Mysteel指數(shù)評(píng)述：大宗商品市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行情況分析報(bào)告（6月23日-6月27日）

本周獨(dú)立焦企和鋼廠焦煤庫(kù)存均增加，顯示高鐵水下（242.29萬(wàn)噸），上游有補(bǔ)庫(kù)動(dòng)作周四開(kāi)始，焦煤價(jià)格期貨價(jià)格大幅反彈焦煤供應(yīng)過(guò)剩壓力有所緩解，疊加鐵水仍較高，預(yù)計(jì)下周仍延續(xù)反彈態(tài)勢(shì)2）鐵礦，6月前兩周全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加5.6%，同比增加5.8%，鐵礦發(fā)運(yùn)回升的同時(shí)，鐵水產(chǎn)量也在回升，鐵礦矛盾暫未激化2、宏觀方面，5月份美國(guó)新屋購(gòu)買(mǎi)量降至七個(gè)月以來(lái)的最低點(diǎn)，上周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)躍升至2021年11月以來(lái)最高，低迷的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)加深了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的降息預(yù)期。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel早讀：央行定調(diào)最新貨幣政策，鋼廠檢修影響攀升

◎上周末，唐山遷安普方坯資源出廠含稅上調(diào)10元/噸，報(bào)2920元/噸 ◎上周，全國(guó)90家獨(dú)立電弧爐鋼廠平均產(chǎn)能利用率54.5%，環(huán)比下降0.04個(gè)百分點(diǎn)，同比上升3.13個(gè)百分點(diǎn) ◎上周，全國(guó)鋼廠進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量為8847.47萬(wàn)噸，環(huán)比減88.77萬(wàn)噸。

資訊

Mysteel晚餐：習(xí)近平發(fā)表重要講話，上半年新建鋼鐵項(xiàng)目匯總

◎6月23日-6月29日，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1238.4萬(wàn)噸，環(huán)比下降18.8萬(wàn)噸，庫(kù)存小幅下降，庫(kù)存絕對(duì)量處于二季度以來(lái)的較低水平 ◎7月1日，76家獨(dú)立電弧爐建筑鋼材鋼廠平均成本為3246元/噸，日環(huán)比減少6元/噸，平均利潤(rùn)為-127元/噸，谷電利潤(rùn)為-24元/噸，日環(huán)比增加3元/噸 ◎截至7月1日12：00，江蘇地區(qū)鋼廠鐵水與廢鋼價(jià)差相比，鐵水比廢鋼價(jià)格低238元/噸。

資訊

Mysteel調(diào)研：6月鋼鐵PMI延續(xù)收縮，出口回暖難掩需求疲弱

Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)鋼廠進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量為8847.47萬(wàn)噸，環(huán)比減88.77萬(wàn)噸Mysteel統(tǒng)計(jì)230家中國(guó)獨(dú)立焦化廠焦炭庫(kù)存73.73萬(wàn)噸，環(huán)比減少8.89%，Mysteel統(tǒng)計(jì)247家中國(guó)鋼廠焦炭庫(kù)存527.75萬(wàn)噸，環(huán)比減少1.01% 隨著天氣變熱，成材整體需求明顯下滑，市場(chǎng)信心欠佳，整體供需結(jié)構(gòu)發(fā)生明顯變化，短期內(nèi)供應(yīng)端增量有限由于生產(chǎn)企業(yè)利潤(rùn)保持較為穩(wěn)定，廠家生產(chǎn)品種轉(zhuǎn)變較為靈活，原料方面需求量尚存，短期價(jià)格支撐較為明顯。

鋼鐵PMI調(diào)查

Mysteel早報(bào)：黑龍江建筑鋼材早盤(pán)價(jià)格預(yù)計(jì)穩(wěn)中偏弱

一、宏觀＆行業(yè)熱點(diǎn)回顧 6月25日，全國(guó)主港鐵礦石成交107.70萬(wàn)噸，環(huán)比增32.5%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交9.35萬(wàn)噸，環(huán)比增0.3% 何立峰在河北調(diào)研時(shí)指出，加快構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式 詳情>> 上海第六批集中供地起始總價(jià)236.7億元 詳情>> 二、 市場(chǎng)價(jià)格回顧 1、昨日夜盤(pán)螺紋主力合約收盤(pán)價(jià)2966元/噸，期現(xiàn)價(jià)差164元/噸。

