全球最大鐵礦商Q1出口量環(huán)比大跌15%，但下半年產(chǎn)量有望回升

今年第一季度，全球最大鐵礦生產(chǎn)商力拓集團(tuán)的鐵礦石部門表現(xiàn)非常疲弱，鐵礦石出口量環(huán)比下跌15%，因?yàn)樾陆ǖV山的生產(chǎn)設(shè)施零部件故障導(dǎo)致產(chǎn)量下降不過，公司暗示，今年下半年其鐵礦石產(chǎn)量有望反彈 力拓Q1鐵礦石出口量大幅下滑 據(jù)公司公布的數(shù)據(jù)，在截至3月31日的三個(gè)月里，其西澳大利亞皮爾巴拉（Pilbara）地區(qū)鐵礦石業(yè)務(wù)的總出口量為7150萬噸，較上一季度下降15%，較上年同期下降8%。

爐料

Mysteel：1-2月鋼鐵板材出口環(huán)比小幅下降 年內(nèi)或?qū)⒂鲎?/a>

2025年南非鐵礦石生產(chǎn)波動(dòng)下的挑戰(zhàn)與機(jī)遇

前言：南非作為全球鐵礦石資源的重要供給國(guó)，憑借其高品位礦石儲(chǔ)量與穩(wěn)定的生產(chǎn)基礎(chǔ)，長(zhǎng)期在國(guó)際礦業(yè)格局中占據(jù)關(guān)鍵地位近年來，南非鐵礦石產(chǎn)業(yè)在復(fù)雜的內(nèi)外部環(huán)境中展現(xiàn)出韌性，2023至2024年產(chǎn)量與出口量實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，但2025年開端的同比下滑凸顯了當(dāng)前行業(yè)面臨的深層挑戰(zhàn)本文將從南非主要礦山的生產(chǎn)發(fā)運(yùn)出發(fā)，分析2025年開端南非鐵礦石行業(yè)波動(dòng)原因以及后續(xù)發(fā)展預(yù)測(cè)。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel參考丨一季度廢鋼市場(chǎng)回顧及二季度展望

出口端受全球貿(mào)易保護(hù)主義升溫沖擊，中國(guó)鋼材出口量預(yù)計(jì)同比下降，不過東南亞等新興市場(chǎng)仍有拓展空間政策調(diào)控持續(xù)深化，粗鋼產(chǎn)量調(diào)控重心轉(zhuǎn)向節(jié)能降碳與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，二季度限產(chǎn)政策存在落地預(yù)期，供給端或有收縮，推動(dòng)行業(yè)利潤(rùn)修復(fù)原材料價(jià)格方面，鐵礦石供需趨向?qū)捤?，價(jià)格或小幅下降，但焦煤等成本支撐仍存，鋼材生產(chǎn)成本可能有所緩解然而，供需矛盾未根本緩解，鋼材價(jià)格預(yù)計(jì)小幅回落，不過政策托底可能帶來階段性修復(fù)機(jī)會(huì)，整體鋼材產(chǎn)銷將呈現(xiàn)弱平衡態(tài)勢(shì)。

Mysteel參考

中輝期貨：鐵礦石基本面依舊偏強(qiáng)

在高利潤(rùn)支持下，1月至今高爐鐵水產(chǎn)量穩(wěn)步攀升，疊加近期澳大利亞和巴西異常天氣導(dǎo)致外礦發(fā)運(yùn)到貨明顯減量，鐵礦石自身基本面仍然偏強(qiáng)中長(zhǎng)期來看，若美國(guó)關(guān)稅政策順利落地或繼續(xù)加碼，鋼材出口量會(huì)下降，疊加內(nèi)需不足、鋼企減產(chǎn)，則將影響鐵礦石需求進(jìn)而對(duì)價(jià)格形成打壓需要注意的是，美國(guó)工業(yè)化程度高，廢鋼積蓄量高，是廢鋼凈出口國(guó)未來，美國(guó)鋼鐵價(jià)格上漲將帶動(dòng)鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張，而廢鋼消耗量增加，將導(dǎo)致美國(guó)廢鋼出口量下降，或推動(dòng)未來全球廢鋼價(jià)格上漲。

