國內(nèi)港口鐵礦石基差貿(mào)易氛圍漸濃

五礦發(fā)展股份有限公司（以下簡稱五礦發(fā)展）主要從事資源貿(mào)易、金屬貿(mào)易、供應(yīng)鏈服務(wù)等業(yè)務(wù)，近年來鐵礦石年貿(mào)易量約為5000萬噸五礦發(fā)展長期深度參與期貨市場，目前已成為鐵礦石期貨廠庫、大商所產(chǎn)融培育基地，其產(chǎn)品五礦標準粉成為鐵礦石交割品牌 “大商所應(yīng)時而動，于2013年推出鐵礦石期貨這幾年，期貨市場的影響力不斷增強，國際產(chǎn)業(yè)企業(yè)也逐漸參與，期貨價格已經(jīng)成為鐵礦石定價的重要參考，對企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營、不斷做優(yōu)做強起到了支撐作用，同時也對企業(yè)走出去、服務(wù)人民幣國際化等產(chǎn)生了積極而深遠的影響。

爐料

市場出現(xiàn)新變化黑色產(chǎn)業(yè)鏈格局重塑

一位產(chǎn)業(yè)企業(yè)人士告訴期貨日報記者，當前黑色產(chǎn)業(yè)鏈利潤集中在上游，鐵礦石和焦煤盈利情況較好，而鋼材和焦炭等下游利潤欠佳，基本在盈虧平衡線附近主要原因是加工環(huán)節(jié)以國內(nèi)為主，產(chǎn)能相對充裕，而上游原材料以進口為主，資源屬性較強，走全球定價邏輯，受強勢美元支撐 “鐵礦石價格表現(xiàn)相對較強，既有自身供需的原因，也受外部因素的影響”陳為昌表示，今年以來，海外通脹預期仍強，貴金屬、有色金屬等國際化品種屢創(chuàng)新高，鐵礦石作為黑色系中唯一的國際化品種，也受到一定影響。

鋼材

南華期貨：關(guān)于如何更好發(fā)揮鐵礦石期貨對礦山企業(yè)套期保值的作用

其次，指數(shù)具有較強的金融屬性指數(shù)背靠國際金融機構(gòu)，這些機構(gòu)可能通過控股的方式操縱指數(shù)公布，進而影響鐵礦石價格最后，我國鐵礦石期貨以實物交割為基礎(chǔ)，具備成為定價基準的先決條件實物交割是連通期現(xiàn)市場的橋梁，當期現(xiàn)價格發(fā)生偏離時，交易者可以通過套利操作使價差回歸合理區(qū)間隨著中國鐵礦石衍生品市場國際化進程不斷推進、市場規(guī)模不斷擴大，依賴指數(shù)的鐵礦石定價機制面臨潛在挑戰(zhàn)，我國鐵礦石期貨可以為全球市場提供更準確的價格信息，有望成為鐵礦石貿(mào)易定價的權(quán)威參考。

爐料

助力人民幣國際化！建龍集團與力拓集團首次實現(xiàn)人民幣跨境結(jié)算

長期以來，全球鐵礦石一直以美元定價和結(jié)算我國鐵礦石外匯消耗長期位居前三位，據(jù)統(tǒng)計，2022年，中國進口鐵礦石總量達到11.08億噸，進口金額1281億美元實現(xiàn)鐵礦石人民幣結(jié)算，一方面對于進口鐵礦石貿(mào)易業(yè)務(wù)而言，規(guī)避了匯率風險；另一方面，對于推動人民幣國際化，提高我國國際地位，增強對世界經(jīng)濟的影響力，助力外匯儲備整體平穩(wěn)具有重要意義 天津建龍是建龍集團的進口鐵礦石大宗集采平臺，與四大礦山均簽訂了長協(xié)，年長協(xié)量合計超過2000萬噸。

爐料

Mysteel早報：央行召開外資企業(yè)座談會 預計今日全國地區(qū)無縫管價格或偏穩(wěn)運行

央行行長潘功勝表示，將持續(xù)優(yōu)化政策安排，營造市場化、法治化、國際化一流營商環(huán)境，不斷提升金融服務(wù)質(zhì)效，助力高水平對外開放 ◎美國財政部長耶倫表示，沒有跡象表明美國經(jīng)濟即將陷入衰退，現(xiàn)在判斷美國汽車行業(yè)罷工可能產(chǎn)生的影響為時尚早勞動力市場有所趨弱，但仍處于“健康”狀態(tài)，工業(yè)產(chǎn)值在增長，“通脹在下降” ◎9月11日-17日，中國47港鐵礦石到港總量2340.6萬噸，環(huán)比減少492.0萬噸；中國45港鐵礦石到港總量2200萬噸，環(huán)比減少502.8萬噸；北方六港到港總量為987.1萬噸，環(huán)比減少255.4萬噸。

