Mysteel解讀：必和必拓一季度鐵礦石產(chǎn)銷季節(jié)性下滑 全年持穩(wěn)預(yù)期不變

澳大利亞主要鐵礦石生產(chǎn)商必和必拓（BHP）于北京時(shí)間4月17日公布了其2025年一季度的生產(chǎn)業(yè)績(jī)（澳大利亞2025財(cái)年三季度）數(shù)據(jù)顯示，在復(fù)雜的全球貿(mào)易環(huán)境下，公司鐵礦石業(yè)務(wù)仍展現(xiàn)出較強(qiáng)的運(yùn)營(yíng)韌性2025財(cái)年前三個(gè)季度（2024年7月-2025年3月），西澳鐵礦（WAIO）港口去瓶頸成效顯著，2025財(cái)年前三季度鐵礦石總產(chǎn)量2.13億噸，同比增長(zhǎng)1% 盡管面臨全球貿(mào)易壁壘隱現(xiàn)和需求結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的壓力，但基于其持續(xù)優(yōu)化的生產(chǎn)效率和穩(wěn)健的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)，必和必拓WAIO財(cái)年生產(chǎn)指導(dǎo)目標(biāo)維持2.82-2.94億噸不變（100%基準(zhǔn)）。

主編視角

螺紋鋼期貨反彈，鋼價(jià)跟隨上漲

宏觀面：把穩(wěn)住樓市股市寫進(jìn)《政府工作報(bào)告》總體要求，這是第一次；今年新增政府債務(wù)總規(guī)模達(dá)到11.86萬億元，比去年增加2.9萬億元；2025年中國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展“任務(wù)清單”提出，持續(xù)實(shí)施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控，推動(dòng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)減量重組 產(chǎn)業(yè)面：據(jù)Mysteel調(diào)研，本周114家鋼廠進(jìn)口燒結(jié)粉總庫(kù)存2896.22萬噸，環(huán)比上期減12.57萬噸；據(jù)百年建筑調(diào)研，截至3月5日，樣本建筑工地資金到位率為57.3%，周環(huán)比上升0.81個(gè)百分點(diǎn)；必和必拓正在加大對(duì)西澳鐵礦石擴(kuò)能的研究力度，旨在將其年產(chǎn)量提升至3.3億噸。

期評(píng)

黑色期貨上漲，鋼價(jià)跟隨反彈

宏觀面：八部門發(fā)文推動(dòng)新型儲(chǔ)能制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展；從國(guó)家發(fā)展改革委了解到，我國(guó)將進(jìn)一步破除市場(chǎng)準(zhǔn)入的障礙，盡快修訂出臺(tái)新版市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單，支持民營(yíng)企業(yè)積極參與“兩重兩新” 產(chǎn)業(yè)面：據(jù)Mysteel調(diào)研，2月17日237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交10.56萬噸，環(huán)比增49.2%；淡水河谷宣布啟動(dòng)“新卡拉加斯”計(jì)劃，到2030年底前將投資700億雷亞爾；必和必拓預(yù)計(jì)全年西澳鐵礦石總產(chǎn)量2.8億至2.9億噸。

期評(píng)

Mysteel解讀：必和必拓2024年鐵礦石產(chǎn)量創(chuàng)新高 預(yù)計(jì)高位完成2025財(cái)年目標(biāo)

澳大利亞主要鐵礦石生產(chǎn)商必和必拓（BHP）于北京時(shí)間1月21日公布了2024年第四季度的生產(chǎn)業(yè)績(jī)（即澳大利亞2025財(cái)年第二季度）盡管季節(jié)性降雨天氣帶來一定不利影響，但必和必拓的鐵礦石依然維持穩(wěn)定生產(chǎn)得益于港口去瓶頸項(xiàng)目的落地投產(chǎn)，西澳鐵礦（WAIO）產(chǎn)能得到進(jìn)一步釋放，推動(dòng)西澳鐵礦產(chǎn)銷實(shí)現(xiàn)雙增，進(jìn)一步鞏固了必和必拓在全球低成本鐵礦石生產(chǎn)商中的領(lǐng)先地位 憑借持續(xù)優(yōu)化的供應(yīng)鏈和穩(wěn)健的運(yùn)營(yíng)，疊加南坡項(xiàng)目（South Flank）的全面達(dá)產(chǎn)，必和必拓2024年鐵礦石總產(chǎn)量達(dá)到2.896億噸，再次刷新歷史紀(jì)錄（見圖1）。

