鐵礦石價格反彈推高澳元 未來能否繼續(xù)漲？

2月17日，市場分析師GaryHowes撰文指出，澳元是過去一周表現(xiàn)最好的主要貨幣，其反彈似乎與鐵礦石價格上漲息息相關(guān)天達(dá)投資（Investec）表示，大宗商品價格可能會繼續(xù)走高瑞銀也認(rèn)為，財政赤字?jǐn)U大和經(jīng)濟(jì)活動走強(qiáng)將推高商品貨幣，澳元在內(nèi)的商品相關(guān)貨幣將進(jìn)一步上漲 GaryHowes認(rèn)為，雖然2021年1月至2月初鐵礦石價格下跌，一度導(dǎo)致澳元表現(xiàn)不佳，但隨著亞洲結(jié)束春節(jié)假期，對鐵礦石的需求有所恢復(fù)，澳元的這種疲軟正在扭轉(zhuǎn)。

爐料

氣旋擾動疊加運輸受限，Mineral Resources一季度鐵礦產(chǎn)量承壓但發(fā)運保持韌性

） 此外，Onslow項目一季度鐵礦石平均售價為89美元/干噸，環(huán)比上漲5%；FOB單位成本為58澳元/濕噸（折合38.3美元/噸），控制在全年指導(dǎo)區(qū)間（60–70澳元/噸）低位水平 Pilbara Hub鐵礦項目： Pilbara Hub在經(jīng)歷年初氣旋天氣影響后，一季度產(chǎn)銷水平小幅回落其中，鐵礦石開采量為233.7萬噸，環(huán)比下降12%，同比增長12%；鐵礦石產(chǎn)量為253萬噸，環(huán)比下降5%，同比增長23%；鐵礦石發(fā)運量為228.7萬噸，環(huán)比下降6%，同比下降6%。

礦山動態(tài)

Mysteel解讀：Fortescue半年度鐵礦發(fā)運量創(chuàng)新高，鐵橋項目表現(xiàn)仍值得期待

北京時間2025年1月22日，澳大利亞礦業(yè)公司Fortescue（中文名稱：福德士河）發(fā)布2024年第四季度（FY25Q2）運營報告 季報顯示2024年第四季度福德士河財務(wù)狀況總體表現(xiàn)平穩(wěn)，綠色能源板塊投資有所增加；鐵礦石發(fā)運量同比增長，半年度發(fā)運量創(chuàng)歷史新高，在25財年（2024年6月30~2025年6月30日）鐵礦石發(fā)運目標(biāo)“1.9~2.0億噸”的指導(dǎo)之下，預(yù)計2025年上半年，鐵礦石的發(fā)運量將保持在0.93-1.03億噸，較同期相比或有所下降。

主編視角

Mysteel解讀：澳洲三大礦山財報解讀—鐵礦產(chǎn)銷穩(wěn)定下 營收實現(xiàn)正增長

磁鐵礦的平均實現(xiàn)價格為137美元/干噸 成本方面，赤鐵礦的C1成本小幅微增，達(dá)18.24美元/濕噸，雖然受柴油價格上漲、通貨膨脹和勞動力價格上漲的影響成本有所增加，但是澳元兌美元匯率的上升削弱了一部分影響具體來看，鐵礦石的總生產(chǎn)成本為34.68億美元，較去年同比上漲8.75%，細(xì)分的采購成本、運輸成本和港口成本都有較大幅度上升。

主編視角

新進(jìn)展！澳大利亞工會就鐵礦工人漲薪問題進(jìn)一步談判

9月12日據(jù)悉，西澳代表西部礦工聯(lián)盟（Western Mine Workers Alliance，以下簡稱WMWA）的工會已向礦業(yè)巨頭必和必拓（BHP）提出一系列談判清單，其中包括向鐵礦石工人每年發(fā)放10,000澳元的獎金此舉或?qū)⑹贡睾捅赝孛磕觐~外支出1.4億澳元 西部礦工聯(lián)盟提出的談判條件還包括年度加薪，要求年漲幅為5%或增加1%西澳消費價格指數(shù)（CPI），并確保所有工人享有統(tǒng)一的工作條件和福利。

礦山動態(tài)

FMG鐵橋項目明年第一季度投產(chǎn)

