瑞達(dá)期貨：螺紋鋼日內(nèi)短線交易，注意操作節(jié)奏和風(fēng)險(xiǎn)控制

隔夜I2505合約減倉回落宏觀面，針對美國對進(jìn)口汽車征收25%關(guān)稅，德國、加拿大、日本、歐盟、韓國、墨西哥、巴西方面紛紛發(fā)聲，反對美國的新關(guān)稅政策，并表示將考慮采取措施進(jìn)行應(yīng)對供需情況，本期中國47港鐵礦石到港總量2639.6萬噸，環(huán)比減少355.4萬噸；鋼廠高爐開工率和鐵水產(chǎn)量繼續(xù)上調(diào)隨著鋼價(jià)反彈承壓，爐料亦受帶動(dòng)技術(shù)上，I2505合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA運(yùn)行于0軸上方，但高位承壓。

機(jī)構(gòu)

黑色期貨早報(bào)：各品種漲跌不一，多機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩運(yùn)行

截至3月12日9點(diǎn)35分，黑色期貨市場各品種漲跌互現(xiàn)，螺紋鋼、熱卷和不銹鋼上漲，鐵礦石漲近1%；硅鐵、錳硅、焦煤和焦炭下跌 熱點(diǎn)：美國白宮貿(mào)易顧問納瓦羅表示，12日不會(huì)對加拿大鋼鋁產(chǎn)品征收50%的關(guān)稅，但對所有進(jìn)口的鋼鐵和鋁的25%關(guān)稅將于12日午夜開始實(shí)施，且不會(huì)有豁免。

期評

中輝期貨：鐵礦石基本面依舊偏強(qiáng)

如果終端制造業(yè)出口受到影響，將間接對鋼材出口產(chǎn)生不利影響，而中國鋼材出口至加拿大、巴西、韓國及墨西哥的比例高達(dá)48%因此美國對鋼材加征關(guān)稅，會(huì)對中國的鋼材轉(zhuǎn)口貿(mào)易造成影響，從而影響中國鋼材的間接出口后期投資者需要關(guān)注美國政府是否會(huì)再次為部分國家鋼材進(jìn)口提供免稅配額 再看向鐵礦石市場，美國對鋼鐵征收關(guān)稅先影響我國鋼材出口量，然后間接對鐵礦石需求產(chǎn)生影響短期來看，國內(nèi)鋼材出口雖會(huì)受到一定影響，但目前關(guān)稅政策沒有正式實(shí)施，還未影響到鋼企生產(chǎn)。

原料

國元期貨：螺紋鋼供需面有望改善

海外方面，美國自2月1日起對加拿大商品征收25%的關(guān)稅，對中國商品征收10%的關(guān)稅，3月4日起對墨西哥商品征收25%的關(guān)稅加拿大政府作為回應(yīng)，將對價(jià)值1550億加元的美國進(jìn)口產(chǎn)品征收25%的關(guān)稅美國聯(lián)邦儲備委員會(huì)1月29日結(jié)束為期兩天的貨幣政策會(huì)議，宣布將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間維持在4.25%至4.50%之間，這是美聯(lián)儲自2024年9月連續(xù)降息以來首次維持利率不變 爐料方面，澳大利亞颶風(fēng)天氣影響鐵礦石短期發(fā)運(yùn)，丹皮爾港和沃爾科特港1月17日至1月21日期間停止作業(yè)，預(yù)計(jì)將影響200萬噸的發(fā)運(yùn)，礦價(jià)短期走強(qiáng)。

鋼材

黑色期貨漲跌互現(xiàn)，鋼價(jià)窄幅波動(dòng)

宏觀面：李強(qiáng)強(qiáng)調(diào)，要實(shí)施更加積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策；何立峰要求有力有序有效推進(jìn)城市更新重點(diǎn)任務(wù)；特朗普下令取消有關(guān)電動(dòng)汽車的政策措施，考慮在2月1日對加拿大和墨西哥采取25%的關(guān)稅措施 產(chǎn)業(yè)面：中天鋼鐵出臺1月下旬、2月上旬出廠價(jià)，螺紋鋼、線材、盤螺漲100，現(xiàn)HRB400材質(zhì)Φ16-20mm規(guī)格執(zhí)行價(jià)格3520元/噸；Mysteel調(diào)研，1月20日中國47港進(jìn)口鐵礦石庫存總量15547.81萬噸，較上周一下降121.35萬噸。

