中國(guó)制造鋼結(jié)構(gòu)將助力提升巴西鐵礦石運(yùn)輸能力

2022年9月23日淡水河谷與辰信重工（江蘇）有限公司（“辰信重工”）今日就巴西托坎廷斯河新鐵路橋建設(shè)項(xiàng)目鋼結(jié)構(gòu)供應(yīng)簽署協(xié)議 該協(xié)議由淡水河谷中國(guó)區(qū)采購(gòu)總監(jiān)安凱（Antonio Cardoso）先生與辰信重工董事長(zhǎng)史云龍先生于今日下午在上海共同簽署根據(jù)協(xié)議，辰信重工將向淡水河谷供應(yīng)約8600噸鋼結(jié)構(gòu)，用于巴西托坎廷斯河新鐵路橋的建設(shè) 托坎廷斯河新鐵路橋全長(zhǎng)2.3公里，將建于帕拉州馬拉巴市托坎廷斯河上方。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel：巴西暴雨影響鐵礦運(yùn)輸，澳洲北部氣旋來襲

巴西最大的鐵礦石開采商淡水河谷已暫停巴西東南和南部系統(tǒng)的生產(chǎn)，其中包括布魯庫(kù)圖(Brucutu)和馬里亞納(Mariana)兩個(gè)綜合運(yùn)營(yíng)區(qū)，并關(guān)閉部分維多利亞至米納斯的鐵路運(yùn)營(yíng)淡水河谷與必和必拓的鐵礦石合資企業(yè)Samarco，以及鋼鐵制造商Usiminas、CSN和Gerdau也關(guān)閉了各自在該地區(qū)的鐵礦 圖4 Brucutu礦山圖 來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)-空間數(shù)據(jù)-商品分布圖 圖5 Mariana礦山圖 來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)-空間數(shù)據(jù)-商品分布圖 Brucutu礦山屬于淡水河谷東南部系統(tǒng)中的Minas Centrais礦區(qū)，Brucutu礦山成品礦產(chǎn)量在3000萬(wàn)噸左右，和Marian礦區(qū)均位于巴西的米納斯吉拉斯州，Mariana礦區(qū)產(chǎn)量在1000萬(wàn)噸左右，此次暴雨導(dǎo)致連接米納斯吉拉斯州的礦區(qū)和Tubarao港口的EFVM鐵路線的Rio Piracicaba至Jo?o Monlevade路段暫停服務(wù)，雖已處于恢復(fù)階段，但鐵礦石運(yùn)輸在一定程度上受到影響。

商品洞察

巴西公司申請(qǐng)開發(fā)鐵礦石鐵路運(yùn)輸項(xiàng)目

據(jù)外媒報(bào)道，兩家巴西公司已請(qǐng)求當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施部授權(quán)建造和運(yùn)營(yíng)鐵路，以運(yùn)輸鐵礦石 巴西Morro do Pilar Minerals公司擬建和運(yùn)營(yíng)一條100公里長(zhǎng)的鐵路，項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資額1.8億美元，旨在連通Espirito Santo州的Colatina和Linhares兩個(gè)城市，以便鐵礦石運(yùn)輸巴西Iron Mineracao公司也提出了類似的申請(qǐng)，要求在Bahia州建設(shè)和運(yùn)營(yíng)一條120公里的鐵路，用以運(yùn)輸巴伊亞州Moco礦區(qū)的鐵礦石。

鋼礦動(dòng)態(tài)

巴西北部Fiol鐵礦石運(yùn)輸鐵路項(xiàng)目預(yù)計(jì)將在三季度招標(biāo)

據(jù)外媒報(bào)道，巴西北部用來運(yùn)輸鐵礦石的Fiol鐵路項(xiàng)目將在三季度招標(biāo)，該鐵路完工后將大大加快巴西東北部Bahia州的鐵礦石運(yùn)輸效率，預(yù)計(jì)每年運(yùn)輸2000萬(wàn)噸鐵礦石 據(jù)悉，F(xiàn)iol鐵路第一階段設(shè)計(jì)總長(zhǎng)537公里，連接巴西的Caetite礦區(qū)和Porto Sul港口，主要用于鐵礦石運(yùn)輸該鐵路目前已完工80% Bamin礦業(yè)公司的鐵礦石礦山位于Bahia州，該公司也將受益于該鐵路的建成。