早評(píng)

Mysteel早報(bào)：黑龍江建筑鋼材早盤(pán)價(jià)格預(yù)計(jì)繼續(xù)暫穩(wěn)運(yùn)行

一、宏觀＆行業(yè)熱點(diǎn)回顧 6月26日，全國(guó)主港鐵礦石成交87.20萬(wàn)噸，環(huán)比減19%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交9.93萬(wàn)噸，環(huán)比增6.2% 美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性受挫，美元再遭拋售引市場(chǎng)動(dòng)蕩 詳情>> 青島出臺(tái)公積金新政：最高貸款限額調(diào)至170萬(wàn)元 詳情>> 二、 市場(chǎng)價(jià)格回顧 1、昨日夜盤(pán)螺紋主力合約收盤(pán)價(jià)2989元/噸，期現(xiàn)價(jià)差141元/噸。

早評(píng)

中國(guó)中冶簽約多個(gè)海外鋼鐵項(xiàng)目

中冶長(zhǎng)天簽約晉南中東礦業(yè)有限公司阿曼蘇哈爾選礦項(xiàng)目 中冶長(zhǎng)天與晉南鋼鐵聯(lián)手打造全球最大綠色爐料基地，該項(xiàng)目位于阿曼蘇哈爾港區(qū)，年處理1800萬(wàn)噸鐵礦該項(xiàng)目同時(shí)也是巴西淡水河谷公司“中東巨型樞紐計(jì)劃”第一步落子，對(duì)于晉南鋼鐵集團(tuán)實(shí)現(xiàn)國(guó)際化戰(zhàn)略具有重大意義項(xiàng)目融合先進(jìn)的鐵礦石選礦技術(shù)輔以柔性化模塊化設(shè)計(jì)，秉承綠色、低碳、高效、環(huán)保等多元理念，以中國(guó)智造破解全球高品位礦需求瓶頸，更將綠色選礦技術(shù)注入阿曼工業(yè)轉(zhuǎn)型，為“一帶一路”倡議建設(shè)樹(shù)立“環(huán)保+效益”雙標(biāo)桿。

鋼材

Mysteel半年報(bào)：2025下半年江蘇廢鋼或跌幅收窄

此外，市場(chǎng)普遍認(rèn)為鐵礦石存有補(bǔ)跌預(yù)期，焦炭高庫(kù)存暫未得到有效緩解，廢鋼較鐵水性價(jià)比或呈持續(xù)喪失趨勢(shì)而且，原料端讓利帶來(lái)的利潤(rùn)空間有待檢驗(yàn)，多數(shù)鋼廠盈利較前期呈現(xiàn)明顯收窄，下半年江蘇部分鋼企除了常規(guī)檢修外，或有響應(yīng)市場(chǎng)而主動(dòng)減控產(chǎn)的計(jì)劃，廢鋼需求或有進(jìn)一步減少的可能，僅用于冶煉中如降溫等剛需環(huán)節(jié)不過(guò)，在下半年廢鋼產(chǎn)出收緊與資源外流加劇的雙重推動(dòng)下，江蘇廢鋼價(jià)格尚存明顯托底支撐 綜合來(lái)看，黑色系整體因預(yù)期和資金壓制而缺乏向上驅(qū)動(dòng)，江蘇廢鋼恐怕難以憑借資源緊俏而獨(dú)立上行，或?qū)⒏S鐵焦等相關(guān)品種而共振下跌，但價(jià)格跌幅或較上半年收窄，預(yù)計(jì)在100-150元/噸左右。

熱點(diǎn)聚焦

印度果阿邦三處新增鐵礦區(qū)獲批運(yùn)營(yíng)

