黑色系把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

鐵礦石目前的發(fā)展?fàn)顩r和全球產(chǎn)業(yè)格局如何？2025年鐵礦石供需面和價(jià)格方面可能會(huì)有怎樣的變化？對(duì)此，五礦期貨研究中心首席分析師石頭認(rèn)為，目前非洲幾內(nèi)亞的西芒杜礦山進(jìn)展順利，幾內(nèi)亞的礦業(yè)部長(zhǎng)認(rèn)為，2025年年底將開(kāi)始向全球供應(yīng)鐵礦石這個(gè)礦山的鐵礦石品位特別高，達(dá)到66%~67%，而且年產(chǎn)能特別大，前期是6000萬(wàn)噸，后期將達(dá)到1.2億噸，與“四大礦山”并駕齊驅(qū)，是非洲最大的礦山項(xiàng)目中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)等企業(yè)在里面擁有重要股權(quán)，這對(duì)改變鐵礦石的全球發(fā)展格局將發(fā)揮重要作用。

原料

22個(gè)月來(lái)首次！鐵礦石期貨價(jià)格跌破90美元

昔日被業(yè)內(nèi)譽(yù)為“瘋狂的石頭”的鐵礦石，如今正在以罕見(jiàn)的速度向下墜落 行情數(shù)據(jù)顯示，新加坡鐵礦石期貨價(jià)格周一亞洲時(shí)段早盤(pán)跌幅一度高達(dá)2.3%，至每噸89.60美元，自2022年11月以來(lái)首次跌破了90美元大關(guān)，原因是主要鐵礦石消費(fèi)國(guó)的需求持續(xù)下滑，以及業(yè)內(nèi)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂加劇 今年以來(lái)，新加坡鐵礦石期貨價(jià)格已經(jīng)累計(jì)下跌了三分之一以上，僅上周就下跌了近10%。

原料

行業(yè)人士：鋼企要充分利用期貨工具應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)

此外，鋼廠虧損局面下復(fù)產(chǎn)積極性不高，春節(jié)后鐵水產(chǎn)量持續(xù)處于低位，原料端供需壓力加大，鐵礦石、焦炭等原料價(jià)格持續(xù)下跌，螺紋鋼成本支撐減弱“目前的螺紋鋼價(jià)格是宏觀預(yù)期及行業(yè)上下游供需共同影響的結(jié)果，估值處于合理水平”他說(shuō) 在五礦期貨研究中心首席分析師石頭看來(lái)，目前鋼廠已經(jīng)采取相應(yīng)的減產(chǎn)檢修措施，螺紋鋼的周度產(chǎn)量已經(jīng)處于歷史最低位，隨著后期需求的季節(jié)性好轉(zhuǎn)，庫(kù)存有望持續(xù)去化，預(yù)計(jì)價(jià)格也將企穩(wěn)反彈。

鋼材

市場(chǎng)人士：黑色和建材板塊整體承壓

3月18日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布了最新的1—2月份房地產(chǎn)數(shù)據(jù)其中，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比下降9.0%，新建商品房銷(xiāo)售面積同比下降20.5%，商品房待售面積同比增長(zhǎng)15.9% 五礦期貨研究院副院長(zhǎng)、首席分析師石頭表示，目前的房地產(chǎn)依舊處于調(diào)整期，對(duì)于建材類(lèi)的螺紋鋼、玻璃等品種產(chǎn)生利空影響但是，春節(jié)后黑色系商品已經(jīng)經(jīng)歷了一波較大幅度的回落，風(fēng)險(xiǎn)得到了大部分釋放，短期內(nèi)價(jià)格流暢下跌的局面可能有所緩和，后期隨著下游需求的季節(jié)性改善，疊加鋼廠停產(chǎn)檢修增多，螺紋鋼庫(kù)存有望逐步下降，原料端鐵礦石和雙焦也跌到了重要支撐位，空頭資金已經(jīng)獲利豐厚，有望逐步止盈了結(jié)，建議近期高度重視現(xiàn)貨和期貨盤(pán)面變化，技術(shù)上關(guān)注V形反轉(zhuǎn)或雙底形態(tài)是否出現(xiàn)，從而及時(shí)處理頭寸。

鋼材

韓躍新：應(yīng)對(duì)大變局，培育新動(dòng)能——科技創(chuàng)新助力綠色低碳發(fā)展

應(yīng)對(duì)大變局，培育新動(dòng)能，必須服務(wù)國(guó)家重大戰(zhàn)略需求；必須把科技創(chuàng)新作為推動(dòng)鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力，以顛覆性技術(shù)和前沿技術(shù)催生新動(dòng)能，走綠色低碳發(fā)展之路；必須產(chǎn)學(xué)研高效協(xié)同，加速科技成果落地轉(zhuǎn)化為新質(zhì)生產(chǎn)力；必須為礦冶行業(yè)綠色高質(zhì)量發(fā)展培養(yǎng)興業(yè)英才。

