黑色持倉日報丨鐵礦跌3.73%，螺紋空頭持倉增量大于多頭

截至7月9日收盤，螺紋2110收5428，漲0.33%；熱卷2110收5795，漲0.36%；鐵礦石2109收1163，跌3.73% 各品種具體如下： 各品種持倉情況具體如下： 。

期評

大有期貨：鐵礦石短期遇支撐，中期仍承壓

值得注意的是，上周價格止跌反彈過程中，主力合約持倉量持續(xù)下降，表明反彈動力主要來自空頭止盈離場，而非多頭主動增倉因此，后期盤面反彈的持續(xù)性存疑 綜合來看，短期內(nèi)鐵礦石期貨價格在半年線附近仍有支撐宏觀政策的積極信號、鋼材需求旺季的到來以及鋼廠利潤的小幅改善，均為鐵礦石價格提供了托底支撐然而，從中長期來看，鐵礦石價格面臨的下行壓力較為明顯海外供應(yīng)增加、港口庫存累積以及粗鋼產(chǎn)量調(diào)控政策的實(shí)施，都可能對鐵礦石價格形成壓力。

原料

【界面】港口持續(xù)累庫，鐵礦石價格卻為何大漲超5%？

該機(jī)構(gòu)指出，鐵礦石在估值回落后，空頭資金主動減倉，同時多頭資金抄底交易鋼廠復(fù)產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng) 陳冠因也表示，當(dāng)前螺紋鋼價格已經(jīng)打破了電弧爐的谷電成本，估值處于低位另一方面，市場預(yù)期鐵水產(chǎn)量即將觸底，鐵礦石需求最差的時間段已經(jīng)過去谷電成本指鋼廠在用電低谷時段生產(chǎn)一噸建筑鋼材的含稅成本 3月19日，Mysteel統(tǒng)計40家獨(dú)立電弧爐建筑鋼材鋼廠平均成本為3744元/噸，谷電利潤為14元/噸，平均虧損86元/噸，環(huán)比昨日減少3元/噸。

媒體報道

Mysteel解讀：鐵礦石，大基差就一定要看多？

我們在閱讀機(jī)構(gòu)有關(guān)鐵礦石市場研判報告的時候，往往會發(fā)現(xiàn)，很多機(jī)構(gòu)會將基差拿來作為看多看空的一個重要因素，尤其會拿來作為一個看多的理由其理論基礎(chǔ)是（1）如果期貨價格貼水現(xiàn)貨太多，期貨的空頭頭寸到時候可能拿不出足夠的現(xiàn)貨來交割，被多頭頭寸擠倉的風(fēng)險也就隨之而來；多空雙方都看到了這個風(fēng)險，因此最終期貨價格會以相對現(xiàn)貨更大的漲幅來修復(fù)基差，在這個過程中，期現(xiàn)貨的價格趨勢都是上漲的。

主編視角

瑞達(dá)期貨：PP空頭減持幅度大

中信期貨席位和國投安信期貨席位當(dāng)日雖做出多、空同增操作，但其在多頭持倉上的增持幅度高于在空頭持倉上的增持幅度以上數(shù)據(jù)顯示，這部分席位對后市更傾向于樂觀 通過觀察主力持倉動向，筆者發(fā)現(xiàn)，當(dāng)日多空排行榜前20名主力席位中，整體呈多、空同減態(tài)勢而從席位間主力持倉調(diào)整方向和力度上看，多頭力量略占上風(fēng)（作者單位：瑞達(dá)期貨） 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

市場播報

熱卷空頭優(yōu)勢增強(qiáng)

21日，熱卷期貨2305合約多空排行榜前20席位中，由于空頭主力合計增持空單數(shù)量超過多頭主力合計增持多單數(shù)量，凈空頭寸小幅擴(kuò)大至29183手，表明空頭力量得到增強(qiáng)預(yù)計后市熱卷期貨2305合約再度反彈面臨一定壓力 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

鋼材

寶城期貨：聚丙烯空頭力量增強(qiáng)

20日，聚丙烯期貨主力2305合約多空排行榜前20席位中，由于空頭主力增持空單數(shù)量超過多頭主力增持多單數(shù)量，從而導(dǎo)致凈空頭寸增加至25471手與此同時，多翻空席位數(shù)量也超過空翻多席位數(shù)量，表明空頭力量再度增強(qiáng)，主導(dǎo)優(yōu)勢凸顯筆者預(yù)計，后市聚丙烯期貨主力2305合約面臨承壓回落的風(fēng)險（作者單位：寶城期貨） 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