原料

2025年鐵礦石價(jià)格重心將下移

另外，還有中資企業(yè)在非洲阿爾及利亞投資的GaraDjebilet鐵礦石項(xiàng)目，預(yù)計(jì)于2026年投產(chǎn)，設(shè)計(jì)年產(chǎn)能2500萬噸上述礦山項(xiàng)目投產(chǎn)之后，預(yù)計(jì)每年帶來的新增鐵礦石產(chǎn)能達(dá)2億噸 世界鋼鐵協(xié)會(huì)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年全球鐵礦石出口量總計(jì)達(dá)到17.1億噸其中，澳大利亞鐵礦石出口量為8.98億噸，約占全球鐵礦石出口量的52.5%；巴西鐵礦石出口量為4.08億噸，約占全球鐵礦石出口量的23.9%；非主流國(guó)家鐵礦石出口量為4.05億噸，約占全球鐵礦石出口量的23.7%。

原料

Mysteel年報(bào)：2024年中國(guó)鋼材出口強(qiáng)勢(shì) 新興市場(chǎng)需求成增長(zhǎng)引擎

鐵礦石因高估值和需求疲軟而震蕩走弱盡管下半年供需端的博弈對(duì)焦炭?jī)r(jià)格形成一定支撐，但市場(chǎng)整體偏弱短期內(nèi)，鐵礦石價(jià)格可能繼續(xù)受到全球經(jīng)濟(jì)放緩及粗鋼產(chǎn)量調(diào)控的壓力，而焦炭?jī)r(jià)格在供應(yīng)未顯著收緊的情況下，難以重回高位原材料價(jià)格的整體下行雖對(duì)鋼廠成本形成一定緩解，但鋼鐵市場(chǎng)需求不足依然壓縮利潤(rùn)空間，行業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力未明顯減輕 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 三、進(jìn)出口數(shù)據(jù)分析 3.1 熱軋板卷和涂鍍板卷產(chǎn)品出口表現(xiàn)突出 2024年1-11月，中國(guó)鋼材出口整體保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，各主要產(chǎn)品類別出口量均呈現(xiàn)不同程度的增加，尤其是熱軋板卷和涂鍍板卷產(chǎn)品出口表現(xiàn)亮眼。

研究報(bào)告

Mysteel年報(bào)：2025年鐵礦石價(jià)格重心繼續(xù)下移

自2021年中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)見頂后，鐵礦石供過于求的矛盾逐漸弱化，同期全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力的同時(shí)，主要經(jīng)濟(jì)體央行卻在通脹壓力下降息進(jìn)程緩慢，疊加中國(guó)前三季度三大產(chǎn)業(yè)需求承壓；海內(nèi)外宏觀偏緊，以美元計(jì)價(jià)的大宗商品價(jià)格重心持續(xù)下移 2024年，全球經(jīng)濟(jì)延續(xù)緩慢增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)遭遇一定壓力的同時(shí)繼續(xù)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，中國(guó)鋼材出口量時(shí)隔八年后再度突破1億噸，在中國(guó)方面需求下降的背景下鐵礦石市場(chǎng)供過于求的特征愈發(fā)明顯，但在結(jié)構(gòu)層面則體現(xiàn)為外增內(nèi)減。

年報(bào)

曹妃甸港集團(tuán)股份有限公司榮獲2024（第七屆）鐵礦石港口優(yōu)質(zhì)服務(wù)港口

“2024（第七屆）鐵礦石港口優(yōu)質(zhì)服務(wù)評(píng)選”在2024年12月3日于廈門香格里拉大酒店舉行的2024第十五屆黑色產(chǎn)業(yè)鏈峰會(huì)晚宴上揭曉并舉行了頒獎(jiǎng)典禮，曹妃甸港集團(tuán)股份有限公司榮獲2024（第七屆）鐵礦石港口優(yōu)質(zhì)服務(wù)港口 鐵礦石優(yōu)質(zhì)服務(wù)港口評(píng)選活動(dòng)是由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司（Mysteel）發(fā)起，今年為第七屆，往屆上榜企業(yè)鐵礦石年吞吐量約在10億噸以上；港口作為國(guó)際貿(mào)易的關(guān)鍵樞紐，對(duì)于城市的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、國(guó)際貿(mào)易和全球化程度具有至關(guān)重要的作用，中國(guó)是全世界最大的干散貨進(jìn)口國(guó)，隨著進(jìn)出口量的逐年遞增，行業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)港口服務(wù)水平、服務(wù)質(zhì)量、物流多元化等維度更加關(guān)注。

