Mysteel月報：5月工業(yè)線材鋼材價格或先抑后揚

2025年5月份計劃排產量629.6萬噸，計劃出口量17.8萬噸產量增長主要得益于華東、華北地區(qū)鋼廠復產，而焦炭、鐵礦石等原料成本維持低位震蕩，鋼廠生產利潤空間修復尤其是華東市場辦法品牌規(guī)格缺貨，未受成本端顯著擾動原料價格彈性不足，削弱了成材價格的成本支撐 三、廠庫社庫雙雙下降 圖3：2023年－2025年4月底社會庫存走勢圖 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 69家樣本鋼廠工業(yè)線材庫存為80.46萬噸，環(huán)比下降8.31%，同比增幅收窄至17.20%。

工業(yè)線材

2024第十五屆黑色產業(yè)鏈峰會-榮譽榜單

榜單企業(yè)如下： 嘉吉投資（中國）有限公司 FOMENTO COMMODITIES PTE.LTD. 杭州熱聯(lián)集團股份有限公司 浙商中拓建邦（浙江）礦業(yè)有限公司 山東華信工貿有限公司 中坷集團華北營銷中心 青島建泰供應鏈管理有限公司 大陸礦業(yè)有限公司 日照恒碩國際貿易有限公司 山東環(huán)富國際貿易有限公司 廣東廣物國際能源集團有限公司 天津錦億供應鏈管理有限公司 2024（第七屆）鐵礦石港口優(yōu)質服務榜榜單企業(yè) 鐵礦石優(yōu)質服務港口評選活動是有上海鋼聯(lián)電子商務股份有限公司（Mysteel）發(fā)起，今年為第七屆，往屆上榜企業(yè)鐵礦石年吞吐量約在10億噸以上；港口作為國際貿易的關鍵樞紐，對于城市的經濟活動、國際貿易和全球化程度具有至關重要的作用，中國是全世界最大的干散貨進口國，隨著進出口量的逐年遞增，行業(yè)對國內港口服務水平、服務質量、物流多元化等維度更加關注。

鐵礦評選

澳洲政府：鐵礦石價格下跌可能導致稅收大幅收縮

數(shù)據(jù)表明澳洲礦業(yè)公司正在增加向亞洲其他鐵礦消耗國的發(fā)貨量以彌補中國市場的訂單損失數(shù)據(jù)表明，7月，澳洲對韓國鐵礦石出口量達到450萬噸，較6月份環(huán)比增加170萬噸，同比去年增長63.7%同時，7月澳大利亞對印度尼西亞出口量月環(huán)比增長82%，對日本和越南發(fā)運量分別月環(huán)比增長34%和39% 盡管如此，中國目前仍然是澳大利亞鐵礦石出口的第一大國，對鐵礦石需求仍在，盡管澳大利亞大幅增加對韓國的鐵礦石出口，但是對華出口額仍然是其的七倍以上。

礦山動態(tài)

Mysteel月報：7月工業(yè)線材價格或窄幅盤整運行

7月份計劃排產量647.05萬噸，計劃出口量22.3萬噸鐵礦石的下降降低了鋼廠的煉鋼成本，但南北價差倒掛也導致鋼廠南下意愿降低，尤其是華南地區(qū)經過了一月的暴雨，需求萎靡，跌幅超出其他區(qū)域，甚至開始出現(xiàn)”南下北上”，這無疑是個很罕見的情況7月份，需求側的季節(jié)變化或將對價格有一定負反饋，鋼廠在產量和利潤之間艱難平衡，整體供應量變化或不明顯 三、社庫廠庫維持高位 圖3：2022年－2024年6月底社會庫存走勢圖 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖4：2022年－2024年6月底鋼廠庫存走勢圖 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 當前社會庫存相比上月月雖然有所下降，但依舊高于去年同期水平，且廠庫也小幅回升，前期轉移至社庫的壓力又逐漸回歸到廠庫，壓力不斷轉換之下，市場看空心態(tài)明顯，到貨資源雖多，但貿易商操作上多以降庫出貨為主，低價資源競爭激烈。

工業(yè)線材

Mysteel解讀：伊朗關稅大降 鐵礦出口能重回2000萬噸嗎？

因此，本次伊朗關稅下降后，其對華鐵礦出口量仍有邊際增量空間，預計國內對于伊朗鐵礦石進口量仍將在1000-1200萬噸區(qū)間浮動，后續(xù)需關注伊朗當?shù)劁撹F及鐵礦生產增速的錯配情況 相關閱讀：2024鋼礦產業(yè)鏈全球行——中東站 。

主編視角

Mysteel解讀：北美鐵礦流向有所分化 加拿大“嶄露頭角”

