[PVC]：隆眾早訊--周五版

農(nóng)產(chǎn)品漲跌不一，棕櫚油漲1.61%，菜油漲1.53%，豆油漲1.28% 高盛將2025年鋁價平均預(yù)測上調(diào)至每噸2,700美元，此前為每噸2,540美元；將2025年銅的平均價格預(yù)測上調(diào)至10,160美元/噸，此前為10,100美元/噸；鐵礦石價格需要跌至每噸90美元以下，才能重新平衡基本面；維持對石油、天然氣和煤炭價格的預(yù)測不變 12家股份行完成新一輪存款掛牌利率下調(diào) 新發(fā)大額存單仍獲搶籌 重磅發(fā)布！深圳要引領(lǐng)發(fā)展“大膽資本” 形成萬億級基金群. 政策疊加發(fā)力 成交企穩(wěn)回暖 房地產(chǎn)市場預(yù)期正逐步改善 國新辦將于10月25日舉行新聞發(fā)布會，介紹2024年前三季度農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟運行情況。

早間提示

淡水河谷計劃提高銅產(chǎn)量

10月2日，淡水河谷（Vale）新任首席執(zhí)行官表示，在最近落后于競爭對手后，該公司將尋求提高銅產(chǎn)量淡水河谷是全球最大的鐵礦石生產(chǎn)商，同時也經(jīng)營銅和鎳等基本金屬項目首席執(zhí)行官Gustavo Pimenta在首次公開講話中還表示，該公司基本金屬部門的首次公開募股（IPO）目前尚未考慮Pimenta周二正式接管了該公司淡水河谷周三還宣布，它將與巴西國有開發(fā)銀行BNDES共同創(chuàng)建一個10億雷亞爾（1.836億美元）的基金，以支持當(dāng)?shù)氐V產(chǎn)項目，這些項目是從化石燃料向能源轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。

企業(yè)動態(tài)

2024中國鋼鐵市場展望暨“我的鋼鐵”年會 黑色金屬市場展望及策略峰會圓滿落幕

格林大華吳奇峰：對于2024年投資機會，吳奇峰表示，美聯(lián)儲大概率加息結(jié)束，人民幣仍處降息周期，中國出口增速仍然處于低位，內(nèi)需拉動和一帶一路貿(mào)易成為未來增速主因， 2024年或是是積極財政政策的發(fā)力大年，疊加貨幣效應(yīng)，美元下行，或有較大趨勢性機會，2024年投資具體品種為股票、基金、貴金屬、銅鋁、鐵礦石、原油。

2024中國鋼鐵市場展望暨“我的鋼鐵”年會

沙特工礦部：正謀劃礦產(chǎn)商品交易所，將包括石墨、稀土等

不過，鋰和鈷這兩種金屬可以在倫敦金屬交易所、芝加哥商品交易所進(jìn)行交易 Al-Mudaifer表示，“我們正在與一些咨詢公司以及大宗商品交易機構(gòu)合作” 今年以來，沙特高調(diào)進(jìn)軍采礦行業(yè)、押注全球能源轉(zhuǎn)型值得一提的是，沙特阿拉伯于今年1月成立的投資基金ManaraMinerals，其目的是收購海外的礦業(yè)資產(chǎn) ManaraMinerals是由沙特國有礦業(yè)公司（Ma’aden）和沙特主權(quán)財富基金（PIF）成立的合資企業(yè)，它將優(yōu)先考慮銅、鎳、鐵礦石和鋰等礦產(chǎn)品。

國際資訊

加速能源轉(zhuǎn)型金屬業(yè)務(wù)增長 淡水河谷宣布建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系

我們期待與 Vale Base Metals 建立這一重要平臺” 關(guān)于 Manara Minerals Manara Minerals 投資公司是沙特阿拉伯礦業(yè)公司（Ma’aden）和沙特阿拉伯公共投資基金 （PIF）新成立的合資企業(yè)，旨在投資全球礦業(yè)資產(chǎn)并支持韌性全球供應(yīng)鏈的發(fā)展公司的初步投資目標(biāo)是鐵礦石、銅、鎳和鋰 Manara Minerals 的投資重點是增加關(guān)鍵材料的全球供應(yīng)，以支持全球能源轉(zhuǎn)型。

礦山動態(tài)

