瑞達(dá)期貨：鐵礦石建議降低倉位為主

夜盤鐵礦2501合約收盤770，上漲3.77%，周末青島港PB粉礦61.5%報(bào)780元/噸，上漲42元/噸宏觀面，深圳優(yōu)化房地產(chǎn)市場政策，取消商品住房和商務(wù)公寓轉(zhuǎn)讓限制，取得不動產(chǎn)權(quán)登記證書后，即可上市交易；首套和二套房貸最低首付比例分別調(diào)整為15%和20%；個人賣房增值稅征免年限從5年調(diào)整為2年基本面，庫存高位窄幅波動，鐵水本期環(huán)比增加1.03萬噸，低位連續(xù)4周小幅度回升驅(qū)動方面，焦炭第二輪提漲，鋼材成本支撐預(yù)期加強(qiáng)。

機(jī)構(gòu)

【天津仁益德】對于2023年春節(jié)后期市場持偏樂觀態(tài)度

7.本周一開盤，鐵礦石期貨大幅下跌，螺紋，熱卷小幅回調(diào)，期貨盤面呈現(xiàn)做多鋼廠利潤趨勢 8.近期貿(mào)易商以正套操作為主，但臨近春節(jié)，下游需求基本停滯，預(yù)計(jì)正套空單春節(jié)前未必能迎來大幅解套窗口期 總結(jié)，基于對2023年中國及世界經(jīng)濟(jì)的整體偏樂觀趨勢，加之近期基本面，政策面，期現(xiàn)結(jié)構(gòu)的綜合考量，我個人對于春節(jié)后期市場持偏樂觀態(tài)度，如有正套操作也建議可先持有現(xiàn)貨，盤面掛單將原有基差拉大，或春節(jié)后如遇出貨困難，基差拉大后，提前鎖定利潤操作，部分倉位可適當(dāng)裸多現(xiàn)貨。

鋼坯

Mysteel日報(bào)：唐山管帶價(jià)格穩(wěn)中上漲 成交大幅增量

黑色系期貨震蕩上行加之疫情防控出行又出新政策，市場情緒高漲，部分下游或有冬儲意愿帶鋼方面，目前帶鋼供應(yīng)維持相對高位，需求繼續(xù)萎縮，矛盾逐步累積，市場信心不足但廠商倉位較低，多尚未冬儲，謹(jǐn)慎觀望為主管材方面，原料價(jià)格表現(xiàn)強(qiáng)勢，焊管價(jià)格底部支撐強(qiáng)勁價(jià)格的大幅上漲，刺激市場部分成交但臨近年底，貿(mào)易商多執(zhí)行現(xiàn)款銷售模式，回款壓力較大綜上所述，預(yù)計(jì)明日唐山管帶價(jià)格或穩(wěn)中趨強(qiáng)運(yùn)行 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

日報(bào)

Mysteel：CBOT大豆市場價(jià)格上漲（20221124）

周三芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨收盤上漲，其中基準(zhǔn)期約收高0.5%，交易商在感恩節(jié)前調(diào)整倉位 截至收盤，大豆期貨上漲1.50美分到6.25美分不等，其中1月期約收高6.25美分，報(bào)收1436美分/蒲式耳；3月期約收高5.50美分，報(bào)收1442美分/蒲式耳；5月期約收高5.25美分，報(bào)收1448.75美分/蒲式耳 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

機(jī)構(gòu)看盤

為鋼鐵行業(yè)提供精準(zhǔn)避險(xiǎn)工具

“當(dāng)行情下跌時，企業(yè)持有的虛值期權(quán)轉(zhuǎn)為實(shí)值，此時減倉既可保持套保倉位回到項(xiàng)目初始設(shè)計(jì)的套保比例位置，同時也產(chǎn)生了一定的收益，為企業(yè)適當(dāng)?shù)毓?jié)約了套保成本”中輝期貨相關(guān)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人說 最終到8月完成套保，鐵礦石價(jià)格上漲，庫存實(shí)現(xiàn)增值，在期權(quán)端獲益約0.8萬元由于采取了靈活的期權(quán)策略，此次套保整體上達(dá)到了風(fēng)險(xiǎn)對沖的目的，尤其在短期價(jià)格高位回落的階段起到了庫存保值的作用。

鋼材

豐富鋼鐵企業(yè)避險(xiǎn)“工具箱”

考慮到流動性問題，選取以鐵礦石主力合約為標(biāo)的、期權(quán)報(bào)單量較高的平值期權(quán)附近行權(quán)價(jià)進(jìn)行分批建倉若價(jià)格上漲，現(xiàn)貨庫存升值，僅需付出一定的權(quán)利金成本；若價(jià)格下跌，則通過期權(quán)平倉或行權(quán)可以彌補(bǔ)庫存價(jià)值減損 實(shí)際業(yè)務(wù)中，擔(dān)心行情下跌的風(fēng)險(xiǎn)，于是基于對套保頭寸的測算，企業(yè)從2021年4月2日開倉，到8月份已先后多次進(jìn)行滾動式買入看跌期權(quán)進(jìn)行建倉和分階段平倉在此期間，鐵礦石期貨價(jià)格整體上漲，但項(xiàng)目運(yùn)行期間價(jià)格出現(xiàn)兩次快速下跌，企業(yè)根據(jù)期權(quán)波動率、行情研判和庫存出貨情況等，對期權(quán)倉位進(jìn)行靈活、動態(tài)調(diào)整。