近日，印度果阿邦污染控制委員會(huì)（GSPCB）批準(zhǔn)在三處新增鐵礦礦區(qū)設(shè)立采礦項(xiàng)目，分別為Cudnem礦區(qū)VI號(hào)與VII號(hào)以及Tivim–Pirna礦區(qū)VIII號(hào)該許可依據(jù)為當(dāng)?shù)氐摹犊諝馕廴痉乐畏ā放c《水污染防治法》相關(guān)條款其中， （1）Cudnem VII號(hào)礦區(qū)由印度鋼鐵公司Vedanta以93.15%的中標(biāo)溢價(jià)獲得，礦區(qū)面積超過(guò)75公頃，估算赤鐵礦資源量約830萬(wàn)噸； （2）Cudnem VI號(hào)礦區(qū)歸屬印度鋼鐵公司JSW，目前已獲環(huán)境許可，設(shè)計(jì)鐵礦石年產(chǎn)能為5萬(wàn)噸； （3）Tivim–Pirna VIII號(hào)礦區(qū)則由印度奧里薩邦的鋼鐵公司KAI International開(kāi)發(fā)，規(guī)劃鐵礦石年產(chǎn)能為33萬(wàn)噸。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel指數(shù)評(píng)述：本周廢鋼價(jià)格震蕩運(yùn)行，焦炭?jī)r(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行，鐵礦石價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行（6.9-6.13）

截止6月13日，獨(dú)立焦企焦炭日均產(chǎn)量環(huán)比降1.5萬(wàn)噸，為連續(xù)2周下降產(chǎn)量下降，意味著焦炭過(guò)剩局面向改善的方向轉(zhuǎn)換只不過(guò)，需要持續(xù)一定時(shí)間，高庫(kù)存才能恢復(fù)至往年同期水平，加之焦炭日均消耗量環(huán)比降0.1萬(wàn)噸，需求下滑，焦炭?jī)r(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行 鐵礦石：本周鐵礦價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行1）截止6月9日，鐵礦45港到港2609萬(wàn)噸，連續(xù)第二周超過(guò)2400萬(wàn)噸（平衡值），這意味著鐵礦低供給狀態(tài)發(fā)生了改變。

原料指數(shù)評(píng)述

Mysteel晚餐：焦炭第4輪提降開(kāi)啟，高爐鐵水產(chǎn)量回升

◎本周，全國(guó)鋼廠進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量為8936.24萬(wàn)噸，環(huán)比增137.56萬(wàn)噸；當(dāng)前樣本鋼廠的進(jìn)口礦日耗為301萬(wàn)噸，環(huán)比增0.57萬(wàn)噸；庫(kù)存消費(fèi)比29.69天，環(huán)比增0.40天 ◎本周，230家獨(dú)立焦企焦炭日均產(chǎn)量51.78萬(wàn)噸減0.39萬(wàn)噸，焦炭庫(kù)存80.93萬(wàn)噸減6.38萬(wàn)噸，煉焦煤總庫(kù)存665.65萬(wàn)噸減3.88萬(wàn)噸，焦煤可用天數(shù)9.7天增0.02天。

資訊

黑色期貨早報(bào)：各品種漲跌不一，多機(jī)構(gòu)料鐵礦石震蕩運(yùn)行

美聯(lián)儲(chǔ)點(diǎn)陣圖顯示，2025年預(yù)計(jì)將降息兩次，預(yù)計(jì)2026年和2027年各降息25個(gè)基點(diǎn) 數(shù)據(jù)：6月18日，76家獨(dú)立電弧爐建筑鋼材鋼廠平均成本為3261元/噸，日環(huán)比減少1元/噸，平均利潤(rùn)虧損131元/噸，谷電利潤(rùn)虧損29元/噸 據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)6月19日20家期貨機(jī)構(gòu)操作策略，其中多數(shù)機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩運(yùn)行，鐵礦石震蕩運(yùn)行，焦煤、焦炭震蕩運(yùn)行。

期評(píng)

