Mysteel指數(shù)評述：大宗商品市場價格運行情況分析報告（6月16日-6月20日）

2）原料價格繼續(xù)小幅走弱，對成材影響較小受原油大漲影響，焦煤期貨價格反彈，現(xiàn)貨價格繼續(xù)小幅走弱，鐵礦石期現(xiàn)貨價格均下跌原料價格走弱，但成材供需矛盾較小，鋼價暫穩(wěn) 預(yù)計鋼材價格震蕩偏弱運行運行邏輯在于：1、原料方面，1）雙焦，本周山西部分煤礦已經(jīng)開始復(fù)產(chǎn)，據(jù)調(diào)研下周將繼續(xù)復(fù)產(chǎn)截止到6月20日，煤礦煉焦煤庫存同比增74%，高庫存壓力依然存在，焦炭開始第四輪提降，預(yù)計下周一落地2）鐵礦，6月前兩周全球鐵礦石發(fā)運量環(huán)比增加5.6%，澳洲礦山財年末，鐵礦石發(fā)運量將繼續(xù)增加，供應(yīng)壓力持續(xù)壓制價格。

產(chǎn)業(yè)分析

[PVC]：隆眾早訊--周二版

國內(nèi)期貨主力合約普遍上漲，低硫燃料油、焦炭漲近3%，焦煤、瀝青、燃料油、鐵礦石、純堿漲超2% 2024年居民醫(yī)保繳費標(biāo)準(zhǔn)公布 財政補助力度加大 六部門發(fā)文！嚴(yán)禁為沒有收益市政基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)違規(guī)舉債 9月1日起施行 深化財稅體制改革（學(xué)習(xí)貫徹黨的二十屆三中全會精神） 中央財辦副主任韓文秀：增加地方自主財力 適當(dāng)擴(kuò)大地方稅收管理權(quán)限 房屋檢測板塊大漲 多家公司回復(fù)相關(guān)問題 國泰君安：預(yù)計房屋養(yǎng)老金的探索速度并不慢 維持房地產(chǎn)板塊兩端配置建議 華泰證券：母豬補欄偏緩 繼續(xù)推薦“大豬企” 美聯(lián)儲降息預(yù)期拉動港股縮量上漲 對利率敏感的板塊走勢更強(qiáng) ?？松梨冢?em class='keyword'>全球石油需求無長期減緩跡象 加拿大政府宣布對中國電動汽車加征關(guān)稅 中國使館：中方堅決反對 法國巴黎銀行將對美聯(lián)儲今年降息次數(shù)的預(yù)期從兩次上調(diào)為三次 。

早間提示

Mysteel周報：鍍錫板外貿(mào)年內(nèi)首次回落 內(nèi)貿(mào)表現(xiàn)淡季不淡（6.16-6.25）

日本5月核心CPI同比上漲3.2%，創(chuàng)1981年6月以來的最大漲幅，預(yù)期3.1%，前值3.4%；5月全國CPI同比上漲3.2%，預(yù)期3.2%，前值3.5% 3.全球最大鋼企中國寶武和全球鐵礦石巨頭力拓（Rio Tinto）就西澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)的西坡鐵礦項目成立合資企業(yè)據(jù)最新透露，該項目建設(shè)目前正緊鑼密鼓進(jìn)行中，設(shè)計年產(chǎn)能為2500萬噸鐵礦石，包括建造一臺初級破碎設(shè)備和一條18公里長的輸送系統(tǒng)，將其連接到帕拉伯杜現(xiàn)有加工廠，預(yù)計將于2025年建成投產(chǎn)。

每周評述

假期熱點匯總：國際大宗商品價格普跌，美聯(lián)儲預(yù)計年內(nèi)再次加息

◎ 日本5月核心CPI同比上漲3.2%，創(chuàng)1981年6月以來的最大漲幅，預(yù)期3.1%，前值3.4%；5月全國CPI同比上漲3.2%，預(yù)期3.2%，前值3.5% ◎ 全球最大鋼企中國寶武和全球鐵礦石巨頭力拓（Rio Tinto）就西澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)的西坡鐵礦項目成立合資企業(yè)。

