Mysteel半年報：2023年下半年進(jìn)口鐵礦石供應(yīng)邊際寬松 需求或?qū)⒅鲗?dǎo)價格

Part 3. 展望 下半年供需來看： 1、海外供應(yīng)：按照季節(jié)性規(guī)律來看，每年下半年鐵礦石進(jìn)口量都要高于上半年，根據(jù)Mysteel全口徑月度到港量數(shù)據(jù)推算，2021年下半年比上半年環(huán)比增了689萬噸，2022年下半年環(huán)比增了6198萬噸，今年這種季節(jié)性的特點還是會延續(xù)，考慮到今年全球鐵礦石產(chǎn)量預(yù)計同比增加4500萬噸，折算礦山年度產(chǎn)銷發(fā)運目標(biāo)后，預(yù)計今年下半年鐵礦石進(jìn)口量環(huán)比上半年高1670萬噸。

月報

11月中國電動汽車出口同比增長165%，創(chuàng)歷史新高 

12月29日，中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，11月中國汽車制造商出口了價值32億美元的電動汽車，同比增長165%，達(dá)到有史以來最高的月度總額比利時和英國等歐洲國家是最大的進(jìn)口國，占進(jìn)口量的近70%電動乘用車出口連續(xù)兩個月占汽車總出貨量的一半以上，11月的汽車出口創(chuàng)下60億美元的歷史新高 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

汽車

前8個月噸鋼利潤創(chuàng)2010年以來新低

另據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，8月份我國進(jìn)口鐵礦石9620.8萬噸，為今年初以來鐵礦石月度進(jìn)口量之最，平均進(jìn)口單價（未完稅）112.3美元/噸1月—8月份，我國累計進(jìn)口鐵礦石72292.2萬噸，同比下降3.2%，累計進(jìn)口均價（未完稅）127.3美元/噸按1月—8月份我國平均進(jìn)口鐵礦石數(shù)量推算，今年全年鐵礦石進(jìn)口總量將自2016年后首次跌破11億噸，但年均進(jìn)口單價較2016年翻了一倍，我國鐵礦石進(jìn)口“量價齊飛”的整體態(tài)勢未發(fā)生改變。

鋼材

【國際商報】印度加征鐵礦石出口關(guān)稅對中國影響有限

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，今年前4個月，中國自印度進(jìn)口鐵礦石536萬噸，同比下降71%，占比降至1.5% “去年9月份以來，中國進(jìn)口的印度鐵礦石已大幅下降，即使短期內(nèi)月度進(jìn)口量降至零，對我國的鐵礦石供應(yīng)也不會造成大的沖擊”業(yè)內(nèi)分析師指出，近年來，印度鐵礦石產(chǎn)量和出口量的總體變動不大中國自印度進(jìn)口的鐵礦石亦呈現(xiàn)萎縮態(tài)勢 Mysteel指出，從品質(zhì)和抗壓等性能看，印度球團(tuán)并不及中國國產(chǎn)球團(tuán)，過往主要依靠價格優(yōu)勢占據(jù)市場。

媒體報道

Mysteel參考丨上半年球團(tuán)市場回顧與展望

1.供應(yīng)：受國際局勢變化及國內(nèi)環(huán)保因素影響 內(nèi)外球團(tuán)供應(yīng)處于低位 圖1：烏克蘭鐵礦石發(fā)運量（單位：萬噸） 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)數(shù)據(jù) 圖2：Mysteel38樣本周度球團(tuán)產(chǎn)量（單位：萬噸） 數(shù)據(jù)來源：我的鋼鐵網(wǎng) 俄烏沖突以來，球團(tuán)的供應(yīng)確實受到一定影響，但從海關(guān)進(jìn)口數(shù)據(jù)來看，今年1-2月份烏克蘭球團(tuán)月度進(jìn)口量也就是在20萬噸附近，折合每周約5萬噸；而從圖2中可以看出，2月中以來國產(chǎn)球團(tuán)產(chǎn)量持續(xù)增加，從Mysteel38家球團(tuán)廠周度產(chǎn)量來看，球團(tuán)產(chǎn)量由111.05萬噸增至147.28萬噸（2022年2月21日與2022年4月初相比，下文時間點同上），Mysteel114家鋼廠庫存中球團(tuán)產(chǎn)量由18.86萬噸/天增至21.63萬噸/天，折合周度產(chǎn)量每周增加33.39萬噸，按照代表性折算約83.48萬噸，足以彌補烏克蘭的影響。

Mysteel參考

Mysteel調(diào)研：金秋十月內(nèi)蒙古地區(qū)進(jìn)口蒙煤調(diào)研報告

為過煤需要，在288口岸、烏拉特中旗、烏不浪、二連浩特等地注冊了五家公司專業(yè)對進(jìn)口蒙煤進(jìn)行通關(guān)、洗選、代加工業(yè)務(wù)2021年5月26日正式進(jìn)駐二連浩特進(jìn)口蒙煤，主要以集裝箱為主288口岸很多過煤公司都進(jìn)駐二連浩特進(jìn)口主焦煤，而去年年底之前二連浩特主要以進(jìn)口鐵礦石、電煤和物資為主主焦煤進(jìn)口量不大 客戶性質(zhì)：資源主要流向BG、JG、PG、NMGHM、MFNY，現(xiàn)在主要供應(yīng)MFNY，周采購1.5萬噸，月度采購六萬噸。