Mysteel晚餐：澳巴鐵礦石港庫(kù)下降，中東石油運(yùn)費(fèi)大漲

◎6月9日-6月15日，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1226.2萬(wàn)噸，環(huán)比下降25.9萬(wàn)噸，庫(kù)存連續(xù)三期下滑，絕對(duì)量處于二季度以來(lái)的中等偏下水平 ◎6月17日，76家獨(dú)立電弧爐建筑鋼材鋼廠平均成本為3262元/噸，日環(huán)比增加2元/噸，平均利潤(rùn)為-129元/噸，谷電利潤(rùn)為-26元/噸，日環(huán)比持平。

資訊

Mysteel：需求疲軟疊加關(guān)稅擾動(dòng) 鋼價(jià)下行壓力猶存

海南島、廣西東部、廣東中西部等地帶來(lái)極端降雨冷空氣南下與臺(tái)風(fēng)外圍環(huán)流結(jié)合，湖南、江西、浙江、福建帶來(lái)強(qiáng)降雨；上周的全國(guó)高考，全國(guó)多數(shù)地區(qū)發(fā)布了施工作業(yè)及工地停工政策，導(dǎo)致需求遲遲未能得到釋放 目前來(lái)看，鋼廠受利潤(rùn)影響，不少電爐開(kāi)始減產(chǎn)，然近期原料價(jià)格回落，也在延緩鋼廠減產(chǎn)的力度，供需雙弱的格局短期或?qū)⒕S持 圖1：2024-2025年螺紋鋼及線盤(pán)周度產(chǎn)量走勢(shì) 再次，近期焦炭、鐵礦石價(jià)格的持續(xù)下跌，6月6日焦炭第三輪提降落地，降幅70/75元/噸，累計(jì)降幅120/135元/噸（估算累計(jì)導(dǎo)致噸鋼成本下降約60-65元/噸），獨(dú)立焦化開(kāi)工下滑，后市仍有1-2輪提降預(yù)期；而焦煤也因?yàn)樽陨韼?kù)存仍然偏高，市場(chǎng)對(duì)后期仍有看降預(yù)期；礦石方面，隨著近期鐵水產(chǎn)量下滑，鐵礦需求邊際走弱，鋼廠對(duì)鐵礦石采購(gòu)興致走弱，鐵礦價(jià)格出現(xiàn)窄幅下跌。

主編視角

Mysteel早報(bào)：全國(guó)建筑鋼材主要市場(chǎng)價(jià)格或窄幅震蕩運(yùn)行

宏觀&行業(yè)熱點(diǎn)： 1、6月17日，76家獨(dú)立電弧爐建筑鋼材鋼廠平均成本為3262元/噸，日環(huán)比增加2元/噸，平均利潤(rùn)虧損129元/噸，谷電利潤(rùn)虧損26元/噸 2、在以色列對(duì)伊朗發(fā)動(dòng)突然襲擊后，全球最大的航運(yùn)貿(mào)易動(dòng)脈之一正在出現(xiàn)令人不安的跡象——部分船東開(kāi)始主動(dòng)遠(yuǎn)離霍爾木茲海峽這一戰(zhàn)略要道，運(yùn)費(fèi)飆升24% 3、截至6月16日，中國(guó)47港進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量14402.34萬(wàn)噸，較上周一下降24.99萬(wàn)噸；45港庫(kù)存總量13880.64萬(wàn)噸，環(huán)比增加33.7萬(wàn)噸。

日?qǐng)?bào)

強(qiáng)力布局澳洲鐵礦，堅(jiān)定建設(shè)更加國(guó)際化的寶武

目前，Ashburton項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，力爭(zhēng)今年三季度實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)3000萬(wàn)噸全系統(tǒng)能力，有效實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)盤(pán)活目標(biāo) 西坡項(xiàng)目：成功項(xiàng)目的延續(xù)，未來(lái)保供和利潤(rùn)的重要支撐 西澳皮爾巴拉帕拉伯杜礦區(qū)的哈默斯利山脈上，一座30余米高的巨型破碎機(jī)高高矗立，從轟鳴的巨型破碎機(jī)向東望去，18公里長(zhǎng)的皮帶沿著山脈一路起伏蜿蜒，源源不斷將初步破碎的紅褐色鐵礦石運(yùn)輸?shù)酱值V堆場(chǎng)等待進(jìn)一步加工。

