Mysteel：綠色創(chuàng)新，協(xié)作共贏——海南國際清算所鐵礦石掉期清算業(yè)務(wù)研討會

MCS是市場領(lǐng)先的涵蓋金融衍生品及現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)的聲訊及電子經(jīng)紀(jì)商，目前全球化布局于上海、新加坡、迪拜、悉尼、倫敦、日照，業(yè)務(wù)板塊已經(jīng)覆蓋現(xiàn)貨、紙貨、遠(yuǎn)期、掉期、期貨、期權(quán)等場外經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)王總的演講主題是《控風(fēng)險，鎖利潤，降成本 ——人民幣鐵礦石掉期的實(shí)操運(yùn)用》，王總就鐵礦石定價模式的演變，海清所鐵礦石人民幣掉期合約和交易流程，經(jīng)紀(jì)商報價及交易指令等方面做了介紹；然后從采購和銷售兩個不同角度介紹了鐵礦石掉期交易的應(yīng)用場景，并以套期保值案例的形式進(jìn)一步展開，讓聽眾朋友們對于鐵礦石掉期市場交易的優(yōu)點(diǎn)理解得更加清晰。

會議報道

Mysteel月報：十二月供需雙弱，進(jìn)口鐵礦石價格或先揚(yáng)后抑

其中鐵礦石價格方面，青島港PB粉價格漲幅大于鐵礦石期貨主力合約大于62%澳粉指數(shù)大于新交所掉期主力合約截至目前，62%澳粉指數(shù)為105.05美元/干噸，月環(huán)比漲幅1.16%，上海螺紋鋼價格為3392元/噸，月環(huán)比跌幅2.61% 月初，鐵礦石基本面無明顯大幅變化，主要是受市場情緒影響，對重要會議的預(yù)期、美國大選、美聯(lián)儲降息等，鐵礦石價格上漲；中旬，宏觀層面無明顯利好政策出臺，預(yù)期交易降溫，市場情緒逐步回落，價格明顯回調(diào)；下旬，市場對重要會議存政策預(yù)期，重燃樂觀情緒，另外成材矛盾并不突出，五大材整體依然去庫為主，雖然鋼廠由于虧損加劇，鐵水產(chǎn)量出現(xiàn)明顯回落，但仍是相對高位波動，價格向下驅(qū)動不足，鐵礦石價格持漲運(yùn)行。

月報

Mysteel周報：短期鐵水產(chǎn)量企穩(wěn)，礦價震蕩運(yùn)行（11.11-11.15）

鐵礦石價格方面，62%澳粉指數(shù)價格跌幅大于鐵礦石期貨主力合約大于新交所掉期主力合約大于青島港PB粉從宏觀環(huán)境來看，10月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有所改善，大環(huán)境向好趨勢不變，但本周無明顯宏觀利好政策出臺，預(yù)期交易降溫，市場情緒有所回落，黑色系價格隨之小幅回落 進(jìn)口利潤方面，港口現(xiàn)貨價格跌幅小于遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價格，即期進(jìn)口利潤周環(huán)比小幅走擴(kuò)，以青島港PB粉為例，即期進(jìn)口利潤為-8元/噸，周環(huán)比走擴(kuò)5元/噸；基差方面，基于01合約，青島港PB粉基差為0，周環(huán)比走擴(kuò)11。

進(jìn)口礦周評

Mysteel早報：黑色系期貨下跌明顯 預(yù)計(jì)今日全國焊管市場價格或窄幅下行

近期，黑色系期貨價格主要跟隨基本面變化浮動，加之目前下游需求整體偏弱，雖近期交投氛圍緩慢恢復(fù)，但整體成交水平仍不及預(yù)期市場謹(jǐn)慎心態(tài)發(fā)酵，商家近期補(bǔ)庫節(jié)奏放緩，多以按需補(bǔ)庫為主整體來看，近期原料價格亦偏弱運(yùn)行，對于成材端支撐乏力，因此，價格上漲動力不足，隨著期貨盤面走低，市場成交情況不佳，綜合來看，預(yù)計(jì)今日全國焊管價格或穩(wěn)中趨弱運(yùn)行 【樣本說明】 1.焊管、鍍鋅管均采取4寸*3.75mm價格 2.鐵礦石采取62%鐵礦石指數(shù) 3.焦煤采取沙河驛主焦煤價格 4.帶鋼采取唐山355前一日收盤價 5.熱軋板卷采取4.75mm價格 。