市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

福建羅嶼作業(yè)區(qū)鐵礦石進(jìn)出口量超1000萬(wàn)噸

共建“一帶一路”倡議為國(guó)際鐵礦石貿(mào)易提供了更廣闊的市場(chǎng)和穩(wěn)定的物流支持，同時(shí)促進(jìn)了全球資源優(yōu)化配置 這條“絲路海運(yùn)”鐵礦石航線運(yùn)行于巴西圖巴朗港和福建羅嶼港，全程10000多海里，具有貨種獨(dú)特、通道成熟、運(yùn)輸可靠等特點(diǎn)在推進(jìn)“絲路海運(yùn)”港航貿(mào)一體化發(fā)展的背景下，莆田邊檢站主動(dòng)靠前服務(wù)，全天候進(jìn)駐港區(qū)，提供“一船一策”精細(xì)化保障服務(wù)，實(shí)行“5+2”“白+黑”制度，實(shí)現(xiàn)船舶到港“零等待”作業(yè)、離港“零延時(shí)”驗(yàn)放，通關(guān)更便利快捷。

原料

淡水河谷一季度凈利潤(rùn)扭虧

2025年一季度鐵礦石C1現(xiàn)金成本及EBITDA盈虧平衡點(diǎn) 2025年一季度，淡水河谷公司生產(chǎn)鐵礦石粉礦的C1現(xiàn)金成本（FOB，未含特許權(quán)益金）為24.7美元/噸，較2024年四季度的21.4美元/噸環(huán)比大幅增加3.3美元/噸，但與2024年一季度的27.5美元/噸相比大幅下降2.8美元/噸，C1現(xiàn)金成本環(huán)比大幅增加主要受以下因素共同影響：①巴西雷亞爾兌美元匯率貶值，緩解了以美元計(jì)價(jià)的成本上漲，②將前幾個(gè)季度生產(chǎn)的低成本庫(kù)存鐵礦石用于銷售，從而產(chǎn)生了積極的庫(kù)存周轉(zhuǎn)效應(yīng)，③鐵礦石產(chǎn)量下降導(dǎo)致均攤到每噸鐵礦石上的固定成本增加，④通貨膨脹導(dǎo)致耗材成本上升，⑤一季度北部系統(tǒng)鐵礦石生產(chǎn)和運(yùn)輸遭遇暴雨天氣的負(fù)面影響，導(dǎo)致需要卡車運(yùn)輸的廢物量增加，從而增加了卡車運(yùn)輸成本。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

國(guó)際鋼市日?qǐng)?bào)：巴西鋼鐵巨頭CSN收購(gòu)本土領(lǐng)先物流企業(yè)70%股權(quán)（2025.4.3）

Estrela是Tora Transportes集團(tuán)的控股公司，后者是巴西最大的綜合物流運(yùn)營(yíng)商之一，業(yè)務(wù)覆蓋國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，擁有50余年公鐵聯(lián)運(yùn)大宗貨物運(yùn)輸及港口終端運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，并已為CSN提供物流服務(wù)長(zhǎng)達(dá)35年 CSN首席財(cái)務(wù)官Antonio Marco Campos Rabello表示，此次收購(gòu)將推動(dòng)公司多式聯(lián)運(yùn)業(yè)務(wù)的發(fā)展，并提升現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施的利用率 目前，CSN粗鋼年產(chǎn)能約580萬(wàn)噸，并計(jì)劃到2030年將鐵礦石年產(chǎn)量從目前的4200萬(wàn)噸提升至6000萬(wàn)-6500萬(wàn)噸。

日?qǐng)?bào)

Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量持續(xù)上行，短期鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行（3.17-3.21）

后期預(yù)計(jì)鐵水增，到港維持中等偏高水平，疏港維持高位，預(yù)計(jì)港口庫(kù)存仍難累庫(kù) 2.1 鐵礦石供應(yīng)：本期發(fā)運(yùn)回落、到港沖高，下期發(fā)運(yùn)回升，到港回落 近期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量遠(yuǎn)端供應(yīng)受巴西鐵路運(yùn)輸受阻影響發(fā)運(yùn)減量明顯，仍處于近三年同期平均水平。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量延續(xù)上行，短期鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行（3.24-3.28）