2024中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)展望暨“我的鋼鐵”年會(huì)

鋼鐵板塊上市公司近半數(shù)凈利潤(rùn)“腰斬”

從各上市公司套期保值公告來(lái)看，企業(yè)運(yùn)用衍生品工具的能力在逐步提升，尤其是對(duì)套保數(shù)量、保證金額度都有較為精確的測(cè)算，同時(shí)都有較為嚴(yán)格的風(fēng)控制度，可以有效地規(guī)避操作風(fēng)險(xiǎn)，起到保值效果 海證期貨研究所所長(zhǎng)石頭表示，鋼鐵原材料成本是鋼鐵企業(yè)的重要成本環(huán)節(jié)，一直都是鋼鐵企業(yè)最重視的部分上半年原料價(jià)格下跌幅度低于成材，導(dǎo)致鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的利潤(rùn)率不斷下滑，部分企業(yè)虧損加重下半年從供需角度看，鐵礦石和焦炭的下跌空間可能要比鋼材更大一些，鋼企可能迎來(lái)階段性的利潤(rùn)好轉(zhuǎn)。

鋼材

黑色系集體跳水，“金九銀十”還值得期待嗎

”東證期貨產(chǎn)業(yè)部分析師李軒怡表示 在海證期貨研究所副所長(zhǎng)石頭看來(lái)，各項(xiàng)數(shù)據(jù)均非常不樂(lè)觀，因此，市場(chǎng)對(duì)于下游需求疲弱的擔(dān)心最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的下跌 對(duì)于鐵礦石來(lái)說(shuō)，盛文宇認(rèn)為，歐洲高爐生產(chǎn)利潤(rùn)預(yù)計(jì)仍受到擠壓，壓制了鐵礦的需求他進(jìn)一步解釋說(shuō)，歐洲今年同樣面臨高溫干旱天氣沖擊，帶動(dòng)能源價(jià)格大幅上行，電價(jià)以及天然氣價(jià)格均創(chuàng)出新高，其中，荷蘭天然氣合約近3個(gè)月上漲132%，德國(guó)電力期貨近3個(gè)月上漲114%。

鋼材

Mysteel日?qǐng)?bào)：進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格持漲運(yùn)行 成交一般

塊礦資源在價(jià)格依舊堅(jiān)挺，目前沿江PB粉塊價(jià)差為250元/噸左右，較月初擴(kuò)大50元/噸需求上來(lái)看，月初沿江區(qū)域鋼廠補(bǔ)庫(kù)較多，近期采購(gòu)情緒偏弱，多持觀望情緒，針對(duì)性補(bǔ)庫(kù)為主心態(tài)上，部分貿(mào)易商或有焦慮情緒出現(xiàn)，議價(jià)空間有所放寬，以出貨為主；鋼廠端近期或有節(jié)前補(bǔ)庫(kù)需求出現(xiàn)，與貿(mào)易商仍有價(jià)格博弈預(yù)計(jì)短期內(nèi)沿進(jìn)口鐵礦石頭現(xiàn)貨市場(chǎng)將偏強(qiáng)運(yùn)行

區(qū)域日評(píng)

我國(guó)鐵礦石進(jìn)口量“十四五”預(yù)計(jì)年減約億噸

自去年第四季度以來(lái)，鐵礦石價(jià)格一路飆漲，在今年5月12日更是創(chuàng)下230.59美元/噸（62%品位直接進(jìn)口鐵礦石）的歷史新高，被業(yè)界稱為“瘋狂的石頭”近期的鐵礦石價(jià)格走勢(shì)，讓鋼鐵行業(yè)持續(xù)緊繃的神經(jīng)有所舒緩鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格近一個(gè)月跌幅超30%，鐵礦石期貨主力合約自7月16日以來(lái)也持續(xù)下跌，從高點(diǎn)1241元/噸一度跌落至762.5元/噸，8月25日?qǐng)?bào)收802.5元/噸。

聚焦

我國(guó)鐵礦石進(jìn)口量“十四五”預(yù)計(jì)年減約億噸

自去年第四季度以來(lái)，鐵礦石價(jià)格一路飆漲，在今年5月12日更是創(chuàng)下230.59美元/噸（62%品位直接進(jìn)口鐵礦石）的歷史新高，被業(yè)界稱為“瘋狂的石頭”近期的鐵礦石價(jià)格走勢(shì)，讓鋼鐵行業(yè)持續(xù)緊繃的神經(jīng)有所舒緩鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格近一個(gè)月跌幅超30%，鐵礦石期貨主力合約自7月16日以來(lái)也持續(xù)下跌，從高點(diǎn)1241元/噸一度跌落至762.5元/噸，8月25日?qǐng)?bào)收802.5元/噸。