期評

Mysteel參考丨前三季度我國大宗商品進(jìn)出口情況及展望

主要原因在于：全球鐵礦石供應(yīng)在前期項(xiàng)目投產(chǎn)支持下繼續(xù)保持增量，其中國內(nèi)鐵精粉產(chǎn)量在老礦山產(chǎn)能的復(fù)產(chǎn)疊加新產(chǎn)能投產(chǎn)下預(yù)計(jì)增加1500萬噸海外在前期新增產(chǎn)能的投放背景下，向中國發(fā)運(yùn)鐵礦石增加其中，非主流礦發(fā)運(yùn)增加顯著，印度和伊朗關(guān)稅下調(diào)，加拿大大火影響消退后，礦山產(chǎn)量逐步回升，鐵礦石出口增多截止到8月底，非主流礦全球發(fā)運(yùn)量同比增加4.78%，主流礦全球發(fā)運(yùn)量同比下降7.44% 前三季度煤炭進(jìn)口同比大幅增長12%。

Mysteel參考

Mysteel早讀：黑色期貨夜盤飄紅，周末唐山鋼坯累漲20

俄方將繼續(xù)加強(qiáng)對華出口石油、天然氣等能源，努力擴(kuò)大農(nóng)業(yè)方面的合作 ◎ 加拿大政府10月18日宣布啟動(dòng)一項(xiàng)程序，允許加拿大企業(yè)申請減免對于從中國進(jìn)口的電動(dòng)汽車、鋼鋁制品等加征的關(guān)稅加政府計(jì)劃對自中國進(jìn)口的“關(guān)鍵制造業(yè)”產(chǎn)品加征的附加稅也將可以申請減免 ◎ 10月18日，全國主港鐵礦石成交68.40萬噸，環(huán)比減21.6%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交13.31萬噸，環(huán)比增52.7%。

資訊

Mysteel早報(bào)：供需承壓 預(yù)計(jì)今日無縫管價(jià)格或窄幅震蕩

◎商務(wù)部發(fā)布公告，對原產(chǎn)于加拿大的進(jìn)口油菜籽進(jìn)行反傾銷立案調(diào)查，本次調(diào)查確定的傾銷調(diào)查期為2023年1月1日至2023年12月31日，產(chǎn)業(yè)損害調(diào)查期為2021年1月1日至2023年12月31日 ◎9月2日-9月8日，中國47港鐵礦石到港總量2386.6萬噸，環(huán)比減少12.4萬噸；中國45港到港總量2217.4萬噸，環(huán)比增加8.2萬噸；北方六港到港總量為1290.2萬噸，環(huán)比增加155.6萬噸。

每日分析

中州期貨：復(fù)產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，鐵礦震蕩運(yùn)行

中國47港進(jìn)口鐵礦石庫存總量15807.21萬噸，較上周一增加169萬噸江蘇地區(qū)鋼廠鐵水與廢鋼價(jià)差相比，鐵水比廢鋼價(jià)格高56元/噸加拿大宣布，自今年10月1日起，將對中國產(chǎn)電動(dòng)汽車征收100%關(guān)稅；自10月15日起，還將對產(chǎn)自中國的鋼鋁產(chǎn)品征收25%的關(guān)稅8月27日，巴西礦業(yè)公司Samarco預(yù)計(jì)在2024年底將鐵礦提高至總產(chǎn)能的60%（總產(chǎn)能2600萬噸/年），通過重啟第二家選礦廠和球團(tuán)廠，將球團(tuán)年產(chǎn)能將達(dá)到1500萬噸/年。

機(jī)構(gòu)

黑色期貨上漲，鋼價(jià)延續(xù)漲勢

宏觀面：六部門印發(fā)《市政基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)管理辦法（試行）》；1-7月全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長3.6%；加拿大宣布將對華鋼鋁、電動(dòng)汽車征收關(guān)稅；利比亞宣布暫停出口石油 產(chǎn)業(yè)面：Mysteel調(diào)研，8月26日中國47港進(jìn)口鐵礦石庫存總量15807.21萬噸，較上周一增加169萬噸；26日全國舊標(biāo)螺紋鋼市場庫存占比45.94%，日環(huán)比降幅4.42%；26日237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交14.93萬噸，環(huán)比增44.2%。