每日分析

分析人士：鋼價止跌反彈后市看“金三銀四”成色

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)期間45港口鐵礦石到港量2528.5萬噸，與節(jié)前當(dāng)周基本持平，但鐵水復(fù)產(chǎn)緩慢導(dǎo)致鐵礦石累庫壓力增大同時，有報道稱巴西和烏克蘭1月鐵礦發(fā)運(yùn)超預(yù)期，加重了非主流礦山鐵礦供應(yīng)增量超預(yù)期以及鐵礦石平衡表過剩加劇的憂慮 物產(chǎn)中大期貨黑色高級分析師王靜靜認(rèn)為，春節(jié)期間房地產(chǎn)銷售表現(xiàn)一般，市場預(yù)期節(jié)后鋼材需求將延續(xù)弱勢去年10月份以來，受國內(nèi)外政策提振，市場對今年旺季需求的預(yù)期普遍偏樂觀，螺紋鋼期貨價格也出現(xiàn)連續(xù)上漲，預(yù)期交易時間較往年提前，漲幅也偏高。

鋼材

Mysteel日報：全國市場優(yōu)特鋼價格大體持穩(wěn) 低價成交尚可

目前45#碳結(jié)圓鋼Ф29-85全國均價4078，較上一交易日上漲2主導(dǎo)市場杭州庫提3960，無錫庫提3980，山東直發(fā)3740本周期貨盤面震蕩下行，周尾維持低位震蕩，受情緒影響終端采購謹(jǐn)慎，低價成交尚可“銀十”過半，市場并沒有按原有預(yù)期交易，弱現(xiàn)實(shí)下多以穩(wěn)為主鋼廠方面：今日1家鋼廠發(fā)布調(diào)價信息，天鋼優(yōu)鋼上調(diào)10檢修方面：今日暫無鋼廠發(fā)布檢修計(jì)劃 相關(guān)信息： 1、10月13日收盤，螺紋鋼2401收3620元/噸，漲幅0.11%；熱卷2401收3727元/噸，漲幅0.27%；鐵礦石2401收842.0元/噸，漲幅1.45% 2、10月13日：唐山遷安普方坯資源出廠含稅穩(wěn)，報3420。

每日分析

廣發(fā)期貨：限產(chǎn)預(yù)期下，螺紋關(guān)注3700電爐谷電成本支撐

主因是鐵水環(huán)比增加2萬噸至245.6萬噸，鐵水環(huán)比增加，支撐鐵礦價格，期貨上漲修復(fù)大貼水成材依然呈現(xiàn)反套走勢，鐵礦石正套走勢，近期圍繞是否平控，前期交易限產(chǎn)鋼廠利潤走擴(kuò)一波，隨著鐵水不斷增長，鋼廠利潤再次收斂考慮01合約材礦比再次回落，做多具備安全邊際，依然可以參與做多材礦比價差

機(jī)構(gòu)

