第十九屆鐵礦石國(guó)際市場(chǎng)研討會(huì)暨“2025 年鎳鉻錳礦資源與市場(chǎng)展望論壇”圓滿落幕

中泰期貨研究所 錳系資深分析師、研究員 董雪珊 至此，第十九屆鐵礦石國(guó)際市場(chǎng)研討會(huì)暨2025 年鎳鉻錳礦資源與市場(chǎng)展望論壇圓滿落幕！期待來年再見！ 。

會(huì)議報(bào)道

惠譽(yù)國(guó)際調(diào)低鐵礦石、煉焦煤和鎳的預(yù)測(cè)價(jià)格

近日，全球三大國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一的惠譽(yù)國(guó)際宣布，調(diào)低其對(duì)鐵礦石、煉焦煤和鎳價(jià)格的短期預(yù)測(cè)值這反映了當(dāng)前短期需求的不確定性 惠譽(yù)國(guó)際將2022年62%品位鐵礦石的預(yù)測(cè)價(jià)格從120美元/噸下調(diào)至115美元/噸，但2023年、2024年的預(yù)測(cè)價(jià)格分別為85美元/噸、75美元/噸，2025年及長(zhǎng)期預(yù)測(cè)價(jià)格保持在70美元/噸 同時(shí)，惠譽(yù)國(guó)際將2022年的煉焦煤預(yù)測(cè)價(jià)格從400美元/噸下調(diào)至370美元/噸，2023年的預(yù)測(cè)價(jià)格保持在200美元/噸，2024年、2025年及長(zhǎng)期預(yù)測(cè)價(jià)格維持在140美元/噸。

爐料

惠譽(yù)上調(diào)對(duì)鐵礦石、焦煤和動(dòng)力煤、鎳和鋅的短期價(jià)格預(yù)期

惠譽(yù)已上調(diào)了對(duì)鐵礦石、焦煤和動(dòng)力煤、鎳和鋅的短期價(jià)格預(yù)期，以反映疫情后的供需擾動(dòng)，尤其是俄羅斯的供應(yīng)中斷隨著新礦供應(yīng)的增加，預(yù)計(jì)2023年金屬和礦產(chǎn)價(jià)格將放緩；預(yù)計(jì)全球金屬和礦產(chǎn)產(chǎn)量將在2022年晚些時(shí)候增長(zhǎng)，以抵消供應(yīng)中斷的影響

爐料

期市開盤：鐵礦石跌逾7%，滬鎳跌逾6%

4月25日，國(guó)內(nèi)期市開盤，截至9點(diǎn)15分，鐵礦石跌逾7%，螺紋鋼跌逾3%，熱卷跌逾3%，焦炭跌逾4%，焦煤跌逾3%，滬鎳跌逾6%

聚焦

Mysteel早讀：鐵礦石價(jià)格漲破130美元，印尼計(jì)劃對(duì)鎳鐵征收出口關(guān)稅

◎ 中國(guó)2021年12月新增人民幣貸款11300億元，預(yù)估為12500億元，前值為12732億元。

資訊

國(guó)內(nèi)鎳鐵礦熱電爐電極直徑如何選擇？

國(guó)內(nèi)鎳鐵礦熱電爐設(shè)計(jì)選用的電極有碳素電極跟自焙電極兩種碳素電極多在于鎳鐵發(fā)展初期，目前較大功率鎳鐵礦熱電爐設(shè)計(jì)均采用自焙電極就目前我們對(duì)于鎳鐵冶煉的一些認(rèn)知，國(guó)內(nèi)初期以錳硅，高碳鉻鐵礦熱電爐稍加改造轉(zhuǎn)而煉制鎳鐵時(shí)，電極很難正常使用(后來改成使用空心電極，情況有所好轉(zhuǎn))，即使選用揮發(fā)為8.5%的鎳鐵電極糊，在諸如內(nèi)蒙寒冷地區(qū)，電極也容易發(fā)生軟斷事故鎳鐵冶煉由于金屬量少，為了盡量使?fàn)t內(nèi)鎳鐵金屬不被過熱跟減輕電弧高溫對(duì)爐底的侵蝕，一般希望有較粗的電極直徑和極心圓直徑。

石墨電極企業(yè)統(tǒng)計(jì)

淡水河谷一季度凈利潤(rùn)扭虧

2025年一季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) 2025年一季度，淡水河谷公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入81.19億美元，與2024年四季度的101.24億美元相比大幅減少19.8%，這主要是受鐵礦石粉礦和球團(tuán)礦銷量環(huán)比大幅下滑和銷售價(jià)格環(huán)比下跌，以及銅和鎳銷量環(huán)比減少影響，與2024年一季度的84.59億美元相比也小幅下降4.0%，這主要是受鐵礦石粉礦和球團(tuán)礦銷售價(jià)格同比下跌，以及銅銷量同比增長(zhǎng)和銷售價(jià)格同比大幅上漲等因素共同影響。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