鐵礦評(píng)選

舟山鼠浪湖碼頭有限公司榮獲2024（第七屆）鐵礦石港口優(yōu)質(zhì)服務(wù)港口

“2024（第七屆）鐵礦石港口優(yōu)質(zhì)服務(wù)評(píng)選”在2024年12月3日于廈門香格里拉大酒店舉行的2024第十五屆黑色產(chǎn)業(yè)鏈峰會(huì)晚宴上揭曉并舉行了頒獎(jiǎng)典禮，舟山鼠浪湖碼頭有限公司榮登2024（第七屆）鐵礦石港口優(yōu)質(zhì)服務(wù)榜 鐵礦石優(yōu)質(zhì)服務(wù)港口評(píng)選活動(dòng)是由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司（Mysteel）發(fā)起，今年為第七屆，往屆上榜企業(yè)鐵礦石年吞吐量約在10億噸以上；港口作為國(guó)際貿(mào)易的關(guān)鍵樞紐，對(duì)于城市的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、國(guó)際貿(mào)易和全球化程度具有至關(guān)重要的作用，中國(guó)是全世界最大的干散貨進(jìn)口國(guó)，隨著進(jìn)出口量的逐年遞增，行業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)港口服務(wù)水平、服務(wù)質(zhì)量、物流多元化等維度更加關(guān)注。

鐵礦評(píng)選

印度果阿邦鐵礦開采幾度停滯后再次復(fù)產(chǎn)

一、果阿邦鐵礦石開發(fā)歷程 果阿邦鐵礦儲(chǔ)量預(yù)估為10億噸，主要礦區(qū)集中在北果阿和南果阿的山區(qū)，包括Bicholim、Sanguem和Quepem等地區(qū)以低品位赤鐵礦為主，鐵含量通常在50%-58%之間，礦體易于開采，靠近港口，通過當(dāng)?shù)豈ormugao港出口，具有運(yùn)輸和出口的地理優(yōu)勢(shì) 圖片來源：公開信息 （1）果阿鐵礦繁榮期（2007年—2011年） 鐵礦開采最早可追溯至1947年，當(dāng)時(shí)果阿邦鐵礦出口量僅為5464噸；隨后在2007年至2011年期間因全球經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，果阿邦鐵礦石出口量也持續(xù)增長(zhǎng)，并于2010-2011財(cái)年鐵礦出口達(dá)5445萬噸峰值水平；2011年，果阿邦鐵礦年產(chǎn)量為3261萬噸。

礦山動(dòng)態(tài)

2024第十五屆黑色產(chǎn)業(yè)鏈峰會(huì)-榮譽(yù)榜單

榜單企業(yè)如下： 嘉吉投資（中國(guó)）有限公司 FOMENTO COMMODITIES PTE.LTD. 杭州熱聯(lián)集團(tuán)股份有限公司 浙商中拓建邦（浙江）礦業(yè)有限公司 山東華信工貿(mào)有限公司 中坷集團(tuán)華北營(yíng)銷中心 青島建泰供應(yīng)鏈管理有限公司 大陸礦業(yè)有限公司 日照恒碩國(guó)際貿(mào)易有限公司 山東環(huán)富國(guó)際貿(mào)易有限公司 廣東廣物國(guó)際能源集團(tuán)有限公司 天津錦億供應(yīng)鏈管理有限公司 2024（第七屆）鐵礦石港口優(yōu)質(zhì)服務(wù)榜榜單企業(yè) 鐵礦石優(yōu)質(zhì)服務(wù)港口評(píng)選活動(dòng)是有上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司（Mysteel）發(fā)起，今年為第七屆，往屆上榜企業(yè)鐵礦石年吞吐量約在10億噸以上；港口作為國(guó)際貿(mào)易的關(guān)鍵樞紐，對(duì)于城市的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、國(guó)際貿(mào)易和全球化程度具有至關(guān)重要的作用，中國(guó)是全世界最大的干散貨進(jìn)口國(guó)，隨著進(jìn)出口量的逐年遞增，行業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)港口服務(wù)水平、服務(wù)質(zhì)量、物流多元化等維度更加關(guān)注。

