Mysteel調(diào)研：四月份廢鋼加工非準(zhǔn)入企業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計調(diào)研報告

對于五月份，當(dāng)前鋼廠廢鋼庫存偏低，而五一假期鋼廠備庫和節(jié)后補(bǔ)庫將支持廢鋼價格上漲但由于“反向開票”政策的實施，稅票成本上升，上升的成本到底是由廢鋼基地承擔(dān)還是由終端的鋼廠承擔(dān)，從目前的反饋來看，鋼廠將增加的成本轉(zhuǎn)向廢鋼基地，以至于廢鋼不含稅價格不同程度下跌但隨著鋼材需求的提升，鋼廠生產(chǎn)積極性提高，廢鋼仍存在一定需求，后期增加的成本或?qū)⒂射搹S買單，綜合成材和鐵礦石等原材料的表現(xiàn)，Mysteel預(yù)計2024年5月份廢鋼價格或?qū)⑾纫趾髶P。

月報

Mysteel月報：六月鐵礦石需求壓力仍存 鐵礦石價格或先漲后跌

短期來看，鐵礦石供應(yīng)端預(yù)計會保持正常水平，而需求端方面伴隨生產(chǎn)的恢復(fù)，成材供需差預(yù)計將會擴(kuò)大，鋼廠生產(chǎn)壓力或?qū)⒙逊e，疊加6月底可能會有壓減政策的出臺，綜合導(dǎo)致鐵水產(chǎn)量出現(xiàn)下滑，港口庫存的去庫能力預(yù)計會有所削弱 2.2供給：鐵礦石遠(yuǎn)期供應(yīng)及近端供應(yīng)表現(xiàn)相對 數(shù)據(jù)來源：Mysteel鐵礦石核心數(shù)據(jù) 鐵礦石發(fā)運量：5月份鐵礦石供應(yīng)端整體表現(xiàn)較為穩(wěn)定，從日均角度來看五月份鐵礦石供應(yīng)依舊保持增勢，近端供應(yīng)弱于遠(yuǎn)端供應(yīng)。

月報

Mysteel周報：黑色產(chǎn)業(yè)鏈負(fù)反饋持續(xù) 鐵礦石價格維持震蕩運行（5.22-5.26）

月度平衡表： Mysteel鐵礦石分析團(tuán)隊4月28日預(yù)計，五月份鐵礦石基本面將呈現(xiàn)出邊際供強(qiáng)需弱的格局，供應(yīng)增速加快，需求連續(xù)下行，但整體需求水平或繼續(xù)高于供給，由于缺口的縮小，最終港口庫存去庫速度將進(jìn)一步放緩，預(yù)計五月份庫存最低值將降至1.24億噸。

進(jìn)口礦周評

Mysteel周報：基本面格局供需雙強(qiáng)下 鐵礦石價格預(yù)計維持震蕩（5.15-5.19）

月度平衡表： Mysteel鐵礦石分析團(tuán)隊4月28日預(yù)計，五月份鐵礦石基本面將呈現(xiàn)出邊際供強(qiáng)需弱的格局，供應(yīng)增速加快，需求連續(xù)下行，但整體需求水平或繼續(xù)高于供給，由于缺口的縮小，最終港口庫存去庫速度將進(jìn)一步放緩，預(yù)計五月份庫存最低值將降至1.24億噸。

進(jìn)口礦周評

Mysteel周報：供強(qiáng)需弱局面下 鐵礦石價格預(yù)計維持低位震蕩（5.8-5.12）

月度平衡表： Mysteel鐵礦石分析團(tuán)隊4月28日預(yù)計，五月份鐵礦石基本面將呈現(xiàn)出邊際供強(qiáng)需弱的格局，供應(yīng)增速加快，需求連續(xù)下行，但整體需求水平或繼續(xù)高于供給，由于缺口的縮小，最終港口庫存去庫速度將進(jìn)一步放緩，預(yù)計五月份庫存最低值將降至1.24億噸。

進(jìn)口礦周評

Mysteel周報：供需差邊際走擴(kuò)趨勢下 鐵礦石價格或延續(xù)弱勢運行（5.1-5.5）

月度平衡表：Mysteel鐵礦石分析團(tuán)隊4月28日預(yù)計，五月份鐵礦石基本面將呈現(xiàn)出邊際供強(qiáng)需弱的格局，供應(yīng)增速加快，需求連續(xù)下行，但整體需求水平或繼續(xù)高于供給，由于缺口的縮小，最終港口庫存去庫速度將進(jìn)一步放緩，預(yù)計五月份庫存最低值將降至1.24億噸。