資訊

重點企業(yè)利潤同比下降72.3%，鋼鐵行業(yè)能回暖嗎？

鞍鋼股份在年報中表示，2022年，受國際局部沖突、能源短缺、發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策緊縮、美元走強(qiáng)等因素影響，主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增速大幅放緩，全球鋼鐵市場階段性低迷同時，受“需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱”三重壓力等因素影響，中國鋼鐵行業(yè)運行受到巨大沖擊，鐵礦石價格大幅波動，能源價格大漲，鋼材價格振蕩下行，鋼鐵行業(yè)效益明顯下滑多家鋼企在年報中也有類似的表述 “2022年受內(nèi)外多重因素的沖擊下，鋼鐵行業(yè)迎來新的格局與挑戰(zhàn)，由于終端需求持續(xù)疲軟，鋼廠利潤被擠壓，不得不主動控制產(chǎn)量來實現(xiàn)自救。

鋼材

中國鐵礦石需求回升，BDI啟動“暖冬”行情

伴隨國內(nèi)鋼鐵、建材期貨指數(shù)連續(xù)七周收漲，近期波羅的海干散貨指數(shù)（BDI）在波羅的海好望角型散貨船運價指數(shù)（BCI）大漲帶動下明顯反彈 分析人士認(rèn)為，這一輪政策預(yù)期推動下地產(chǎn)股票先行，鐵礦石、螺紋鋼期貨跟隨，BDI受帶動上漲，鏈條傳導(dǎo)相對清晰，均與中國地產(chǎn)政策“三支箭”（信貸、債券、股權(quán)等三大融資政策支持體系）帶來的回暖預(yù)期有關(guān)，預(yù)計伴隨全球鐵礦石發(fā)貨量提升、中國需求增加，BCI有望繼續(xù)上漲，從而拉升BDI。

爐料

三圖看懂2022年資產(chǎn)表現(xiàn)：全球股市表現(xiàn)慘淡，美元再次大獲全勝

2022年正式落下帷幕，在這樣的背景下，多數(shù)全球主要股指集體錄得下跌，標(biāo)普500指數(shù)更是創(chuàng)下2008年以來最大的年度跌幅，而其中最慘烈當(dāng)屬美股三大指數(shù)中的納斯達(dá)克綜合指數(shù)，超30%的年跌幅表明成長股已經(jīng)失去了2021年的熱度衡量美元兌一籃子貨幣的美元指數(shù)今年累計上漲了8.19%，是自2015年以來的最大漲幅而大類商品中最凄慘的當(dāng)屬加密貨幣，其中比特幣年內(nèi)累跌超64%，無疑是一個壯觀的年份 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

聚焦

弘業(yè)期貨：滬銅夜盤低開高走收中陽，收于66310

隔夜倫銅震蕩上行大漲近1%收中陽，收于8379美元，今日美銅高開 滬銅夜盤低開高走收中陽，收于66310滬銅成交持倉均上升，市場情緒好轉(zhuǎn)全球經(jīng)濟(jì)基本面中性，國內(nèi)基本面回暖，技術(shù)形態(tài)小幅偏多銅價12月可能延續(xù)震蕩或溫和反彈行情滬銅上方壓力68000，下方支撐64000 今日國際銅較滬銅升水上升至530點，外盤比價小幅強(qiáng)于內(nèi)盤 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

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機(jī)構(gòu)：2022年全球電視出貨量創(chuàng)十年新低

12月21日，研調(diào)機(jī)構(gòu)Trend Force指出，2022年全年全球電視出貨量為2.02億臺，同比下降3.9%，創(chuàng)下近十年新低，且在全球經(jīng)濟(jì)通脹背景下，明年出貨量恐進(jìn)一步下滑，預(yù)估僅剩1.99億臺，跌破2億臺大關(guān)另外，明年電視面板供應(yīng)充足，價格大漲可能性不高，可有效減輕終端品牌的成本壓力，開展大型促銷活動 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

家電

弘業(yè)期貨：滬銅上方壓力68000，下方支撐63000

隔夜倫銅震蕩上行大漲3%，收于8285美元，美銅今日小幅高開 滬銅夜盤大幅高開，震蕩收小陰，收于65540.滬銅成交持倉均上升，市場情緒偏向樂觀加息預(yù)期穩(wěn)定，但全球經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較弱，人民幣升值導(dǎo)致內(nèi)盤弱于外盤，銅價中期可能延續(xù)震蕩或溫和反彈走勢滬銅上方壓力68000，下方支撐63000 國際銅較滬銅升水下降至441點，外盤比價小幅高于內(nèi)盤 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