鐵礦評(píng)選

港信期貨：從品種屬性看鐵礦石市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律

具體邏輯如下： 第一，供給端方面，鐵礦石全球產(chǎn)量的3/4以上集中在澳大利亞、巴西、中國(guó)、印度四個(gè)國(guó)家，而全球出口量的近80%由澳大利亞和巴西提供，是大宗商品中出口集中度最高的品種之一在對(duì)外供給的經(jīng)濟(jì)主體方面，力拓、淡水河谷、必和必拓、福蒂斯丘等“四大礦山”占據(jù)了全球鐵礦石50%左右的產(chǎn)量和70%左右的出口量，這使得鐵礦石的定價(jià)權(quán)更加偏向于賣方因此，在議價(jià)能力和市場(chǎng)調(diào)控能力方面，鐵礦石賣方天然地就處于優(yōu)勢(shì)地位。

原料

澳大利亞鐵礦石資源的分布情況

澳大利亞是全球最大的鐵礦石生產(chǎn)國(guó)與出口國(guó)據(jù)世界鋼鐵協(xié)會(huì)（WorldSteelAssociation，WSA）披露，2022年，澳大利亞鐵礦石總產(chǎn)量為9.44億噸，占全球產(chǎn)量的38%；鐵礦石出口量為8.88億噸，占全球的56%據(jù)工業(yè)科學(xué)與資源部（DepartmentofIndustryScienceandResources，DISR）的數(shù)據(jù)，西澳大利亞州（WesternAustralia）為澳大利亞最大的鐵礦石生產(chǎn)地區(qū)，截至2022年，該州鐵礦石產(chǎn)量占全國(guó)的近99%。

原料

中州期貨：“金九銀十”旺季預(yù)期依舊，鋼價(jià)或先抑后揚(yáng)

焦炭產(chǎn)量和消費(fèi)均下降，出口量增加，焦炭總庫存處于季節(jié)性歷史低位，雙焦對(duì)鋼廠生產(chǎn)成本的支撐中性偏強(qiáng)截至7月26日，45個(gè)港口鐵礦石總庫存處于近6年同期次高水平，且全球鐵礦石發(fā)運(yùn)處于高位，鐵礦石供應(yīng)較充裕，對(duì)鋼材成本的支撐較弱 綜上，螺紋鋼新舊國(guó)標(biāo)切換，鋼廠及部分倉庫建議貿(mào)易商優(yōu)先消化舊標(biāo)螺紋鋼、調(diào)減庫存，預(yù)計(jì)8月舊標(biāo)螺紋鋼拋壓仍在同時(shí)，多家鋼廠主動(dòng)增加檢修，后期鋼材供給特別是螺紋鋼供給將明顯下降。

鋼材

蓄勢(shì)待發(fā)！非洲鐵礦石行業(yè)崛起勢(shì)頭正勁

從出口情況來看，2022年，非洲共計(jì)出口鐵礦石8175.9萬噸，占全球總出口量的5.2%其中，南非不僅是非洲最大的鐵礦石生產(chǎn)國(guó)，也是最大的出口國(guó)截至2022年年底，南非鐵礦石產(chǎn)量為6630萬噸、出口量為5831.4萬噸 盡管從全球占比來看，非洲在全球鐵礦石市場(chǎng)中的占比相對(duì)較小，但其在全球供應(yīng)鏈中的角色依然非常重要隨著全球鋼鐵需求平穩(wěn)增長(zhǎng)，未來非洲礦的產(chǎn)量與出口量有望進(jìn)一步增長(zhǎng) 非洲礦產(chǎn)量彈性較大，但出口量平穩(wěn)運(yùn)行。