[PVC]：隆眾早訊--周三版

國內(nèi)金屬期貨普遍收漲，國際銅夜盤收漲0.92%，滬銅收漲0.82%，滬鋁收漲0.35%，滬鋅收漲1.63%，滬鉛收跌0.47%，滬鎳收漲1.43%，滬錫收漲0.36%，氧化鋁夜盤收漲0.63%，不銹鋼夜盤收漲0.26% 國內(nèi)期貨主力合約大面積上漲，純堿漲超4%，苯乙烯、焦煤漲超2%，焦炭、乙二醇、液化石油氣（LPG）、熱卷、甲醇、橡膠、鐵礦石漲超1% 中信建投：市場底部特征明顯 建議把握布局機會 華泰證券：政策優(yōu)化有望帶來需求邊際改善 水泥行業(yè)盈利和估值均具備彈性 7月24日中共中央政治局會議之后，全市場為之沸騰，除了A股、港股市場，也包括在香港市場交易的基金。

早間提示

甘肅：礦業(yè)經(jīng)濟“壓艙石”作用凸顯

在上一輪找礦突破戰(zhàn)略行動中，各級財政和社會資金累計投入151.59億元開展基礎(chǔ)地質(zhì)調(diào)查和礦產(chǎn)勘查 自2009年甘肅省人民政府批準(zhǔn)設(shè)立甘肅省地質(zhì)勘查基金以來，共設(shè)置勘查項目（區(qū)塊）500余個，新發(fā)現(xiàn)各類礦產(chǎn)地89處，煤炭、頁巖氣、鐵、銅、金、晶質(zhì)石墨等礦種勘查取得了較大突破，新增煤炭資源量147.99億噸、鐵礦石資源量2.83億噸 據(jù)了解，甘肅依托各級公共資源交易平臺，采取網(wǎng)上公開競價的方式，已常態(tài)化推進(jìn)礦業(yè)權(quán)出讓。

爐料

沙特阿拉伯公共投資基金成為淡水河谷價值25億美元賤金屬股份的主要競標(biāo)者

沙特阿拉伯公共投資基金和Ma'aden的發(fā)言人沒有立即置評三井物產(chǎn)和卡塔爾投資局的代表拒絕置評淡水河谷周二發(fā)表聲明稱，在目前階段，該公司無法確認(rèn)最終投資的金額，也無法確認(rèn)涉及的各方 此次股權(quán)出售是淡水河谷決定將其鐵礦石業(yè)務(wù)從銅、鎳和鉑資產(chǎn)中分離出來，成立一家名為Vale Base Metals的新公司的一部分，該公司將總部設(shè)在英國Vale Base Metals將在加拿大和印度尼西亞擁有鎳礦，在巴西擁有銅礦，并在鈷和鉑族金屬領(lǐng)域擁有權(quán)益。

產(chǎn)業(yè)資訊

淡水河谷或?qū)⒊鍪?0%股份

知情人士稱，淡水河谷也在考慮其他選擇，不能保證Cutifani會得到這份工作或接受它他們表示，也不能保證上市或分拆會繼續(xù)進(jìn)行 淡水河谷的大部分收入來自鐵礦石，該公司多年來一直試圖挖掘其在加拿大、巴西和印度尼西亞的銅礦和鎳礦中隱藏的價值隨著世界逐漸遠(yuǎn)離化石燃料，對電池金屬的需求將激增知情人士早些時候說，通用汽車(General Motors Co.)、三井物產(chǎn)(Mitsui & Co.)和沙特阿拉伯公共投資基金(Public Investment Fund)正在考慮收購這10%股份的報價。

產(chǎn)業(yè)資訊

Vale：預(yù)計其基礎(chǔ)金屬業(yè)務(wù)價值近25億美元

淡水河谷（Vale）是全球第二大鐵礦石開采商和最大的鎳生產(chǎn)商，已入圍其10%基礎(chǔ)金屬業(yè)務(wù)的候選名單，預(yù)計其價值近25億美元 這家巴西礦業(yè)公司去年聘請了顧問來評估該部門的選擇該公司表示，出價最高的包括汽車制造商、國有投資者和養(yǎng)老基金 據(jù)悉，此次股權(quán)出售是淡水河谷決定將其鐵礦石業(yè)務(wù)與銅、鎳和鉑資產(chǎn)分離，成立一家名為淡水河谷基礎(chǔ)金屬（Vale Base Metals）的新公司。

上游企業(yè)