黑色產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，期貨工具煥發(fā)新色彩

與此同時，期貨市場的實(shí)物交割制度，使現(xiàn)貨市場需求降低導(dǎo)致產(chǎn)品滯銷時，上游供應(yīng)商可以在期貨市場進(jìn)行賣出操作，并到期交割，借助期貨市場的交割功能出售滯銷產(chǎn)品，釋放資金，增強(qiáng)資金流動性 黑色產(chǎn)業(yè)鏈綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展，也離不開對生產(chǎn)和使用過程中所產(chǎn)生的廢料的處理與鐵礦石冶鋼相比，再生鋼鐵原料煉鋼工藝能節(jié)省60%的能源、40%的用水，減少86%廢氣、76%廢水和大量固體排放 歐冶鏈金高級分析師馮松武表示，通過提高碳排放較低的短流程生產(chǎn)工藝比例來降低碳排放，我國鋼鐵企業(yè)碳排放指標(biāo)的改善將有更大空間。

鋼材

Mysteel日報：江蘇建筑鋼材持穩(wěn)運(yùn)行

一、市場總結(jié) 今日江蘇市場價格整體維穩(wěn)運(yùn)行，部分市場小幅偏弱10-20元/噸，不過午后有所拉升，且今日成交表現(xiàn)較好今日期貨市場尾盤大幅拉升，主要受鐵礦石上漲帶動，而現(xiàn)貨市場向上動力不足，今日期現(xiàn)表現(xiàn)差異較大反映出弱現(xiàn)實(shí)和強(qiáng)預(yù)期交織 二、今日價格 分市場來看，省內(nèi)各地建筑鋼材震蕩偏弱，南京地區(qū)價格較昨日持平，蘇南地區(qū)價格較昨日小幅下跌10元/噸，蘇北地區(qū)價格較昨日小幅下降20元/噸，蘇中地區(qū)價格較昨日保持平穩(wěn)。

日報

王敏：新交所黑色系衍生品的市場更新

除此之外，新交所還是一個多資產(chǎn)的平臺，涉及金融資產(chǎn)范圍廣泛：不僅有對應(yīng)亞洲資本結(jié)構(gòu)的股票和外匯，更是作為鋼鐵價值鏈的價格發(fā)現(xiàn)中心，對焦煤、鐵礦石等大宗商品及大宗系列中的其他商品發(fā)現(xiàn)價格價值而其提供的獨(dú)特的多元資產(chǎn)產(chǎn)品，使全球機(jī)構(gòu)投資者能夠管理其投資組合風(fēng)險 隨后，對于鐵礦石及鋼鐵板塊，王敏總監(jiān)做了詳細(xì)分享：首先她介紹了新交所月度鐵礦石期貨、掉期交易量和持倉情況，并對新交所62%鐵礦石衍生品客戶分布做了介紹；同時她也重點(diǎn)講述了新交所月度鐵礦石期貨結(jié)算的規(guī)則與主體。

同期論壇

黑色期貨早報：各品種上漲，多機(jī)構(gòu)看空鐵礦石

截至7月6日9點(diǎn)40分，黑色期貨市場各品種多數(shù)上漲，焦煤漲逾1%，鐵礦石、螺紋鋼、熱軋板卷、焦炭均上漲，硅鐵、錳硅均下跌 熱點(diǎn)：國家發(fā)改委價格司與大商所召開座談會，會議研究了做好鐵礦石等大宗商品保供穩(wěn)價、加強(qiáng)期貨市場建設(shè)等相關(guān)工作；西北聯(lián)鋼呼吁鋼企焦炭提降近期落地，目前西北聯(lián)鋼股東鋼企產(chǎn)能近7000萬噸，各成員單位計(jì)劃帶頭有序限產(chǎn)10%-30%；湖南確定煤炭出礦環(huán)節(jié)中長期交易價格合理區(qū)間為每噸480-630元，煤炭現(xiàn)貨價格合理區(qū)間上限按照不得超過中長期交易價格合理區(qū)間上限的50%的規(guī)定，確定為每噸945元（含稅），其他熱值煤炭價格合理區(qū)間按熱值比相應(yīng)折算；幾內(nèi)亞礦業(yè)部長再次下令全面暫停與西芒杜鐵礦項(xiàng)目有關(guān)的活動。