黑色期貨早報(bào)：全部下跌，多機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩偏弱

其中，鎳的稅率增幅最大，從原定固定的10%上調(diào)至14%至19%不等，具體稅率取決于鎳的市場(chǎng)價(jià)格 數(shù)據(jù)：截至本周一（4月28日），中國(guó)47港進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量14834.83萬噸，較上周一增加192.42萬噸；45港庫(kù)存總量14352.63萬噸，環(huán)比增加171.22萬噸 據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)4月30日18家期貨機(jī)構(gòu)操作策略，其中多數(shù)機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩偏弱運(yùn)行，鐵礦石震蕩運(yùn)行。

期評(píng)

淡水河谷發(fā)布2025年第一季度財(cái)務(wù)報(bào)告

總部位于巴西里約熱內(nèi)盧的礦產(chǎn)巨頭淡水河谷24日發(fā)布2025年第一季度財(cái)務(wù)報(bào)告 據(jù)報(bào)告，淡水河谷2025年第一季度業(yè)績(jī)亮點(diǎn)包括： 所有業(yè)務(wù)的銷售業(yè)績(jī)均有所提升鐵礦石銷量同比增長(zhǎng)230萬噸，增幅為4%銅和鎳的銷量同比分別增長(zhǎng)5100噸和5800噸，增幅分別為7%和18% 鐵礦石粉礦平均實(shí)際價(jià)格為90.8美元/噸，環(huán)比基本持平，同比下降10%，系由鐵礦石62%指數(shù)價(jià)格下跌所致。

原料

太鋼不銹：2025年計(jì)劃產(chǎn)鋼1420萬噸

太鋼集團(tuán)具有年產(chǎn)1300萬噸鐵精礦粉生產(chǎn)能力，鐵礦石、冶金輔料具備“自給自足”能力，在鎳、鉻、煤炭等資源方面與業(yè)內(nèi)領(lǐng)軍企業(yè)締結(jié)長(zhǎng)期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系，可為公司鋼鐵生產(chǎn)提供可靠穩(wěn)定的資源保障 主要控股參股公司分析 經(jīng)營(yíng)計(jì)劃 2025年，公司計(jì)劃產(chǎn)鋼1420萬噸，其中，產(chǎn)不銹鋼615萬噸；經(jīng)營(yíng)績(jī)效跑贏大盤；環(huán)?？?jī)效持續(xù)領(lǐng)先，重大安全事故和風(fēng)險(xiǎn)事件為零。

鋼材

淡水河谷2025年第一季度產(chǎn)銷量報(bào)告

2025年第一季度，淡水河谷的業(yè)績(jī)亮點(diǎn)包括鐵礦石銷量實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，以及大瓦爾任1號(hào)工廠（VGR1）和卡帕內(nèi)瑪（Capanema）項(xiàng)目試運(yùn)行獲得進(jìn)展，這確保了更高的運(yùn)營(yíng)靈活性，并符合2025年產(chǎn)量指導(dǎo)目標(biāo)銅和鎳的運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)強(qiáng)勁，反映出所有資產(chǎn)均表現(xiàn)穩(wěn)定，以及加拿大沃伊斯灣地下礦擴(kuò)建（VBME）項(xiàng)目產(chǎn)量逐步提升 鐵礦石產(chǎn)量為 6770 萬噸，同比減少 320 萬噸，減幅為4%，這符合淡水河谷的開采計(jì)劃，同時(shí)高降雨量進(jìn)一步影響了北部系統(tǒng)。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel周報(bào)：汽車原材料價(jià)格監(jiān)測(cè)（4.12-4.18）

月環(huán)比減少12.94萬噸，年同比減少11.15萬噸 綜合來看，上周全國(guó)優(yōu)特鋼價(jià)格延續(xù)跌勢(shì)，南北價(jià)差進(jìn)一步收窄受下游需求疲軟及原料端支撐減弱影響，市場(chǎng)成交清淡，當(dāng)前南北價(jià)差已收縮至150元/噸以內(nèi)，區(qū)域流動(dòng)性減弱預(yù)計(jì)短期市場(chǎng)仍將維持弱勢(shì)震蕩，需關(guān)注鋼廠檢修計(jì)劃及鐵礦石價(jià)格波動(dòng)對(duì)成本端的影響 主要內(nèi)容摘要④——不銹鋼：成交偏弱，304不銹鋼價(jià)格主穩(wěn)，201冷軋小漲 不銹鋼行情維持弱勢(shì)，鋼廠加大對(duì)原料的壓價(jià)力度，上周高鎳鐵成交集中在980元/鎳（艙底含稅），鉻鐵價(jià)格弱穩(wěn)，不銹鋼成本支撐趨弱。

