澳洲礦企Fenix收購CZR擴(kuò)張鐵礦版圖

2025年2月25日—澳洲礦企Fenix Resources（FEX）宣布將通過全股票非市場(chǎng)收購方式，收購當(dāng)?shù)罔F礦企業(yè)CZR Resources（CZR）100%的股份此次收購標(biāo)志著Fenix將成為西澳洲領(lǐng)先的多區(qū)域大規(guī)模鐵礦石生產(chǎn)和物流供應(yīng)商，進(jìn)一步鞏固其在全球鐵礦石行業(yè)的地位 此次收購將為Fenix帶來顯著的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，合并后的公司將在西澳的皮爾巴拉和中西部地區(qū)擁有超過1.37億噸的鐵礦礦產(chǎn)資源和4600萬噸的鐵礦石儲(chǔ)量。

礦山動(dòng)態(tài)

Fortescue收購Blacksmith鐵礦項(xiàng)目，強(qiáng)化皮爾巴拉地區(qū)布局

反之，Blacksmith鐵礦項(xiàng)目距Fortescue物流系統(tǒng)僅30公里，可以依靠Fortescue的基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行出口，這些完善的基礎(chǔ)設(shè)施可以保障Blacksmith鐵礦項(xiàng)目的鐵礦石生產(chǎn)加工以及出口，提高生產(chǎn)效率降低風(fēng)險(xiǎn) 圖片來源：Fortescue官網(wǎng) （2）Fortescue：強(qiáng)化皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石項(xiàng)目布局 此前，澳洲礦業(yè)巨頭力拓（Rio Tinto）通過開發(fā)羅茲山脊（Rhodes Ridge）和西部山脈（Western Range）鐵礦來應(yīng)對(duì)皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石品位和儲(chǔ)量不斷下降的問題。

礦山動(dòng)態(tài)

麥克阿瑟礦產(chǎn)出售Ularring鐵礦權(quán)益獲第三筆款項(xiàng)

據(jù)悉，Gold Valley已于去年10月啟動(dòng)首列鐵礦石運(yùn)輸列車，運(yùn)送礦石至埃斯佩蘭斯港Wiluna West鐵礦石項(xiàng)目是Gold Valley于去年六月從澳洲GWR資源公司收購的，該項(xiàng)目資源儲(chǔ)量為1.3億噸 未來，麥克阿瑟礦產(chǎn)將重點(diǎn)發(fā)展公司的另外一個(gè)鐵礦項(xiàng)目-Moonshine磁鐵礦，該項(xiàng)目同樣位于西澳Yilgarn地區(qū)，推斷資源儲(chǔ)量約為13.16億噸，平均鐵品位為30.1%，目前暫未投產(chǎn)。

礦山動(dòng)態(tài)

2025年鐵礦石價(jià)格重心將下移

該項(xiàng)目儲(chǔ)量預(yù)計(jì)達(dá)到24億噸，鐵品位達(dá)到65%項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2025年投產(chǎn)，設(shè)計(jì)年產(chǎn)能為1億噸 除西芒杜項(xiàng)目外，澳洲、巴西及非洲還有多個(gè)鐵礦石項(xiàng)目正在開發(fā)之中比如，力拓集團(tuán)和中國寶武共同投資的澳洲西坡項(xiàng)目，預(yù)計(jì)于2025年投產(chǎn)，滿產(chǎn)產(chǎn)能為2500萬噸/年巴西歐亞資源集團(tuán)投資開發(fā)的BAMIN鐵礦石項(xiàng)目，預(yù)計(jì)于2027年投產(chǎn)，設(shè)計(jì)年產(chǎn)能2700萬噸巴西SamarcoMineracao投資開發(fā)的MinaGermano礦山項(xiàng)目，設(shè)計(jì)年產(chǎn)能2000萬噸，預(yù)計(jì)于2025年逐步投產(chǎn)。