主編視角

鋼鐵與礦山行業(yè)應(yīng)加強(qiáng)合作，共謀發(fā)展

礦山行業(yè)和鋼鐵行業(yè)是相互依存的上下游產(chǎn)業(yè)關(guān)系，但多年來，雙方主要扮演了買方與賣方的角色，在確定產(chǎn)品定位、穩(wěn)定供銷渠道、優(yōu)化定價(jià)機(jī)制等方面，還有較大的合作空間 近年來，隨著低碳發(fā)展理念逐步深化，鋼鐵行業(yè)愈發(fā)重視低碳原料與冶金技術(shù)，鋼鐵企業(yè)與礦山企業(yè)在低碳領(lǐng)域合作逐步加強(qiáng)10月24日，南鋼與力拓集團(tuán)簽署煉鐵脫碳技術(shù)合作諒解備忘錄；10月28日，淡水河谷與山西晉南鋼鐵集團(tuán)建立合作伙伴關(guān)系，將在阿曼蘇哈爾港口和自貿(mào)區(qū)建立鐵礦石選礦廠；11月29日，F(xiàn)MG與湖南鋼鐵集團(tuán)簽署了綠色鐵素項(xiàng)目合作諒解備忘錄；近年來，河鋼與必和必拓簽署多個(gè)減碳、脫碳領(lǐng)域合作協(xié)議。

原料

日本鋼鐵工業(yè)達(dá)峰后——優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 引領(lǐng)技術(shù)革新

最后，不斷調(diào)整產(chǎn)業(yè)投資策略，形成從上游原料供應(yīng)至下游貿(mào)易物流乃至加工消費(fèi)整體產(chǎn)業(yè)鏈的合理化布局上世紀(jì)60年代—70年代，日本抓住主要資源國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺少資金以及全球貨幣體系重建等機(jī)會(huì)，推動(dòng)三井物產(chǎn)、丸紅、伊藤忠等商社對(duì)澳大利亞和巴西的礦產(chǎn)資源進(jìn)行投資，獲得了必和必拓、力拓、淡水河谷等礦業(yè)資源巨頭的股份，獲得其生產(chǎn)所需的金屬資源 以鐵礦石為例，2023年，日本共獲得權(quán)益鐵礦超1億噸，其中，JFE83萬噸、伊藤忠2270萬噸、丸紅853萬噸、三井物產(chǎn)3890萬噸、NSSMC1010萬噸、JSW919萬噸、住友金屬251萬噸、三菱商事926萬噸。

聚焦

姚林：協(xié)同減污降碳，合作共贏發(fā)展

”姚林進(jìn)一步說道，“對(duì)中國(guó)鋼鐵而言，不斷擴(kuò)大國(guó)際化合作范圍與領(lǐng)域，是深入貫徹落實(shí)高質(zhì)量共建‘一帶一路’的具體體現(xiàn)，是新時(shí)代鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的必然選擇未來，鋼協(xié)將持續(xù)恢復(fù)和拓展國(guó)際交往渠道，密切與世界主要鋼鐵企業(yè)、鐵礦石供應(yīng)商、冶金技術(shù)裝備供應(yīng)商、主要國(guó)家地區(qū)鋼鐵協(xié)會(huì)的交流交往”　　 “志合者不以山海為遠(yuǎn)中國(guó)鋼鐵行業(yè)愿意并希望同全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)圈同仁攜起手來，一起為我們共同的產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)圈的健康發(fā)展和持續(xù)繁榮作貢獻(xiàn)！”姚林最后表示。

鋼材

Mysteel解讀：BHP年產(chǎn)3億噸鐵礦中期目標(biāo)值得期待

必和必拓（BHP）于北京時(shí)間7月17日公布了其2024年二季度生產(chǎn)業(yè)績(jī)（*澳大利亞2024財(cái)年第四季度，該財(cái)年為2023年7月-2024年6月）從最新季報(bào)看，BHP二季度鐵礦石產(chǎn)銷創(chuàng)近四年同期新高，環(huán)比增加864.2萬噸，超出了我們此前增長(zhǎng)600萬噸的預(yù)期，充分體現(xiàn)了其強(qiáng)大的供應(yīng)鏈表現(xiàn)。

主編視角

高礦價(jià)仍是鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)大幅縮減的主因——自律控產(chǎn)降庫(kù)存勢(shì)在必行

而值得注意的是，近2年鋼材價(jià)格仍舊是多年前的水平 這足以說明，2022年以來尤其是今年以來的鋼鐵行業(yè)形勢(shì)之嚴(yán)峻絕大數(shù)是由于上游的鐵礦石價(jià)格虛高所致 3.鐵礦石價(jià)格再無高位運(yùn)行的基礎(chǔ) 當(dāng)然，討論鐵礦石價(jià)格，我們不僅要看鐵礦石需求，更要看鐵礦石供給4月底，力拓、淡水河谷、必和必拓和FMG四大礦商相繼公布了2024年第一季度的生產(chǎn)業(yè)績(jī)報(bào)告。

