王海龍：增強(qiáng)鐵礦石自主可控能力的探討

我國(guó)鐵礦石對(duì)外依存度持續(xù)攀升，連續(xù)6年保持在80%以上他指出這個(gè)問(wèn)題削弱了我國(guó)鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)，嚴(yán)重影響鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全，已成為威脅我國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)安全的重大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)而導(dǎo)致這種現(xiàn)象長(zhǎng)期存在的原因有3點(diǎn)：一是國(guó)內(nèi)鐵礦石供給嚴(yán)重不足，資源開(kāi)發(fā)利用率；二是國(guó)際礦業(yè)巨頭高度壟斷，鐵礦石定價(jià)話語(yǔ)權(quán)長(zhǎng)期缺失；三是境外權(quán)益礦比重不高，與國(guó)際礦業(yè)抗衡的能力較弱。

主題大會(huì)

三大礦業(yè)巨頭齊稱鐵礦石出貨量下滑，鐵礦價(jià)格又要漲了？

在這兩個(gè)國(guó)家之中，“四大礦山”又是鐵礦石產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，它們?cè)?021年的總產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的45%左右，在過(guò)去的2016年到2020年，四大巨頭的市場(chǎng)占有率都基本保證在47%上下，基本上完成了寡頭壟斷的局面 而根據(jù)“四大礦山”的三家最近發(fā)布的季度報(bào)告，鐵礦石的供給出現(xiàn)了不同程度的收縮 出口量最大的力拓（RioTinto）聲明在2021第三季度（即2022年1月到3月），其鐵礦的采出量為2015年以來(lái)的最低水平，且其西澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石出口量為7150萬(wàn)噸，較上年同期也下降了8%。

爐料

發(fā)揮鋼企主體作用，自覺(jué)控制鋼材出口總量

這顯然有悖于“雙控”政策的要求下半年以來(lái)，隨著各地粗鋼限產(chǎn)政策逐漸落地，加上廢鋼比提高和國(guó)產(chǎn)礦產(chǎn)量提高，進(jìn)口鐵礦石需求回落，礦價(jià)正在向合理區(qū)域恢復(fù)截至9月17日，中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)62%直進(jìn)鐵礦石價(jià)格已降至102.19美元/噸，相對(duì)于5月12日創(chuàng)造的歷史高點(diǎn)230.59美元/噸已下跌了一半多，但相對(duì)于30美元/噸左右的到岸成本仍賺取了超額利潤(rùn) 多年來(lái)，四大礦山巨頭往往利用其壟斷地位，造成礦價(jià)漲時(shí)漲幅遠(yuǎn)大于鋼價(jià)、跌時(shí)跌幅遠(yuǎn)小于鋼價(jià)，賺取了超額利潤(rùn)，我國(guó)整個(gè)鋼鐵行業(yè)的利潤(rùn)額往往還抵不上四大鐵礦巨頭的利潤(rùn)額。

聚焦

發(fā)揮鋼企主體作用，自覺(jué)控制鋼材出口總量

這顯然有悖于“雙控”政策的要求下半年以來(lái)，隨著各地粗鋼限產(chǎn)政策逐漸落地，加上廢鋼比提高和國(guó)產(chǎn)礦產(chǎn)量提高，進(jìn)口鐵礦石需求回落，礦價(jià)正在向合理區(qū)域恢復(fù)截至9月17日，62%直進(jìn)鐵礦石價(jià)格已降至102.19美元/噸，相對(duì)于5月12日創(chuàng)造的歷史高點(diǎn)230.59美元/噸已下跌了一半多，但相對(duì)于30美元/噸左右的到岸成本仍賺取了超額利潤(rùn) 多年來(lái)，四大礦山巨頭往往利用其壟斷地位，造成礦價(jià)漲時(shí)漲幅遠(yuǎn)大于鋼價(jià)、跌時(shí)跌幅遠(yuǎn)小于鋼價(jià)，賺取了超額利潤(rùn)，我國(guó)整個(gè)鋼鐵行業(yè)的利潤(rùn)額往往還抵不上四大鐵礦巨頭的利潤(rùn)額。

鋼材

Mysteel晚餐：東北粗鋼壓減效應(yīng)漸顯，山東多家焦企悶爐停產(chǎn)