原料

Mineral Resources加速布局澳洲低成本礦山 產(chǎn)量有望實(shí)現(xiàn)突破

另外，2024財(cái)年四季度，MinRes已收購澳大利亞礦產(chǎn)資源公司BCI Minerals的Iron Valley鐵礦資產(chǎn)，全面接管該項(xiàng)目，目的是為了開發(fā)超1億噸的鐵礦石儲(chǔ)量，預(yù)計(jì)未來幾年內(nèi)開始開展工作此外，MinRes還表示希望未來能夠啟動(dòng)與澳洲鐵礦勘探公司漢考克（Hancock Prospecting）合作的第三號(hào)碼頭項(xiàng)目 根據(jù)最新季報(bào)，皮爾巴拉鐵礦項(xiàng)目2024年三季度（2025財(cái)年一季度）的鐵礦石產(chǎn)量為251.1萬噸，環(huán)比增長16%，發(fā)運(yùn)量244萬噸，環(huán)比下降18%，F(xiàn)OB成本為每濕噸74澳元（折合約47美金）。

礦山動(dòng)態(tài)

澳洲政府：鐵礦石價(jià)格下跌可能導(dǎo)致稅收大幅收縮

印度是第二大鋼鐵生產(chǎn)國，但其自身擁有較多的鐵礦石儲(chǔ)量，未來對(duì)澳洲出口的鐵礦石不會(huì)有較大的需求 目前中國鐵礦需求進(jìn)入下行階段，另外隨著一些大型且成本較低的澳大利亞新鐵礦以及幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦的投產(chǎn)，未來可能會(huì)加劇全球鐵礦石的供應(yīng)過剩從上半年的市場(chǎng)表現(xiàn)來看，目前鐵礦石供應(yīng)已經(jīng)處于過剩的狀態(tài)，未來需求下降伴隨著供應(yīng)增加會(huì)使得鐵礦石市場(chǎng)在未來三年甚至四年內(nèi)一直處于供應(yīng)過剩的狀態(tài) 去年澳大利亞鐵礦石出口額占出口總額的18%，近幾月由于投資者對(duì)于中國房地產(chǎn)市場(chǎng)悲觀預(yù)期以及鋼鐵產(chǎn)能過剩的擔(dān)憂，加劇鐵礦石價(jià)格下行壓力，對(duì)澳洲的鐵礦石出口或?qū)⒃斐梢欢ㄓ绊憽?/p>

礦山動(dòng)態(tài)

澳大利亞鐵礦石資源的分布情況

其中，馬里拉納項(xiàng)目為公司旗艦項(xiàng)目，同時(shí)也是布萊克萬與澳洲礦產(chǎn)資源全資子公司普拉爾斯（Polaris）的合資項(xiàng)目該項(xiàng)目擁有已探明的JORC標(biāo)準(zhǔn)鐵礦資源量16.3億噸，其中包括10億噸赤鐵礦資源儲(chǔ)量，距全球最大鐵礦出口港之一的黑德蘭港約270公里奧弗彌亞目前擁有3.41億噸控制類及推斷類資源量截至2024年二季度，上述兩個(gè)項(xiàng)目尚未投產(chǎn) 卡拉拉礦業(yè)公司 卡拉拉礦業(yè)公司（KararaMiningLimited）是西澳大利亞州僅有的兩家運(yùn)營磁鐵礦的礦企之一，主要運(yùn)營的項(xiàng)目為卡拉拉鐵礦石項(xiàng)目。

原料

礦業(yè)巨頭獲一新鐵礦！澳洲BCI礦業(yè)將把Iron Vally鐵礦出售給MinRes

鐵谷位于澳洲皮爾巴拉中部地區(qū)，此前，鐵礦石由MinRes代運(yùn)營，BCI保留礦權(quán)等部分權(quán)益，該礦山鐵礦石儲(chǔ)量5450萬噸，鐵品位58.2%，于2014年開始通過黑德蘭港（Hedland）出口，2024年一季度的鐵礦石發(fā)運(yùn)量70萬噸 MinRes于6月宣布因財(cái)務(wù)問題及礦山壽命限制分階段減少澳洲伊爾干礦區(qū)（Yilgarn）的鐵礦生產(chǎn)，此次對(duì)鐵谷鐵礦的收購將一定程度保障后續(xù)MinRes鐵礦生產(chǎn)。