Mysteel：有色夜行線-2023年匯率趨勢及對銅的影響

十年商品研究經(jīng)驗，先后于頭部期貨公司及倫敦對沖基金 Covalis 任金屬研究員/工業(yè)品研究總監(jiān)；曾任高盛全球大宗商品研究部執(zhí)行董事，負(fù)責(zé)非能源商品研究及全產(chǎn)業(yè)鏈策略 往期報告鏈接： 需求結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型疊加宏觀壓力邊際消退，礦松錠緊銅價有望轉(zhuǎn)強 邁向700萬輛，新能源汽車用銅持續(xù)超預(yù)期增長 鋅價大幅下跌不可持續(xù)的理由 簡析當(dāng)前銅價合理估值 7月政治局會議部署對有色金屬的影響 加息、經(jīng)濟數(shù)據(jù)與商品供應(yīng)的“不可能三角”，銅和黃金穩(wěn)了嗎？ 需求復(fù)蘇預(yù)期減弱疊加海外衰退預(yù)期陡增拖累有色價格 國內(nèi)外PMI趨勢分化，Mysteel調(diào)研數(shù)據(jù)解釋銅價邏輯 加息索然無味，有色供需兩弱 全球鋅礦供需周期與展望 俄烏局勢下有色金屬的Deja-vu 2022有色價格仍將偏強 全球再生銅供需新主題——遠(yuǎn)水不解近渴 周期向下，結(jié)構(gòu)向上——有色金屬走勢分化 外圍產(chǎn)業(yè)對有色金屬價格的影響 有色金屬“錯配”行情如何演繹？ 三問有色金屬價格上行的持續(xù)性 銅——綠色金屬還是綠色K線 鋁——碳中和的先行者，能源革命的主力軍 前置的訂單，遲來的過?！?021鋅價展望 銅運行邏輯及價格展望 原料供應(yīng)格局、碳中和與產(chǎn)業(yè)變革是電解鋁企業(yè)利潤高企的主要原因 金融逆襲，倒逼產(chǎn)業(yè)，價格何時現(xiàn)拐點 鋅無近憂但有遠(yuǎn)慮 碳中和對金屬產(chǎn)業(yè)帶來的五大深遠(yuǎn)影響 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

有色聚焦

Mysteel：有色夜行線-鋰價回落背后的三個關(guān)鍵詞及對銅箔的影響

十年商品研究經(jīng)驗，先后于頭部期貨公司及倫敦對沖基金 Covalis 任金屬研究員/工業(yè)品研究總監(jiān)；曾任高盛全球大宗商品研究部執(zhí)行董事，負(fù)責(zé)非能源商品研究及全產(chǎn)業(yè)鏈策略 往期報告鏈接： 需求結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型疊加宏觀壓力邊際消退，礦松錠緊銅價有望轉(zhuǎn)強 邁向700萬輛，新能源汽車用銅持續(xù)超預(yù)期增長 鋅價大幅下跌不可持續(xù)的理由 簡析當(dāng)前銅價合理估值 7月政治局會議部署對有色金屬的影響 加息、經(jīng)濟數(shù)據(jù)與商品供應(yīng)的“不可能三角”，銅和黃金穩(wěn)了嗎？ 需求復(fù)蘇預(yù)期減弱疊加海外衰退預(yù)期陡增拖累有色價格 國內(nèi)外PMI趨勢分化，Mysteel調(diào)研數(shù)據(jù)解釋銅價邏輯 加息索然無味，有色供需兩弱 全球鋅礦供需周期與展望 俄烏局勢下有色金屬的Deja-vu 2022有色價格仍將偏強 全球再生銅供需新主題——遠(yuǎn)水不解近渴 周期向下，結(jié)構(gòu)向上——有色金屬走勢分化 外圍產(chǎn)業(yè)對有色金屬價格的影響 有色金屬“錯配”行情如何演繹？ 三問有色金屬價格上行的持續(xù)性 銅——綠色金屬還是綠色K線 鋁——碳中和的先行者，能源革命的主力軍 前置的訂單，遲來的過?！?021鋅價展望 銅運行邏輯及價格展望 原料供應(yīng)格局、碳中和與產(chǎn)業(yè)變革是電解鋁企業(yè)利潤高企的主要原因 金融逆襲，倒逼產(chǎn)業(yè)，價格何時現(xiàn)拐點 鋅無近憂但有遠(yuǎn)慮 碳中和對金屬產(chǎn)業(yè)帶來的五大深遠(yuǎn)影響 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