期評

Mysteel早讀：美聯(lián)儲繼續(xù)“放鴿” 有色金屬多數(shù)收跌

◎ 力拓二季度鋁土礦產(chǎn)量1,470萬噸，預(yù)估1,374萬噸；二季度氧化鋁產(chǎn)量168萬噸，預(yù)估189萬噸；二季度鋁產(chǎn)量824000噸，預(yù)估837241噸；預(yù)計(jì)全年氧化鋁產(chǎn)量700萬至730萬噸，此前預(yù)計(jì)760萬至790萬；二季度皮爾巴拉鐵礦石產(chǎn)量7950萬噸；二季度皮爾巴拉礦石發(fā)貨量8030萬噸，預(yù)估8050萬噸；維持全年皮爾巴拉礦石發(fā)貨量預(yù)期在3.23億-3.38億噸不變 15:30 歐洲央行管委兼法國央行行長Villeroy講話； 16:00 歐洲央行發(fā)布貸款調(diào)查報(bào)告； 17:00 歐元區(qū)7月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)，德國7月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)； 20:30 美國6月零售銷售和6月進(jìn)口價(jià)格指數(shù)，加拿大6月CPI； 22:00 美國7月NAHB房產(chǎn)市場指數(shù)，5月商業(yè)庫存； 次日02:45 美聯(lián)儲理事Kugler在NABE活動(dòng)上講話； 。

有色聚焦

瑞達(dá)期貨：熱卷3800上方偏多交易

隔夜I2409合約震蕩偏強(qiáng)，進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨報(bào)價(jià)上調(diào)本期澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)量和到港量均出現(xiàn)下滑，緩解供應(yīng)壓力貿(mào)易商出貨積極性尚可，報(bào)價(jià)多隨行就市，鋼廠剛需采購，詢盤謹(jǐn)慎隨著加拿大央行率先降息，全球央行似乎將迎來“降息潮流”，貨幣寬松預(yù)期對大宗商品價(jià)格構(gòu)成支撐另外，鋼價(jià)止跌反彈也對爐料提供支撐技術(shù)上，I2409合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA低位反彈操作上建議，震蕩偏多交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

機(jī)構(gòu)

安鋼周口鋼鐵二期“寬厚板產(chǎn)線”預(yù)計(jì)10月投產(chǎn)

初夏時(shí)節(jié)，周口沈丘縣沙潁河兩岸草木蔥蘢坐落在安鋼周口鋼鐵有限責(zé)任公司附近的沈丘港碼頭，迎來一片忙碌這里每天都會(huì)有來自加拿大、南非、澳大利亞等地的進(jìn)口鐵礦石運(yùn)進(jìn)來，供鋼廠當(dāng)原材料使用 鋼鐵，這一近現(xiàn)代以來飛速發(fā)展的工業(yè)項(xiàng)目，讓沈丘縣這個(gè)位于河南東南部的農(nóng)業(yè)大縣，在確?？阜€(wěn)糧食安全重任的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)著縣域經(jīng)濟(jì)的蝶變 2018年，河南安鋼周口鋼鐵有限責(zé)任公司掛牌成立，并同步進(jìn)行廠區(qū)建設(shè)。

鋼材

Mysteel解讀：突發(fā)狀況雖多 非主流鐵礦供應(yīng)仍將保持充足

近期，鐵礦石非主流供應(yīng)國家中，印度、利比里亞及瑞典紛紛傳出一些真假難辨的擾動(dòng)信息，主要包括“印度禁止鐵礦出口”、“利比里亞及瑞典出現(xiàn)鐵路脫軌”等相關(guān)消息，對此Mysteel第一時(shí)間針對進(jìn)行核實(shí)，調(diào)研結(jié)果顯示前者可能性微乎其微，而后者并非空穴來風(fēng) 具體來看，Mysteel全球發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)顯示，1-2月利比里亞和瑞典的鐵礦石發(fā)運(yùn)量在諸多因素影響下受到一定影響，但印度鐵礦石發(fā)運(yùn)維持正常且高于去年同期，疊加其他主要非主流供應(yīng)國家1-2月的發(fā)運(yùn)仍多展現(xiàn)出同比增勢，整體增幅較為明顯（表一）。

主編視角

Mysteel日報(bào)：今日全國廢鋼價(jià)格偏弱運(yùn)行（20240222）

鋼廠方面，今日遼寧地區(qū)鋼廠廢鋼采購價(jià)格主穩(wěn)個(gè)降，近日黑色系期貨連續(xù)下降，鋼坯價(jià)格窄幅震蕩，少部分遼寧鋼企庫存較足，為保持鋼廠利潤下調(diào)廢鋼采購價(jià)格，春節(jié)假期剛過，目前遼寧鋼廠到貨均處于較低位置，各鋼廠庫存尚可，廢鋼價(jià)格支撐性較弱市場上基地多持微跌觀點(diǎn)綜合分析，預(yù)計(jì)遼寧市場廢鋼價(jià)格近期或主穩(wěn)趨弱運(yùn)行 二、今日全國鋼廠廢鋼調(diào)價(jià)匯總 三、熱點(diǎn)消息 宏觀新聞 1、最高降65BP！中小銀行存款利率下調(diào)再跟進(jìn) 2、央行進(jìn)行580億元逆回購操作，實(shí)現(xiàn)凈回籠1970億元 3、司法部：加快推進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法立法進(jìn)程 產(chǎn)業(yè)消息 1、加拿大將要求鋼鐵進(jìn)口商填報(bào)“熔化和澆注國家”信息 2、黑色持倉日報(bào)：鐵礦石跌1.49%，乾坤期貨減持超2千手多單 3、碩石印尼投資鎳金屬生產(chǎn)線的煤粉制備系統(tǒng)之A制粉站投運(yùn) 。