供應(yīng)方面，受前期發(fā)運(yùn)影響，本期到港船數(shù)減少，到港量回落需求方面，周內(nèi)Mysteel調(diào)研數(shù)據(jù)顯示新增高爐復(fù)產(chǎn)1座，檢修0座，在經(jīng)歷春節(jié)后鋼廠高爐兩次大幅復(fù)產(chǎn)之后，余下可復(fù)產(chǎn)的高爐有限，鋼廠復(fù)產(chǎn)速度明顯放緩從市場(chǎng)行為來看，貿(mào)易商積極出貨，多以降庫(kù)為主；鋼廠進(jìn)口礦庫(kù)存維持低位，存在剛需補(bǔ)庫(kù)需求，隨著高爐復(fù)產(chǎn)增加，鋼廠港口現(xiàn)貨采購(gòu)仍有改善空間后期預(yù)計(jì)鐵水增到港降，疏港維持高位，港口庫(kù)存將小幅去庫(kù) 2.1 鐵礦石供應(yīng)：本期發(fā)運(yùn)回升、到港回落，下期發(fā)運(yùn)沖高，到港繼續(xù)回落 近期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量遠(yuǎn)端供應(yīng)受巴西鐵路運(yùn)輸影響結(jié)束，發(fā)運(yùn)環(huán)比回升，處于近三年同期偏高水平。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel：螺紋鋼“金三銀四” 旺季不旺

截至3月21日，本周Mysteel62%澳粉價(jià)格指數(shù)跌至100.9美元/噸，周環(huán)比跌幅2.93%；青島港PB粉價(jià)格跌至762元/噸（跌幅3.54%）成材需求疲軟導(dǎo)致鐵礦跌幅大于螺紋鋼鐵水日均產(chǎn)量大幅回升主因高爐集中復(fù)產(chǎn)，但后續(xù)復(fù)產(chǎn)速度預(yù)計(jì)放緩全球發(fā)運(yùn)量因巴西運(yùn)輸受阻環(huán)比減少296.3萬(wàn)噸，但到港量受前期發(fā)運(yùn)影響環(huán)比激增1089.8萬(wàn)噸至2995萬(wàn)噸隨著全球發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)隨天氣改善反彈，鐵水產(chǎn)量增速因高爐復(fù)產(chǎn)告一段落而放緩，預(yù)計(jì)短期鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行。

宏觀分析

Mysteel：建設(shè)沿海鋼鐵基地對(duì)中國(guó)鋼鐵的意義

鐵礦石和煤炭等原材料主要依賴進(jìn)口，沿?；乜梢灾苯油ㄟ^港口接駁大型貨輪，減少中轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，降低運(yùn)輸成本例如日照港、曹妃甸港、湛江港、防城港是澳洲、巴西鐵礦石主要到港港口；日照港、上海港、營(yíng)口港（鲅魚圈）是俄煤主要到港港口據(jù)了解，柳鋼防城港基地鐵礦石運(yùn)輸成本比柳州基地低80元/噸 成品鋼材也可以通過海運(yùn)高效運(yùn)輸到國(guó)內(nèi)沿海及海外地區(qū)，進(jìn)一步拓展市場(chǎng)中國(guó)鋼材主要出口目的地為東南亞、日韓、中東、南美，防城港和湛江基地有效輻射東南亞地區(qū)，日照、上海距離日韓比較近，也是發(fā)往中東、南美的主要港口。

產(chǎn)業(yè)分析

冠通期貨：鐵礦石產(chǎn)業(yè)鏈負(fù)反饋暫難形成

1月上旬以來，商品市場(chǎng)經(jīng)歷了一波反彈，黑色系商品中，鐵礦石表現(xiàn)明顯強(qiáng)于其他品種節(jié)后鐵礦石基本面轉(zhuǎn)強(qiáng)，政策預(yù)期仍存，盡管鐵礦石在黑色系商品中估值相對(duì)偏高，但開啟流暢下跌行情仍需等待產(chǎn)業(yè)鏈負(fù)反饋出現(xiàn) 外礦發(fā)運(yùn)力度季節(jié)性減弱 澳大利亞和巴西是鐵礦石主產(chǎn)國(guó)，澳巴發(fā)運(yùn)量合計(jì)占全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量的80%以上受氣候影響，澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)具有明顯的季節(jié)性特征，一般情況下，澳大利亞12月至次年3月受熱帶氣旋和暴雨影響較多，易導(dǎo)致港口發(fā)運(yùn)中斷；巴西11月到次年3月，強(qiáng)降雨天氣易導(dǎo)致鐵路運(yùn)輸中斷和港口停泊延遲。