在今年7月秘魯鐵礦石總產(chǎn)量中，秘魯?shù)V山巨頭首鋼秘魯鐵礦股份有限公司產(chǎn)量占98.2% ◎ 9月6日，在2021中國(guó)國(guó)際數(shù)字經(jīng)濟(jì)博覽會(huì)上，中共中央政治局委員、國(guó)務(wù)院副總理劉鶴表示，適度超前進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，優(yōu)化資源和服務(wù)供給，保護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)，反對(duì)壟斷。

資訊

Mysteel：鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈觀察（8.21-8.27）

點(diǎn)評(píng)： 國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)2003年以來(lái)一直受鐵礦石等資源價(jià)格制約中國(guó)鋼鐵企業(yè)不得不嘗試到資源和市場(chǎng)有保證的地區(qū)發(fā)展鋼廠國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)海外建鋼廠最早始于2007年 中國(guó)鋼企向海外轉(zhuǎn)移產(chǎn)能或?qū)⒊蔀槲磥?lái)一大趨勢(shì)，成為應(yīng)對(duì)海外鐵礦石巨頭壟斷的最新對(duì)策。

期現(xiàn)一點(diǎn)通

從鐵礦石與銅的成本溢價(jià)正相關(guān)性看如何平抑鐵礦石價(jià)格

此階段對(duì)應(yīng)鐵礦石市場(chǎng)定價(jià)的突出特征是充分體現(xiàn)和滿足了全球鐵礦石生產(chǎn)巨頭全面需求利益的62%價(jià)格問(wèn)世，并被鐵礦石供方選中成為行業(yè)內(nèi)定價(jià)依據(jù)由于中國(guó)對(duì)鐵礦石的強(qiáng)勁需求和四大礦商的資源壟斷地位，自62%指數(shù)成為鐵礦石定價(jià)依據(jù)以來(lái)，鐵礦石市場(chǎng)體現(xiàn)出了以四大礦山為價(jià)格主導(dǎo)的市場(chǎng)供需定價(jià)機(jī)制市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制的導(dǎo)入使得鐵礦石的價(jià)格更具有市場(chǎng)決定因素，從而推動(dòng)了鐵銅溢價(jià)水平的相關(guān)度由77.5%上升至91.1% 階段四：2018年5月至今，鐵銅溢價(jià)水平相關(guān)度始終保持在90%以上。

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中國(guó)鋼企海外產(chǎn)能配置“攻略”

但這些權(quán)益礦的增加遠(yuǎn)無(wú)法與中國(guó)鐵礦石進(jìn)口量的增加同步在1998年冶金工業(yè)部被撤銷后，中國(guó)缺乏一個(gè)更加強(qiáng)有力的官方機(jī)構(gòu)為海外鐵礦項(xiàng)目的投資活動(dòng)提供必要的支持和協(xié)調(diào)，中國(guó)鋼鐵企業(yè)在對(duì)海外鐵礦石資源的爭(zhēng)奪中各自為戰(zhàn)，基本上被邊緣化，只能開(kāi)發(fā)一些質(zhì)次價(jià)高的資源 與中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)處于充分甚至過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì)不同，目前海運(yùn)鐵礦石已成為一個(gè)寡頭壟斷的行業(yè)，4家鐵礦石巨頭共同掌控著進(jìn)口鐵礦石的定價(jià)權(quán)。

市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

中國(guó)鋼企海外產(chǎn)能配置“攻略”

與中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)處于充分甚至過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì)不同，目前海運(yùn)鐵礦石已成為一個(gè)寡頭壟斷的行業(yè)，4家鐵礦石巨頭共同掌控著進(jìn)口鐵礦石的定價(jià)權(quán)即使70%的海運(yùn)鐵礦石都運(yùn)往中國(guó)，也無(wú)法改變中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)缺乏對(duì)鐵礦石供應(yīng)價(jià)格話語(yǔ)權(quán)的短板這種現(xiàn)狀導(dǎo)致大量本應(yīng)屬于鋼鐵企業(yè)的利潤(rùn)流向上游的礦商，把握彌補(bǔ)這一短板的機(jī)會(huì)，應(yīng)成為中國(guó)鋼鐵企業(yè)在海外投資時(shí)的當(dāng)務(wù)之急 其實(shí)，不僅鋼鐵企業(yè)正在尋求提高鐵礦石原料自給率的可行路徑，部分鐵礦生產(chǎn)商也有與長(zhǎng)流程企業(yè)結(jié)合以抗擊重大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的想法。