汽車

Mysteel：淺析管坯市場(chǎng)及下游無縫管價(jià)格走勢(shì)

2025年3月鐵礦石周環(huán)比下跌22元/噸，導(dǎo)致管坯成本支撐減弱，無縫管廠商被迫讓利出貨同期焦炭、廢鋼價(jià)格同步下跌，進(jìn)一步壓縮鋼廠利潤(rùn) 不銹鋼管坯受鎳價(jià)傳導(dǎo)顯著2025年4月無錫316L不銹鋼管坯價(jià)格下跌與全球鎳庫(kù)存增長(zhǎng)（LME鎳庫(kù)存同比增12%）直接相關(guān)，體現(xiàn)原料端對(duì)成材定價(jià)的強(qiáng)關(guān)聯(lián)性 供需結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)調(diào)整 供應(yīng)端：2025年3月無縫管產(chǎn)量同比增1.97萬噸，產(chǎn)能利用率升至77.6%，但4月管廠檢修計(jì)劃（如臨沂、聊城）或抑制供應(yīng)增量。

一周回顧

國(guó)內(nèi)期貨主力合約開盤大跌，滬銀、滬錫、滬銅等觸及跌停

國(guó)內(nèi)期貨主力合約開盤大跌，工業(yè)品、貴金屬多品種跌停，滬銀、滬鎳、滬錫、燃油、瀝青、滬鋁、低硫燃料油（LU）、SC原油、PX、滬銅、國(guó)際銅觸及跌停，棕櫚油跌超6%，鐵礦石跌超5%部分農(nóng)產(chǎn)品上漲，豆粕、雞蛋、豆一漲超1%

國(guó)內(nèi)資訊

加拿大礦業(yè)公司Altius公布朱利安湖鐵礦項(xiàng)目新進(jìn)展

Altius持有于與朱利安湖礦產(chǎn)地相鄰的65個(gè)礦產(chǎn)地100%的權(quán)益，2012年，Altius公司的鉆探證實(shí)了該鐵礦床與其礦產(chǎn)地的連續(xù)性Altius公司近期已開始對(duì)其巖芯樣品進(jìn)行初步冶金測(cè)試工作，以測(cè)試該礦床產(chǎn)出直接還原（DR）級(jí)鐵精礦的能力，預(yù)計(jì)該測(cè)試將于2025年第二季度得出結(jié)果Altius公司已向省政府表示，計(jì)劃最大限度地挖掘EML和Altius礦產(chǎn)地范圍內(nèi)所有礦產(chǎn)資源的潛力 阿爾提烏斯礦業(yè)公司（Altius Minerals Corporation）是一家加拿大礦產(chǎn)投資開發(fā)公司，成立于1997年，總部位于紐芬蘭和拉布拉多?。∟ewfoundland & Labrador，簡(jiǎn)稱NL?。┑氖ゼs翰市，主要從事多元化礦產(chǎn)特許開采權(quán)運(yùn)營(yíng)和項(xiàng)目開發(fā)，業(yè)務(wù)布及加拿大、美國(guó)、巴西等國(guó)家，涵蓋銅、鎳、鈷、鋰、鉀、鐵礦石、動(dòng)力煤等礦產(chǎn)品類，另外公司還投資了可再生能源項(xiàng)目。

礦山動(dòng)態(tài)

落實(shí) 《關(guān)于完善價(jià)格治理機(jī)制的意見》、 防 “內(nèi)卷” 探析

創(chuàng)新鋼鐵行業(yè)發(fā)展與安全的價(jià)格引導(dǎo)機(jī)制鋼鐵行業(yè)發(fā)展與安全，一方面涉及鐵礦石、鎳、鉻、錳等原材料的穩(wěn)定安全供給，需要針對(duì)性加強(qiáng)國(guó)內(nèi)及海外權(quán)益資源增儲(chǔ)上產(chǎn)的保障力度，完善相關(guān)價(jià)格、稅費(fèi)等支持政策；另一方面涉及鋼鐵產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化、低碳轉(zhuǎn)型，應(yīng)加大力度引導(dǎo)綠色低碳鋼鐵產(chǎn)品發(fā)展的價(jià)格創(chuàng)新，在充分利用好《意見》提出的綠色低碳轉(zhuǎn)型的能源價(jià)格政策、促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展的公用事業(yè)價(jià)格等基礎(chǔ)上，對(duì)采用先進(jìn)節(jié)能減排技術(shù)、實(shí)施更高環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的鋼材產(chǎn)品，給予價(jià)格補(bǔ)貼或優(yōu)先采購(gòu)權(quán)等支持，有力地推動(dòng)鋼鐵行業(yè)向綠色低碳方向轉(zhuǎn)型發(fā)展。