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弘業(yè)期貨：滬銅上方壓力66000，下方支撐63000

隔夜倫銅沖高回落收中陽，收于8044美元，美銅今日略微低開 滬銅昨日大漲后，夜盤回落收中陰，收于64690滬銅成交持倉均下降，市場情緒偏向觀望加息預(yù)期穩(wěn)定，但全球經(jīng)濟(jì)前景較弱，銅價中期重新回到區(qū)間震蕩行情中滬銅上方壓力66000，下方支撐63000 國際銅較滬銅升水下降至443點，外盤走勢小幅強(qiáng)于內(nèi)盤 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

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弘業(yè)期貨：滬銅上方壓力70000，下方支撐65000

周五倫銅連續(xù)大漲收長陽，收于8591美元，今日美銅基本平開 人民幣暴漲影響下，滬銅夜盤略微高開，在5日均線上方震蕩收十字星，收于67680滬銅成交上升持倉下降，市場情緒偏向中性國慶節(jié)后銅供需情況好轉(zhuǎn)，全球庫存低位宏觀預(yù)期穩(wěn)定，銅價中期可能延續(xù)溫和反彈走勢滬銅上方壓力70000，下方支撐65000 國際銅較滬銅升水下降至1327點，外盤比價仍然高于內(nèi)盤 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

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弘業(yè)期貨：滬銅上方壓力70000，下方支撐65000

隔夜倫銅大漲收中陽，收于8263美元，今日美銅基本平開 滬銅夜盤低開高走收中陽，繼續(xù)沿5日均線上行，收于67270滬銅成交持倉均上升，市場情緒偏向樂觀國慶節(jié)后銅供需情況好轉(zhuǎn)，全球庫存低位宏觀預(yù)期穩(wěn)定，銅價中期可能延續(xù)溫和反彈走勢滬銅上方壓力70000，下方支撐65000 國際銅較滬銅升水下降至1344點，外盤比價仍然高于內(nèi)盤 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、有色金屬等9大品種，由100余位資深分析師傾力打造，深度剖析鋼鐵產(chǎn)業(yè)1000余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，涵蓋價格、產(chǎn)能、產(chǎn)量、進(jìn)出口、庫存、資源流向、市場消費量、區(qū)域供需平衡等市場基本面解析，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀。

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Mysteel：2022鋼鐵中國·青海鋼鐵行業(yè)高峰論壇順利召開

通過數(shù)據(jù)對比，6月份以來，表現(xiàn)最好的是汽車，家具、建筑及裝潢材料同比增速依然為負(fù)制造業(yè)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)累計同比增速止跌，基建6月雖大漲，但地產(chǎn)依然有問題綜合來看，從全球面來看，實體寒冷疊加貨幣政策寒冷，大宗商品難有“牛市”，但仍要關(guān)注強(qiáng)度轉(zhuǎn)變的節(jié)點；而從國內(nèi)角度來看，國內(nèi)疫后地產(chǎn)行業(yè)反彈有限，新能車和基建是全村的“希望”，后續(xù)繼續(xù)關(guān)注二十大政策 接著，我的鋼鐵網(wǎng)鐵礦石分析師劉涵，為大家?guī)怼?022年鐵礦石走勢分析》。

主編視角

上海五波鋼結(jié)構(gòu)材料有限公司董事長任慶平：今年鋼市將呈“供穩(wěn)需弱”格局

綜合來看，“鋼需”強(qiáng)度減弱是大趨勢 任慶平表示，“三重壓力”對今年鋼市的影響還體現(xiàn)在原料端上2021年，鐵礦石價格大幅震蕩，前期大跌后期大漲，下跌時跌幅最大超過50%，導(dǎo)致鋼企生產(chǎn)成本大幅回落，波及鋼材價格，導(dǎo)致鋼市震蕩2021年下半年以來，全球石油、煤炭資源緊缺，原料價格大漲 任慶平表示，自2019年以來，鐵礦石價格在我國從最低時的70美元/噸左右漲到最高時的233美元/噸，去年11月份跌破100美元/噸后，現(xiàn)在又漲到150美元/噸左右，其價格已經(jīng)嚴(yán)重背離基本面。