礦山動(dòng)態(tài)

華聞期貨：“礦強(qiáng)鋼弱”格局或逐步扭轉(zhuǎn)

2018年以來，隨著礦山利潤和現(xiàn)金流的持續(xù)改善，礦山企業(yè)的投資意愿也得以逐步提升2018年以來，四大礦山的資本開支在穩(wěn)步提升，尤其是巴西淡水河谷公司以及澳洲的FMG在此環(huán)境下，我們認(rèn)為未來3—5年鐵礦石供應(yīng)將迎來新一輪緩慢擴(kuò)張周期，而目前正處于這輪擴(kuò)張周期的起點(diǎn) 相較于四大礦山維持改善型的資本開支狀態(tài)，目前中國在澳洲和非洲投資礦山的力度顯著加大由魏橋集團(tuán)、力拓集團(tuán)以及中國鋁業(yè)等礦業(yè)公司共同開發(fā)的幾內(nèi)亞西芒杜項(xiàng)目，被認(rèn)為是世界上最大的未開發(fā)高質(zhì)量鐵礦床，預(yù)計(jì)鐵品位65%的鐵礦石儲(chǔ)量為24億噸。

爐料

澳洲Regroup公司將為漢考克鐵礦項(xiàng)目提供采礦服務(wù)

漢考克項(xiàng)目位于哈默斯利山脈東皮爾巴拉的漢考克 (Hancock)，澳洲Alien金屬公司通過旗下全資子公司澳大利亞鐵礦石公司 (IOCA) 持有該項(xiàng)目90% 產(chǎn)權(quán)該項(xiàng)目跨越3個(gè)礦床，礦山壽命為8年，鐵礦資源儲(chǔ)量約1040萬噸，含鐵量為60.4%2022年8月，IOCA授予英美資源集團(tuán)就漢考克開發(fā)項(xiàng)目高達(dá)1500萬美元的資金和100%的承購或承購條款進(jìn)行談判和達(dá)成一致的獨(dú)家權(quán)利，其中包括漢考克項(xiàng)目燒結(jié)粉和塊礦的100%承購及承購條款的1000萬美元預(yù)付款，以及前12個(gè)月高達(dá)500萬美元的船舶預(yù)付款。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel早讀：樓市“第三支箭”來了，黑色期貨夜盤飄紅

◎ 江西市場(chǎng)廢鋼冬儲(chǔ)情況調(diào)研：2022年江西鋼廠冬儲(chǔ)意愿偏弱，雖然大部分鋼廠暫未確定具體冬儲(chǔ)量，但給出的回復(fù)均是廢鋼冬儲(chǔ)量會(huì)比去年減少江西省部分廢鋼基地冬儲(chǔ)量在7萬噸，較去年同期減少了4萬噸，減幅36.3% ◎ 上周，中國47港鐵礦石到港總量2347.9萬噸，環(huán)比減少84.0萬噸；中國45港鐵礦石到港總量2260.4萬噸，環(huán)比減少32.9萬噸 ◎ 上周，澳洲巴西19港鐵礦發(fā)運(yùn)總量2514.8萬噸，環(huán)比減少152.5萬噸。

資訊

三大礦業(yè)巨頭齊稱鐵礦石出貨量下滑，鐵礦價(jià)格又要漲了？

今年以來，鐵礦石價(jià)格一路攀升，而必和必拓卻在潑冰水：下一季度鐵礦石出貨量仍將受到各種因素干擾 今年以來，鐵礦石價(jià)格已上漲25.74%圖片來源：標(biāo)普高盛鐵礦石指數(shù)海外巨頭一季度開局不佳 巴西和澳洲是鐵礦石全球最大的產(chǎn)地，其儲(chǔ)量占全球總量的一半以上，2021年產(chǎn)量占到全球產(chǎn)量的60%左右 除了資源豐富，這兩個(gè)國家還擁有開采成本極低的優(yōu)勢(shì)，根據(jù)券商研報(bào)分析，在這兩個(gè)國家開采鐵礦的現(xiàn)金成本僅為在中國的三分之一或是不到一半。

