王海龍：增強鐵礦石自主可控能力的探討

我國鐵礦石對外依存度持續(xù)攀升，連續(xù)6年保持在80%以上他指出這個問題削弱了我國鋼鐵企業(yè)利潤，嚴重影響鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈安全，已成為威脅我國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟安全的重大風險點而導致這種現(xiàn)象長期存在的原因有3點：一是國內(nèi)鐵礦石供給嚴重不足，資源開發(fā)利用率；二是國際礦業(yè)巨頭高度壟斷，鐵礦石定價話語權長期缺失；三是境外權益礦比重不高，與國際礦業(yè)抗衡的能力較弱。

主題大會

三大礦業(yè)巨頭齊稱鐵礦石出貨量下滑，鐵礦價格又要漲了？

在這兩個國家之中，“四大礦山”又是鐵礦石產(chǎn)業(yè)的領導者，它們在2021年的總產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的45%左右，在過去的2016年到2020年，四大巨頭的市場占有率都基本保證在47%上下，基本上完成了寡頭壟斷的局面 而根據(jù)“四大礦山”的三家最近發(fā)布的季度報告，鐵礦石的供給出現(xiàn)了不同程度的收縮 出口量最大的力拓（RioTinto）聲明在2021第三季度（即2022年1月到3月），其鐵礦的采出量為2015年以來的最低水平，且其西澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石出口量為7150萬噸，較上年同期也下降了8%。

爐料

發(fā)揮鋼企主體作用，自覺控制鋼材出口總量

這顯然有悖于“雙控”政策的要求下半年以來，隨著各地粗鋼限產(chǎn)政策逐漸落地，加上廢鋼比提高和國產(chǎn)礦產(chǎn)量提高，進口鐵礦石需求回落，礦價正在向合理區(qū)域恢復截至9月17日，中國鐵礦石價格指數(shù)62%直進鐵礦石價格已降至102.19美元/噸，相對于5月12日創(chuàng)造的歷史高點230.59美元/噸已下跌了一半多，但相對于30美元/噸左右的到岸成本仍賺取了超額利潤 多年來，四大礦山巨頭往往利用其壟斷地位，造成礦價漲時漲幅遠大于鋼價、跌時跌幅遠小于鋼價，賺取了超額利潤，我國整個鋼鐵行業(yè)的利潤額往往還抵不上四大鐵礦巨頭的利潤額。

聚焦

發(fā)揮鋼企主體作用，自覺控制鋼材出口總量

這顯然有悖于“雙控”政策的要求下半年以來，隨著各地粗鋼限產(chǎn)政策逐漸落地，加上廢鋼比提高和國產(chǎn)礦產(chǎn)量提高，進口鐵礦石需求回落，礦價正在向合理區(qū)域恢復截至9月17日，62%直進鐵礦石價格已降至102.19美元/噸，相對于5月12日創(chuàng)造的歷史高點230.59美元/噸已下跌了一半多，但相對于30美元/噸左右的到岸成本仍賺取了超額利潤 多年來，四大礦山巨頭往往利用其壟斷地位，造成礦價漲時漲幅遠大于鋼價、跌時跌幅遠小于鋼價，賺取了超額利潤，我國整個鋼鐵行業(yè)的利潤額往往還抵不上四大鐵礦巨頭的利潤額。

鋼材

Mysteel晚餐：東北粗鋼壓減效應漸顯，山東多家焦企悶爐停產(chǎn)

在今年7月秘魯鐵礦石總產(chǎn)量中，秘魯?shù)V山巨頭首鋼秘魯鐵礦股份有限公司產(chǎn)量占98.2% ◎ 9月6日，在2021中國國際數(shù)字經(jīng)濟博覽會上，中共中央政治局委員、國務院副總理劉鶴表示，適度超前進行基礎設施建設，優(yōu)化資源和服務供給，保護公平競爭，反對壟斷。

資訊

Mysteel：鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈觀察（8.21-8.27）

點評： 國內(nèi)鋼鐵企業(yè)2003年以來一直受鐵礦石等資源價格制約中國鋼鐵企業(yè)不得不嘗試到資源和市場有保證的地區(qū)發(fā)展鋼廠國內(nèi)鋼鐵企業(yè)海外建鋼廠最早始于2007年 中國鋼企向海外轉移產(chǎn)能或?qū)⒊蔀槲磥硪淮筅厔?，成為應對海?em class='keyword'>鐵礦石巨頭壟斷的最新對策。