有色聚焦

Mysteel宏觀周報：發(fā)改委劃定煤價合理區(qū)間，美聯(lián)儲加息50個基點

一周概述： 宏觀要聞：國家發(fā)改委召開專題會議，研究加強煤炭價格調(diào)控監(jiān)管；中央政治局常委會分析疫情防控形勢；美國聯(lián)邦基金利率上調(diào)50個基點；美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)20萬，較市場預(yù)期高出近4萬人；4月美國非農(nóng)部門新增就業(yè)42.8萬人，失業(yè)率3.6% 數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，當(dāng)周央行公開市場實現(xiàn)凈回籠300億元；Mysteel調(diào)研247家高爐開工率升至81.9%，全國110家洗煤廠開工率連續(xù)4周上漲；當(dāng)周鐵礦石、螺紋鋼、電解銅、水泥價格下跌，動力煤、混凝土價格上漲；當(dāng)周乘用車日均零售3萬輛，下降46%；BDI提高13.1%。

資訊

哈薩克斯坦：總統(tǒng)表示礦業(yè)公司必須繳納更高的稅款

哈薩克斯坦是全球最大的鈾生產(chǎn)國，鈾是核電站的燃料，還擁有大量的銅、鐵礦石和鋅礦2021年工業(yè)金屬價格飆升，上周鈾價也在動蕩后跳升 總統(tǒng)表示“在原材料價格上漲的背景下，礦業(yè)公司的收入有所增長，我命令政府制定一項計劃，為預(yù)算帶來額外收入作為交換，我們可以為大型礦業(yè)公司和其他公司的新礦床勘探和開發(fā)提供大量激勵措施” 此外，Tokayev敦促大企業(yè)定期向新的慈善基金會捐款，凍結(jié)高級公務(wù)員的工資，并表示政府必須消除壟斷，確保公平競爭。

國際資訊

Mysteel宏觀周報：中央政治局要求做好大宗商品保供穩(wěn)價工作，美聯(lián)儲維持利率不變

◎國際貨幣基金組織(IMF)當(dāng)?shù)貢r間27日發(fā)布《世界經(jīng)濟展望報告》更新內(nèi)容顯示，2021年全球經(jīng)濟增長預(yù)期維持在6%，2022年全球經(jīng)濟增長上調(diào)至4.9% 二、數(shù)據(jù)跟蹤 （一）資金面 圖1：當(dāng)周央行公開市場凈投放400億元 圖2：當(dāng)周同業(yè)拆放利率2.28% （二）行業(yè)數(shù)據(jù) 圖3：247家鋼廠高爐開工率連續(xù)四周下降 圖4：全國110家洗煤廠開工率升至71.04% 圖5：當(dāng)周鐵礦石價格下降20.4美元/干噸 圖6：當(dāng)周動力煤價格上漲30元/噸 圖7：當(dāng)周螺紋鋼均價上漲92元/噸 圖8：當(dāng)周上海平水銅價格上漲1780元/噸 圖9：當(dāng)周水泥價格下降2元/噸 圖10：當(dāng)周混凝土價格下降0.8元/噸 圖11：當(dāng)周乘用車日均零售4.7萬輛，下降3% 圖12：當(dāng)周BDI指數(shù)上漲2.91% 三、金融市場概覽 當(dāng)周，商品期貨方面，主要品種全部上漲。

宏觀

揭秘：大宗金屬商品為啥暴漲？

作為最早從新冠肺炎疫情中突圍的國家，中國在2020年飽受疫情困擾的情況下依舊實現(xiàn)了2.3%的經(jīng)濟正增長，同時，中國疫苗的接種也為全球抗疫注入了“強心劑”2021年第一季度中國經(jīng)濟出色的表現(xiàn)，使得國際貨幣基金組織（IMF）對今年中國經(jīng)濟充滿信心并預(yù)測中國經(jīng)濟將強勁增長8.4%，中國成為全球經(jīng)濟復(fù)蘇的“主心骨”和重要引擎 中國經(jīng)濟的快速增長帶動了以銅、鐵礦石為代表的大宗金屬礦產(chǎn)品需求的旺盛。

鋼材

期貨多頭狂歡“根本停不下來”

” “2020年過去了，盤點過去一年，能源、化工類品種表現(xiàn)極為優(yōu)秀，但相對貴金屬、有色、鐵礦石及部分農(nóng)產(chǎn)品還有進(jìn)步空間”有網(wǎng)友稱 網(wǎng)民“天津股俠”說：“有色問題不大，目前商品期貨銅、鋁等都是多頭趨勢，不斷上漲，對應(yīng)的A股股票仍具上漲支撐” 一位投資者網(wǎng)友在發(fā)布的“機構(gòu)一季度投資機會交流紀(jì)要”中看好金融衍生品做多機會，他在交流筆記中寫道：“一位衍生品基金經(jīng)理說，遠(yuǎn)期股指期貨做多的機會值得關(guān)注。

市場播報