日報(bào)

Mysteel解讀：北美鐵礦流向有所分化 加拿大“嶄露頭角”

四、加拿大持續(xù)為中國鐵礦供應(yīng)注入新動(dòng)力 北美地區(qū)中，加拿大一直以來都是對華鐵礦石出口量最大的國家，盡管近幾年隨著中國對美國和墨西哥鐵礦石進(jìn)口量的不斷增加，加拿大占國內(nèi)對北美總鐵礦進(jìn)口量的比例在已從2019年的98.89%下降到2022年的89.91%（圖五），但其作為對中國最為重要的非主流鐵礦來源國之一的地位仍難以撼動(dòng)。

主編視角

鐵礦石明年供需基本面趨于寬松

從礦山企業(yè)來看，四大礦山占全球45%以上產(chǎn)量從大到小依次是淡水河谷3.46億噸（占比13.3%）、力拓3.36億噸（占比12.9%）、必和必拓2.55億噸（占比9.8%）、FMG2.37億噸（占比9.1%）除此以外，印度、俄羅斯、南非、加拿大等國也在全球鐵礦石供應(yīng)中發(fā)揮重要作用 今年我國鐵礦石供應(yīng)增幅明顯，1—10月鐵礦石累計(jì)進(jìn)口量為97584.2萬噸，同比增加5842.2萬噸（6.4%）。

爐料

普銳特高級副總經(jīng)理預(yù)測：到2050年全球“綠鋼”產(chǎn)量將增加8.5億噸以上

亞歷山大認(rèn)為，一方面，鐵礦石品位變化將決定未來鋼鐵冶煉流程選擇，目前全球直接還原用鐵礦石資源是有限的，僅占目前海運(yùn)鐵礦石貿(mào)易量的4%；另一方面，能源成本將成為電氣化改造和氫能生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)的主要驅(qū)動(dòng)力 亞歷山大還預(yù)測了2030年以后全球氫氣市場發(fā)展情況他認(rèn)為，2030年以后，氫氣產(chǎn)量高且可用于出口的國家及地區(qū)包括智利、阿根廷、西班牙、意大利、加拿大、澳大利亞、中東和北非；能夠做到自給自足的國家有中國、印度、美國、巴西；氫氣需求量大但產(chǎn)量低需要依靠進(jìn)口的國家有韓國、日本、荷蘭、法國、德國、英國；而挪威、新西蘭等則屬于資源稟賦不高且需求量不大的國家。

鋼材

加拿大鐵礦石資源分布及出口情況梳理

加拿大鐵礦石是我國非主流礦的重要進(jìn)口來源之一，從我國鐵礦石進(jìn)口結(jié)構(gòu)來看，加拿大礦全年進(jìn)口量位列第五，僅次于秘魯2022年，我國共進(jìn)口加拿大鐵礦石1313.79萬噸，占進(jìn)口總量的1.2%今年1—9月，我國累計(jì)進(jìn)口加拿大鐵礦石1179.22萬噸，同比增加252.40萬噸盡管上半年我國自加拿大進(jìn)口鐵礦石增幅明顯（71.7%），但三季度以來加拿大礦山開采與運(yùn)輸受林火拖累，因此1—9月我國自加拿大進(jìn)口鐵礦石增幅收窄至27.2%。

爐料

Mysteel解讀：1-4月份非主流鐵礦石發(fā)運(yùn)量與中國非主流鐵礦石到港量趨勢劈叉原因解析

根據(jù)世界鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，23年1-3月份，除中國以外生鐵9541.7萬噸，同比下降583.5萬噸，為近三年一季度的最低值 2、非主流進(jìn)口增量主要來源于四個(gè)國家 根據(jù)海關(guān)鐵礦石進(jìn)口量統(tǒng)計(jì)，2023年1-4月，非主流國家進(jìn)口增量為1457萬噸，增量主要來自于印度、加拿大、塞拉利昂、伊朗四個(gè)國家，四國合計(jì)增量1073萬噸，占比非主流總增量的96%。

主編視角