煤焦熱點

螺紋鋼后市怎么走？

今年煤炭供應(yīng)偏緊導(dǎo)致煤焦價格不斷上漲，但似乎對鋼價的影響并不是很大，筆者認(rèn)為這跟小鋼廠被嚴(yán)格限產(chǎn)、而大鋼廠多數(shù)都有煤企的長協(xié)合同有關(guān)而鐵礦石大部分是通過進(jìn)口的，以指數(shù)月度定價和港口現(xiàn)貨定價兩種價格形勢為主，因此鋼價對鐵礦石價格的變動更為敏感從各個品種的產(chǎn)量還有庫存情況來看，鐵礦石無疑是最悲觀的，一方面鐵礦石相對于鋼廠和煤礦供給端限制較??；另一方面，結(jié)合近期鐵礦進(jìn)口量減少而庫存仍在持續(xù)累積的情況，鐵礦石需求也受到了很大影響。

鋼材

走勢出現(xiàn)分化，黑色系能否迎來金九銀十？

其實，4月起，國內(nèi)鐵礦石進(jìn)口量就持續(xù)下滑在全年壓減粗鋼產(chǎn)量的背景下，鐵礦石需求偏弱，進(jìn)口也受到抑制不過，8月前兩周，國內(nèi)45港鐵礦石到貨5210萬噸，預(yù)計8月整體到貨情況較好，月度環(huán)比將有1500萬噸的增量，同比也有微增“為應(yīng)對我國鐵礦石需求縮減，國外主流礦山已經(jīng)調(diào)整了生產(chǎn)發(fā)運相應(yīng)措施，但當(dāng)前鐵礦石估值仍處于高位區(qū)間，其發(fā)運積極性尚可”中輝期貨鐵礦石研究員李海蓉說。

鋼材

“礦隨材動”：鐵礦石底部逐步夯實

除巴西礦外，澳礦，印度礦和南非礦的進(jìn)口量在4月均有不同幅度的環(huán)比增量，非主流礦的進(jìn)口量增幅較為明顯其中印度雖然當(dāng)前疫情持續(xù)發(fā)酵，但仍延續(xù)著其年初以來月度發(fā)運量持續(xù)上行的趨勢4月我國進(jìn)口印度礦630萬噸，環(huán)比增加23.86%，進(jìn)口南非礦390萬噸，環(huán)比增加21.44%，進(jìn)口澳礦6247萬噸，環(huán)比增加1.74%5月主流外礦發(fā)運節(jié)奏加快，預(yù)計我國鐵礦石進(jìn)口量環(huán)比將再度回升，6月是海外礦山傳統(tǒng)發(fā)運旺季，進(jìn)口量有望進(jìn)一步增加。

爐料

鐵礦石繼續(xù)高位運行

剛性需求依然強勁 最新進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示，我國鐵礦石到港總量不斷增加，7月我國進(jìn)口鐵礦石1.13億噸，創(chuàng)下月度新高，前7個月鐵礦石進(jìn)口量為6.6億噸，同比增長11.8%另外，當(dāng)前國內(nèi)大中型鋼廠進(jìn)口鐵礦石庫存可用天數(shù)處于近5年的中、低位水平各項數(shù)據(jù)表明國內(nèi)鐵礦石剛性需求依然強勁 在當(dāng)前復(fù)雜的國際形勢下，財政政策對基建繼續(xù)加碼，今年計劃在新增地方政府專項債方面投資3.75萬億元，相比去年大幅增加1.6萬億元。

爐料

Mysteel：中國鐵礦石進(jìn)口現(xiàn)狀可持續(xù)性分析

1、鐵礦石進(jìn)口數(shù)量自2002年起的1.5億噸，到2016年10.2億噸持續(xù)爆發(fā)性增長的趨勢，但此后隨著國家政策變化，鐵礦石進(jìn)口逐漸趨于平穩(wěn)，維持在10億噸左右2、從直接還原鐵及其它海棉鐵塊團(tuán)進(jìn)口量進(jìn)口數(shù)據(jù)月度累計來看，目前中國海關(guān)數(shù)據(jù)公布的2020年1-4月進(jìn)口數(shù)量累計超過210萬噸，2019年1-9月進(jìn)口數(shù)量累計才達(dá)到180萬噸，可見中國國內(nèi)近期采購需求的潛力3、從去年12月份開始，生鐵進(jìn)口量突然井噴式的爆發(fā)，單月環(huán)比漲幅達(dá)100%，而2020年生鐵進(jìn)口量繼續(xù)高位運行，2020年生鐵進(jìn)口量同比去年漲幅達(dá)869%。

主編視角

MRI：近期鐵礦石價格強勢上漲原因分析

在4月鐵礦石進(jìn)口量大增的情況下，鐵礦石庫存還下降了100多萬噸，說明國內(nèi)鐵礦石需求處于非常不錯的狀態(tài) 圖表3：鐵礦石月度進(jìn)口量 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署 4月鐵礦石基本面數(shù)據(jù)對于后期市場判斷具有重要指導(dǎo)作用。

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