期現(xiàn)一點通

從鐵礦石與銅的成本溢價正相關性看如何平抑鐵礦石價格

此階段對應鐵礦石市場定價的突出特征是充分體現(xiàn)和滿足了全球鐵礦石生產(chǎn)巨頭全面需求利益的62%價格問世，并被鐵礦石供方選中成為行業(yè)內(nèi)定價依據(jù)由于中國對鐵礦石的強勁需求和四大礦商的資源壟斷地位，自62%指數(shù)成為鐵礦石定價依據(jù)以來，鐵礦石市場體現(xiàn)出了以四大礦山為價格主導的市場供需定價機制市場定價機制的導入使得鐵礦石的價格更具有市場決定因素，從而推動了鐵銅溢價水平的相關度由77.5%上升至91.1% 階段四：2018年5月至今，鐵銅溢價水平相關度始終保持在90%以上。

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中國鋼企海外產(chǎn)能配置“攻略”

但這些權益礦的增加遠無法與中國鐵礦石進口量的增加同步在1998年冶金工業(yè)部被撤銷后，中國缺乏一個更加強有力的官方機構為海外鐵礦項目的投資活動提供必要的支持和協(xié)調(diào)，中國鋼鐵企業(yè)在對海外鐵礦石資源的爭奪中各自為戰(zhàn)，基本上被邊緣化，只能開發(fā)一些質(zhì)次價高的資源 與中國鋼鐵市場處于充分甚至過度競爭的態(tài)勢不同，目前海運鐵礦石已成為一個寡頭壟斷的行業(yè)，4家鐵礦石巨頭共同掌控著進口鐵礦石的定價權。

市場動態(tài)

中國鋼企海外產(chǎn)能配置“攻略”

與中國鋼鐵市場處于充分甚至過度競爭的態(tài)勢不同，目前海運鐵礦石已成為一個寡頭壟斷的行業(yè)，4家鐵礦石巨頭共同掌控著進口鐵礦石的定價權即使70%的海運鐵礦石都運往中國，也無法改變中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)缺乏對鐵礦石供應價格話語權的短板這種現(xiàn)狀導致大量本應屬于鋼鐵企業(yè)的利潤流向上游的礦商，把握彌補這一短板的機會，應成為中國鋼鐵企業(yè)在海外投資時的當務之急 其實，不僅鋼鐵企業(yè)正在尋求提高鐵礦石原料自給率的可行路徑，部分鐵礦生產(chǎn)商也有與長流程企業(yè)結合以抗擊重大市場風險的想法。

鋼材

“四妙招”力破我國鐵礦石供應困境

在此階段，我國對鐵礦資源的需求在世界消費總量及新增消費量中的比重不會出現(xiàn)明顯下降 其二，全球鐵礦石資源壟斷格局影響我國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈的安全穩(wěn)定 國內(nèi)鐵礦石資源稟賦情況造成產(chǎn)量不能滿足需求，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈的安全穩(wěn)定取決于能否以合理的價格和充足的數(shù)量穩(wěn)定地獲取外部鐵礦石資源然而跨國礦商在其政府支持下，通過資本輸出和金融資本的介入已經(jīng)形成了全球鐵礦資源和市場的壟斷格局，我國巨大的鐵礦石需求不僅未能形成議價優(yōu)勢，反而導致進口礦價格攀升；在國際貿(mào)易中多頭對外，鋼鐵企業(yè)受制于上游少數(shù)壟斷礦商，甚至形成了對鐵礦石定價權的喪失敢怒而不敢言、唯恐得罪壟斷礦商的狀況；鋼鐵企業(yè)參與全球鐵礦資源開發(fā)、走出去建立供應體系不僅要與這些掌控能力極強的國際礦業(yè)巨頭競爭，還要面對其背后支持的國家政府設置的相關壁壘，難免落入海外鐵礦資源投資的陷阱。