鋼材

央企探索鐵礦石基差貿(mào)易新模式

而恰恰是由于基差貿(mào)易利用“期貨價(jià)格+基差”進(jìn)行貿(mào)易定價(jià)，運(yùn)用期貨進(jìn)行價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)對沖，可以較好地對沖風(fēng)險(xiǎn) 中建材從2019年9月與鞍鋼確定合作意向，到9月25日項(xiàng)目正式簽約，其間在鐵礦石I2001合約上先后建立了全部空頭倉位10月中旬，鞍鋼執(zhí)行點(diǎn)價(jià)時，中建材將對應(yīng)的期貨頭寸全部平倉，至此將本次貿(mào)易中的價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至期貨市場總結(jié)該項(xiàng)目點(diǎn)價(jià)過程，鞍鋼通過自身對市場基差的判斷，結(jié)合點(diǎn)價(jià)操作，一定程度上降低了自身的現(xiàn)貨采購成本；中建材通過控制期貨建倉時機(jī)，獲得了較為穩(wěn)定的基差收益。

爐料

期貨要聞簡訊丨黑色跌幅居前，螺紋、熱卷跌逾5%

◎鐵礦石跌3.25% 廣發(fā)期貨：預(yù)計(jì)短期鐵礦石跟隨成材震蕩運(yùn)行，盤面波動加劇，投資者注意倉位管理，鐵礦石09合約關(guān)注下方1150元/噸一線支撐位表現(xiàn) 瑞達(dá)期貨：技術(shù)上，I2109合約1小時MACD指標(biāo)顯示DIFF不DEA低位交叉向上，綠柱縮小。

期評

期貨要聞簡訊丨黑色系分化，焦煤漲逾3%

背景4：5月25日，世界鋼鐵協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2021年4月全球粗鋼產(chǎn)量為1.70億噸，同比增長23.3% ◎鐵礦石跌0.05% 國信期貨：后期鋼廠減產(chǎn)預(yù)期加強(qiáng)，利好鋼廠利潤操作建議：日內(nèi)為主，或多成材空爐料對沖操作，注意控制倉位風(fēng)險(xiǎn) 廣發(fā)期貨：基本面看，鐵礦供需暫未較大變化，但黑色商品整體高估值背景下，鋼價(jià)下跌使得產(chǎn)業(yè)內(nèi)形成負(fù)反饋，技術(shù)上下破1050附件支撐后，價(jià)格或回到850-1050區(qū)間波動。

期評

期貨要聞簡訊丨黑色漲跌互現(xiàn)，鐵礦漲逾4%

背景4：5月18日，國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年4月我國粗鋼日均產(chǎn)量326.2萬噸，生鐵日均產(chǎn)量253.2萬噸，鋼材日均產(chǎn)量404.3萬噸 ◎鐵礦石漲4.32% 廣發(fā)期貨：預(yù)計(jì)短期鐵礦石跟隨成材震蕩運(yùn)行，盤面波動加劇，投資者注意倉位管理，鐵礦石09合約關(guān)注下方1150元/噸一線支撐位表現(xiàn)。

期評

期貨要聞簡訊丨黑色多數(shù)上漲，熱卷漲逾6%

預(yù)計(jì)2021年全年淘汰3167萬噸，新增6360.75萬噸，凈新增3193.75萬噸 ◎鐵礦石漲1.67% 國信期貨：期貨貼水加大，限制下行空間操作建議：鐵礦日內(nèi)短多操作，或多成材空爐料對沖操作，注意高位控制倉位風(fēng)險(xiǎn) 廣發(fā)期貨：預(yù)計(jì)鐵礦石整體走勢跟隨成材，震蕩偏強(qiáng),但短期盤面大幅拉漲,波動加劇,大商所發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告，投資者注意倉位管理，鐵礦石09合約關(guān)注下方1200元/噸一線支撐位表現(xiàn)。

期評

期貨要聞簡訊丨黑色系集體回落，鐵礦跌逾7%

操作建議：日內(nèi)短多操作，或多成材空爐料對沖操作，注意控制倉位風(fēng)險(xiǎn) 廣發(fā)期貨：預(yù)計(jì)鐵礦石整體走勢跟隨成材，震蕩偏強(qiáng),但短期盤面大幅拉漲,波動加劇，投資者注意倉位管理，鐵礦石09合約關(guān)注下方1200-1250元/噸一線支撐位表現(xiàn) 瑞達(dá)期貨：技術(shù)上，I2109合約1小時MACD指標(biāo)顯示DIFF不DEA高位運(yùn)行，綠柱平穩(wěn)。