市場播報

熱卷凈空頭寸略微擴(kuò)大

14日，熱卷期貨2305合約多空排行榜前20席位中，雖然空頭主力合計增持空單數(shù)量超過多頭主力合計增持多單數(shù)量，凈空頭寸略微擴(kuò)大至46342手，不過值得注意的是，空翻多席位數(shù)明顯超過多翻空席位數(shù)，表明多空分歧正在加大預(yù)計后市熱卷期貨2305合約有望繼續(xù)維持振蕩偏強(qiáng)的格局 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

鋼材

寶城期貨：熱卷空頭優(yōu)勢減弱

昨日，熱卷期貨2305合約多空排行榜前20席位中，由于多頭主力合計增持多單數(shù)量超過空頭主力合計增持空單數(shù)量，導(dǎo)致凈空頭寸縮小至34029手，表明空頭優(yōu)勢有所減弱預(yù)計后市熱卷期貨2305合約有望繼續(xù)維持振蕩偏強(qiáng)的格局（作者單位：寶城期貨） 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

鋼材

甲醇多頭占據(jù)優(yōu)勢

昨日，甲醇期貨2301合約持倉排行榜前20席位中，由于多頭增持多單數(shù)量超過空頭增持空單數(shù)量，凈空頭寸轉(zhuǎn)變?yōu)閮?em class='keyword'>多頭寸，且擴(kuò)增至4496手，表明空頭陣營優(yōu)勢喪失，多頭開始占據(jù)主導(dǎo)預(yù)計后市甲醇2301合約有望維持振蕩偏強(qiáng)的走勢（作者期貨投資咨詢證編號Z000584） 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

市場播報

鐵礦石多頭優(yōu)勢減弱

22日，鐵礦石期貨2301合約多空排行榜前20席位中，由于多頭主力合計減持多單數(shù)量超過空頭主力合計減持空單數(shù)量，導(dǎo)致凈多頭寸縮小至30891手，表明多頭優(yōu)勢有所減弱預(yù)計后市鐵礦石期貨2301合約面臨承壓下行的風(fēng)險（作者單位：寶城期貨） 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

爐料

螺紋鋼空頭優(yōu)勢增強(qiáng)

中輝期貨席位在減持3074手空單的同時增持1245手多單，一德期貨席位在減持4171手空單的同時增持2120手多單，表明上述席位認(rèn)為后市期價存在上行空間 昨日，螺紋鋼期貨2301合約多空排行榜前20席位中，由于多頭主力合計減持多單數(shù)量超過空頭主力合計減持空單數(shù)量，導(dǎo)致凈空頭寸擴(kuò)大至35687手，表明空頭優(yōu)勢得到進(jìn)一步增強(qiáng)預(yù)計后市螺紋鋼期貨2301合約面臨承壓下行的風(fēng)險（作者單位：寶城期貨） 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

鋼材

燃料油空頭力量增強(qiáng)

表明上述席位認(rèn)為，燃料油2301合約已完成底部構(gòu)筑形態(tài)，短期反抽頸線位后，期價上行空間料打開 上周五，燃料油期貨2301合約多空排行榜前20席位中，由于空頭主力合計增持空單數(shù)量超過多頭主力合計增持多單數(shù)量，由此導(dǎo)致凈空頭寸擴(kuò)大至24995手，表明空頭力量進(jìn)一步增強(qiáng)并占據(jù)主導(dǎo)優(yōu)勢預(yù)計后市燃料油期貨2301合約繼續(xù)反彈面臨一定壓力（作者單位：寶城期貨） 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

市場播報

瑞達(dá)期貨：螺紋鋼期價或陷入?yún)^(qū)間寬幅整理

隔夜RB2210合約震蕩下行，現(xiàn)貨市場報價先揚(yáng)后抑周末印度政府出臺針對鋼鐵原料及產(chǎn)品的進(jìn)出口關(guān)稅調(diào)整政策，提振市場多頭情緒，鋼坯及鐵礦石現(xiàn)貨價格順勢上漲，周一RB2210合約跳空高開，但4700附近出現(xiàn)空頭拋壓鑒于當(dāng)前國內(nèi)樓市刺激政策頻出，而終端需求跟進(jìn)緩慢，螺紋鋼期價或陷入?yún)^(qū)間寬幅整理 技術(shù)上，RB2210合約1小時MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA運(yùn)行于0軸附近操作上建議，短線交易，注意風(fēng)險控制。

策略研究

鐵礦石反彈而非反轉(zhuǎn)

波段操作為宜 盡管近期鐵礦石盤面表現(xiàn)尚可，但是多個期貨品種價格大幅下跌已經(jīng)動搖了多頭的決心，短期展開反攻的可能性較小，以振蕩為主，沒有現(xiàn)貨的投資者可以離場觀望，有現(xiàn)貨背景的參與者建議波段操作 近期工業(yè)品整體出現(xiàn)了一波幅度較大的回調(diào)受到鋼廠限產(chǎn)的影響，鐵礦石的需求偏弱，一直被認(rèn)為是當(dāng)前環(huán)境下確定性最強(qiáng)的空頭品種，7月份以來累計下跌超過30%。