進(jìn)口礦周評

大咖說鋼市：鋼材供強(qiáng)需弱矛盾顯現(xiàn)，5月鋼價整體承壓運行

螺紋10合約3660應(yīng)該是底，低位己見；電爐鋼及長流程鋼廠都檢修減產(chǎn)、自律限產(chǎn)五月份中下旬明顯見效；鐵礦石由于05合約的交割后，09合約會有修復(fù)驅(qū)動，焦炭在第五輪提降后也終會止步；貿(mào)易商一直在去庫存中社庫明顯在降；下半年宏觀政策面偏利好；五月上旬鋼材開啟弱反彈，在振蕩中底部慢慢提高，下旬會加速到3900左右，淡季不淡不是夢！ 代理商近期還是降庫存操作策略，在降庫存的過程中鋼廠接單量低，鋼價如果有反彈，反彈的空間有限。

生產(chǎn)企業(yè)

Mysteel：五一過后甘肅市場廢鋼依舊難以上行

由上圖可見，歷年以來五一前期廢鋼價格一般處于整體震蕩偏強(qiáng)走勢，今年由于鋼材市場的活躍度不高，導(dǎo)致鋼廠壓縮原料端的成本，廢鋼和鐵礦石價格下調(diào)幅度較大 二、近兩年五一前后廢鋼價格變化 上圖可見，2021和2022年五一過后廢鋼價格都有小幅度上調(diào)，但節(jié)后一周至一個月卻漲跌互現(xiàn)，五月份鋼材市場較為活躍，鋼廠對廢鋼用廢意愿整體偏強(qiáng)，但由于2022年的蘭州地區(qū)疫情影響，場內(nèi)庫存偏多，且鋼廠流通不暢，整體廢鋼市場偏弱走勢。

市場研究

Mysteel月報：7月無縫管價格或企穩(wěn)小漲

4月無縫管價格大幅上漲使得國內(nèi)無縫管出口優(yōu)勢減弱，海外需求表現(xiàn)平平，4月無縫管出口量大幅下滑，由于4月海外多數(shù)訂單延遲到五月份，疊加海外無縫管需求逐步回暖，東歐、中東東南亞等地區(qū)無縫管需求增幅較大，5月份我國無縫管出口量大幅回升 四、原料價格情況： 由于6月鐵礦石、焦炭等上游原料價格整體呈現(xiàn)大幅下行態(tài)勢，管坯成本端持續(xù)下陷，6月管坯價格繼續(xù)回落，調(diào)坯無縫管廠采購積極性不高，基本以按訂單采購為主，管坯資源緊俏情況較5月明顯緩解，多數(shù)管廠前期原料訂單持續(xù)到貨，原料庫存持續(xù)回升。

無縫管

Mysteel月報：6月鋼坯價格或筑底反彈

在全球市場形勢不容樂觀的大背景下，疊加疫情持續(xù)擾動，導(dǎo)致五月份海漂貨物價格將為今年較低水平，主要是四五月份鐵礦石港口庫存加速去庫，截止至2022年5月20日，45港庫存較4月初下降1830.68萬噸下降，支撐了鐵礦石港口現(xiàn)貨價格；而遠(yuǎn)期現(xiàn)貨海漂庫存增加，導(dǎo)致美金現(xiàn)貨價格大幅走低，最新數(shù)據(jù)顯示，發(fā)往中國的海飄庫存較4月初增加300萬噸，國內(nèi)資源緊張、海漂資源充足，是美元貨物跌幅較大的主要原因。

研究報告

Mysteel月報：六月鐵礦石供應(yīng)進(jìn)一步回升 供需缺口縮小明顯

回顧五月份鐵礦石基本面，隨著影響礦山發(fā)運因素的減少，鐵礦石發(fā)運量不斷增加，中國港口到港量也隨之回升，進(jìn)口鐵礦供應(yīng)以放量為主；同時隨著國內(nèi)疫情的緩解，制約礦山生產(chǎn)因素不斷削弱，國內(nèi)鐵精礦產(chǎn)量與庫存也有一定增加，鐵礦石整體供應(yīng)較四月持續(xù)好轉(zhuǎn)需求端，雖因下游需求偏弱加鋼廠利潤低位影響高爐生產(chǎn)節(jié)奏，但隨著前期停產(chǎn)高爐在五月份陸續(xù)復(fù)產(chǎn)達(dá)產(chǎn)，本月度日均鐵水產(chǎn)量仍有3%的增幅，需求增量超過供應(yīng)增量，供需差收窄明顯，港口庫存持續(xù)高速降庫。