期評

期貨要聞簡訊丨黑色互有漲跌，熱卷跌逾5%

背景4：5月17日，Mysteel統(tǒng)計(jì)全國45個港口進(jìn)口鐵礦庫存為12532.90萬噸，環(huán)比降424.88萬噸；日均疏港量301.13萬噸增5萬噸 ◎鐵礦石漲0.93% 廣發(fā)期貨：預(yù)計(jì)短期鐵礦石跟隨成材震蕩運(yùn)行，盤面波動加劇，投資者注意倉位管理，鐵礦石09合約關(guān)注下方1100-1150元/噸一線支撐位表現(xiàn)。

期評

期貨要聞簡訊丨黑色集體上漲，焦煤漲逾4%

操作建議：日內(nèi)短多操作，或多成材空爐料對沖操作，注意控制倉位風(fēng)險(xiǎn) 廣發(fā)期貨：預(yù)計(jì)鐵礦石整體走勢跟隨成材，震蕩偏強(qiáng),但短期盤面大幅拉漲,波動加劇，投資者注意倉位管理，鐵礦石09合約關(guān)注下方1200-1250元/噸一線支撐位表現(xiàn) 瑞達(dá)期貨：技術(shù)上，I2109合約1小時MACD指標(biāo)顯示DIFF不DEA高位運(yùn)行，紅柱縮小。

期評

期貨要聞簡訊丨黑色多品種漲停，鐵礦漲10%

◎鐵礦石漲停 國信期貨：操作建議日內(nèi)短多操作，或多成材空爐料對沖操作，注意高位控制倉位風(fēng)險(xiǎn) 廣發(fā)期貨：預(yù)計(jì)鐵礦石整體走勢跟隨成材，多單輕倉持有，鐵礦石05合約關(guān)注下方1200元/噸一線支撐位表現(xiàn) 瑞達(dá)期貨：技術(shù)上，I2109合約1小時MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA交叉向上，紅柱放大。

期評

期貨要聞簡訊丨黑色系領(lǐng)漲，鐵礦漲超6%

鐵礦加速上漲，維持強(qiáng)勢操作建議：多成材空爐料對沖操作為主，注意控制倉位風(fēng)險(xiǎn) 廣發(fā)期貨：預(yù)計(jì)鐵礦石整體走勢跟隨成材，震蕩偏強(qiáng)，鐵礦石05合約關(guān)注下方1050-1100元/噸一線支撐位表現(xiàn) 瑞達(dá)期貨：技術(shù)上，I2109合約1小時MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA交叉向上，綠柱轉(zhuǎn)紅柱操作上建議，短線考慮于MA5日均線上方偏多交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

期評

期貨要聞簡訊丨黑色漲勢延續(xù)，鐵礦漲超6%

背景4：5月7日，本周全國主要鋼材社會庫存1619.07萬噸，較上周減少4.27萬噸，較上月減少263.17萬噸；螺紋鋼庫存總量896.75萬噸 ◎鐵礦石6.37% 國信期貨：鐵礦下方受到支撐，但高位風(fēng)險(xiǎn)加大，日內(nèi)為主，注意政策面風(fēng)險(xiǎn)操作建議：多成材空爐料對沖操作為主，注意控制倉位風(fēng)險(xiǎn)。

期評

期貨要聞簡訊丨黑色集體上漲，螺紋漲逾1%

◎鐵礦石漲1.19% 國信期貨：后期爐料需求受到抑制，限制繼續(xù)上行空間，鐵礦高位盤整為主操作建議：多成材空爐料對沖操作為主，注意控制倉位風(fēng)險(xiǎn) 廣發(fā)期貨：基差修復(fù)驅(qū)動下，近期礦價(jià)明顯上漲澳礦庫存環(huán)比回落亦將有利于盤面上行預(yù)計(jì)鐵礦石整體延續(xù)震蕩偏強(qiáng)，多單輕倉持有。

期評

期貨要聞簡訊丨黑色多數(shù)下跌，鐵礦跌逾1%

截至目前，各督察組已基本完成省級層面和下沉階段督察工作 ◎鐵礦石跌1.04% 國信期貨：后期走勢維持成材強(qiáng)，爐料弱，臨近小長假，市場波動加大操作建議：多成材空爐料對沖操作為主，注意控制倉位風(fēng)險(xiǎn) 廣發(fā)期貨：基差修復(fù)驅(qū)動下，近期礦價(jià)明顯上漲澳礦庫存環(huán)比回落亦將有利于盤面上行。

期評

期貨要聞簡訊丨黑色多數(shù)上漲，鐵礦漲近2%

操作建議：多成材空爐料對沖操作為主，注意控制倉位風(fēng)險(xiǎn) 廣發(fā)期貨：基差修復(fù)驅(qū)動下，近期礦價(jià)明顯上漲澳礦庫存環(huán)比回落亦將有利于盤面上行預(yù)計(jì)鐵礦石整體延續(xù)震蕩偏強(qiáng)，多單輕倉持有 瑞達(dá)期貨：技術(shù)上，I2109合約1小時MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA向上走高，紅柱平穩(wěn)操作上建議，多單考慮逢高減倉，下方則關(guān)注MA5日均線支撐力度。

期評