yè)務，從產(chǎn)銷等方面解讀其產(chǎn)量提升的關(guān)鍵因素，并探討未來的增長潛力 一、供應鏈優(yōu)化成效顯著 鐵礦產(chǎn)量屢創(chuàng)新高 必和必拓最新季報顯示，2025年第二季度皮爾巴拉業(yè)務鐵礦石產(chǎn)量（100%基準）達到7748萬噸，環(huán)比增長14.2%，同比微增0.9%，創(chuàng)下歷史新高。

主編視角

Mysteel：焊管市場弱需求與高預期博弈下的價格突圍路徑

原料成本是價格支撐主因，7月原料端價格止跌反彈，對焊管的成本支撐有所上移，再加上鐵礦石價格高位，焦炭價格首輪提漲，短期價格支撐較強8月需求側(cè)“出口下降”和供給側(cè)“過剩產(chǎn)能回流”將加劇價格競爭，抑制反彈空間不過，帶鋼端“供應收緊情況下帶鋼端供需基本面較為健康或使帶鋼價格有一定抗跌性”，可能通過產(chǎn)業(yè)鏈傳導為焊管提供短暫緩沖綜合來看，三季度焊管價格整體維持高位震蕩，下行風險高于上行潛力，需關(guān)注宏觀政策轉(zhuǎn)向或需求意外改善帶來的波動。

主編視角

Mysteel早讀：特朗普30%關(guān)稅大棒砸向歐盟、墨西哥 有色金屬全線飄綠

巴西是美國煤炭的主要進口國，一季度美國供應巴西煤炭進口總量的45.5%Ibram數(shù)據(jù)顯示，巴西第一季度向美國出口的礦產(chǎn)品包括鐵礦石、鋁土礦、鈮、黃金、高嶺土以及裝飾用及其他種類的礦石2025年上半年，巴西鋁制品出口量較上年同期已下降約25%，這就是關(guān)稅政策所導致的資料顯示，美國生產(chǎn)的90%以上的原鋁可能都使用了來自巴西的原材料，包括鋁土礦和氧化鋁 ◎【Taseko的Yellowhead項目有望成為頂級銅礦】7月10日消息，Taseko Mines發(fā)布了不列顛哥倫比亞省Yellowhead項目的最新技術(shù)報告，證實其有可能成為與其附近Gibraltar礦類似的頂級銅礦資產(chǎn)的潛力。

有色聚焦

安賽樂米塔爾出售歐洲波黑鋼鐵與Prijedor鐵礦

鋼廠配套燒結(jié)廠年產(chǎn)能187.5萬噸 Prijedor鐵礦業(yè)務主要包括Omarska礦，已探明儲量約588萬噸，資源量超1000萬噸礦區(qū)始建于1986年，2004年由安賽樂米塔爾重啟此外，Prijedor地區(qū)還包含規(guī)模更大的Ljubija礦區(qū)，擁有約4.42億噸鐵礦石資源儲量，未來具備進一步開發(fā)潛力 此次交易完成后，Pavgord集團將在波黑形成從礦山到鋼鐵的產(chǎn)業(yè)一體化布局。

鋼廠動態(tài)

黑色期貨早報：各品種多數(shù)下跌，多機構(gòu)料鐵礦石震蕩運行

截至6月25日9點25分，黑色期貨市場各品種多數(shù)下跌，焦煤跌超1%，螺紋鋼、熱卷、鐵礦石、焦炭下跌，硅鐵、錳硅上漲 熱點：六部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持提振和擴大消費的指導意見》，從支持增強消費能力、擴大消費領域金融供給、挖掘釋放居民消費潛力、促進提升消費供給效能、優(yōu)化消費環(huán)境和政策支撐保障等六個方面提出19項重點舉措。

期評

澳洲礦企Tempest Minerals公布Remorse鐵礦項目測試結(jié)果，鐵礦石品位高達70%

6月16日，澳大利亞礦企Tempest Minerals（ASX:TEM）公布Remorse鐵礦項目最新冶金測試成果測試結(jié)果顯示，Remorse鐵礦項目的鐵礦石品位高達70%，且大多數(shù)樣品鐵含量超過68%，雜質(zhì)水平極低 公司表示，該結(jié)果顯著提升了Remorse項目的商業(yè)化潛力，下一步將推進補鉆與延伸鉆探，以進一步擴大資源量 Remorse鐵礦項目位于西澳Yalgoo地區(qū)，目前處于初步勘探階段，尚未披露JORC資源量評估。

礦山動態(tài)

安米集團利比里亞礦區(qū)世界級選礦廠正式落成

此外，安賽樂米塔爾還表示目前已制定計劃將其鐵礦石年產(chǎn)能提升至3000萬噸，并正在評估生產(chǎn)直接還原鐵（DR精粉）的潛力盡管安賽樂米塔爾在全球運營多處鐵礦石資產(chǎn)，但僅有利比里亞寧巴（Nimba）和加拿大（AMMC）兩地產(chǎn)出的鐵礦石對外銷售2024年，這兩處礦山的合計鐵礦石產(chǎn)量略低于2900萬噸，不過隨著寧巴新選礦廠的投產(chǎn)，這一數(shù)字有望提升至4400萬噸 。

礦山動態(tài)

Mysteel月報：6月軸承鋼市場價格或?qū)⒎€(wěn)中偏弱運行

中汽協(xié)表示，4月汽車市場總體表現(xiàn)良好，產(chǎn)銷較去年同期實現(xiàn)平穩(wěn)增長其中，內(nèi)需潛力加快釋放，起到較好支撐作用；出口在外部環(huán)境急劇變化形勢下保持穩(wěn)定；新能源汽車表現(xiàn)活躍，產(chǎn)銷延續(xù)快速增長態(tài)勢綜合預計后期汽車市場將繼續(xù)呈現(xiàn)穩(wěn)中向好發(fā)展態(tài)勢 圖6：2024年以來月度汽車銷量同比變化情況（單位：萬輛） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 四、總結(jié) 成本方面，原料方面鐵礦石、鉻礦價格或?qū)⑵蠓€(wěn)運行，疊加鋼廠低庫存策略，成本下行空間有限，且對鋼價形成底部支撐。

軸承鋼