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Mysteel晚餐：我國(guó)首個(gè)再生商品期貨上市，澳巴鐵礦石港庫(kù)下降

◎6月2日-6月8日，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1252.1萬(wàn)噸，環(huán)比下降55.9萬(wàn)噸，庫(kù)存連續(xù)下滑，絕對(duì)量小幅略低于二季度以來(lái)的平均水平 ◎6月10日，76家獨(dú)立電弧爐建筑鋼材鋼廠平均成本為3264元/噸，日環(huán)比持平，平均利潤(rùn)為-129元/噸，谷電利潤(rùn)為-25元/噸，日環(huán)比減少4元/噸。

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Mysteel早報(bào)：管廠報(bào)價(jià)下探 今日無(wú)縫管價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行

文章倡議：鋼鐵、汽車(chē)產(chǎn)業(yè)應(yīng)凝聚共識(shí)、苦練內(nèi)功、加強(qiáng)自律、共破“內(nèi)卷” ◎國(guó)新辦舉辦新聞發(fā)布會(huì)，國(guó)家發(fā)改委等六部門(mén)介紹進(jìn)一步保障和改善民生有關(guān)政策情況：預(yù)計(jì)今年支持社會(huì)事業(yè)的中央預(yù)算內(nèi)投資規(guī)模將比“十三五”末提高30%以上；抓緊建立實(shí)施育兒補(bǔ)貼制度，有關(guān)工作正在加快推進(jìn) ◎6月10日，全國(guó)主港鐵礦石成交94.90萬(wàn)噸，環(huán)比增11.6%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交9.98萬(wàn)噸，環(huán)比減2.6%。

每日分析

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說(shuō)廢鋼——廢鋼上行驅(qū)動(dòng)不足 或?qū)⑷醴€(wěn)運(yùn)行

2、需求方面：截止到6月5日，Mysteel調(diào)研全國(guó)87家獨(dú)立電弧爐鋼廠，平均開(kāi)工率76.69%，周環(huán)比下降1.09個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)能利用率58.7%，周環(huán)比下降0.33個(gè)百分點(diǎn)獨(dú)立電弧爐建筑鋼材鋼廠平均成本為3264元/噸，周環(huán)比下降13元/噸；平均利潤(rùn)為-139元/噸，谷電利潤(rùn)-35元/噸，周環(huán)比下降12元/噸當(dāng)前長(zhǎng)、短流程鋼廠利潤(rùn)水平出現(xiàn)分歧，由于原材料其他品種包括鐵礦石，焦煤、焦炭?jī)r(jià)格下跌幅度較大，長(zhǎng)流程鋼廠生產(chǎn)成本降低，尚有盈利空間，但針對(duì)廢鋼使用積極性明顯下降，廢鋼需求有逐步減少趨勢(shì)；短流程則面臨全面虧損，當(dāng)前生產(chǎn)狀態(tài)趨向逐步減產(chǎn)停產(chǎn)，廢鋼消耗有下降預(yù)期。

看數(shù)據(jù)說(shuō)廢鋼

Mysteel早報(bào)：市場(chǎng)觀望情緒濃 今日無(wú)縫管價(jià)格或弱穩(wěn)運(yùn)行

◎6月4日，全國(guó)主港鐵礦石成交106.60萬(wàn)噸，環(huán)比增28.7%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交12.62萬(wàn)噸，環(huán)比增33.5% ◎6月4日，76家獨(dú)立電弧爐建筑鋼材鋼廠平均成本為3264元/噸，日環(huán)比減少1元/噸，平均利潤(rùn)虧損139元/噸，谷電利潤(rùn)虧損35元/噸 。

每日分析