原料

Mysteel解讀：鐵礦石跨期正套或?qū)ⅰ巴跽邭w來”

4. 理論上鐵礦石近遠(yuǎn)月的供需錯(cuò)配 鐵礦作為一個(gè)對(duì)外依賴度較大的大宗商品，由于從海外運(yùn)往國(guó)內(nèi)運(yùn)輸時(shí)間長(zhǎng)，與需求存在一定的供需錯(cuò)配，天然具有良好的跨期套利屬性 從供給端來看，鐵礦石由于澳洲巴西位于南半球，在一季度經(jīng)常受颶風(fēng)等天氣影響在一季度的發(fā)運(yùn)是最少的。

觀點(diǎn)

【Howe Robinson Partners】預(yù)計(jì)節(jié)后全球鐵礦海運(yùn)費(fèi)或同比下跌

然而，澳大利亞西部本季颶風(fēng)的推遲來襲增加了春節(jié)后皮爾巴拉地區(qū)天氣干擾的風(fēng)險(xiǎn)，這可能會(huì)減少澳大利亞的鐵礦石發(fā)貨量，但如果颶風(fēng)導(dǎo)致港口擁堵和/或裝載時(shí)間延長(zhǎng)，也可能推高運(yùn)費(fèi)上漲同時(shí)，目前預(yù)測(cè)顯示巴西北部的雨季將在晚些時(shí)候（3月份左右）達(dá)到高峰，這可能會(huì)導(dǎo)致春節(jié)假期后從該地區(qū)發(fā)往中國(guó)的鐵礦石運(yùn)輸中斷 企業(yè)簡(jiǎn)介：HoweRobinson集團(tuán)的歷史可以追溯到1883年。

鐵礦石市場(chǎng)大家說

Mysteel年報(bào)：2025年鐵礦石價(jià)格重心繼續(xù)下移

其中澳洲鐵礦石全年發(fā)運(yùn)量9.3億噸，同比減642萬(wàn)噸，巴西全年發(fā)運(yùn)量3.8億噸，同比增加1392萬(wàn)噸，其他國(guó)家發(fā)運(yùn)量2.75億噸，同比增加1660萬(wàn)噸因此，2024年的巴西與其他國(guó)家的鐵礦石發(fā)運(yùn)量均有不同程度的增量，而澳洲同比減少出現(xiàn)這種情況的原因主要在于：澳巴發(fā)運(yùn)受天氣影響整體弱于往年，但澳洲礦山中力拓處于產(chǎn)能迭代期，中信泰富全年減產(chǎn)700萬(wàn)噸，MLR年產(chǎn)能約800萬(wàn)噸的伊爾干鐵礦項(xiàng)目于今年停止生產(chǎn)運(yùn)輸兒，而其他澳洲礦山釋放的產(chǎn)能增量未能彌補(bǔ)這部份減量；下半年礦價(jià)高位且烏克蘭發(fā)運(yùn)同比增量突出，但下半年礦價(jià)走低，影響其他國(guó)家礦山生產(chǎn)、出口積極性，尤其是印度，導(dǎo)致除澳巴外其他國(guó)家發(fā)運(yùn)同比增量有所收縮。

年報(bào)

巴西鐵礦公司Cedro獲鐵礦出口港租賃權(quán)

伊塔瓜伊港的ITG02碼頭，主要用于鐵礦石運(yùn)輸該合同期限為35年，投資額為35.3億雷亞爾，項(xiàng)目占地約24.9萬(wàn)平方米根據(jù)合同，Cedro將負(fù)責(zé)在該地區(qū)建設(shè)一個(gè)新的泊位，預(yù)計(jì)每年可處理2500萬(wàn)噸鐵礦石，該泊位毗鄰淡水河谷（Vale）和巴西礦業(yè)公司CSN的鐵礦出口碼頭，計(jì)劃于2027年開始建設(shè)，2029年投入運(yùn)營(yíng) Cedro是一家巴西礦業(yè)公司，專門從事鐵礦石開采和生產(chǎn)，每年生產(chǎn)約700萬(wàn)噸鐵礦石，在巴西米納斯吉拉斯州運(yùn)營(yíng)兩座礦山，Cedro Extrativa礦山可年產(chǎn)390萬(wàn)噸鐵礦石，Cedro Mariana礦山可年產(chǎn)300萬(wàn)噸鐵礦石。