這主要反映在包括柴油及勞動力在內(nèi)的關(guān)鍵投入成本的上漲，部分增加的成本被澳元兌換美元匯率下跌所抵消 FMG同時在報告中披露了鐵橋磁鐵礦項目的最新進(jìn)展情況：鐵橋磁鐵礦項目將每年生產(chǎn)2200萬噸高品位（67%）的鐵磁鐵精礦，計劃于2022—2023財年第三季度（2023日歷年的第一季度）首次投產(chǎn) 此外，從2022—2023財年指導(dǎo)目標(biāo)來看，F(xiàn)MG鐵礦石發(fā)貨量指導(dǎo)目標(biāo)為1.87億噸~1.92億噸，包括來自鐵橋磁鐵礦項目的約100萬噸（100%計算）；赤鐵礦的C1現(xiàn)金成本為18.00美元/濕噸~18.75美元/濕噸。

爐料

鐵礦石價格從創(chuàng)紀(jì)錄高位腰斬，澳洲礦業(yè)巨頭Fortescue年度利潤大降40%

2021年5月，新加坡交易所期貨鐵礦石價格升至每噸近230美元的創(chuàng)紀(jì)錄高點，去年11月，跌至每噸100美元以下上周五，交易價接近每噸104美元 與此同時，F(xiàn)ortescue也在努力應(yīng)對成本上升的問題該公司報告稱，生產(chǎn)成本增加了14%，主要原因是勞動力、柴油和其它消耗品價格上漲 另一家澳大利亞鐵礦石生產(chǎn)商MineralResourcesLtd.周一也公布，盡管今年的發(fā)貨量創(chuàng)下紀(jì)錄，其稅后凈利潤下降了64%，至4億澳元。

爐料

廣發(fā)期貨：鐵礦石基本面向好，預(yù)計價格維持震蕩偏弱

【觀點】鐵礦石價格呈現(xiàn)震蕩走強(qiáng)一方面，其基本面向好，港口庫存維持去庫趨勢，且下降空間明顯；另一方面，昨日美元指數(shù)重挫，澳元兌美元漲幅達(dá)1.5%以上，支撐國際鐵礦石價格環(huán)比上升基本面上，鐵礦石發(fā)運量與到港量環(huán)比下降需求端鐵水產(chǎn)量小幅上升，在鋼廠利潤偏低和全年平控預(yù)期下，當(dāng)前產(chǎn)量進(jìn)一步上升空間有限4月鐵礦石供應(yīng)環(huán)比下降，但需求環(huán)比上升，港口去庫幅度明顯，基本面向好但考慮到二季度發(fā)運量將季節(jié)性上升，和4月日均生鐵產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高，鐵礦供需差將收斂。

策略研究

Mysteel：2022年春節(jié)期間全球鐵礦石運行情況

必和必拓澳洲市場（ASX：BHP）股票收盤價從46.35澳元/股上漲至46.81澳元/股，漲幅達(dá)1%； 必和必拓倫敦市場（LSE：BHP）股票收盤價從23.42英鎊/股上漲至24.40英鎊/股，漲幅達(dá)4.2%； 二、春節(jié)期間新聞事件回顧 國內(nèi)動態(tài) 1月30日唐山市解除二級響應(yīng)后，暫未收到新的限產(chǎn)文件，冬奧會期間鋼廠調(diào)研多限50% 海外動態(tài)： BHP計劃將南坡礦轉(zhuǎn)為自動化運輸；GWR集團(tuán)旗下C4鐵礦已恢復(fù)全面生產(chǎn)，預(yù)計裝運可確保至7月;波斯尼亞塞族共和國將向ArcelorMittalPrijedor公司授予鐵礦石開采權(quán)；淡水河谷加拿大子公司完成其在加州鋼鐵工業(yè)公司50%股份的出售和轉(zhuǎn)讓；StrikeResources加強(qiáng)皮爾巴拉鐵地區(qū)鐵礦石項目研究以實現(xiàn)增收。