爐料

Mysteel早讀：雙焦期貨手續(xù)費(fèi)大幅提高，鋼廠漲價(jià)利潤擴(kuò)張

利比里亞的鐵礦石儲(chǔ)量為40億~65億噸（含鐵量30%~67%）此次交易方為寶豫利比里亞公司其為香港寶豫有限公司全資子公司，后者為寶武子公司寶鋼資源與河南國際合作集團(tuán)和中非發(fā)展基金合資成立 16:10 澳洲聯(lián)儲(chǔ)副主席德貝爾發(fā)表講話 22:00 加拿大央行公布利率決議 00:00 EIA公布月度短期能源展望報(bào)告 次日01:10 紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯就經(jīng)濟(jì)前景與貨幣政策發(fā)表講話 次日02:00 美聯(lián)儲(chǔ)公布經(jīng)濟(jì)狀況褐皮書 業(yè)內(nèi)大咖都在這里，點(diǎn)擊圖片，立即圍觀！ 。

資訊

瑞達(dá)期貨：鐵礦石震蕩走高，受成材支撐

該意向書內(nèi)容是同意NMDC在恰蒂斯加爾邦Dantewada森林區(qū)的646.596公頃土地上開采鐵礦石Bailadila鐵礦4號(hào)礦床位于Bailadila山脈西側(cè)5號(hào)礦床的北面，是一個(gè)大型的同質(zhì)性鐵礦，儲(chǔ)量約為1.07億噸，平均鐵品位為65.39% 市場(chǎng)報(bào)價(jià)：青島港：62%澳洲粉礦報(bào)1642元/干噸，漲跌持平；河北市場(chǎng)部分鋼廠采購65%鐵精粉價(jià)格為1460元/干噸，持平（干基含稅現(xiàn)匯出廠基價(jià)）。

機(jī)構(gòu)

Mysteel：進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)周評(píng)與預(yù)判（5.31-6.4）

據(jù)悉，該項(xiàng)目估計(jì)擁有 3.2 億噸儲(chǔ)量，年產(chǎn)能為 400 萬噸Hoa Phat 表示，它還希望在澳大利亞收購煉焦煤礦和更多鐵礦石項(xiàng)目，以滿足其 50% 的需求，相當(dāng)于每年 1000 萬噸鋼鐵的生產(chǎn)需求 Hoa Phat 成立于 1992 年，市值超過 96 億美元，是越南最大的鋼鐵制造商，粗鋼產(chǎn)能為每年 800 萬噸 五、本周市場(chǎng)預(yù)判 本周來看，澳洲巴西鐵礦石發(fā)運(yùn)量在季末沖量動(dòng)能下繼續(xù)增加；根據(jù)船期推算，到港雖有小幅下降，但總量仍處于均線以上；需求端，適逢鋼材需求淡季，鋼鐵企業(yè)陸陸續(xù)續(xù)公布檢修計(jì)劃，預(yù)計(jì)本周鐵水產(chǎn)量止增轉(zhuǎn)降；供強(qiáng)需弱下，港口庫存雖延續(xù)去庫趨勢(shì)，但是降幅收窄。

周評(píng)

瑞達(dá)期貨：鐵礦石減倉下行，技術(shù)壓力依存

礦業(yè)和煤炭聯(lián)合部長Pralhad Joshi說，這些區(qū)塊將來自長期被封鎖的礦山，儲(chǔ)量為11.92億噸，總價(jià)值近1.9萬億盧比（合260億美元） 市場(chǎng)報(bào)價(jià)：青島港：62%澳洲粉礦報(bào)1519元/干噸，跌27元/干噸；河北市場(chǎng)部分鋼廠采購65%鐵精粉價(jià)格為1360元/干噸，持平（干基含稅現(xiàn)匯出廠基價(jià)） 倉單庫存：大商所鐵礦石倉單日?qǐng)?bào)為2100手，持平。