四、加拿大持續(xù)為中國鐵礦供應注入新動力 北美地區(qū)中，加拿大一直以來都是對華鐵礦石出口量最大的國家，盡管近幾年隨著中國對美國和墨西哥鐵礦石進口量的不斷增加，加拿大占國內對北美總鐵礦進口量的比例在已從2019年的98.89%下降到2022年的89.91%（圖五），但其作為對中國最為重要的非主流鐵礦來源國之一的地位仍難以撼動。

主編視角

Mysteel年報：2023年國內鋼鐵市場回顧與2024年展望

2.3.3海外貿易保護主義抬頭，疊加國內為嚴控原料價格，預計2024年鋼材出口承壓下行 2024年鋼材出口量或將同比下降，主要有以下三點原因： 1.2024年內需復蘇預期偏弱，這主要由大趨勢決定，2020年我國粗鋼需求已經開始見頂回落； 2.海外貿易保護抬頭，將對明年的出口造成壓力：東南亞部分國家提出稅率調整的聲音有所出現(xiàn)；歐盟計劃于10月1日啟動CBAM過渡期； 3.隨著泰國發(fā)起對華有關出口鋼材的反傾銷調查，其他海外國家效仿的概率正逐漸增加； 為扭轉進口高價原料，出口低價鋼材的不利局面，同時也能間接調控粗鋼產量，進而打壓原材料，尤其是鐵礦石的價格。

觀點

美國大豆對華出口檢疫裝船周度統(tǒng)計（20221222）

作為對比，2021/22年度美國大豆出口量同比降低4.77% 表：美國大豆近四周對華出口檢驗裝船明細表單位：噸 （*數(shù)據(jù)來源：USDA，美豆檢驗數(shù)據(jù)截至12月22日，報告發(fā)布于12月27日，目的地為China) 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

船期

Mysteel周報：全國棕櫚油市場大幅上漲（12.22-12.29）

周內馬棕BMD漲幅較大，SGS、SPPOMA等高頻數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞棕櫚油產品產量繼續(xù)下滑，出口量環(huán)比漲幅有限，印度將精煉棕櫚油的無限制進口措施繼續(xù)延長支撐印尼出口預期國內方面，對疫情之后需求恢復市場較為樂觀，華南基差繼續(xù)走弱，成交仍未見起色，后期國內到港壓力依舊，供應寬松之下，近期棕櫚油繼續(xù)承壓截至本周四，國內24度全國均價在8065元/噸，較上周漲305元/噸，漲幅3.93% 詳情請點擊： 棕櫚油周度報告（12.22-12.29）.pdf 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

周評

美國大豆對華出口檢疫裝船周度統(tǒng)計（20221215）

作為對比，2021/22年度美國大豆出口量同比降低4.77% 表：美國大豆近四周對華出口檢驗裝船明細表單位：噸 （*數(shù)據(jù)來源：USDA，美豆檢驗數(shù)據(jù)截至12月15日，報告發(fā)布于12月19日，目的地為China) 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

船期

美國大豆對華出口檢疫裝船周度統(tǒng)計（20221208）

作為對比，2021/22年度美國大豆出口量同比降低4.77% 表：美國大豆近四周對華出口檢驗裝船明細表單位：噸 （*數(shù)據(jù)來源：USDA，美豆檢驗數(shù)據(jù)截至12月8日，報告發(fā)布于12月12日，目的地為China) 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

船期

美國大豆對華出口檢疫裝船周度統(tǒng)計（20221201）

　　美國農業(yè)部在2022年11月份供需報告里預測2022/23年度美國大豆出口量預計為20.45億蒲(5566萬噸)，和10月份預測值持平，比2012/22年度的21.58億蒲低了5.23%作為對比，2021/22年度美國大豆出口量同比降低4.77% 表：美國大豆近四周對華出口檢驗裝船明細表單位：噸 （*數(shù)據(jù)來源：USDA，美豆檢驗數(shù)據(jù)截至12月1日，報告發(fā)布于12月5日，目的地為China) 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

船期

巴西大豆11月對中國裝船統(tǒng)計表

巴西政府公布的出口數(shù)據(jù)顯示， 11月大豆出口量為264萬噸，去年同期為258.7萬噸 Mysteel農產品統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截止到11月30日，11月份以來巴西港口對中國已發(fā)船總量為153.1萬噸，較10月減少148.4萬噸，較去年11月份減少20萬噸 表1：11月份巴西各港口大豆對華排船及發(fā)船統(tǒng)計 單位：萬噸 表2：11月份巴西各港口大豆對華發(fā)船具體統(tǒng)計 單位：千噸 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

船期

美國大豆對華出口檢疫裝船周度統(tǒng)計（20221124）

作為對比，2021/22年度美國大豆出口量同比降低4.77%　 表：美國大豆近四周對華出口檢驗裝船明細表單位：噸 （*數(shù)據(jù)來源：USDA，美豆檢驗數(shù)據(jù)截至11月24日，報告發(fā)布于11月28日，目的地為China) 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

