駱鐵軍：算鋼鐵行業(yè)大賬，平衡好國(guó)內(nèi)和出口市場(chǎng)

” 出口市場(chǎng)壓力倍增 核心是有保有壓 今年1-4月，我國(guó)出口鋼材3502萬噸，同比增長(zhǎng)27.0％，按此推算，今年鋼材出口將超過億噸，也不排除超過2015年創(chuàng)歷史新高 這說明了什么？駱鐵軍分析認(rèn)為：“高價(jià)進(jìn)口鐵礦石，量增價(jià)漲；低價(jià)出口鋼材，量增價(jià)跌對(duì)鋼鐵企業(yè)來說，發(fā)揮了產(chǎn)能，略微攤薄了固定費(fèi)用，但將排放能耗留在了國(guó)內(nèi)，得不償失。

聚焦

【中國(guó)冶金報(bào)】供給寬松背景下，鐵礦石價(jià)格高位難支撐

從歷史走勢(shì)、利潤(rùn)與成本、需求和供給等因素分析并展望后市，筆者認(rèn)為，鐵礦石今年總體供給相對(duì)寬松，本輪鐵礦石價(jià)格大幅反彈缺乏支撐，脫離供需基本面，難以在高位持久運(yùn)行 鐵礦石庫存處于高位，礦價(jià)占鐵水成本的百分比卻創(chuàng)歷史新高今年初以來，鋼鐵行業(yè)運(yùn)行呈現(xiàn)出高產(chǎn)量、高成本、高庫存、低需求、低價(jià)格、低效率的特征根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年第1季度，我國(guó)生鐵、粗鋼產(chǎn)量分別為21339萬噸、25655萬噸，同比分別減少644萬噸、500萬噸；五大品種鋼材月度表觀消費(fèi)量合計(jì)為8996萬噸，同比下降2014萬噸，并導(dǎo)致鋼材社會(huì)庫存在3月中上旬逼近2022年創(chuàng)下的1800萬噸高點(diǎn)位置。

媒體報(bào)道

Mysteel解讀：鐵礦供需結(jié)構(gòu)或有改善 PB粉超特粉價(jià)差有擴(kuò)大可能

據(jù)Mysteel港口現(xiàn)貨價(jià)格數(shù)據(jù)顯示，PB粉和超特粉的價(jià)差持續(xù)收窄，從下圖可見，兩者之間的價(jià)差從年內(nèi)最高約350元持續(xù)縮窄到110元附近，處于歷史較低水平進(jìn)入2022年，國(guó)內(nèi)疫情反復(fù)，影響下游施工進(jìn)度，加上房地產(chǎn)行業(yè)低迷，拖累了鋼材的需求但市場(chǎng)預(yù)期疫情之后，需求將恢復(fù)，鋼廠為了維持生產(chǎn)，偏向采購(gòu)低價(jià)的低品粉，如超特粉，低品印粉，SP10粉等以降低成本，這造成超特粉的需求非常強(qiáng)勁另外，F(xiàn)MG一度縮減超特粉的折扣，以及印度增加鐵礦石出口關(guān)稅，導(dǎo)致低品印粉供應(yīng)緊縮，進(jìn)一步造成了超特粉的價(jià)格堅(jiān)挺。

研究報(bào)告

王連忠：2022年鋼價(jià)將前低后高

2022年國(guó)內(nèi)鐵礦石需求下降，國(guó)外需求增長(zhǎng)有限2021年下半年，鐵礦石港口庫存持續(xù)上升，接近歷史高位，2022年面臨去庫存壓力 從品種結(jié)構(gòu)上來看，鐵礦石經(jīng)歷了持續(xù)去庫存，當(dāng)前庫存水平偏低，反映了對(duì)供需寬松的預(yù)期 綜合供需、成本、庫存來看，鐵礦石市場(chǎng)供需進(jìn)入寬松周期，價(jià)格重心下移，但不會(huì)回到超低價(jià)格水平 焦炭市場(chǎng)供需緊張邊際改善 2020年~2021年是焦炭產(chǎn)能置換高峰期，新投產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期，焦炭和鋼鐵產(chǎn)能周期也出現(xiàn)了不同步的情況。