爐料

Mysteel周報(bào)：即將步入“淡季不淡”驗(yàn)證期 進(jìn)口鐵礦石價(jià)格或維持高位震蕩（5.20-5.25）

綜合到港口庫存端，受集中到港以及疏港回落的影響，港口卸貨量多于出口量，港口庫存維持累庫趨勢(shì)并再創(chuàng)年內(nèi)新高 2.1 鐵礦石供應(yīng)：本期鐵礦石供應(yīng)遠(yuǎn)端、近端環(huán)比雙增 近期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量遠(yuǎn)端供應(yīng)止降轉(zhuǎn)增，已連續(xù)5周維持在3000萬噸以上，處于近3年同期高位。

進(jìn)口礦周評(píng)

國(guó)海良時(shí)期貨：全球鐵礦石估值體系將逐步調(diào)整

澳大利亞、巴西作為全球鐵礦石的主產(chǎn)國(guó)，出口量占全球總出口量近80%，儲(chǔ)量占全球近50%，而由于可開采壽命超過60年，因此其在未來很長(zhǎng)一段時(shí)間仍是鐵礦石的主產(chǎn)國(guó) 四大礦山作為澳大利亞、巴西的主要鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)，鐵礦石產(chǎn)量占據(jù)了全球近半供應(yīng)量，且兩國(guó)由于自身對(duì)鐵礦石需求并不高，因此超過90%的鐵礦石用于出口兩國(guó)鐵礦石的開采目標(biāo)即為出口，這也造就了其利潤(rùn)導(dǎo)向的生產(chǎn)計(jì)劃 2023年，四大礦山共增產(chǎn)1953萬噸，中國(guó)市場(chǎng)的進(jìn)口增量和印度鋼鐵行業(yè)未來發(fā)展的可能性使四大礦山于2024年不但維持之前的生產(chǎn)目標(biāo)不變，甚至在全球發(fā)掘新資源，推進(jìn)新項(xiàng)目的開展。

爐料

【中國(guó)冶金報(bào)】供給寬松背景下，鐵礦石價(jià)格高位難支撐

該部門甚至預(yù)計(jì)，到2029年，澳大利亞的鐵礦石出口量預(yù)計(jì)將達(dá)到9.83億噸 根據(jù)上海鋼聯(lián)核心全球礦山數(shù)據(jù)庫及在4月份的最新獨(dú)家調(diào)研結(jié)果，預(yù)估2024年全球鐵礦石產(chǎn)量同比增量或超6600萬噸，主要來自印度、中國(guó)、澳大利亞、巴西、烏克蘭、利比里亞等國(guó) 以印度為例，樂觀預(yù)計(jì)2024年起鐵礦石增量將達(dá)到2000萬噸左右近年來，印度鋼鐵行業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展時(shí)期，印度鋼礦產(chǎn)業(yè)人士表示，印度在滿足自身鋼鐵行業(yè)發(fā)展需求的同時(shí)，將有望保持出口穩(wěn)定。

媒體報(bào)道

張松波：鋼鐵需求和鐵素原料供需態(tài)勢(shì)展望

2023年鐵礦石價(jià)格呈“N”型走勢(shì)，均價(jià)同比下跌，在過去的一年里，黑色產(chǎn)業(yè)鏈中只有鐵礦石價(jià)格上漲基本面來看，2023年鐵礦石市場(chǎng)供需兩旺供應(yīng)端來看，外礦持續(xù)強(qiáng)勁，內(nèi)礦產(chǎn)量維持高位；需求端，全球及中國(guó)鐵礦石需求有所增長(zhǎng) 從出口結(jié)構(gòu)來看，2023年我國(guó)低附加值鋼材出口占比依然較大且增幅明顯，累計(jì)出口6100萬噸，占總出口量的67.59%，同比增加1685萬噸，增幅38.17%。

嘉賓觀點(diǎn)