爐料

黑色期貨礦強(qiáng)鋼弱，鋼價普遍下跌

宏觀面：王毅將出席東亞合作系列外長會；河北、江蘇、湖南等多地部署疫情防控工作；機(jī)構(gòu)預(yù)計8月地方債發(fā)行破萬億元 產(chǎn)業(yè)面：淡水河2021年鐵礦石目標(biāo)年產(chǎn)量維持3.15-3.35億噸不變；本期（7月26-8月1日），中國45港鐵礦石到港總量2216.6萬噸，環(huán)比增594.3萬噸 受政策面、情緒面影響，前期受限產(chǎn)帶動的多頭轉(zhuǎn)向空頭，今日鋼材期現(xiàn)市場繼續(xù)下跌。

期評

Mysteel調(diào)研：廢鋼庫存再度增加 鋼廠靠價格支撐到貨

由于近期黑色期貨盤面的回調(diào)，不少貿(mào)易商認(rèn)為這波行情已經(jīng)見頂，但小編覺得黑色盤面乃至大宗商品期貨盤面整體走勢還未反轉(zhuǎn)，現(xiàn)在談?wù)撔星橐婍斶€過于草率，后期行情還需要觀察一下在此，小編談一談自己對于近期期貨盤面及后期成材市場的看法，若有不當(dāng)之處，還請指正近期鐵礦石期貨突破歷史新高，國外礦山賺的盆滿缽滿，國內(nèi)不少大型鋼廠聯(lián)合呼吁礦價的過高，似乎近期鐵礦石也有所回落，但小編遵循盤面走勢來看，期礦的回調(diào)并非是高層的調(diào)控，更多的是01鐵礦合約多頭逼倉，空頭止損后，多頭止盈所造成的短期內(nèi)回調(diào)，為何這么說呢？因?yàn)樾【巶€人覺得，短期內(nèi)鐵礦石預(yù)期雖已經(jīng)充分體現(xiàn)于盤面，但其基本面依然較為堅挺，其一是國內(nèi)成材價格未出現(xiàn)明顯回調(diào)，其二是因?yàn)閲夤残l(wèi)生事件的好轉(zhuǎn)，導(dǎo)致成材需求大幅上漲，國外對原材料的需求激增，因此撇開市場對鐵礦充分預(yù)期下的定價，礦價需要回落，還需要其基本面的反轉(zhuǎn)，因此鐵礦是否見頂，并且是否會持續(xù)回落，還需要等待后期市場的驗(yàn)證。

市場研究

期貨要聞簡訊丨黑色集體上漲，鐵礦大漲逾6%

這一聲明加速空頭離場速度，盤面拐點(diǎn)或出現(xiàn)在未來兩個交易日短期上漲幅度較大，波動劇烈，建議觀望 瑞達(dá)期貨：技術(shù)上，I2105合約1小時MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA高位回落，紅柱轉(zhuǎn)綠柱操作上建議，920上方偏多交易 弘業(yè)期貨：短期鐵礦石期貨價格預(yù)計維持高位震蕩運(yùn)行，但鐵礦石漲速過快引發(fā)政策風(fēng)險加大，后期謹(jǐn)防主力多頭集體離場引起價格大幅波動。

期評

多空為何對錳硅期貨走勢預(yù)測分歧大？

二是需求方面錳硅主要用于螺紋鋼的生產(chǎn)隨著鐵礦石價格的上升，擠壓了鋼材利潤，鋼廠更加沒有動力去提高對合金的需求，因而，硅錳的招標(biāo)價格屢次低于市場預(yù)期 綜上所述，筆者認(rèn)為，一旦錳礦庫存增加速度有所減慢，空頭則有望放棄原有立場；如果錳硅產(chǎn)量持續(xù)增加，同比出現(xiàn)回升，鋼材產(chǎn)量回落，多頭可能會向空頭倒戈

爐料

鐵礦石繼續(xù)高位運(yùn)行

盤面也可以看到空頭減持明顯大于多頭減持，交易所一系列措施后，鐵礦石價格仍舊居高不下 從基本面來看，鐵礦石庫存結(jié)構(gòu)性矛盾仍將持續(xù)，鋼鐵產(chǎn)量居高不下刺激鐵礦石需求從金融面來看，美元走弱，刺激大宗商品走勢，后市鐵礦石價格仍將高位運(yùn)行（作者單位：華鑫期貨）

爐料