鋼材

Mysteel早讀：特朗普表示不會(huì)暫停關(guān)稅政策 有色金屬多數(shù)收跌

其中精銅桿訂單量為3.71萬噸，較上一交易日增加1.56萬噸，環(huán)比提升72.34%；再生銅桿訂單量為0.38萬噸，較前一交易日減少0.02萬噸，環(huán)比下降3.53% ◎4月7日全國(guó)鋅錠總庫(kù)存9.14萬噸，較（4/3）減少0.08萬噸；較（3/31）減少1.32萬噸；上海4.96萬噸；廣東1.52萬噸；天津1.55萬噸；山東0.30萬噸；浙江0.37萬噸；江蘇0.43萬噸 ◎4月7日，國(guó)內(nèi)期貨主力合約開盤大跌，工業(yè)品、貴金屬多品種跌停，滬銀、滬鎳、滬錫、燃油、瀝青、滬鋁、低硫燃料油（LU）、SC原油、PX、滬銅、國(guó)際銅觸及跌停，棕櫚油跌超6%，鐵礦石跌超5%。

有色聚焦

鐵礦石巨頭力拓為何押注鋰資源？

當(dāng)年，鐵礦石業(yè)務(wù)對(duì)力拓的營(yíng)收貢獻(xiàn)占比仍在50%左右 鐵礦石巨頭為何押注鋰資源？ 隨著全球能源轉(zhuǎn)型步伐加快，許多企業(yè)開始提前布局清潔能源技術(shù)依賴的鋰、錳、銅、鎳、鈷等關(guān)鍵礦產(chǎn)近年來，Stellantis集團(tuán)、大眾、福特等跨國(guó)車企紛紛下場(chǎng)爭(zhēng)搶動(dòng)力電池金屬原材料 力拓集團(tuán)首席執(zhí)行官石道成(JakobStausholm)日前在北京接受中新社等媒體采訪時(shí)說，公司一直在關(guān)注，到底哪一種電池會(huì)成為未來的市場(chǎng)主流。

產(chǎn)業(yè)資訊

Sapphire Minmetals Corporation Limited榮獲“黑金杯”2024第九屆全球鐵礦供應(yīng)商20強(qiáng)

藍(lán)寶石礦產(chǎn)有限公司（Sapphire Minmetals Corporation Limited）于2008年在香港成立，是一家商品貿(mào)易公司，專注于鐵礦石和基本金屬（如銅、鈷、鎳、氧化鋁和鋅）的貿(mào)易公司從澳大利亞、巴西、印度、挪威、贊比亞和韓國(guó)等國(guó)家采購(gòu)產(chǎn)品，并將其供應(yīng)到中國(guó)、印度、越南、馬來西亞和韓國(guó)等市場(chǎng)鐵礦石占其年?duì)I業(yè)額的80%，其中大部分銷往中國(guó)的鋼鐵廠 該公司是 Sino Global集團(tuán)的核心實(shí)體，預(yù)計(jì)2024年的營(yíng)業(yè)額將達(dá)到30億美元。

鐵礦評(píng)選

艾士騰資源（海南）有限公司榮獲“黑金杯”2024全球鐵礦供應(yīng)商20強(qiáng)潛質(zhì)之星

本次活動(dòng)秉承公開、公平、公正的原則，圍繞2024年企業(yè)營(yíng)銷能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力以及市場(chǎng)口碑等綜合情況評(píng)選出了本次的上榜企業(yè) 艾士騰資源（海南）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“艾士騰”）是一家專業(yè)致力于開發(fā)、加工、采購(gòu)和銷售國(guó)際礦產(chǎn)資源（以鐵礦石、煤炭、鋁土礦、紅土鎳礦等為主）的有限責(zé)任公司 公司主要經(jīng)營(yíng)品種為澳洲、巴西和國(guó)內(nèi)外各主流鐵礦產(chǎn)品，以及各類進(jìn)口主流和非主流鐵精粉另外，公司近期還在開發(fā)國(guó)外紅土鎳礦、鋁土礦和煤炭等資源，主要以進(jìn)口落地國(guó)內(nèi)各大港口的形式進(jìn)行銷售。

鐵礦評(píng)選