鋼材

Mysteel宏觀周報：國常會再提大宗商品保供穩(wěn)價，多部門加強(qiáng)鐵礦石監(jiān)管

據(jù)了解，1月信貸投放重點集中在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、先進(jìn)制造、普惠金融等領(lǐng)域同時，在金融監(jiān)管部門引導(dǎo)下，房地產(chǎn)融資漸回歸正常 ◎ 今年年初以來，在全球大類資產(chǎn)受挫的背景下，大宗商品反而表現(xiàn)搶眼，國際原油價格向“100美元”進(jìn)發(fā)；國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品方面，棕櫚油大漲18%，豆油上漲13%，大豆、豆粕、菜粕漲逾14%；工業(yè)品方面，鐵礦石、玻璃等商品大幅上漲超過20%。

資訊

淡水河谷Q4鐵礦石產(chǎn)量8250萬噸，無緣全球頭號鐵礦石巨頭寶座

淡水河谷原本是全球第一大鐵礦石生產(chǎn)商，但2019年發(fā)生布魯馬迪尼奧礦壩坍塌事故后，該公司將這一頭銜拱手讓給了力拓集團(tuán) 淡水河谷將Q4鐵礦石產(chǎn)量放緩歸咎于巴西遭遇供水侵襲，受影響的鐵礦石產(chǎn)量約為200萬噸，不過該公司表示，1月初所有受暴雨影響的業(yè)務(wù)已恢復(fù)正常活動 淡水河谷也是鎳和銅的重要供應(yīng)商，這兩種金屬的產(chǎn)量Q4分別較去年同期下降了5.5%和17%，其中Q4鎳產(chǎn)量較三季度大漲59%，原因是上一季度受到了罷工的影響。

爐料

Mysteel早讀：多部門加強(qiáng)鐵礦石監(jiān)管，產(chǎn)地和港口對動力煤執(zhí)行限價

◎ 1月份人民幣貸款增加3.98萬億元，是單月統(tǒng)計高點，同比多增3944億元據(jù)了解，1月信貸投放重點集中在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、先進(jìn)制造、普惠金融等領(lǐng)域同時，在金融監(jiān)管部門引導(dǎo)下，房地產(chǎn)融資漸次回歸正常 (上證報) ◎ 今年年初以來，在全球大類資產(chǎn)受挫的背景下，大宗商品反而表現(xiàn)搶眼，國際原油價格向“100美元”進(jìn)發(fā)；國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品方面，棕櫚油大漲18%，豆油上漲13%，大豆、豆粕、菜粕漲逾14%；工業(yè)品方面，鐵礦石、玻璃等商品大幅上漲超過20%。

資訊

Mysteel：預(yù)計節(jié)后東北優(yōu)特鋼價格或?qū)⑾葥P后抑運行

五、總結(jié) 2022年是各項規(guī)劃落地的實施之年，是穩(wěn)字當(dāng)頭，穩(wěn)中求進(jìn)的一年2022年，全球經(jīng)濟(jì)增速將進(jìn)一步放緩，鋼鐵消費將進(jìn)一步降低供需雙弱的基本格局不會改變，原材料面臨供應(yīng)過剩的風(fēng)險，價格存在較大下行壓力但目前來看當(dāng)前優(yōu)特鋼市場價格仍處高位，近期鐵礦石、焦炭、合金等原材料價格大漲，鋼廠利潤壓縮，挺價意愿較強(qiáng)，短期內(nèi)成本支撐力度較強(qiáng)，價格易漲難跌綜上所述，預(yù)計節(jié)后東北市場優(yōu)特鋼價格或震蕩偏強(qiáng)運行，但上漲空間有限。

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Mysteel：2021年鋼鐵市場回顧及2022年展望

此外，煤價的大漲，使得三季度焦炭價格驅(qū)動由需求轉(zhuǎn)為成本 鐵礦石：供需錯配使得鐵礦石價格突破歷史新高，年均價大幅上漲疫情好轉(zhuǎn)，海外需求快速回升，帶動全球生鐵產(chǎn)量保持高增長，長期高于主流礦山出口累計增速，1-7月全球生鐵產(chǎn)量同比增5.6%，而全球發(fā)運因颶風(fēng)、暴雨等天氣及港口泊位檢修等影響，主流鐵礦石發(fā)運僅增長2.6%，兩者差值達(dá)到年內(nèi)最大值，對鐵礦石上漲支撐強(qiáng)。

產(chǎn)業(yè)分析