爐料

Mysteel解讀：BHP一季度產(chǎn)銷強(qiáng)勁 中期鐵礦產(chǎn)量瞄準(zhǔn)3億噸

繼力拓和Vale之后，澳洲三大巨頭之一的必和必拓（BHP）也于北京時(shí)間4月18日公布了其2024年一季度生產(chǎn)業(yè)績(jī)（澳大利亞2024財(cái)年第三季度）報(bào)告顯示BHP一季度鐵礦石產(chǎn)銷環(huán)比雙雙回落，符合淡季季節(jié)性特征，而從同比的角度來看，一季度產(chǎn)銷均為近五年同期最高BHP2024財(cái)年鐵礦石累計(jì)產(chǎn)量2.1億噸，同比下降1%，2024財(cái)年產(chǎn)量指導(dǎo)目標(biāo)維持2.82-2.94億噸不變（2024財(cái)年為2023年7月-2024年6月）。

主編視角

【財(cái)聯(lián)社】鐵礦石企業(yè)四季度迎來盈利高點(diǎn)，明年市場(chǎng)供給或趨向?qū)捤?/a>

馬鋼與必和必拓完成碳信用交易試點(diǎn)

近日，馬鋼集團(tuán)、馬鋼交材、寶武原料供應(yīng)公司與必和必拓共同成功完成一項(xiàng)碳信用試點(diǎn)交易，交易內(nèi)容涉及鐵礦石與礦車車輪購(gòu)銷此次試點(diǎn)開創(chuàng)了行業(yè)先例，將上游原材料采購(gòu)與下游成品使用的整條價(jià)值鏈緊密聯(lián)系起來，既是馬鋼用實(shí)際行動(dòng)踐行綠色低碳發(fā)展之路、繼續(xù)領(lǐng)跑國(guó)際輪軸行業(yè)的具體體現(xiàn)，也是馬鋼同產(chǎn)業(yè)鏈上下游共同積極探索綠色低碳發(fā)展戰(zhàn)略的成功嘗試，為國(guó)際輪軸行業(yè)全生命周期碳中和產(chǎn)品實(shí)踐提供了寶武方案 此次交易由符合資質(zhì)的專業(yè)公司根據(jù)《溫室氣體議定書》對(duì)原材料開采、運(yùn)輸、冶煉、車輪制造過程等與價(jià)值鏈相關(guān)的排放量進(jìn)行獨(dú)立的第三方核查。

經(jīng)營(yíng)管理

必和必拓與中天鋼鐵攜手打造綠色低碳國(guó)際合作新模式

此外，必和必拓還分別與中天鋼鐵、赫氏公司和中冶賽迪聯(lián)合開展了對(duì)潛在低碳技術(shù)途徑的工程設(shè)計(jì)和可行性研究，用以評(píng)估通過副產(chǎn)冶金煤氣循環(huán)和噴吹逐步降低高爐二氧化碳排放強(qiáng)度的潛力 中天鋼鐵是必和必拓全球鐵礦石和鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈重要的戰(zhàn)略合作伙伴之一雙方于2022年建立低碳合作伙伴關(guān)系，以推動(dòng)高爐低碳技術(shù)示范作為共同愿景開展研究目前，雙方已達(dá)成一致，在前期研究的基礎(chǔ)上將進(jìn)一步合作推進(jìn)高爐低碳技術(shù)的工業(yè)化示范，共同打造綠色低碳國(guó)際合作新模式，推動(dòng)全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈綠色低碳發(fā)展。

爐料

河鋼集團(tuán)與必和必拓簽署鋼鐵行業(yè)CCUS工業(yè)示范項(xiàng)目合作協(xié)議

河鋼集團(tuán)堅(jiān)持做行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型的引領(lǐng)者、探索者與踐行者，將CCUS技術(shù)錨定為低碳變革性技術(shù)，列入河鋼集團(tuán)低碳發(fā)展技術(shù)路徑中的關(guān)鍵一環(huán)，將以本次合作為契機(jī)，推動(dòng)技術(shù)落地與推廣，打造以鋼鐵為中心，輻射全產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同降碳新模式未來，雙方將持續(xù)延伸合作領(lǐng)域，深化合作層次，將“綠色低碳”厚植于心、深耕于行，為碳中和這一全人類共同的目標(biāo)貢獻(xiàn)“低碳智慧” 韓慕睿表示，河鋼集團(tuán)是全球鋼鐵行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者之一，亦是必和必拓鐵礦石業(yè)務(wù)的重要客戶之一，雙方的本次合作為鋼鐵行業(yè)在促進(jìn)CCUS廣泛應(yīng)用和顯著降低鋼鐵冶煉過程二氧化碳排放強(qiáng)度方向起到了良好的示范作用。