期評

黑色期貨早報：鐵礦石跌逾5%，多機(jī)構(gòu)建議偏空對待

據(jù)Mysteel不完全整理，已有10省公布煤炭出礦環(huán)節(jié)中長期交易價格合理區(qū)間 數(shù)據(jù)：中煤協(xié)數(shù)據(jù)表示，今年前5個月，全國煤炭產(chǎn)量完成18.1億噸，同比增長10.4%，全國原煤日均產(chǎn)量超過了1200萬噸，創(chuàng)歷史高位，應(yīng)該說全國煤炭供應(yīng)保障能力大幅增加；Mysteel統(tǒng)計(jì)全國45港進(jìn)口鐵礦庫存為12625.50萬噸，環(huán)比增53.93萬噸；日均疏港量283.13萬噸降11.42萬噸；Mysteel調(diào)研247家鋼廠高爐開工率80.79%，環(huán)比上周下降1.13%，同比增加16.91%；高爐煉鐵產(chǎn)能利用率87.61%，環(huán)比下降1.37%，同比增加6.97% 據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)7月4日12家期貨機(jī)構(gòu)操作策略，其中多數(shù)機(jī)構(gòu)看空螺紋鋼、鐵礦石，預(yù)計(jì)焦煤、焦炭震蕩下行。

期評

Mysteel日報：黑色期貨飄紅 包頭市場廢鋼價格窄幅盤整

包頭訊：今日包頭市場廢鋼價格主穩(wěn)運(yùn)行，現(xiàn)市場鋼筋切粒2930-3010元/噸，重廢6厚2700-2760元/噸，中廢4厚2640-2700元/噸，此價格不含稅 今日鋼廠價格主穩(wěn)，鋼廠到貨量小幅增加，鋼價漲跌互現(xiàn)，黑色系期貨飄紅，鐵礦石近期交易較少，震蕩調(diào)整，廢鋼基地生產(chǎn)積極性稍有增加，綜上所述，預(yù)計(jì)短期內(nèi)包頭市場廢鋼價格窄幅盤整運(yùn)行

每日分析

黑色期貨早報：各品種多數(shù)上漲，多機(jī)構(gòu)料鐵礦石短線反彈

截至6月24日9點(diǎn)30分，黑色期貨市場多數(shù)上漲，焦炭漲超2%，鐵礦石、螺紋鋼、熱軋板卷、焦煤漲超1%，錳硅跌超1%，硅鐵下跌 熱點(diǎn)：美聯(lián)儲理事鮑曼支持在7月會議上加息75個基點(diǎn)，7月之后的幾次會議適合升息50基點(diǎn)；中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會發(fā)布關(guān)于做好迎峰度夏電煤保供穩(wěn)價工作的倡議書提到，加快釋放優(yōu)質(zhì)煤炭產(chǎn)能，多措并舉做好煤炭增產(chǎn)增供，有效增加市場供給；河南確定省內(nèi)煤炭出礦環(huán)節(jié)中長期交易價格合理區(qū)間為每噸600—760元（5500千卡，含稅），其他熱值煤炭出礦環(huán)節(jié)中長期交易價格合理區(qū)間按熱值比相應(yīng)折算。

期評

Mysteel解讀：三年多以來的首次，鐵礦石期貨再度遠(yuǎn)月高于近月

今年上半年粗鋼產(chǎn)量與去年同期相比增量巨大，其中廢鋼在其中的貢獻(xiàn)更高于鐵水，只要條件（價格）合適，我們有理由相信，未來國內(nèi)廢鋼對于鐵礦石的替代作用只增不減 四、 總結(jié) 行情發(fā)生變化伴隨著市場邏輯的不斷變化，這些邏輯有時正確有時錯誤，這都很正常但是我們在判斷一個趨勢時，尤其是需要利用趨勢判斷做中長期交易策略時，還是應(yīng)該多思考偏中長期的理由鐵礦石期貨出現(xiàn)遠(yuǎn)月價格高于近月的情況也是經(jīng)過一段時間的市場行情逐步演變出現(xiàn)的，邏輯通順結(jié)果意料之中。