行業(yè)熱點(diǎn)

百家之言丨鐵礦石期價(jià)跌到底了嗎？

“任逍遙” 美國(guó)7月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣緊縮或加快，影響大宗商品石油、鐵礦石價(jià)格另外下半年國(guó)內(nèi)要壓縮6000萬(wàn)噸粗鋼產(chǎn)量，意味著要減少鐵礦石一億噸故石頭盤(pán)面受限產(chǎn)預(yù)期壓制，盤(pán)面表現(xiàn)弱于現(xiàn)貨，未來(lái)粗鋼壓減逐步落實(shí)，預(yù)期逐漸走向現(xiàn)實(shí)，現(xiàn)貨端將面臨較大壓力，預(yù)計(jì)以現(xiàn)貨價(jià)格補(bǔ)跌修復(fù)。

觀點(diǎn)

“最熱板塊”扎猛子，鐵礦石跌超5%

分析人士認(rèn)為，從基本面看，雖然壓產(chǎn)政策逐步落地，且最新數(shù)據(jù)顯示國(guó)內(nèi)7月粗鋼日產(chǎn)錄得年內(nèi)首次的同比下跌，但建材需求端在傳統(tǒng)淡季中持續(xù)表現(xiàn)低迷，國(guó)內(nèi)外制造業(yè)相較上半年也顯露出走弱跡象，鋼市整體陷入供需兩弱的局面 海證期貨研究所副所長(zhǎng)石頭對(duì)期貨日?qǐng)?bào)記者表示，鋼材價(jià)格走弱的主要驅(qū)動(dòng)因素在于需求的走弱和成本的塌陷“昨日鋼材期貨的大幅走低一方面與成本端鐵礦石相關(guān)，最近這段時(shí)間鐵礦石價(jià)格大幅回落，使螺紋鋼出現(xiàn)了成本的坍塌，受其影響螺紋鋼價(jià)格也出現(xiàn)了下跌；另一方面，最近處于鋼材需求淡季，杭州、青島等地的土地流拍情況相繼出現(xiàn)，市場(chǎng)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)需求的悲觀預(yù)期再起。

爐料

糾正運(yùn)動(dòng)式“減碳”對(duì)大宗商品影響幾何

”邱怡宏說(shuō)，雖然海外經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇使得今年海外高爐出現(xiàn)了比較明顯的復(fù)產(chǎn)現(xiàn)象，但考慮到全球確診病例居高不下，且美國(guó)貨幣最寬松的時(shí)候已過(guò)，因此恐怕也難以抵消國(guó)內(nèi)需求縮量以及供應(yīng)端增量，下半年鐵礦石在供需格局轉(zhuǎn)弱的助推下重心下移的概率更大 石頭認(rèn)為，糾正運(yùn)動(dòng)式“減碳”行動(dòng)對(duì)于鋼鐵行業(yè)影響并不大鋼鐵行業(yè)壓減粗鋼產(chǎn)量行動(dòng)，符合高質(zhì)量發(fā)展的總體要求，對(duì)于打壓鐵礦石價(jià)格、捍衛(wèi)國(guó)家利益都有重要意義。

鋼材

鋼價(jià)“燙手”，還會(huì)漲嗎？

“五一”小長(zhǎng)假剛過(guò)，新版《鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》出臺(tái)，鋼鐵產(chǎn)能置換比例明顯從嚴(yán)加嚴(yán) 成本是支撐鋼價(jià)的又一重要因素為刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，全球?qū)嵭胸泿艑捤烧撸瓌?dòng)大宗商品價(jià)格普遍上漲，目前鋼鐵生產(chǎn)用鐵礦石、廢鋼、焦炭、煤等原燃材料價(jià)格仍處于高位，且有進(jìn)一步上漲態(tài)勢(shì) “燙手”的鋼價(jià)背后是更加瘋狂的石頭5月7日中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)顯示，進(jìn)口鐵礦石突破200美元/噸，再創(chuàng)歷史新高。

聚焦

唐山限產(chǎn)對(duì)黑色系影響幾何？

唐山限產(chǎn)對(duì)原材料影響如何？ 石頭認(rèn)為，唐山的限產(chǎn)直接利空原料端，因此，近期的鐵礦石和焦炭價(jià)格比鋼材更弱疊加工信部反復(fù)提及的粗鋼去產(chǎn)量政策，后期鐵礦石和焦炭的需求依舊不容樂(lè)觀高利潤(rùn)的鐵礦石和焦炭，大概率會(huì)維持高供應(yīng)，因此價(jià)格再創(chuàng)新高的難度也更大從政策意圖角度出發(fā)，操作上建議繼續(xù)做多鋼廠利潤(rùn)，做多遠(yuǎn)月的螺礦比等 “本來(lái)唐山環(huán)保是確定性降低鐵礦石和焦炭等原材料需求量，對(duì)原料價(jià)格形成壓制，也對(duì)鋼材價(jià)格形成情緒支撐。