船期

美國大豆對華出口檢疫裝船周度統(tǒng)計（20221117）

作為對比，2021/22年度美國大豆出口量同比降低4.77% 表：美國大豆近四周對華出口檢驗裝船明細表單位：噸 （*數(shù)據(jù)來源：USDA，美豆檢驗數(shù)據(jù)截至11月17日，報告發(fā)布于11月21日，目的地為China) 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

船期

中國銅廠與國際礦商長協(xié)談判，著力提升產業(yè)議價優(yōu)勢

今年7月中礦集團的成立與此次礦產資源戰(zhàn)略合作簽約儀式，同樣體現(xiàn)了中國致力于維護產業(yè)鏈供應鏈韌性與穩(wěn)定的決心，這不僅有利于中國國內經濟，也有利于全球經濟，符合世界各國的利益”淡水河谷方面表示，期待在未來不斷深化與中礦集團之間的戰(zhàn)略合作，成為中國追求高質量發(fā)展路上最緊密、最可靠的原材料供應商 必和必拓(BHP)方面表示，今年必和必拓即將迎來對華累計鐵礦石出口量達30億噸的重要里程碑，而此次合作諒解備忘錄的簽署，對于中礦集團、必和必拓，以及必和必拓在中國客戶可謂意義重大，是又一個重要的里程碑，因其標志著雙方致力于攜手創(chuàng)建、加強和深化戰(zhàn)略合作關系，共同探索礦產資源領域互利共贏的發(fā)展機遇。

國際資訊

Mysteel晚餐：鋼廠庫存止升小降，電爐利潤漲至377元

◎ 11月17日，內蒙古伊泰集團集團公司與華為技術有限公司就智能化礦山建設簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議 ◎ 圣勞倫斯航道最新數(shù)據(jù)顯示，從3月22日至10月31日，美國五大湖海路港口貨運量為2850萬噸，比2020年同期增長1.9%五大湖Duluth-Superior港貨運量為2602萬噸，同比增長 33%，該港口鐵礦石出口量超過200萬噸。

資訊

焦炭市場相對強勢格局未結束

從進口來源來看，我國進口焦炭資源主要來自日本、波蘭、澳大利亞，占比分別為41%、18%和16%由于日韓高爐有所復產，其焦炭出口量有所減少，近期，波蘭等國的進口焦炭成為我國華東、南方鋼廠搶購的對象考慮到目前日韓一級冶金焦的進口報價在300美元/噸左右，相對國內高企的焦炭價格仍然具備明顯優(yōu)勢，故預計進口焦炭將持續(xù)輸入國內，月進口量保持在40萬噸的水平 D下游需求：取決于高爐減停產規(guī)模 近期鋼材終端需求好于預期，鐵礦石大跌讓利，促使煉鋼利潤明顯好轉。

爐料

Mysteel：8月份國內鐵合金市場止跌盼漲

7月國內硅錳合金呈現(xiàn)小幅下跌之勢，由于錳礦價格走弱預期仍然存在，疊加海外礦山對華錳礦發(fā)貨增量，港口錳礦庫存持續(xù)走高，給予現(xiàn)貨錳礦價格較大的壓力，疊加期貨盤面低位運行，導致現(xiàn)貨價格一直難有起色，雖由于較多廠家高價期貨錳礦進入成本，市場大部分廠家處于虧損境地，但由于新增產量的加入，整體硅錳供應仍偏多 圖1：國內鐵合金產品進出口量走勢圖（來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)（MysteelData）） 一、下游鋼材市場走勢 截止30日，7月鋼價走出小幅震蕩上行的反彈態(tài)勢，鋼材綜合價格指數(shù)比上月底高102，分品種看，冷、熱軋漲幅相對大些，分別上漲197和155，中板上漲89，螺紋和線材分別上漲53和80；62%進口鐵礦石美元指數(shù)上漲11，廢鋼價格指數(shù)上漲38，焦炭價格指數(shù)下跌104，比預期（7月初調整了對7月的預期為市場價格被帶起的觀點）走得要強，其主要邏輯是走出了預期邏輯，股市的上漲引發(fā)投機資金抄底黑色商品功不可沒。

研究報告

受近期能源價格暴跌影響 全球多個液化天然氣項目被推遲

目前，中國的天然氣供應主要來自澳大利亞，進口量約占中國LNG進口總量的46%此外，2019年中國從澳大利亞進口的煤炭到港量也高達7500萬噸，鐵礦石更是高達6.65億噸算來下，澳大利亞每年向中國出口LNG、煤炭和鐵礦石等資源產品的收入超過800億澳元(約合人民幣3644億元)，而今年這些商品的對華出口量還在增加 近日，由于澳大利亞牛肉送檢不合格，中國在5月12日暫停對澳大利亞4個肉廠進口牛肉，并將牛肉進口市場轉向俄羅斯等國。

熱點資訊