期評

天津一商集團(tuán)有限公司確認(rèn)參加2021年北方鐵合金高峰論壇

核心主業(yè)有商品貿(mào)易、現(xiàn)代物流、商務(wù)服務(wù)和百貨零售四大經(jīng)營板塊組成 商品貿(mào)易經(jīng)營板塊涵蓋錳礦石、煤炭和鐵礦石等品種的進(jìn)口業(yè)務(wù)和代理進(jìn)口業(yè)務(wù)，以及錳礦石、合金、鋼材、焦炭、煤炭和鐵礦石等品種的國內(nèi)貿(mào)易 現(xiàn)代物流經(jīng)營板塊擁有總面積42萬平方米，具備普貨、化工、保稅、冷鏈等多種倉儲服務(wù)功能，在全國三大期交所擁有錳硅、硅鐵、天然橡膠等8個品種期貨交割資質(zhì)和近3000延米的鐵路專用線。

日評

Mysteel快訊：供需錯配下 唐山鋼坯價格攀上5500

鋼坯基本面對價格強(qiáng)支撐貿(mào)易環(huán)節(jié)遠(yuǎn)期交單的操作過程中，期貨市場的提振也支撐著現(xiàn)貨價格走高，尤其是唐山本地可交單資源，也帶動著鋼坯現(xiàn)貨市場囤貨情緒逐漸凸顯 另外焦炭、鐵礦石等原料價格對鋼坯價格形成有力支撐，不過綜合來看，目前的鋼坯價格在品種價差（螺紋-鋼坯）正?；那闆r下，更多的體現(xiàn)出的還是品種跟隨性，一旦品種材包括下游調(diào)坯品種材高價成交的壓力凸顯，鋼坯價格仍將面臨回調(diào)風(fēng)險。

主編視角

鐵礦石市場近憂緩解遠(yuǎn)慮仍存

反套頭寸繼續(xù)持有 近日，鐵礦石期貨行情表現(xiàn)頗為劇烈，先是在3月9日出現(xiàn)許久未見的跌停，而后呈現(xiàn)幅度較大的振蕩鐵礦石市場近期交易的主要邏輯是什么，未來市場情緒會有何變化，我們對此展開分析 外礦發(fā)運(yùn)量還有上升潛力 3月5日，皮爾巴拉礦區(qū)的港口剛發(fā)生一場火災(zāi)事故，對澳大利亞鐵礦石發(fā)運(yùn)量產(chǎn)生一定影響。

爐料

期貨要聞簡訊丨黑色集體飄紅，鐵礦漲近3%

◎鐵礦石漲2.90% 國信期貨：上周盤面對工信部壓減粗鋼產(chǎn)量的政策預(yù)期充分兌現(xiàn)短期交易所提保，盤面資金離場避險，多以震蕩為主，建議空倉過節(jié) 瑞達(dá)期貨：技術(shù)上，I2105合約運(yùn)行于1000關(guān)口上方；1小時MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA向上走高，紅柱平穩(wěn)。

期評

趙忻：近期鐵礦石價格暴漲缺乏基本面支撐

這與趙忻的觀點(diǎn)一致她認(rèn)為，這一輪鐵礦石價格上漲，資本炒作是主要原因她進(jìn)一步解釋，首先是多年來飽受詬病的鐵礦石指數(shù)定價因?yàn)橹笖?shù)采樣不透明，很多成交不具有代表性 新交所鐵礦石美元掉期交易月底結(jié)算價與指數(shù)月均價一致，故掉期變化直接影響指數(shù)“這個盤子小，很容易被資本拉漲，這種拉漲也會傳導(dǎo)至國內(nèi)的鐵礦石期貨交易市場”趙忻說 事實(shí)上，國內(nèi)鐵礦石期貨交易市場的劇烈波動也引發(fā)高度關(guān)注。

爐料