聚焦

鐵礦石上升空間難以預(yù)測(cè)

鐵礦石的基本面短期并不會(huì)改變，易漲難跌的格局將持續(xù)，價(jià)格的波動(dòng)性將會(huì)進(jìn)一步放大，警惕高位風(fēng)險(xiǎn)，建議投資者加大對(duì)于鐵礦石場(chǎng)內(nèi)期權(quán)的關(guān)注與應(yīng)用 21日國(guó)內(nèi)期市大面積收漲，黑色系集體飆升，鐵礦石一度逼近漲停，漲幅高達(dá)9%，自11月份黑色板塊開(kāi)啟共振上漲模式以來(lái)，鐵礦石一直都是話題的中心，其上漲的速度令產(chǎn)業(yè)和金融人士咂舌，他們稱其為“瘋狂的石頭”筆者認(rèn)為，鐵礦石受到資金熱捧的原因主要有三個(gè)方面： 第一，通脹的一致性預(yù)期在一定程度上消化了市場(chǎng)前期的恐高情緒。

爐料

“燒紅的石頭”亟待降溫

進(jìn)入12月份，在海內(nèi)外鋼企加速生產(chǎn)、港口發(fā)貨回落導(dǎo)致港口庫(kù)存連續(xù)下降、市場(chǎng)預(yù)期供給偏緊等因素的推動(dòng)下，全球鐵礦石價(jià)格迅速飆升，屢創(chuàng)近年來(lái)新高根據(jù)中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)，12月11日，62%鐵礦粉現(xiàn)貨到岸價(jià)格為155.15美元/噸，創(chuàng)近8年新高當(dāng)天，鐵礦石期貨I2105合約結(jié)算價(jià)為998元/噸，較今年初以來(lái)低點(diǎn)569.5元/噸上漲了75%“燒紅的石頭”引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注和不安 多數(shù)業(yè)內(nèi)人士表示，此輪鐵礦石價(jià)格短期快速上漲行情出乎意料。

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“我的鋼鐵”年會(huì)采訪之中新鋼鐵篇——明年原料價(jià)格料高位運(yùn)行

明年原料價(jià)格料高位運(yùn)行。焦炭產(chǎn)能置換新增的產(chǎn)量有望在明年集中釋放，但預(yù)估其增量有限；鐵礦石強(qiáng)需求根基則不會(huì)動(dòng)搖，在海外需求恢復(fù)的背景下，供需依然是偏緊格局。

黑色金屬大會(huì)

高礦價(jià)暴露行業(yè)痛點(diǎn) 市場(chǎng)化手段管理風(fēng)險(xiǎn)

某鋼企負(fù)責(zé)人坦言，現(xiàn)在鋼廠的鐵礦石庫(kù)存已經(jīng)從原來(lái)的15天降到了不足一周的時(shí)間，但是為了保持生產(chǎn)，只能每天按照生產(chǎn)計(jì)劃采購(gòu)相對(duì)應(yīng)的鐵礦石用量，采取隨采隨用的模式，不再自行囤貨保庫(kù)存 海證期貨研究所副所長(zhǎng)、黑色首席分析師石頭表示，鐵礦石價(jià)格高企，鋼廠成本壓力增大，貿(mào)易商恐高情緒高漲，未來(lái)鐵礦石或有高位回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，交易者不可盲目追高 定價(jià)機(jī)制之殤 近日中鋼協(xié)及有關(guān)鋼鐵企業(yè)表態(tài)，認(rèn)為鐵礦石市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制已經(jīng)失靈，呼吁國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)盡快調(diào)查鐵礦石炒作。

爐料

“我的鋼鐵”年會(huì)采訪之寧鋼篇——2021年鋼價(jià)易漲難跌

與其他行業(yè)不同，鋼鐵行業(yè)是一種十分依賴能源的工業(yè)。在經(jīng)過(guò)一輪落后產(chǎn)能的淘汰，鋼材價(jià)格上漲，疊加周期等因素，使得鋼材利潤(rùn)大增。鋼鐵企業(yè)也利用這一機(jī)會(huì)，加大了投資力度。經(jīng)過(guò)三年的建設(shè)，新增產(chǎn)能擴(kuò)張基本到位，但原燃料產(chǎn)能在這三年中未能實(shí)現(xiàn)同步擴(kuò)大，上下游的產(chǎn)能形成不匹配的局面，導(dǎo)致了原燃料價(jià)格持續(xù)上漲。

黑色金屬大會(huì)