月報

Mysteel解讀：近期鐵礦石進(jìn)口利潤擴(kuò)張原因分析及六月份走勢預(yù)判

鐵礦石落地利潤體現(xiàn)的是海漂市場和港口現(xiàn)貨兩個市場博弈的結(jié)果，因此本文主要從國內(nèi)外市場的鐵礦石庫存、需求兩個角度對該現(xiàn)象進(jìn)行研究分析 基本面上的供給減少導(dǎo)致其現(xiàn)貨價格相對美金貨物價格堅挺 當(dāng)前來看，在全球市場形勢不容樂觀的大背景下，疊加疫情持續(xù)擾動，導(dǎo)致五月份海漂貨物價格將為今年較低水平，主要是四五月份鐵礦石港口庫存加速去庫，截止至2022年5月20日，45港庫存較4月初下降1830.68萬噸下降，支撐了鐵礦石港口現(xiàn)貨價格；而遠(yuǎn)期現(xiàn)貨海漂庫存增加，導(dǎo)致美金現(xiàn)貨價格大幅走低，最新數(shù)據(jù)顯示，發(fā)往中國的海飄庫存較4月初增加300萬噸，國內(nèi)資源緊張、海漂資源充足，是美元貨物跌幅較大的主要原因。

研究報告

Mysteel月報：五月鐵礦石供需雙旺 鋼廠需求繼續(xù)向高性價比品種轉(zhuǎn)移

展望五月份，海外鐵礦石發(fā)運將進(jìn)入上升狀態(tài)，且根據(jù)船期推算，五月份鐵礦石到港量也將逐漸增加，國內(nèi)礦山生產(chǎn)開工也隨著疫情形勢好轉(zhuǎn)而持續(xù)回升，供應(yīng)以放量為主；需求端，按照生產(chǎn)節(jié)奏計劃推算，五月高爐鐵水仍有增量空間，但部分地區(qū)鋼廠高爐復(fù)產(chǎn)節(jié)奏易受到利潤、疫情和限產(chǎn)等方面的壓力，限制其復(fù)產(chǎn)速度，鐵水產(chǎn)量增幅相對也偏小體現(xiàn)到庫存端，五月份供需差維持收窄趨勢不變，然而由于需求端放量有限，供需差收窄幅度要小于四月份，港口庫存降幅環(huán)比預(yù)計也有收窄。

月報

Mysteel：河南廢鋼2021年回顧及2022年展望

而2020年，我國廢鋼利用量約2.6億噸而隨著后期“缺芯”問題緩解，汽車產(chǎn)量恢復(fù)及疫情進(jìn)一步控制甚至撲滅后工業(yè)的恢復(fù)，預(yù)計廢鋼產(chǎn)量也會出現(xiàn)相應(yīng)的增加因此長期來看，廢鋼供給、需求都將處于上升態(tài)勢 （三）、相關(guān)產(chǎn)品（偏利空）：鐵礦石方面，自五月份以來鐵礦石港口庫存總量持續(xù)攀升，截至12月17日，鐵礦石港口庫存總量15696.3萬噸，已經(jīng)接近2018年的最高值16281.8萬噸。

研究報告

Mysteel：七月鐵礦石供應(yīng)進(jìn)一步寬松 價格或?qū)⒄鹗幭滦?/a>

Mysteel：鐵礦石六月延續(xù)供需兩旺格局 需重點關(guān)注政策的變化

目前從Mysteel統(tǒng)計的庫存數(shù)據(jù)顯示，截至5月25日，15港港口庫存中PB粉庫存月環(huán)比降庫154萬噸，卡粉庫存月環(huán)比降45萬噸，主流中高品粉礦庫存降幅逐漸收窄，低品礦中楊迪粉庫存月環(huán)比降41萬噸，印粉庫存月環(huán)比降35萬噸 供給：全球鐵礦石發(fā)運量進(jìn)一步?jīng)_高到港量同步保持高位 鐵礦石發(fā)運量：五月份全球鐵礦石發(fā)運量進(jìn)一步?jīng)_高，預(yù)計發(fā)運總量13731萬噸，環(huán)比增加671萬噸。