鋼材

“四妙招”力破我國(guó)鐵礦石供應(yīng)困境

在此階段，我國(guó)對(duì)鐵礦資源的需求在世界消費(fèi)總量及新增消費(fèi)量中的比重不會(huì)出現(xiàn)明顯下降 其二，全球鐵礦石資源壟斷格局影響我國(guó)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的安全穩(wěn)定 國(guó)內(nèi)鐵礦石資源稟賦情況造成產(chǎn)量不能滿足需求，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的安全穩(wěn)定取決于能否以合理的價(jià)格和充足的數(shù)量穩(wěn)定地獲取外部鐵礦石資源然而跨國(guó)礦商在其政府支持下，通過(guò)資本輸出和金融資本的介入已經(jīng)形成了全球鐵礦資源和市場(chǎng)的壟斷格局，我國(guó)巨大的鐵礦石需求不僅未能形成議價(jià)優(yōu)勢(shì)，反而導(dǎo)致進(jìn)口礦價(jià)格攀升；在國(guó)際貿(mào)易中多頭對(duì)外，鋼鐵企業(yè)受制于上游少數(shù)壟斷礦商，甚至形成了對(duì)鐵礦石定價(jià)權(quán)的喪失敢怒而不敢言、唯恐得罪壟斷礦商的狀況；鋼鐵企業(yè)參與全球鐵礦資源開(kāi)發(fā)、走出去建立供應(yīng)體系不僅要與這些掌控能力極強(qiáng)的國(guó)際礦業(yè)巨頭競(jìng)爭(zhēng)，還要面對(duì)其背后支持的國(guó)家政府設(shè)置的相關(guān)壁壘，難免落入海外鐵礦資源投資的陷阱。

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鐵礦石價(jià)格瘋漲 誰(shuí)是推手定價(jià)機(jī)制亟待重構(gòu)

李新創(chuàng)坦言，國(guó)外礦山一噸鐵礦石的成本在30美元左右，相當(dāng)于出口給中國(guó)的鐵礦石一噸毛利可達(dá)約120美元作為工業(yè)原料來(lái)說(shuō)，這個(gè)超額利潤(rùn)極為不合理 目前三大礦山力拓、必和必拓、淡水河谷占據(jù)全球70%的市場(chǎng)份額，在壟斷下，礦山利益直觀可見(jiàn)全球三大鐵礦石巨頭之一力拓2019年報(bào)顯示，得益于較高的鐵礦石價(jià)格，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)212億美元，同比提高17%；鐵礦石業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)76%，即161億美元，同比提升41%。

爐料

當(dāng)了20多年全球老大，為何中國(guó)鋼鐵業(yè)利潤(rùn)依然“薄如刀刃”？

迄今為止，前10家企業(yè)的集中度僅為36%左右，與其他行業(yè)差距很大例如：在鋼鐵業(yè)上游鐵礦石行業(yè)，全球超70%的鐵礦石供應(yīng)被四大礦業(yè)巨頭壟斷，其利潤(rùn)率在36%以上 再看同樣存在產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題的水泥行業(yè)，國(guó)內(nèi)前十家水泥企業(yè)產(chǎn)能集中度為64%，利潤(rùn)率為18%左右 李新創(chuàng)呼吁，鋼鐵企業(yè)必須加快聯(lián)合重組，加強(qiáng)合作，發(fā)揮各個(gè)企業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)，而不是簡(jiǎn)單打“價(jià)格戰(zhàn)”。

聚焦

當(dāng)了20多年全球老大 為何中國(guó)鋼鐵業(yè)利潤(rùn)依然“薄如刀刃”？

例如：在鋼鐵業(yè)上游鐵礦石行業(yè)，全球超70%的鐵礦石供應(yīng)被四大礦業(yè)巨頭壟斷，其利潤(rùn)率在36%以上 再看同樣存在產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題的水泥行業(yè)，國(guó)內(nèi)前十家水泥企業(yè)產(chǎn)能集中度為64%，利潤(rùn)率為18%左右 李新創(chuàng)呼吁，鋼鐵企業(yè)必須加快聯(lián)合重組，加強(qiáng)合作，發(fā)揮各個(gè)企業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)，而不是簡(jiǎn)單打“價(jià)格戰(zhàn)” 他建議，推進(jìn)行業(yè)兼并重組鼓勵(lì)優(yōu)勢(shì)企業(yè)以資產(chǎn)為紐帶，跨區(qū)域推進(jìn)兼并重組，形成若干家大型鋼鐵企業(yè)集團(tuán)，提高行業(yè)集中度和市場(chǎng)影響力，避免高端產(chǎn)品同質(zhì)化惡性競(jìng)爭(zhēng)。

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