機(jī)構(gòu)

鐵礦石港口庫存依然龐大

當(dāng)然，世界上不是只有澳洲產(chǎn)煤、產(chǎn)鐵礦石像巴西、印度、秘魯?shù)葒加?em class='keyword'>鐵礦石出口，只是當(dāng)下疫情比較嚴(yán)重，市場(chǎng)或許對(duì)短期供給有所擔(dān)憂而已至于煤炭，印度尼西亞、蒙古國、俄羅斯、菲律賓這四國都是中國進(jìn)口煤炭的主要渠道且中國煤炭儲(chǔ)量很大 從流動(dòng)性和通脹預(yù)期分析，市場(chǎng)一直擔(dān)憂超寬松的貨幣環(huán)境容易導(dǎo)致通脹美國4月CPI達(dá)到驚人的4.2%，核心CPI達(dá)到3%，創(chuàng)2008年以來最高整體能源價(jià)格較去年同期上漲25%，其中汽油價(jià)格上漲49.6%。

爐料

Mysteel：進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)周評(píng)與預(yù)判（3.1-3.5）

今年2月，AM/NS India還通過招標(biāo)在Odisha邦租賃了一個(gè)鐵礦，估計(jì)儲(chǔ)量為1.8億噸消息人士稱，該公司還計(jì)劃將Hazira的成品煉鋼產(chǎn)能擴(kuò)大至1200-1500萬噸/年 五、本周市場(chǎng)預(yù)判 上周進(jìn)口鐵礦石價(jià)格小幅下行本周供應(yīng)端來看，由于澳洲颶風(fēng)及泊位檢修影響，澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)量有所下降，而根據(jù)船期推算的鐵礦石到港量小幅增加；需求端來看，北方限產(chǎn)有趨嚴(yán)趨勢(shì)，而復(fù)產(chǎn)高爐多集中在本周初，因此預(yù)計(jì)鐵水產(chǎn)量將延續(xù)下降趨勢(shì)，同時(shí)，本周唐山兩港仍有繼續(xù)限運(yùn)可能，因此港口疏港將保持低位運(yùn)行狀態(tài)。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel：2023年不銹鋼規(guī)模達(dá)1500萬噸 寶武太如何實(shí)現(xiàn)原料自給？

該項(xiàng)目2004年投產(chǎn)，此后20年每年向?qū)氫摷瘓F(tuán)出口1000萬噸鐵礦石現(xiàn)哈默斯利屬于Rio Tino全資子公司 2007年 與澳洲鐵礦石企業(yè)FMG合作勘探儲(chǔ)量達(dá)10億噸的并河谷磁鐵石資源。

產(chǎn)業(yè)鏈資訊

凡相投資：山形依舊枕寒流——十年周期看鐵礦

順便指出，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈另外一個(gè)原燃料環(huán)節(jié)——焦化領(lǐng)域，其區(qū)域集中度本來就較高，加之近年不斷推進(jìn)并卓有成效的焦化廠環(huán)保關(guān)停與產(chǎn)能置換、中小煤礦關(guān)停及兼并重組，集中度又顯著增強(qiáng)，這也是焦炭?jī)r(jià)格波動(dòng)高于螺紋的根本原因 圖5 全球鐵礦石CR4及澳洲、巴西鐵礦石產(chǎn)量占全球比重 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián)，凡相投資整理 圖6 山西煤炭儲(chǔ)量與產(chǎn)量占全國的比例 數(shù)據(jù)來源：同花順ifind 圖7 黑色系品種歷史波動(dòng)情況對(duì)比 數(shù)據(jù)來源：WIND，凡相投資整理 2、行為強(qiáng)化 任何市場(chǎng)主體都在周期的影響之下，而有一個(gè)主體的行為可以顯著作用于市場(chǎng)與周期——大國政府。

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