爐料

Mysteel：2023年鐵礦石市場(chǎng)走勢(shì)展望

中國(guó)礦產(chǎn)資源集團(tuán)有限公司成立后先后與力拓、必和必拓達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，與南鋼、沙鋼、山鋼、寶武等多家鋼企交流對(duì)話，協(xié)商建立鐵礦石集采制度，中國(guó)礦產(chǎn)資源集團(tuán)成立，將有助于我國(guó)鋼企建設(shè)集中的鐵礦石需求平臺(tái)，提高議價(jià)話語(yǔ)權(quán)，探索建立合理的鐵礦石定價(jià)機(jī)制，助力鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

產(chǎn)業(yè)分析

2023年鋼材需求邊際改善，供應(yīng)或繼續(xù)維持高位

在這種背景下，一旦疫情形勢(shì)好轉(zhuǎn)，鋼材需求和供應(yīng)有所恢復(fù)，必然會(huì)引發(fā)全產(chǎn)業(yè)鏈的補(bǔ)庫(kù)行為 力拓、必和必拓、淡水河谷等海外礦山相繼公布了2023年鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo)雖然按照主流礦山項(xiàng)目投產(chǎn)進(jìn)程推算，2023年有大概2000萬噸左右的增量，但基本集中于下半年同時(shí)非主流礦還有1300萬噸～1400萬噸的減量在這種情況下，隨著鋼材需求邊際好轉(zhuǎn)，成本支撐的問題可能會(huì)一直存在預(yù)計(jì)2023年鋼廠利潤(rùn)在中低位運(yùn)行，運(yùn)行區(qū)間在-100元/噸～400元/噸。

鋼材

鞍鋼股份鍍鋅產(chǎn)品創(chuàng)華北區(qū)域單月合同訂單量歷史最好水平

此次新客戶的開發(fā)和供貨是該公司創(chuàng)新銷售模式、拓展外部市場(chǎng)的一次新突破，提振了銷售人員應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)的必勝信心，對(duì)決戰(zhàn)四季度、完成全年工作目標(biāo)具有重要意義 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

經(jīng)營(yíng)管理

Mysteel周報(bào)：銅精礦供應(yīng)干擾率進(jìn)一步提高（12.19-12.23）

23%品位銅精礦現(xiàn)貨均價(jià)13783元/干噸，較上周13799元/干噸減少16元/干噸 本周銅精礦現(xiàn)貨市場(chǎng)活躍度維持穩(wěn)定，臨近年底，需求逐漸進(jìn)入淡季，采購(gòu)情緒低迷部分企業(yè)2023年長(zhǎng)單談判陸續(xù)進(jìn)入收尾階段 市場(chǎng)動(dòng)態(tài)： First Quantum：巴拿馬下令停止其Cobre Panama銅礦的運(yùn)營(yíng) 力拓：最終獲得Oyu Tolgoi 銅金礦的直接控制權(quán) OZ Minerals：延長(zhǎng)必和必拓收購(gòu)要約的排他性期限 烏茲別克斯坦：開始繞過俄羅斯向歐洲運(yùn)送銅 Taseko和Mitsui ：合作開發(fā)Florence銅項(xiàng)目 Foran Mining：貸款建設(shè)McIlvenna Bay銅礦項(xiàng)目 Mysteel快訊：Antofagasta與中國(guó)煉廠2023年銅精礦長(zhǎng)單跟隨Benchmark 智利：銅精礦主要出口港Ventanas重大火災(zāi)或影響發(fā)運(yùn) First Quantum：下周將與巴拿馬就Cobre Panama銅礦問題進(jìn)行新的談判 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

周報(bào)

河北省發(fā)改委：2023年重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目名單

了解更多蒸壓加氣混凝土砌塊全國(guó)價(jià)格行情數(shù)據(jù)信息 河北省 2023 年省重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目名單 名單共列項(xiàng)目 507 項(xiàng)，總投資 1.32 萬億元，2023 年預(yù)計(jì)完成投資 2600.1 億元。

項(xiàng)目投資

保力新300萬元增資陜西天焱 押寶鋰電池正極材料氟磷酸釩鋰

此外，由于陜西天焱氟磷酸釩鋰產(chǎn)品屬于新一代鋰離子電池材料，任何一種全新產(chǎn)品在市場(chǎng)推廣中必然會(huì)面臨各種質(zhì)疑和問題，未來可能面臨市場(chǎng)開拓及推廣不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn) 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

產(chǎn)業(yè)資訊