聚焦

澳儲行公布6月利率決議，澳元兌美元料延續(xù)盤整

Forexlive分析師JustinLow認(rèn)為，澳儲行最新的聲明與5月聲明并沒有實質(zhì)性的區(qū)別市場只能等到7月澳儲行會做出任何改變屆時澳儲行將做出有關(guān)收益率曲線目標(biāo)計劃和下一輪QE方面的關(guān)鍵決定 澳元兌美元在澳儲行決議后受挫，F(xiàn)XStreet指出，美元走軟以及鐵礦石價格上漲令澳元下行走勢受到抑制

國際

Mysteel：進(jìn)口鐵礦石市場周評與預(yù)判（5.31-6.4）

該研究將基于 2013 年由 CSA Global 預(yù)估的 1.917 億噸鐵含量為 36.6% 的礦產(chǎn)資源 Perenjori項目擁有近 2 億噸的鐵礦石該公司將根據(jù)MinRizen的報告采取下一步行動，開始進(jìn)行鉆孔等勘探活動 2、西澳相關(guān)單位將提高皮爾巴拉港口費用 據(jù)外媒報道，西澳大利亞州將提高位于皮爾巴拉（Pilbara）的散貨出口港口的收費，未來四年從皮爾巴拉額外收費為1.95億澳元(1.51億美元), 黑德蘭港(Hedland)港口運營的費用將上漲 25%。

周評

鐵礦石和銅帶動澳大利亞出口增長

除了以美元計鐵礦石價格上漲以外，澳元貶值也是澳大利亞生產(chǎn)商從中獲益的主要原因澳元兌美元從2011年2月的1.02跌至2021年4月的0.77 另據(jù)澳大利亞聯(lián)邦統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)，3月份，澳大利亞鐵礦石出口額達(dá)到140億澳元，較2月份增長25億美元。

市場動態(tài)

機(jī)構(gòu)分析：歐洲央行或在明年3月退出PEPP

? 荷蘭國際銀行認(rèn)為，英國央行料放緩購債步伐，英國央行經(jīng)濟(jì)預(yù)期較樂觀分析師預(yù)計，英國央行本次利率決議的基調(diào)將較為謹(jǐn)慎樂觀經(jīng)濟(jì)前景改善意味著英國央行將在本次會議上上調(diào)部分經(jīng)濟(jì)預(yù)期，并可能開始放緩購債步伐每周的購債規(guī)模料從當(dāng)前的44億英鎊下調(diào)至約30億英鎊，另一種選擇是在6月直接大幅縮減購債規(guī)模至每周25億英鎊以下，但這將低于過去量化寬松時期通常采用的速度也有跡象表明，英國國債市場正開始適應(yīng)未來幾個月央行購債規(guī)模減少的情況 ? 高盛分析師指出，中國環(huán)保新規(guī)的實施可能會在今年下半年對鋼鐵產(chǎn)能起到遏制作用，屆時將影響鐵礦石的需求前景，令當(dāng)前高漲的商品期貨價格降溫，而這對于澳元匯價將會起到遏制作用。

國際

澳元還會再漲嗎？

摘要： 近一年來，以鐵礦石為代表的大宗商品價格大幅上漲，疊加澳洲疫情受控，澳洲經(jīng)濟(jì)迅速復(fù)蘇近一年來澳元兌美元大幅上升，最高至近三年高點0.8，漲幅近50%澳元升值令澳國內(nèi)礦山面臨著巨大匯率風(fēng)險，不利澳洲鐵礦的出口貿(mào)易，匯率風(fēng)險導(dǎo)致澳洲礦山利潤損失或影響其資本支出 2020年，人民幣和澳元對美元均出現(xiàn)了大幅升值，中國鐵礦石進(jìn)口量及粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)創(chuàng)歷史新高。

國際

30日全球煤炭快訊：日本動力煤需求堅挺 印尼煤炭和礦產(chǎn)投資前景減弱

得益于巴西鐵礦石供應(yīng)中斷以及中國需求旺盛，鐵礦石價格上漲，截止2020年6月的一年中，資源出口收入預(yù)計將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的2930億澳元（2010億美元） 然而，由于煤炭和液化天然氣價格暴跌，政府將2020年的收入預(yù)測下調(diào)了60億澳元 在2021財年，資源出口收入預(yù)計將降至2630億澳元，鐵礦石，液化天然氣和煤炭價格將走弱，抵消銅和金價格的上漲。

日評