每日分析

Mysteel宏觀周報：2022年中國GDP增長3%，各省2023年增速目標出爐

◎ 近日，個別鐵礦石資訊企業(yè)轉(zhuǎn)載不實舊聞，混淆視聽，對市場造成不良影響國家發(fā)展改革委價格司第一時間約談有關(guān)資訊企業(yè)，提醒告誡相關(guān)企業(yè)發(fā)布市場和價格信息前必須認真核實、做到準確無誤，不得編造發(fā)布虛假信息，不得捏造散布漲價信息，不得哄抬價格 ◎ 市場監(jiān)管總局部署2023年重點工作，提出要大力支持市場主體發(fā)展，加快打造市場化、法治化、國際化一流營商環(huán)境，提振市場信心，穩(wěn)定市場預期。

資訊

中國貿(mào)促會：我國外貿(mào)穩(wěn)中提質(zhì)的發(fā)展趨勢沒有改變

不斷提升原產(chǎn)地證書和ATA單證冊簽證便利化水平，提高商事認證服務(wù)質(zhì)量，支持外貿(mào)新業(yè)態(tài)新模式發(fā)展 三是幫助企業(yè)防范風險挑戰(zhàn)加強國際經(jīng)貿(mào)仲裁、商事調(diào)解、知識產(chǎn)權(quán)保護等法律服務(wù)指導企業(yè)應(yīng)對美相關(guān)制裁、烏克蘭危機等影響，做好國際經(jīng)貿(mào)仲裁、摩擦應(yīng)對、知識產(chǎn)權(quán)和合規(guī)培訓等服務(wù)，維護企業(yè)權(quán)益加強企業(yè)合規(guī)培訓，擴大企業(yè)國際化經(jīng)營風險排查覆蓋面 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

國內(nèi)

天津建龍首次開展鐵礦石跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)

據(jù)悉，我國鐵礦石外匯消耗僅次于集成電路和原油，位居第三推動人民幣國際化對于提高我國國際地位、增強對世界經(jīng)濟的影響力、降低外匯儲備都具有重要意義 下一步，天津建龍將繼續(xù)深化與海外礦山及供應(yīng)商合作，加強與金融合作伙伴溝通，盡快擴大跨境人民幣結(jié)算規(guī)模，提升人民幣在大宗商品結(jié)算中的話語權(quán)

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【證券日報】鞍鋼集團擬與凌鋼集團重組，鋼鐵行業(yè)兼并重組提速

而據(jù)上述上市鋼企人士透露，因受制于上游焦炭價格堅挺，目前行業(yè)已有大型鋼企正計劃集體向焦炭企業(yè)議價 在業(yè)內(nèi)研究員胡麒牧看來，我國鐵礦石對外依存度高，鐵礦石的定價權(quán)并不在國內(nèi)，若鋼鐵行業(yè)要提升對上游鐵礦石價格的話語權(quán)，需進一步提升國際競爭力因此，建議國內(nèi)鋼企一是要加強技術(shù)研發(fā)提升產(chǎn)品競爭力，向高端綜合材料商發(fā)展；二是適應(yīng)國際化的市場經(jīng)營環(huán)境把控海外經(jīng)營風險；三是利用國際資本市場對沖風險，提升企業(yè)本地化的影響力。

媒體報道

冷冬將至，全球能源短缺影響幾何？

D化石能源共振上漲，其他大宗商品受波及 一般情況下，在化石能源共振上漲的情況下，具有“以氣和煤發(fā)電為主、運價抬升、國際化品種且進口依賴度較高”這三重屬性的大宗商品，更易受全球電荒和能源供應(yīng)短缺的影響短期來看，除了天然氣、煤炭及原油以外，鐵礦石、銅、鎳、菜籽、紙漿和化工板塊中的乙二醇，以及遠期受益于生物燃料普及加速的農(nóng)產(chǎn)品，例如白糖、玉米、豆油、棕櫚油、菜油，都是容易受到波及的品種。

市場播報

大宗商品市場國際化進程加快

近年來，我國期貨期權(quán)市場交易品種范圍不斷擴大，涵蓋農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源、化工等國民經(jīng)濟重要領(lǐng)域，其中，原油、鐵礦石、國際銅、大豆等品種先后引入境外交易者截至目前，我國商品期貨期權(quán)國際化品種增至9個，上海期貨交易所的多個品種交易量位居同類品種全球第一，上海原油期貨市場已成為全球第三大原油期貨市場期貨市場的高質(zhì)量運行不僅提升了中國大宗商品在全球的定價影響力，也為我國特色期貨品種的國際化探索了一條新路徑。