鋼材

Mysteel周報(bào)：國(guó)產(chǎn)鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格整體持續(xù)下行（9.13-9.17）

預(yù)計(jì)下周山西國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)仍將震蕩偏弱運(yùn)行 【華東地區(qū)】 本周山東地區(qū)鐵精粉市場(chǎng)價(jià)格下調(diào)100，同時(shí)基價(jià)上調(diào)30，故執(zhí)行992（干基不含稅承兌出廠價(jià)（含裝車費(fèi)））本周鐵礦石價(jià)格繼續(xù)下跌，Mysteel62%指數(shù)已經(jīng)跌至110美金/噸以下，對(duì)應(yīng)山東鐵精粉價(jià)格降至900以下，礦山利潤(rùn)大幅削減，但當(dāng)前價(jià)格距離礦山歷史銷售最低價(jià)還有一定空間，目前沒有出現(xiàn)市場(chǎng)原因?qū)е碌牡V山停產(chǎn)。

國(guó)產(chǎn)礦周評(píng)

首席評(píng)論：如何正確理解鋼鐵行業(yè)壓減產(chǎn)量？

7月30日政治局會(huì)議明確指出，要糾正運(yùn)動(dòng)式減碳一時(shí)間，諸多市場(chǎng)人士把鋼鐵行業(yè)的這種產(chǎn)量壓減，也看做是“運(yùn)動(dòng)式減碳”，筆者認(rèn)為完全不符合實(shí)際情況，本文簡(jiǎn)要分析之 1、鋼鐵行業(yè)壓減產(chǎn)量是從雙循環(huán)發(fā)展新格局的戰(zhàn)略高度出發(fā)的行為 去年以來，黨中央、國(guó)務(wù)院提出要堅(jiān)持以內(nèi)需為主，國(guó)際、國(guó)內(nèi)雙循環(huán)發(fā)展新格局過去很長(zhǎng)一段時(shí)間以來，一方面鋼鐵行業(yè)進(jìn)口了大量鐵礦石等原料，尤其是這兩年，在新冠疫情肆虐、全球經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇的情況下，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格反倒不斷創(chuàng)歷史新高（62%的澳礦最高達(dá)222.2美元/噸），而且長(zhǎng)時(shí)間處于歷史高位；另一方面，鋼廠通過冶煉軋制，把大量的二氧化碳等污染留在國(guó)內(nèi)，按照長(zhǎng)流程的二氧化碳排放水平簡(jiǎn)單估算，去年生產(chǎn)出口鋼材排放了11000萬噸左右的二氧化碳；還有，低價(jià)出口大量鋼材，去年就出口了5367萬噸，今年上半年又出口了3738萬噸，同比不降反增30.2%。

觀點(diǎn)

百家之言丨高成本時(shí)代，今年您還冬儲(chǔ)嗎？

看空不做空，做空死的快，礦石和焦炭易漲難跌決定了鋼廠成本壓力大冬儲(chǔ)不會(huì)有低價(jià) “永興板材” 本輪漲價(jià)是由焦炭緊缺引起，多因素致使焦炭?jī)r(jià)格創(chuàng)歷史新高，對(duì)應(yīng)的鐵礦石也一并上漲，鋼材成本大幅上揚(yáng)，價(jià)格不斷新高，但原料端推起的漲價(jià)是不可持續(xù)的，雖節(jié)后需求旺盛，但庫存基數(shù)仍高于往年，市場(chǎng)并未真正缺貨，且市場(chǎng)普遍有恐高心理，投機(jī)需求不大，冬儲(chǔ)意愿不強(qiáng)，高利潤(rùn)刺激下鋼廠產(chǎn)量激增，春節(jié)期間壘庫或超預(yù)期，明春庫存強(qiáng)壓下，期現(xiàn)將聯(lián)手下跌。

觀點(diǎn)