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鐵礦石價格瘋漲 誰是推手定價機制亟待重構

李新創(chuàng)坦言，國外礦山一噸鐵礦石的成本在30美元左右，相當于出口給中國的鐵礦石一噸毛利可達約120美元作為工業(yè)原料來說，這個超額利潤極為不合理 目前三大礦山力拓、必和必拓、淡水河谷占據(jù)全球70%的市場份額，在壟斷下，礦山利益直觀可見全球三大鐵礦石巨頭之一力拓2019年報顯示，得益于較高的鐵礦石價格，當年實現(xiàn)利潤212億美元，同比提高17%；鐵礦石業(yè)務貢獻76%，即161億美元，同比提升41%。

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當了20多年全球老大，為何中國鋼鐵業(yè)利潤依然“薄如刀刃”？

迄今為止，前10家企業(yè)的集中度僅為36%左右，與其他行業(yè)差距很大例如：在鋼鐵業(yè)上游鐵礦石行業(yè)，全球超70%的鐵礦石供應被四大礦業(yè)巨頭壟斷，其利潤率在36%以上 再看同樣存在產(chǎn)能過剩問題的水泥行業(yè)，國內(nèi)前十家水泥企業(yè)產(chǎn)能集中度為64%，利潤率為18%左右 李新創(chuàng)呼吁，鋼鐵企業(yè)必須加快聯(lián)合重組，加強合作，發(fā)揮各個企業(yè)的比較優(yōu)勢，而不是簡單打“價格戰(zhàn)”。

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當了20多年全球老大 為何中國鋼鐵業(yè)利潤依然“薄如刀刃”？

例如：在鋼鐵業(yè)上游鐵礦石行業(yè)，全球超70%的鐵礦石供應被四大礦業(yè)巨頭壟斷，其利潤率在36%以上 再看同樣存在產(chǎn)能過剩問題的水泥行業(yè)，國內(nèi)前十家水泥企業(yè)產(chǎn)能集中度為64%，利潤率為18%左右 李新創(chuàng)呼吁，鋼鐵企業(yè)必須加快聯(lián)合重組，加強合作，發(fā)揮各個企業(yè)的比較優(yōu)勢，而不是簡單打“價格戰(zhàn)” 他建議，推進行業(yè)兼并重組鼓勵優(yōu)勢企業(yè)以資產(chǎn)為紐帶，跨區(qū)域推進兼并重組，形成若干家大型鋼鐵企業(yè)集團，提高行業(yè)集中度和市場影響力，避免高端產(chǎn)品同質(zhì)化惡性競爭。

鋼材

曹志強代表：推進海外資源投資開發(fā)、維護產(chǎn)業(yè)鏈安全

2019年我國進口鐵礦10.7億噸，鐵礦石對外依存度超過85%而鐵礦石供給被淡水河谷、力拓、必和必拓和FMG等四大礦業(yè)巨頭主導，產(chǎn)量占全球鐵礦石市場約50%，行業(yè)集中度高，壟斷經(jīng)營特征明顯，長期把持鐵礦石的定價權，在行業(yè)整體利潤被侵蝕的同時，供給的安全性得不到保障從焦煤資源分析，進口的煤種主要是國內(nèi)儲量較少的主焦煤及1/3焦煤等質(zhì)量較好的煉焦煤，隨著未來國內(nèi)焦煤的資源減少，焦煤對外的依存度也會越來越高。

鋼材

曹志強代表：推進海外資源投資開發(fā)、維護產(chǎn)業(yè)鏈安全

2019年我國進口鐵礦10.7億噸，鐵礦石對外依存度超過85%而鐵礦石供給被淡水河谷、力拓、必和必拓和FMG等四大礦業(yè)巨頭主導，產(chǎn)量占全球鐵礦石市場約50%，行業(yè)集中度高，壟斷經(jīng)營特征明顯，長期把持鐵礦石的定價權，在行業(yè)整體利潤被侵蝕的同時，供給的安全性得不到保障從焦煤資源分析，進口的煤種主要是國內(nèi)儲量較少的主焦煤及1/3焦煤等質(zhì)量較好的煉焦煤，隨著未來國內(nèi)焦煤的資源減少，焦煤對外的依存度也會越來越高。

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