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雙焦警惕追高風險

基于國內(nèi)和國外貨幣政策差異，鐵礦石作為黑色商品中國際化最高的品種，其漲幅最大，同時產(chǎn)業(yè)鏈集中度決定話語權(quán)，導致鋼廠利潤對鐵礦石價格的影響強于基本面供需情況，碳達峰政策短期遏制價格后，鐵礦石再次上揚當前成材價格處于高位，但鋼廠相當一部分利潤被鐵礦石侵蝕，盡管國內(nèi)加強鋼鐵企業(yè)的兼并重組，提高行業(yè)集中度，但短期內(nèi)效果并不顯著，相對來說，“碳達峰”政策對雙焦的影響更大展望后市，我們認為，二季度黑色商品價格維持高位振蕩的可能性較大。

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何文波：以鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展為目標 不斷提高財務(wù)管理水平

“雖然第一季度鋼鐵行業(yè)運行開局良好，但仍面臨一些突出困難和問題”何文波指出一是鋼鐵供給能力比較充足，鋼材市場供需結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化；二是進口鐵礦石等原燃材料價格持續(xù)上漲，企業(yè)成本壓力增大；三是綠色低碳勢在必行，近年來環(huán)保政策對行業(yè)的影響越來越大，“十四五”期間，鋼鐵行業(yè)既要完成超低排放改造，又要全力推動低碳減排，任務(wù)非常艱巨 “下一步，我們要繼續(xù)聚焦全面提升產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和產(chǎn)業(yè)鏈水平這一根本任務(wù)，堅持綠色發(fā)展和智能制造兩大發(fā)展主題，著力控產(chǎn)能擴張、促產(chǎn)業(yè)集中、保資源安全，解決行業(yè)三大痛點，持續(xù)推進國際化進程，為實現(xiàn)低碳綠色、高質(zhì)量發(fā)展不懈努力。

鋼材

風險偏好回落 鐵礦石承壓

美元作為全球金融體系的核心，美債作為資產(chǎn)價格的定價基準，它們的變化對金融資產(chǎn)回報預期的影響是巨大的自2月中旬美國十年期國債收益率加速回升，風險資產(chǎn)價格均出現(xiàn)不同程度的回調(diào)，甚至形成負向反饋，美聯(lián)儲偏鴿派的表態(tài)也不能安撫市場當下的悲觀情緒在本輪由美債驅(qū)動的調(diào)整過程中可以明顯察覺到，國際化資產(chǎn)受到的影響更大一些，比如美股以及境外投資者偏好的國內(nèi)藍籌股、原油、銅，等等鐵礦石也是一種國際化商品，在這種背景下難以獨善其身。

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中鋼協(xié)和大商所共同召開鐵礦石品牌動態(tài)升貼水論證會

今年受新冠肺炎疫情等因素影響，包括鐵礦石在內(nèi)的大宗商品價格波動加劇，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)經(jīng)營風險增大，大商所和中鋼協(xié)緊密配合，在分類施策防范市場風險的基礎(chǔ)上，著力提升鐵礦石期貨合約連續(xù)性，及時增加可交割資源，推動重點鋼廠設(shè)立貿(mào)易商廠庫，進一步降低交割成本，便利產(chǎn)業(yè)客戶參與交易今年以來，在推進鐵礦石現(xiàn)金結(jié)算期貨合約上市、鐵礦石非標倉單交易業(yè)務(wù)和鐵礦石期權(quán)國際化等工作的同時，大商所積極響應(yīng)市場呼聲，加快推進動態(tài)升貼水制度研究和論證工作。

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鐵礦石連連大漲 有何“玄機”？

這種尷尬境地的背后，是境外礦山的強勢以及國內(nèi)鋼鐵企業(yè)對于我國期貨市場參與的不充分，影響了我國全球鐵礦石價格影響力的提升 在全球農(nóng)產(chǎn)品、金屬等大宗商品市場上，以全球公認的衍生品價格為基準的定價方式漸成主流為了提高我國價格影響力，鐵礦石期貨在2018年實現(xiàn)國際化，今年4月份，境外客戶成交量占比約為7%，境外交易占比還較為有限，但較國際化初期已有一定提升國際化的目的，是通過吸引境外礦山等產(chǎn)業(yè)企業(yè)參與，讓鐵礦石期貨價格更好地反映全球供需，提高全球影響力和代表性，推動更多鐵礦石貿(mào)易用以人民幣計價的期貨來定價。

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