礦山動(dòng)態(tài)

高盛預(yù)測(cè)2025年鐵礦石承壓，關(guān)注需求恢復(fù)情況

受澳大利亞和巴西鐵礦石供應(yīng)增加影響，中國(guó)港口鐵礦石庫(kù)存接近歷史高位今年10月，澳大利亞黑德蘭港口運(yùn)輸量達(dá)到4560萬(wàn)噸，使得今年的累計(jì)出貨量達(dá)到4.723億噸，達(dá)到四年以來最高水平此情況下，中國(guó)港口將進(jìn)一步累庫(kù)，預(yù)計(jì)到2025年，中國(guó)港口庫(kù)存將升至歷史最高水平 盡管中國(guó)政府推出刺激政策，但對(duì)國(guó)內(nèi)鋼鐵需求的提振有限，高盛預(yù)計(jì)明年鐵礦石均價(jià)為95美元/噸。

礦山動(dòng)態(tài)

支持中國(guó)鋼鐵行業(yè)加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力

淡水河谷2021年發(fā)起“生態(tài)航運(yùn)計(jì)劃”，通過將尖端技術(shù)應(yīng)用于公司租用船隊(duì)，減少鐵礦石航運(yùn)過程中產(chǎn)生的碳排放2021年，淡水河谷首次將旋翼帆技術(shù)應(yīng)用于32.5萬(wàn)噸載重量的Guaibamax型船今年淡水河谷將這一技術(shù)進(jìn)一步應(yīng)用于40萬(wàn)噸載重量的Valemax型船 “SoharMax”號(hào)由阿曼船東Asyad負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)，主要用于巴西與中國(guó)之間的鐵礦石運(yùn)輸該船使用的旋翼帆技術(shù)由英國(guó)制造商Anemoi開發(fā)提供，旋翼帆的加裝改造則由中國(guó)遠(yuǎn)洋海運(yùn)集團(tuán)有限公司旗下的舟山中遠(yuǎn)海運(yùn)重工有限公司負(fù)責(zé)完成。

鋼材

淡水河谷將連續(xù)第七年參加中國(guó)國(guó)際進(jìn)口博覽會(huì)

原型船名為“SoharMax”，是一艘Valemax型礦砂船，長(zhǎng)達(dá)362米，寬達(dá)65米，裝載量達(dá)到40萬(wàn)噸甲板上加裝有5個(gè)旋翼帆，這種利用海上風(fēng)能產(chǎn)生輔助推力的裝置，能使船舶能效提高多達(dá)6%，每艘船每年因此可減少碳排放多達(dá)3000噸淡水河谷于2021年發(fā)起“生態(tài)航運(yùn)計(jì)劃”，通過將尖端技術(shù)應(yīng)用于公司租用船隊(duì)，減少鐵礦石航運(yùn)過程中產(chǎn)生的碳排放 “SoharMax”號(hào)輪由阿曼船東Asyad負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)，主要用于巴西與中國(guó)之間的鐵礦石運(yùn)輸。

原料

托克與MinRes達(dá)成4億美元鐵礦石交易

托克的年度報(bào)告顯示，2012年至2022年，該公司的鐵礦石交易量增長(zhǎng)了五倍多，達(dá)到3100萬(wàn)噸托克集團(tuán)在24財(cái)年半年報(bào)告中表示，得益于澳大利亞、印度的鐵礦石貿(mào)易量增加以及巴西Tico-Tico鐵礦擴(kuò)產(chǎn)帶動(dòng)的蘇德斯特港（Porto Sudeste）鐵礦石吞吐量增加，公司礦石交易量增加了25%達(dá)到了5,470萬(wàn)噸 對(duì)于礦產(chǎn)資源公司來說，該交易能一定程度上緩解公司的債務(wù)壓力此前受到年初以來鐵礦石和鋰價(jià)格大幅下跌的影響，公司股價(jià)大幅下降，再加上對(duì)于昂斯洛鐵礦（Onslow Iron）項(xiàng)目礦山和運(yùn)輸道路的持續(xù)投資，出于保持現(xiàn)金流的目的，礦產(chǎn)資源公司自13年以來首次宣布停止派息，此外，今年早些時(shí)候，該公司因利潤(rùn)率下降而宣布關(guān)閉Yilgarn鐵礦石項(xiàng)目。

礦山動(dòng)態(tài)