月報

Mysteel：六月鋼坯價格前高后低

55家樣本調(diào)坯軋鋼企業(yè)平均日消耗鋼坯量約5.34萬噸，較上周增加0.35萬噸唐山地區(qū)調(diào)坯軋材廠自6月1日解除限產(chǎn)后陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，但由于成品材出貨情況較差，且利潤偏低，軋鋼廠復(fù)產(chǎn)積極性一般，對坯采購偏謹(jǐn)慎，多以接收直發(fā)、現(xiàn)貨按需為主 圖5：唐山地區(qū)主要倉庫及港口鋼坯庫存走勢圖 數(shù)據(jù)來源：Mysteel我的鋼鐵網(wǎng) 四、原料市場 鐵礦石方面：五月份鐵礦石庫存整體去化，礦價重心上移。

研究報告

唐曉攬：鐵礦石五月市場回顧與六月展望

2020年6月10日，2020年第十四屆鐵礦石國際市場研討會在青島香格里拉大酒店盛大召開本屆會議將舉行兩天，10日下午由新加坡交易所主辦、中信證券股份有限公司協(xié)辦的同期活動——“新經(jīng)濟(jì)周期下的鐵礦石策略研討會”順利召開 上海鋼鐵鐵礦石事業(yè)部總經(jīng)理助理唐曉攬在本次同期活動上發(fā)表精彩演講 上海鋼鐵鐵礦石事業(yè)部總經(jīng)理助理唐曉攬 唐曉攬首先回顧了鐵礦石市場五月份的市場行情，他表示5月份鐵礦石價格整體大幅拉漲，主要受以以下幾方面影響：供應(yīng)端來看，五月份澳洲和巴西發(fā)運量環(huán)比降210萬噸，整體發(fā)運不及預(yù)期，而國內(nèi)礦山同步維持去庫狀態(tài)，供應(yīng)端整體處于偏緊狀態(tài)；需求方面由于國內(nèi)鋼廠復(fù)工積極，鐵水產(chǎn)量和高爐開工持續(xù)增加，鐵礦需求持續(xù)高位，加之港口庫存去庫幅度加大并處于歷史低位，鐵礦石供需缺口拉大。

同期論壇

2020第十四屆鐵礦石國際市場研討會—SGX論壇圓滿落幕

　　中信證券股份有限公司固定收益部高級副總裁杜傳明以風(fēng)險管理、效率提升、多元需求為主線，提出期現(xiàn)價格風(fēng)險管理的創(chuàng)新升級邏輯，并通過案例，勾勒出大宗商品期現(xiàn)價格風(fēng)險管理的演進(jìn)與實踐，將風(fēng)險管理不斷地迭代創(chuàng)新，滿足企業(yè)的實際情況，有效服務(wù)實體經(jīng)濟(jì) 之后上海鋼聯(lián)鐵礦石事業(yè)部總經(jīng)理助理唐曉攬帶來鐵礦石五月市場回顧與六月展望 唐曉攬首先回顧了鐵礦石市場五月份的市場行情，他表示5月份鐵礦石價格整體大幅拉漲，主要受以以下幾方面影響：供應(yīng)端來看，五月份澳洲和巴西發(fā)運量環(huán)比降210萬噸，整體發(fā)運不及預(yù)期，而國內(nèi)礦山同步維持去庫狀態(tài)，供應(yīng)端整體處于偏緊狀態(tài)；需求方面由于國內(nèi)鋼廠復(fù)工積極，鐵水產(chǎn)量和高爐開工持續(xù)增加，鐵礦需求持續(xù)高位，加之港口庫存去庫幅度加大并處于歷史低位，鐵礦石供需缺口拉大。

同期論壇

肖薇：鐵礦石五月市場回顧及六月展望

她認(rèn)為供應(yīng)端由于五月份澳洲頻繁檢修以及巴西復(fù)工受阻，供應(yīng)不及預(yù)期；需求端由于國內(nèi)鋼廠復(fù)工積極，鐵水產(chǎn)量及開工率連連破新高，從而港口庫存及鋼廠庫存、礦山庫存同步去庫，鐵礦石供需缺口進(jìn)一步擴(kuò)大 對于6月份鐵礦石價格走勢，她表示根據(jù)以往10年的62%澳粉價格指數(shù)的月度平均值可以看出，6月價格環(huán)比5月下跌的概率80%，上漲的概率20%同時Mysteel預(yù)測2020年六月供應(yīng)量12614萬噸，需求11808萬噸，供需差277萬噸，環(huán)比上月增加418萬噸。

同期論壇